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Source: chaîne analyse; compilation: Tao Zhu, Vision de Bitchain
L’Afrique subsaharienne représente la plus petite part de l’économie mondiale des crypto-monnaies, représentant 2,7% du volume des transactions mondiales entre juillet 2023 et juin 2024 – reflétant le plus petit PIB de la région par rapport aux autres régions.Malgré cela,L’Afrique subsaharienne a toujours atteint une croissance modérée, avec une valeur estimée à la chaîne de 125 milliards de dollars au cours de cette période, soit une augmentation de 7,5 milliards de dollars par rapport à l’année dernière.
Les crypto-monnaies modifient sans aucun doute le paysage financier de la région, qui a de nombreux pays qui se classent dans notre indice d’adoption mondial.Le Nigéria maintient sa position en tant que meilleur acteur mondial, se classant deuxième au monde, tandis que l’Éthiopie (26), le Kenya (28) et l’Afrique du Sud (30) font également le top 30.
Les cas d’utilisation réels de crypto-monnaies en Afrique sont particulièrement frappants.Les Africains utilisent des crypto-monnaies pour les paiements commerciaux comme outils pour côtoyer l’inflation et effectuer des transferts plus fréquents, plus petits (c’est-à-dire à l’échelle de la vente au détail).
Il convient de noter queL’Afrique subsaharienne est un leader mondial de l’adoption de défi, qui peut être due en partie à la demande croissante de services financiers accessibles dans la région, qui, à partir de 2021, seulement 49% des adultes de la région de leurs propres banques, selon le monde Compte bancaire.
Avec sa position frontalière en tant qu’innovation financière et inclusion, l’Afrique subsaharienne devient un modèle mondial de la façon dont les crypto-monnaies peuvent générer un impact réel, en particulier dans les zones mal desservies par les systèmes financiers traditionnels.
Les stablecoins stimulent la résilience économique et la connectivité mondiale en Afrique subsaharienne
Les stablecoins sont devenus un élément clé de l’économie cryptographique en Afrique subsaharienne.Dans les pays où les monnaies locales sont très volatiles et les stablescoins pêtres américains tels que l’USDT et l’USDC ont pris faveur, offrant aux entreprises et aux particuliers un moyen fiable de stocker la valeur, de faciliter les paiements internationaux et de soutenir le commerce transfrontalier.
Les stablecoins représentent actuellement environ 43% du volume total des transactions dans la région.
Pour comprendre davantage la position croissante des stablecoins, nous avons interviewé deux personnages clés en façonnant le paysage des crypto-monnaies en Afrique: la banque ABSA, le directeur des actifs numériques de CIB, Rob Downes, une grande banque africaine opérant dans 12 pays africains, et le PDG et co-fondateur de Yellow Card Chris Maurice, l’un des principaux échanges de crypto-acteurs d’Afrique opérant dans 20 pays sur le continent.
Le principal moteur de l’adoption par les stablecoins par l’Afrique est la crise du Forex (FX) auxquelles sont confrontés de nombreux pays.
«Environ 70% des pays africains sont confrontés à des pénuries de change et les entreprises s’efforcent d’obtenir le dollar dont ils ont besoin pour opérer», a expliqué Maurice.«Les stablecoins offrent à ces entreprises la possibilité de continuer à opérer, de développer et de renforcer leurs économies locales.»
Alors que Naira se déprécie, nous pouvons voir une augmentation des entrées de stablescoins négociés en dessous de 1 million de dollars, et cette activité est encore plus évidente pendant une période d’amortissement nette de la monnaie.
L’Éthiopie est le deuxième plus grand pays peuplé en Afrique avec une population de 123 millions d’habitants.
La monnaie locale de l’Éthiopie, le projet de loi (ETB), a déprécié 30% en juillet après que le gouvernement a assoupli les restrictions de la monnaie pour obtenir 10,7 milliards de dollars de prêts du FMI et de la Banque mondiale.Cette dépréciation pourrait stimuler davantage la demande de stablescoins.
Pour de nombreuses entreprises africaines, l’obtention de stablecoins via des plateformes telles que Yellow Card fournit une alternative aux institutions financières traditionnelles (FIS) qui ne peuvent pas répondre à leurs besoins en dollars. »Les stablecoins remplacent le dollar », a déclaré Morris.«Si vous pouvez obtenir USDT ou USDC, vous pouvez facilement l’échanger contre une monnaie dure ailleurs.» Cette réalité rend les stablescoins indispensables aux entreprises impliquées dans le commerce international.Des importateurs à petite échelle qui achètent des marchandises à l’étranger aux grandes sociétés multinationales qui importent des matières premières d’Europe, les stablecoins favorisent des transactions qui auraient été stagnées en raison de pénuries de devises.
Les stablecoins révolutionnent également les paiements transfrontaliers dans toute l’Afrique.« Les gens ne se soucient pas des crypto-monnaies », a déclaré Morris, qui a souligné que l’accent est mis sur les cas d’utilisation réels de crypto-monnaies.Il a cité les entreprises desservies par carte jaune, comme un grand producteur alimentaire utilisant des stablées pour payer des fournisseurs à l’étranger.En outre, de nombreuses sociétés africaines de fintech africaines s’appuient sur des stablecoins pour gérer de grandes quantités de devises locales, puis les échanger dans des stablecoins pour faciliter les paiements transfrontaliers.
Rob Downes of Absa Group a noté qu’il existe une tendance similaire pour les clients institutionnels en Afrique du Sud.«Nos clients institutionnels sont particulièrement intéressés à utiliser des stablées comme outil pour gérer les liquidités et réduire le risque de volatilité des devises», « Downes nous dit.Dans les pays où les valeurs de monnaie locales fluctuent, les stablecoins peuvent être une option attrayante pour les entreprises qui cherchent à couvrir les risques de monnaie.
Downes a également noté que les stablecoins sont utilisés dans les envois de fonds et les paiements internationaux. »Nous pensons que les stablecoins changeront le jeu », a-t-il déclaré.Pour les personnes qui envoient ou paient leurs frais aux familles à l’étranger, les stablecoins offrent une alternative plus rapide et plus abordable que les services de versement traditionnels.
À partir de la fin de 2023, les stablecoins ont continué de croître sur les échanges locaux en Afrique du Sud – plus de 50% par mois en octobre 2023.Les stablecoins ont remplacé Bitcoin comme la crypto-monnaie la plus populaire ces derniers mois.
Bien que l’utilisation de stalins se développe rapidement à travers l’Afrique, le paysage réglementaire évolue également progressivement.En Afrique du Sud, la Financial Sector Conduct Authority (FSCA) fournit une clarté réglementaire en classant les actifs cryptographiques comme produits financiers, bien qu’il n’y ait pas de dispositions réglementaires spécifiques pour les stablécoins.«Nous travaillons en étroite collaboration avec des régulateurs tels que la Reserve Bank of South Africa pour nous assurer que nous sommes prêts pour tout développement dans la réglementation des stablescoin, qui, nous nous attendons, deviendra bientôt un domaine d’intérêt majeur», a ajouté Downes.Maurice note que dans de nombreux cas, les stablecoins sont dans une «zone grise» sans réglementation claire ni interdiction.Il a souligné l’importance de travailler avec les régulateurs pour s’assurer que les utilisateurs de stablecoin restent conformes. »Nous avons beaucoup travaillé avec les régulateurs locaux », a déclaré Maurice.«Nous travaillons avec les banques centrales et les autorités financières dans 20 pays pour les aider à comprendre comment utiliser les stablecoins en toute sécurité et efficacement.»
Pour l’avenir, Downes et Maurice croient que les stablecoins continueront de jouer un rôle central dans l’économie africaine. »Je pense que Stablecoins sera le principal cas d’utilisation des crypto-monnaies sud-africaines au cours des trois à cinq prochaines années », a déclaré Downes.
Maurice a accepté, ajoutant que les stablecoins aident les économies africaines à s’ouvrir aux marchés mondiaux. »Les stablecoins développent en fait un marché pour les monnaies africaines qui n’ont jamais eu de place à l’international », a-t-il déclaré.En fournissant aux entreprises des moyens de négocier des devises non volatiles, les stablescoins améliorent la transparence des prix et encouragent les investissements étrangers. »Il crée une économie plus ouverte qui encourage réellement les investissements », a ajouté Maurice.
Le Nigéria est le centre de l’activité des crypto-monnaies en Afrique subsaharienne
Ces dernières années, le Nigéria est devenu un leader mondial de l’adoption des crypto-monnaies, grâce à des cas d’utilisation innovants pour relever les défis économiques.Le pays se classe au deuxième rang de notre indice d’adoption mondial, le pays recevant environ 59 milliards de dollars de crypto-monnaies entre juillet 2023 et juin 2024.
L’activité cryptographique au Nigéria est principalement motivée par de petites transactions au détail et à l’échelle professionnelle, avec environ 85% des transferts d’une valeur inférieure à 1 million de dollars.
Nous avons interviewé Moyo Sodipo, chef de l’exploitation et co-fondateur de Busha nigérian de crypto-monnaie pour voir ce qui se passe réellement dans l’adoption de crypto-monnaie du pays.Sodipo a déclaré que les activités quotidiennes telles que les paiements de factures, les recharges de téléphones portables et les achats de vente au détail sont de plus en plus alimentés par les crypto-monnaies. »Les gens commencent à voir l’aspect pratique des crypto-monnaies dans le monde réel, en particulier dans les transactions quotidiennes, ce qui est différent de l’opinion précédente selon laquelle les crypto-monnaies sont considérées comme un moyen de devenir riche rapidement », a-t-il expliqué.
Comme l’Éthiopie, le Ghana et l’Afrique du Sud, les stablecoins sont également une partie importante de l’économie des crypto-monnaies du Nigéria, représentant environ 40% de toutes les entrées de stablecoin de la région – la plus élevée d’Afrique subsaharienne.
En raison des canaux de transfert traditionnels inefficaces et coûteux, de nombreux Nigérians s’appuient sur des étalcoins pour les envois de fonds transfrontaliers. »Les envois de fonds transfrontaliers sont l’objectif principal des stablescoins nigérians. C’est plus rapide et plus abordable », a noté Sodipo.
Comme indiqué dans la figure ci-dessous,Le coût moyen de l’envoi de 200 $ de l’Afrique subsaharienne utilisant des stablés est environ 60% inférieur aux méthodes de transfert traditionnelles en utilisant la monnaie fiduciaire.1
Comme les autres pays africains, les principaux moteurs de l’adoption par le Nigéria des stabaces sont l’inflation et la dépréciation du naira – qui est tombé à un creux historique en février 2024.Nous pouvons voir l’impact de cette tendance en examinant la taille du transfert inférieure à 1 million de dollars.Au premier trimestre de 2024, le stablecoin valait près de 3 milliards de dollars, faisant de la stablecoin le plus grand segment des transactions du Nigéria dans un million de dollars.
Bien que Bitcoin et Altcoins aient encore une signification significative et représentent des milliards de dollars de valeur, les stablecoins deviennent clairement le support préféré pour les petites et moyennes transactions, indiquant qu’elles seront largement adoptées.
En plus de l’importance croissante des stablecoins, DeFI a également connu un moment important au Nigéria, qui fait écho à une tendance plus large en Afrique subsaharienne en tant que leader mondial de l’adoption de DeFI.Le Nigéria est à l’avant-garde de cette tendance, avec des services Defi d’une valeur de plus de 30 milliards de dollars l’année dernière.
En plus du système financier traditionnel, la plate-forme DeFI offre également aux Nigérians de nouvelles opportunités pour gagner des intérêts, des prêts et participer à des transactions décentralisées. »Defi est un domaine clé de la croissance car les utilisateurs explorent les moyens de maximiser les rendements et d’accès aux services financiers qui n’étaient pas disponibles par ailleurs », a déclaré Sodipo.
En décembre 2023, la banque centrale a levé l’interdiction des banques qui desservent les entreprises de crypto-monnaie, qui ont également joué un rôle clé dans l’élan.«Depuis que l’interdiction bancaire a été levée, elle a ouvert de nombreuses possibilités de collaboration et de transactions plus lisses», a expliqué Sodipo.Sur cette base, en juin 2024, la Securities and Exchange Commission of Nigeria (SEC) a lancé le programme d’incubation réglementaire accéléré (ARIP), qui exige désormais que tous les prestataires de services d’actifs virtuels (VASP) s’inscrivent et soient évalués avant qu’ils ne soient pleinement approuvés. . »L’industrie est optimiste quant à l’ARIP;
Malgré les progrès du Nigéria dans des initiatives telles que ARIP, de nombreuses institutions financières hésitent à entrer dans le secteur des crypto-monnaies alors que l’ambiguïté réglementaire persiste.«Les banques restent prudentes et attendent un signal clair de la banque centrale et de la Securities and Exchange Commission avant d’entrer en entier sur le marché», a expliqué Sodipo.
Néanmoins, le marché des crypto-monnaies du Nigéria est toujours en plein essor.Pour l’avenir, Sodipo est optimiste quant à l’avenir des crypto-monnaies au Nigéria, en particulier dans les réformes réglementaires en cours. »Le dialogue ouvert avec les régulateurs est essentiel. Nous espérons que plus de clarté poussera plus de banques et d’institutions financières dans ce domaine », a déclaré Sodipo.
Booms du marché de la crypto-monnaie d’Afrique du Sud, motivé par des activités institutionnelles croissantes et l’engagement TRADFI
En tant que plus grande économie d’Afrique, l’Afrique du Sud est devenue l’un des plus grands marchés de crypto-monnaie du continent, gagnant environ 26 milliards de dollars de valeur au cours de la dernière année.Le nombre d’entreprises agréées en Afrique du Sud a considérablement augmenté et l’activité de l’échelle institutionnelle a continué d’augmenter.
Le graphique ci-dessous montre l’impact croissant des transactions institutionnelles et à l’échelle professionnelle sur l’Afrique du Sud qui sont devenues le plus grand contributeur à la valeur de l’indice total, en particulier de la fin de 2023 au premier trimestre de 2024.2
Ce lien entre la finance traditionnelle et les crypto-monnaies est particulièrement actif en Afrique du Sud.Selon Rob Downes du groupe ABSA,L’Afrique du Sud est à un moment critique où les finances traditionnelles et les actifs numériques commencent à fusionner.« Nous constatons un intérêt croissant parmi les clients institutionnels, en particulier dans les solutions de garde à vue numériques, qui jouera un rôle clé dans le soutien de l’écosystème de la cryptographie ici », a déclaré Downes.
Bien que les participants institutionnels stimulent la majeure partie de l’activité du marché, l’engagement de la vente au détail et du professionnel reste stable.Pour avoir un aperçu de l’environnement commercial, nous avons interviewé Carel Van Wyk, fondateur de Moneybadger, qui se concentre sur l’intégration des paiements de crypto pour les détaillants.Van Wyk a noté que le marché de la cryptographie de l’Afrique du Sud était régulièrement mûri, en particulier dans le secteur des paiements.«Dans le passé, les gens ont essayé de payer sur la chaîne, mais cela n’était pas pratique parce que les transactions de blockchain pourraient devenir coûteuses et ne sont pas adaptées aux petites transactions.» Plus adapté à un usage quotidien, permettant aux détaillants d’accepter le cryptage pendant qu’ils s’installent en monnaie fiduciaire.
La FSCA a décidé de réglementer les actifs cryptographiques en vertu des lois financières existantes, qui est le principal catalyseur de la croissance du marché.Cela offre aux entreprises et aux investisseurs une clarté indispensable, permettant aux entreprises agréées de se développer de manière responsable et encourage les institutions financières à explorer les services de crypto. »L’environnement réglementaire ici est relativement favorable par rapport aux autres régions.
Les paires commerciales avec le Rand sud-africain (ZAR) sont également en plein essor, avec des transactions de centaines de millions de dollars par mois.
La performance de la paire ZAR montre que l’écosystème de la cryptographie de l’Afrique du Sud devient plus mature, ce qui, selon Downes, stimulera la participation institutionnelle. »Nous constatons que les échanges deviennent de plus en plus complexes, ce qui est très important pour établir la confiance avec les investisseurs de la vente au détail et institutionnels », a-t-il expliqué.
La transparence réglementaire de l’Afrique du Sud et la croissance du marché ont suscité l’intérêt des institutions financières.ABSA Group Bank, l’une des plus grandes banques d’Afrique du Sud, explore activement les initiatives de blockchain et de crypto-monnaie.Downes a souligné que l’objectif principal du groupe ABSA est de fournir des services d’hébergement de crypto institutionnel, qu’ils considèrent comme une opportunité clé dans un avenir proche. »Ce qui me passionne le plus – et notre plus grande opportunité de revenu à court terme – est d’héberger », a expliqué Downes.ABSA Group considère que les services d’hébergement sécurisés comme base de la cryptographie institutionnelle, assurant la sécurité et la conformité aux échanges, aux sociétés d’investissement et à d’autres grands acteurs du marché.
Le groupe ABSA et d’autres banques sud-africaines sont de plus en plus intéressés à participer à l’industrie cryptographique, bien que les risques de gestion et de défis de conformité restent.Downes reconnaît que les banques doivent établir des relations de confiance avec les échanges de crypto-monnaie et les prestataires de services pour promouvoir des services tels que la banque et les paiements.Downes a déclaré que le groupe ABSA avait adopté une approche «d’apprentissage et d’expérimentation» et a obtenu le soutien du leadership.«Nous avons délibérément positionné nos efforts comme relativement détendus, axés sur l’apprentissage et la participation au marché», explique Downes. .
La demande des clients pour les services liés au chiffrement augmente régulièrement. »Le volume de conseil a triplé au cours des 18 derniers mois », a noté Downes, ajoutant que ces intérêts couvrent les services bancaires pour les paiements, les investissements et les échanges de crypto-monnaie.Les clients institutionnels, en particulier les cabinets familiaux et les sociétés de gestion des actifs, commencent à explorer comment intégrer les actifs numériques dans leurs portefeuilles. »Les institutions financières traditionnelles sont encore à des stades relativement précoces dans l’espace cryptographique, mais la demande des clients nous pousse à accélérer », a ajouté Downes.
Alors que les banques telles que le groupe ABSA continuent d’innover et d’explorer les technologies de la blockchain, elles aident à combler l’écart entre la finance traditionnelle et les crypto-monnaies.«Les institutions financières traditionnelles ont des avantages uniques à tirer parti de notre expertise réglementaire et de nos contrôles pour aider à introduire les finances basées sur la blockchain», a déclaré Downes.Avec l’intégration croissante de la technologie, l’adoption des entreprises et des consommateurs accélérera, consolidant davantage la position de l’Afrique du Sud dans l’économie mondiale de la cryptographie.
Nœuds clés en Afrique subsaharienne
Bien que l’Afrique subsaharienne représente une part relativement faible de l’économie mondiale de la cryptographie, la région est dans un fort élan.Le Nigéria et l’Afrique du Sud mènent la tendance, conduisant un grand nombre d’activités sur la chaîne et positionnant la région comme un centre d’influence croissante dans l’adoption de la crypto-monnaie et la technologie financière.
Les stablecoins sont devenus une partie importante de l’histoire de la cryptographie en Afrique subsaharienne, un outil populaire pour couvrir l’inflation à long terme et l’amortissement de la monnaie, et explique actuellement la majorité des transactions cryptographiques à travers le continent.Pendant ce temps, Defi est en plein essor et la région ouvre la voie à l’adoption des plateformes décentralisées à l’échelle mondiale.
Alors que des pays comme l’Afrique du Sud, le Nigéria, le Ghana, les Maurice et les Seychelles ont fait des progrès significatifs dans l’établissement de cadres réglementaires, d’autres explorent les avenues réglementaires pour répondre aux volumes croissants des transactions et aux besoins cryptographiques.Alors que divers acteurs du marché, y compris les banques et d’autres institutions financières, approfondissent leur participation, la nécessité d’une réglementation claire n’a jamais été aussi urgente.
Les cas d’utilisation de la cryptographie réelle en Afrique fournissent des leçons précieuses pour les marchés mondiaux.Avec un paysage fintech en plein essor, élargissant la pénétration mobile et le potentiel de collaboration entre les régulateurs, les finances traditionnelles (TRADFI) et les sociétés de crypto-monnaie, le continent devrait devenir un leader mondial de la crypto-monnaie et devrait stimuler l’innovation et l’inclusion financière.
Commentaires
1 Le prix de la transmission de la monnaie Fiat est dérivé des données du premier trimestre 2024 de la Banque mondiale et est utilisé pour représenter le coût moyen du répertoire, qui comprend les banques, les opérateurs de remises (MTO), les opérateurs mobiles et les bureaux de poste.Pour les envois de fonds pour les stables, le calcul du coût total comprend les frais de dépôt d’échange, les frais de transaction, les frais de transfert et les transactions en chaîne sur les bourses d’Afrique subsaharienne.Les deux approches considèrent les marges de change, reflétant la différence en pourcentage entre le taux de change du fournisseur de services de transfert et le taux de change interbancaire.Pour les stablecoins, la marge forex est calculée en utilisant la différence de prix entre le prix de clôture du 18 septembre fourni par le taux de change du marché Wise et intermédiaire à 12 h 00, heure de l’UTC le 19 septembre.
2 La forte augmentation des entrées institutionnelles de la fin de 2023 au premier trimestre pourrait être motivée par un large rebond de marché déclenché par l’approbation américaine des ETF Bitcoin et les nouvelles que l’Afrique du Sud émettra son premier permis de fournisseur de services d’actifs cryptographiques (CASP), stimulant l’investissement réglementation et protéger les émotions.
