jakiro
<سبان ليف = "">في 9 ديسمبر 2025، أعلنت هونغ كونغ، الصين، من خلال الجريدة الرسمية للحكومة أن السلطات ستطلق مشاورات عامة حول تنفيذ إطار الإبلاغ عن الأصول المشفرة (CARF) ومراجعة معيار الإبلاغ المشترك (CRS). الهدف هو تبادل المعلومات المتعلقة بالضرائب تلقائيًا حول معاملات الأصول المشفرة مع السلطات الضريبية الشريكة ذات الصلة اعتبارًا من عام 2028، وتنفيذ النسخة الجديدة المنقحة من قواعد المعايير الموحدة للإبلاغ الضريبي اعتبارًا من عام 2029. على الرغم من أن هونج كونج لم توقع بعد على اتفاقية CARF متعددة الأطراف للسلطة المختصة (MCAA)، إلا أنها حددت جدولًا زمنيًا للتنفيذ المحلي.ويعكس هذا الترتيب اعتبارات التوازن التي تتبناها هونج كونج بين التكامل مع النظام الدولي، والحفاظ على إيقاعها التنظيمي، والحفاظ على استقرار السوق.باعتبار هذه المشاورة العامة فرصة، ستقوم هذه المقالة بمراجعة محتويات إطار CARF بإيجاز، وتقديم نظام تبادل المعلومات الضريبية الحالي في هونغ كونغ، وفرز تطور الإشراف على الأصول المشفرة، وبالتالي تحليل تأثير تنفيذ هونغ كونغ لـ CARF على كيانات السوق المختلفة، بهدف توفير مرجع مفيد لممارسي الصناعة أو المستثمرين بشأن استجابات الامتثال.
<سبان ليف = "">1. نظرة عامة على إطار عمل CARF
<سبان ليف = "">يعد إطار إعداد تقارير الأصول المشفرة (CARF) معيارًا دوليًا للتبادل التلقائي للمعلومات الضريبية التي تروج لها منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية (OECD) لتوحيد الإفصاح عن المعلومات الضريبية عبر الحدود المتعلقة بالأصول المشفرة. تنص CARF على أنه يجب على مقدمي خدمات الأصول المشفرة (RCASPs) الذين لديهم التزامات إعداد التقارير جمع المعلومات المتعلقة بالضرائب عن العملاء والمعاملات ذات الصلة، وإبلاغها إلى السلطات الضريبية في ولاياتهم القضائية، وفي نهاية المطاف إجراء تبادل دولي تلقائي للمعلومات بين السلطات الضريبية.تشبه آلية CARF آلية CRS في المجال المالي التقليدي، لكن CARF يركز على شراء وبيع وتبادل وحضانة ونقل الأصول المشفرة، من أجل تقليل المساحة المتاحة لدافعي الضرائب لاستخدام بيئة لا مركزية لإخفاء الدخل أو الأصول الخاضعة للضريبة، ولتحسين الشفافية الضريبية للأصول المشفرة.يتم الترويج لإطار CARF وتنفيذه على مستوى العالم، ومن المتوقع أن يساعد معاملات الأصول المشفرة على تحقيق مستوى من الإفصاح عن المعلومات الضريبية مماثل لذلك الموجود في القطاع المالي التقليدي، مما يشير إلى أن مخطط الشفافية الضريبية للأصول المشفرة أصبح واضحًا تدريجيًا.
<سبان ليف = "">2. تبادل المعلومات في القطاع المالي التقليدي في هونغ كونغ
<سبان ليف = "">تم بناء نظام تبادل المعلومات الضريبية الدولي الحالي في هونغ كونغ بشكل أساسي في المجال المالي التقليدي. تعد هونغ كونغ إحدى الولايات القضائية التي اعتمدت معايير الشفافية الضريبية لمنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية في وقت سابق وبشكل أكثر شمولاً.في وقت مبكر من عام 2014، أعلنت حكومة هونج كونج دعمها لترتيبات التبادل التلقائي لمعلومات الحسابات المالية (AEOI) التابعة لمنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية، وقامت بمراجعة قانون الإيرادات الداخلية في عام 2016 لإنشاء إطار قانوني داعم.بموجب آلية CRS، تحتاج المؤسسات المالية المحلية (البنوك، وأمناء الحفظ، والكيانات الاستثمارية، وما إلى ذلك) التي لديها التزامات الإبلاغ إلى تحديد حالة المقيم الضريبي لأصحاب الحسابات ومراقبيهم، وإبلاغ المعلومات إلى إدارة الإيرادات الداخلية في هونغ كونغ بشأن حسابات المقيمين الضريبية المؤهلة في الخارج، وستقوم إدارة الإيرادات الداخلية في هونغ كونغ بتبادل المعلومات تلقائيًا مع الولايات القضائية الشريكة الأخرى.فيما يتعلق بالتنفيذ المحدد لآلية المعايير الموحدة للإبلاغ الضريبي، بدأت هونغ كونغ أول تبادل تلقائي للمعلومات المتعلقة بضرائب الحسابات المالية مع الدفعة الأولى من الولايات القضائية الشريكة (اليابان والمملكة المتحدة وغيرها) في عام 2018. ومنذ ذلك الحين، استمر عدد “السلطات القضائية المبلغة عن الضرائب” التي تتبادل المعلومات الضريبية مع هونغ كونغ بموجب جدول “قانون الإيرادات الداخلية” في هونغ كونغ في التوسع، وبحلول عام 2020 ارتفع من 75 الأصلي إلى أكثر من 120.
<سبان ليف = "">بالإضافة إلى تطبيق المعايير الموحدة للإبلاغ الضريبي، تعمل هونغ كونغ أيضًا بنشاط على تطوير أشكال أخرى من التعاون الدولي في تبادل المعلومات الضريبية.في نوفمبر 2014، وقعت هونغ كونغ والولايات المتحدة “الاتفاقية الحكومية الدولية للتعاون في تنفيذ قانون الامتثال الضريبي الأمريكي للحسابات الأجنبية (FATCA)” (FATCA IGA).وفقًا للاتفاقية واتفاقية المؤسسات المالية الأجنبية (FFI) بموجبها، بدءًا من عام 2015، يجب على المؤسسات المالية المؤهلة في هونغ كونغ تحديد حساباتها في الولايات المتحدة، والإبلاغ عن رصيد الحساب والفوائد والأرباح وغيرها من المعلومات ذات الصلة إلى دائرة الإيرادات الداخلية الأمريكية (IRS) كل عام، بشرط موافقة أصحاب الحسابات.بالإضافة إلى ذلك، أنشأت هونغ كونغ إطارًا مؤسسيًا للتبادل التلقائي لمعلومات الحساب المالي الخاصة بنظام الإبلاغ المشترك مع الشركاء متعددي الأطراف من خلال الانضمام إلى اتفاقية المساعدة الإدارية المتبادلة في المسائل الضريبية (MAC) والتوقيع على اتفاقية السلطات المختصة المتعددة الأطراف لمعيار الإبلاغ المشترك (CRS-MCAA).
<سبان ليف = "">وفيما يتعلق بتبادل معلومات الحسابات المالية التقليدية، شكلت هونغ كونغ أساسًا تقنيًا ونظامًا مؤسسيًا ناضجًا نسبيًا.على هذه الخلفية، يعد إدخال CARF في هونغ كونغ بمثابة توسيع وتحويل لنموذج تبادل المعلومات CRS/FATCA الحالي في مجال أصول التشفير.لذلك، ستستمر هذه المقالة في استكشاف العلاقة التفاعلية بين تطور الإشراف على الأصول المشفرة في هونغ كونغ والبيئة الضريبية للدائرة المالية التقليدية.
<سبان ليف = "">3. تطور السياسات التنظيمية في قطاع الأصول المشفرة في هونغ كونغ
<سبان ليف = "">فيما يتعلق بالإشراف على الأصول المشفرة، تواصل هونغ كونغ تحسين نظامها التنظيمي وتسعى جاهدة لتحقيق التوازن بين ابتكار السوق ومنع المخاطر والسيطرة عليها.
<سبان ليف = "">منذ عام 2018، أصدرت لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ على التوالي بيانات ومبادئ توجيهية تنظيمية، وشكلت تدريجياً إطارًا تنظيميًا للأصول الافتراضية.وفي وقت لاحق، في عام 2019، تم إطلاق آلية إشراف “sandbox” لمنصات تداول الأصول الافتراضية للمستثمرين المحترفين، وتمت مراجعة قانون مكافحة غسل الأموال (AMLO) أخيرًا في عام 2023 لإنشاء نظام ترخيص قانوني لمنصات تداول الأصول الافتراضية رسميًا.وفي الوقت نفسه، وافقت هونغ كونغ على إصدار أول منتجات على مستوى مؤسسي في آسيا مثل صناديق الاستثمار المتداولة للأصول الافتراضية في عام 2024، بهدف إدخال آليات حماية المستثمرين وإدارة المخاطر من الأسواق المالية التقليدية إلى النظام البيئي للأصول الافتراضية.بشكل عام، لا يزال التركيز التنظيمي في هذه المرحلة يركز على التحكم في مخاطر أنشطة الأصول المشفرة، ولم يغطي بشكل كامل نطاقًا أوسع من سيناريوهات التداول.
<سبان ليف = "">مع توسع نطاق السوق وزيادة مشاركة المستثمرين، قامت هونغ كونغ بمراجعة قانون مكافحة غسل الأموال ومكافحة تمويل الإرهاب (AMLO) في عام 2022 ونفذت رسميًا نظام ترخيص مقدم خدمة الأصول الافتراضية (VASP) اعتبارًا من يونيو 2023. وتتولى لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة (SFC) مسؤولية الإشراف على الكيانات المرخصة العاملة في أعمال منصة تداول الأصول الافتراضية (VATP).يتطلب هذا النظام أن تحصل جميع المنصات العاملة في هونغ كونغ والتي تتوسط في معاملات الأصول الافتراضية كـ “وسطاء”، مثل الاحتفاظ بالعملة نيابة عن العملاء، وتشغيل أسواق التداول، والاحتفاظ بالأصول الافتراضية نيابة عن العملاء، على ترخيص من هيئة تنظيم الأوراق المالية.يجب أن تمتثل المنصات المرخصة لسلسلة من المتطلبات المشابهة لخدمات الأوراق المالية، بما في ذلك فصل أصول العملاء، وكفاية رأس المال، وأمن المنصة، والامتثال، والتدقيق.ومع ذلك، فإن هذا النظام يغطي فقط المنصات الإلكترونية والشركات التي تمس أصول العملاء، ولا يشمل سيناريوهات OTC مثل متاجر العملات المادية والمعاملات خارج البورصة ضمن نطاق الإشراف.
<سبان ليف = "">من أجل سد الفجوة في النظام التنظيمي، في الفترة من فبراير إلى أبريل 2024، أطلق وزير المالية ومكتب الخزانة (FSTB) في هونغ كونغ الجولة الأولى من المشاورات حول “نظام ترخيص خدمات التداول خارج البورصة للأصول الافتراضية” وخططوا لتضمين التداول الفعلي خارج البورصة تحت الإشراف لأول مرة.ويغطي محتواها الرئيسي التبادلات الفورية بين الأصول الافتراضية والعملات القانونية، بالإضافة إلى خدمات تحويل العملات القانونية ذات الصلة (مثل التبادلات بين BTC وUSDT ودولار هونج كونج/دولار أمريكي).الجولة الثانية من “المقترح التشريعي لتنظيم التعامل في الأصول الافتراضية” الذي صدر في يونيو 2025 الأصول)، أنشأت السلطات إطارًا تنظيميًا موحدًا للترخيص والتنظيم يغطي مقدمي خدمات الأصول الافتراضية. إنهم يخططون لمطالبة جميع الكيانات التي تقدم خدمات تداول الأصول الافتراضية أو خدمات الحفظ في هونغ كونغ، بغض النظر عن نموذج الخدمة أو القناة، بالتقدم للحصول على ترخيص أو التسجيل لدى SFC.تخضع البنوك ومؤسسات دفع القيمة المخزنة المشاركة في أنشطة الأصول الافتراضية لإشراف سلطة النقد في هونغ كونغ (HKMA).يمكن لمصدري العملات المستقرة التمتع بالإعفاءات إذا قاموا بإصدارها أو استردادها في السوق الأولية فقط وتمت الموافقة عليها من قبل سلطة النقد في هونغ كونغ.في فبراير 2025، أصدرت لجنة هونج كونج للأوراق المالية والعقود الآجلة أيضًا خارطة الطريق التنظيمية “A‑S‑P‑I‑Re”، موضحة أن هونج كونج ستبني نظامًا بيئيًا تنظيميًا أكثر سلامة للأصول الافتراضية من خلال الركائز الخمس المتمثلة في “الوصول والحماية والمنتجات والبنية التحتية والاتصال”.
<سبان ليف = "">تعمل هونغ كونغ على تعزيز تنظيم الأصول الافتراضية من البرامج التجريبية الجزئية إلى تغطية السلسلة بأكملها تدريجيًا، وأصبح مخطط النظام التنظيمي أكثر اكتمالًا.
<سبان ليف = "">4. التأثير المحتمل لتنفيذ CARF على سوق العملات المشفرة في هونج كونج
<سبان ليف = "">استنادًا إلى فهم مبادئ إطار عمل CARF وفهم اتجاهات السياسة التنظيمية للعملات المشفرة في هونغ كونغ، يناقش هذا المقال التأثير المحتمل لـ CARF من منظور أربعة كيانات في السوق، بما في ذلك منصات تداول العملات المشفرة والمستثمرين الأفراد وأمناء الحفظ والوسطاء الماليين التقليديين.
<سبان ليف = "">4.1 منصة تداول الأصول المشفرة
<سبان ليف = "">إذا تم تطبيق CARF في تشريعات هونج كونج، فقد يتم التعرف على منصات تداول الأصول المشفرة المرخصة وغيرها من مقدمي خدمات الأصول المشفرة المؤهلين على أنهم RCASPs. سيُطلب من المنصات ذات الصلة إجراء العناية الواجبة الضريبية على العملاء، والتحقق من حالة المقيم الضريبي، وجمع وتقديم معلومات الحساب والمعاملة وفقًا لمتطلبات بيانات CARF.على المستوى العملي، قد تحتاج المنصة إلى تحديث عملية “اعرف عميلك”، وإضافة حقول البيانات، وترقية الأنظمة الداخلية لإنشاء تقارير تلبي المتطلبات ذات الصلة.قد يؤدي الوفاء بالتزامات إعداد التقارير إلى زيادة تكاليف الامتثال للمنصة والأعباء التشغيلية.وفي الوقت نفسه، سيساعد ذلك أيضًا المنصة على تحسين مراجعة العملاء وقدرات الرقابة الداخلية وتحسين بيئة التداول الداخلية الخاصة بها.
<سبان ليف = "">4.2 المستثمرين الأفراد
<سبان ليف = "">قد يصبح المستثمرون الأفراد من الأشخاص الذين سيواجهون التأثير المباشر الأكبر لـ CARF بعد تنفيذه.على وجه التحديد، إذا كان المستثمر مقيمًا ضريبيًا في هونج كونج، فإن المعاملات مثل شراء أو بيع أو تبادل أو دفع الأصول المشفرة التي تتم من خلال المنصة المحلية لن تبقى فقط في السجلات الخلفية للمنصة، ولكن قد يتم تبادلها تلقائيًا إلى بلدان أخرى من خلال إدارة الإيرادات الداخلية في هونج كونج.إذا لم يكن المستثمر مقيمًا ضريبيًا في هونج كونج، عندما يقوم بإجراء المعاملات من خلال RCASP في هونج كونج، فقد يتم أيضًا تبادل معلومات حسابه ومعاملاته مع السلطات الضريبية في بلده الأصلي.بمعنى آخر، سيكون من الصعب على المستثمرين تجنب دفع الضرائب من خلال الاعتماد على ميزات تداول العملات المشفرة مثل اللامركزية وعدم الكشف عن هويته.
<سبان ليف = "">4.3 مؤسسات حفظ الأصول المشفرة
<سبان ليف = "">يعتمد مدى تأثير CARF على مؤسسات حفظ الأصول المشفرة على نطاق أعمال المؤسسة وطبيعة أنشطتها. إذا كانت توفر الحضانة الخالصة فقط (مثل الحضانة الباردة، وتقارير الحفظ، وما إلى ذلك) ولا تتطابق بشكل مباشر مع المعاملات للعملاء، فيمكن اعتبارها من الناحية النظرية “مؤسسة مالية حاضنة”، وستظل تقارير المعلومات الخاصة بها تعتمد بشكل أساسي على القنوات الحالية مثل CRS؛إذا كانت مؤسسة الحفظ تقدم أيضًا خدمات مطابقة المعاملات أو التبادل (مثل منصة متكاملة للحفظ والتداول في الموقع)، فقد تقع ضمن نطاق RCASP ويُطلب منها أداء التزامات الإبلاغ عن CARF المشابهة لتلك الخاصة بمنصات تداول العملات المشفرة، وبناء آلية العناية الواجبة لضرائب العملاء وإعداد التقارير عن البيانات بالإشارة إلى معايير منصة تداول العملات المشفرة.
<سبان ليف = "">4.4 البنوك والوسطاء الماليين التقليديين
<سبان ليف = "">على الرغم من أن CARF ينظم بشكل مباشر RCASPs التي تقدم خدمات الأصول المشفرة بدلاً من الوسطاء الماليين التقليديين مثل البنوك، إلا أن بيئة الامتثال للتمويل التقليدي قد تتأثر أيضًا. على سبيل المثال، عندما تنفذ البنوك متطلبات AML أو KYC، فقد تحتاج إلى فهم أكثر منهجية ما إذا كان العملاء يقومون بتحويل مبالغ كبيرة من الأموال من خلال معاملات العملات المشفرة.بالإضافة إلى ذلك، عندما يقدم الوسطاء الماليون خدمات إدارة الثروات والمكاتب العائلية، فإنهم يحتاجون أيضًا إلى أخذ الأصول المشفرة في الاعتبار عند التخطيط الضريبي الشامل.
<سبان ليف = "">5. استراتيجية المواجهة: التحول من الانتظار والترقب إلى الامتثال الاستباقي
<سبان ليف = "">كما ذكر أعلاه، قد يكون لتطبيق CARF مجموعة واسعة من التأثيرات على كيانات السوق. تقترح هذه المقالة استراتيجيات الاستجابة الممكنة:
<سبان ليف = "">بالنسبة لمنصات تداول العملات المشفرة، يمكنك إجراء تقييم مسبق لما إذا كان عملك يقع ضمن نطاق RCASP. إذا كان ذلك ممكنًا، يمكن نشر عملية العناية الواجبة الخاصة بالعملاء وتحسينها مسبقًا، ويمكن تحديث نماذج معلومات العملاء، ويمكن إنشاء آلية منهجية لجمع البيانات وإعداد التقارير.على المستوى التشغيلي، يمكن للمنصة أيضًا الرجوع إلى نموذج الامتثال الحالي لـ FATCA/CRS، وشراء أو تطوير أدوات إعداد التقارير التي تتوافق مع متطلبات مخطط CARF XML، وترتيب التدريب المهني للموظفين الداخليين.وفي الوقت نفسه، سنتابع عن كثب تفاصيل التنفيذ المحددة والمعايير الفنية الصادرة عن إدارة الإيرادات الداخلية في هونغ كونغ، ونحافظ على التواصل مع السلطات التنظيمية خلال مرحلة التشاور التشريعي، ونقوم بتعديل العمليات والتكيف مع القواعد مسبقًا.
<سبان ليف = "">بالنسبة للمستثمرين الأفراد، من الضروري تنظيم سجلات معاملات الأصول المشفرة بشكل منهجي، والاحتفاظ بجميع مستندات تدفق المعاملات والتكلفة، وقسائم النفقات، وما إلى ذلك، للتأكد من أن المعلومات كاملة ومتسقة عند تقديم الإقرارات الضريبية.إذا كان لدى المستثمرين حسابات بالعملة المشفرة في هونغ كونغ أو ولايات قضائية أخرى، فيجب عليهم اتخاذ ترتيبات مسبقة للإبلاغ عن التزامات الأصول أو الدخل الخارجي في سياق حالة الإقامة الضريبية في بلدان متعددة وتبادل المعلومات المحتمل عبر الحدود، وذلك لتقليل مخاطر الامتثال الناشئة عن الاتصالات غير المتسقة بين أنظمة الإبلاغ المختلفة.عند اختيار منصة التداول، يجب عليك أيضًا إعطاء الأولوية للمنصات المرخصة أو المنظمة لضمان استقرار جودة البيانات والتزامات إعداد التقارير الخاصة بها نسبيًا.بشكل عام، يحتاج المستثمرون إلى تحسين فهمهم لحالة الإقامة الضريبية، والتزامات الإبلاغ وقواعد تبادل المعلومات، وطلب المساعدة من مستشاري الضرائب المحترفين عند الضرورة.
<سبان ليف = "">بالنسبة لأمناء العملات المشفرة، إذا كانت أعمالهم تنطوي على بيع أو تبادل أو مطابقة أصول العملة المشفرة، فإنهم بحاجة إلى إنشاء قنوات للاحتفاظ ببيانات معاملات العملات المشفرة والإبلاغ عنها في أقرب وقت ممكن.وفي الوقت نفسه، حتى لو كانت تقدم خدمات الحفظ فقط، فإنها لا تزال بحاجة إلى الجمع بين CARF ونظام CRS الحالي لتقييم نطاق التزاماتها المحتملة بتقديم التقارير، والحفاظ على تقسيم واضح لخطوط العمل، وتحسين الضوابط الداخلية.
<سبان ليف = "">6. الاستنتاج
<سبان ليف = "">خلاصة القول، إن إدخال هونج كونج لـ CARF والتقدم المتزامن لمراجعات CRS ليس مجرد ترقية مؤسسية تتماشى مع الاتجاه الدولي للشفافية الضريبية، بل هو أيضًا امتداد طبيعي في سياق التعميق التدريجي لتنظيم الأصول المشفرة. واستنادًا إلى المعايير المشتركة الحالية ونظام تبادل المعلومات FATCA والإطار التنظيمي لترخيص الأصول المشفرة، تتمتع هونغ كونغ بشروط ممكنة لتنفيذ CARF على المستويين الفني والمؤسسي.ومن المتوقع أن يؤدي تنفيذ CARF إلى تعزيز الشفافية الضريبية لسوق الأصول المشفرة في هونغ كونغ، مما سيكون له تأثير على منصات التداول وأمناء الحفظ والمستثمرين الأفراد والوسطاء الماليين التقليديين.وفي عملية تقدم CARF، يجب على الكيانات المختلفة القيام باستعدادات متباينة وفقًا لأدوارها الخاصة.ومع تنفيذ التشريعات والتوضيح التدريجي للتفاصيل الفنية، سيدخل نظام الإشراف على الأصول الافتراضية في هونغ كونغ أيضًا مرحلة تطوير أكثر منهجية واستقرارًا.
