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Autor: CEO de Northstake Jesper Johansen, Blockworks;
El compromiso está en todas partes.
Cada vez más proveedores de servicios, bancos, custodios, proveedores y acuerdos de compromiso sin custodia están proporcionando una variedad de servicios de compromiso, desde volver a ascender hasta promesas líquidas y derivados prometidos.
El compromiso se ha convertido realmente en una fuerza en las criptomonedas, con un valor de mercado total que alcanza un máximo histórico de $ 350 mil millones.Los inversores institucionales y las instituciones financieras finalmente están comenzando a comprender el nuevo modelo de negocio y la replanteación de blockchain, como pronto veremos Ethereum replantear ETF de uno de los Wall Street Giants.
Pero con la popularidad de las promesas, los inversores institucionales están accediendo a acuerdos de compromiso, promesas e infraestructura de nodos en muchos casos sin la gestión adecuada de los riesgos y los controles contra el lavado de dinero (AML).Los ejemplos incluyen mezclar activos criptográficos en la infraestructura del nodo de validador, o utilizar contratos inteligentes sin licencia para depositar y retirar fondos en caso de fondos sancionados.
A medida que madura nuestra industria, tenemos que enfrentar el hecho de que:Los nuevos guardianes aparecerán en compañías de criptomonedas reguladas.Estas empresas deben cumplir con los requisitos reglamentarios y la supervisión al proporcionar servicios.
No podemos afirmar en conciencia que los custodios y los proveedores de replanteación no están regulados al proporcionar servicios de replanteo, porque estos servicios son a) Servidores alquilados, o B) no administrados o completamente descentralizados.Esto es engañoso, y en el peor de los casos es a los clientes engañosos.
La tecnología blockchain y la remodelación de la moneda, las finanzas y las redes se implementarán utilizando redes distribuidas, en algunos casos, completamente descentralizadas que liberarán la propiedad, como información en Internet temprano.
Pero el marco regulatorio existente y las nuevas regulaciones de criptomonedas deberán aplicarse a las instituciones que participan en las promesas de los activos criptográficos.Por ejemplo, la UE recientemente acordó hacer que todas las entidades CASP obligatorias fueran entidades obligatorias y someterse a una diligencia debida del cliente mejorada y una estricta supervisión contra el lavado de dinero.La Directiva se extenderá a ejecutar el nodo de validador de replanteo, lo que significa que el regulador supervisará todas las entidades que promueven la custodia y la participación a través de contrapartes centralizadas y descentralizadas.
¿Cómo regularán los reguladores promesas?
Las criptomonedas se dividen rápidamente en criptomonedas abiertas sin licencia y criptomonedas reguladas.Las criptomonedas reguladas son lugares donde las instituciones realizan negocios con contrapartes conocidas, creando vías para inversores minoristas a través de herramientas como fondos cotizados en intercambio (ETF).
Los reguladores se regularán a nivel de entidad, lo que significa que si la entidad misma viola las leyes anti-monedas, las leyes de valores o viola las sanciones, deben presentar una demanda ante la contraparte.Esto impulsa prácticas establecidas para clientes institucionales, que realizan rigurosas evaluaciones de contraparte de sus proveedores de servicios.
Además, como sabemos hoy de una regulación similar de Internet, la regulación de las criptomonedas se centrará en la centralización.Por ejemplo, GDPR se aplica a nivel de entidad, en lugar de a nivel de red o de aplicación, lo que requiere que las entidades operativas muestren a las autoridades que sus operaciones cumplen.Esto significa que ciertos tipos de datos no pueden almacenarse en ciertas jurisdicciones y la entidad operativa nace la carga de la prueba.
El GDPR se puede comparar directamente con la regulación de las criptomonedas de la UE, donde las instituciones deben demostrar a los reguladores que sus operaciones y sus contrapartes están en línea con las leyes actuales de lavado de dinero y valores y la futura regulación de las criptomonedas.
La compromiso no necesariamente se convierte en un servicio financiero
Es probable que la intención de la parte interesada nativa de la criptomoneda simplemente obtenga ingresos pasivos a través de la participación, lo que no significa que el replanteo se convierta en un servicio financiero en este caso.Pero es difícil objetar las promesas regulatorias, ya que demuestra todas las características de los servicios financieros a través de la perspectiva de los inversores institucionales.
Los inversores institucionales se han acostumbrado a la misma facilidad de uso que las prácticas nativas de criptomonedas, lo que significa que inadvertidamente eligieron servicios que aún no se han evaluado por completo el riesgo.Los inversores a menudo se dan cuenta en el proceso de que han violado sus obligaciones fiduciarias de llevar a cabo una evaluación exhaustiva de riesgos de todas las contrapartes, pero es demasiado tarde.
Desde una perspectiva regulatoria, es probable que poco conocimiento de cómo participar de manera segura de una manera compatible antes de la fusión de Ethereum, se aprobaron los ETF Spot BTC en los Estados Unidos, y más recientemente los casos de fraude y bancarrota criptográficos.A medida que los reguladores adquieren gradualmente las herramientas de aplicación que necesitan, el siguiente brote en el espacio de criptomonedas puede estar relacionado con el incumplimiento de las regulaciones de criptomonedas actuales y futuras o la exposición a entidades sancionadas a través de promesas de herramientas.
Alentamos a todos los inversores e instituciones financieras a ignorar la complejidad de la tecnología de cifrado.En cambio, deben asegurarse de adoptar prácticas bien conocidas y aceptadas para asegurarse de que no caen en la parte equivocada que simplemente cae en la regulación porque eligen un servicio que no entienden o inspeccionan completamente.
