jakiro
Escrito por: Freya, Knight, Ausdin, Zjubca;
resumen
Como la posición de Bitcoin (BTC) en los mercados financieros se está fortaleciendo, el campo BTCFI (Bitcoin Finance) se está convirtiendo rápidamente en la vanguardia de la innovación de criptomonedas.BTCFI cubre una serie de servicios financieros basados en Bitcoin, incluidos préstamos, compromiso, transacciones y derivados.Este informe de investigación analiza profundamente múltiples pistas clave de BTCFI, discute las establo, los servicios de préstamos (préstamos), los servicios de replanteo (replanteación), los servicios de reposición (reposición) y la combinación de finanzas centralizadas y descentralizadas (CEDEFI)).
El informe primero introduce la escala y el potencial de crecimiento del mercado BTCFI, y enfatiza cómo la participación de los inversores institucionales aporta estabilidad y madurez al mercado.A continuación, los mecanismos de las establo se discuten en detalle, incluidos los diferentes tipos de establo centralizadas y descentralizadas, y sus roles en el ecosistema BTCFI.En el campo de préstamos, analiza cómo los usuarios pueden obtener liquidez a través de los préstamos de bitcoin, al tiempo que evalúan las principales plataformas y productos de préstamos.
En términos de servicios de replanteo, el informe se centra en proyectos clave como Babilonia, que brindan servicios de replanteo a otras cadenas POS al aprovechar la seguridad de Bitcoin, al tiempo que crea oportunidades de ganancias para los titulares de bitcoins.Los servicios de reposo desbloquean aún más la liquidez de los activos prometidos y proporcionan a los usuarios fuentes adicionales de ingresos.
Además, el informe de investigación también explora el modelo Cedefi, que combina la seguridad de las finanzas centralizadas y la flexibilidad de las finanzas descentralizadas para proporcionar a los usuarios una experiencia de servicio financiero más conveniente.
Finalmente, el informe revela las ventajas únicas y los riesgos potenciales de BTCFI sobre otros campos de financiación criptográfica al comparar la seguridad, el rendimiento y la riqueza ecológica de las diferentes clases de activos.Con el desarrollo continuo del campo BTCFI, se espera que más innovación y entradas de capital introducen, consolidando aún más el liderazgo de Bitcoin en el campo financiero.
Palabras clave: BTCFI, stablecoin, préstamos, compromiso, requisito, Cedefi, Bitcoin Finance
Descripción general de la pista BTCFI:
• Las ardillas recolectan bellotas antes de la hibernación y las recogen en un lugar oculto y seguro; . La imagen no solo muestra el rendimiento anualizado de menos del 3%, sino que también tiene estabilidad.Ahora imagine que tiene un efectivo, es optimista sobre el mercado de criptomonedas, pero no quiere arriesgarse demasiado y quiere obtener activos con un ROI más alto, por lo que eligió BTC llamado «oro digital».Solo desea mantener BTC durante mucho tiempo, en lugar de ver las fluctuaciones de precios en operaciones innecesarias para causar pérdidas.En este momento, debe haber algo que pueda usar su BTC y ejercer la liquidez y las funciones traídas por su valor, al igual que Defi en Ethereum.No solo le permite aferrarse a sus activos durante mucho tiempo, sino que también trae retornos adicionales, reutilizando la liquidez de sus activos o incluso el uso de tres veces.
• BTCFI (Bitcoin Finance) es como un banco móvil de Bitcoin, que es una serie de actividades financieras que rodean Bitcoin, incluidos los préstamos, compromiso, comercio, futuros y derivados de Bitcoin.Según los datos de Cryptocompare y Coingecko, el tamaño del mercado BTCFI ha alcanzado alrededor de US $ 10 mil millones en 2023.Según los datos de DeFilama, el mercado BTCFI alcanzará una escala de 1.2 billones de dólares estadounidenses para 2030. Estos datos incluyen el volumen total de bloqueo (TVL) de Bitcoin en el ecosistema de finanzas descentralizadas (DEFI), así como el tamaño del mercado del mercado. De los productos y servicios financieros relacionados durante la última década, el mercado de BTCFI ha mostrado gradualmente un potencial de crecimiento significativo, atrayendo a más y más instituciones para participar, como la escala gris, BlackRock y JPMorgan ha comenzado a involucrarse en los mercados de Bitcoin y BTCFI.La participación de los inversores institucionales no solo trae una gran cantidad de entradas de capital, aumenta la liquidez y la estabilidad del mercado, sino que también mejora el vencimiento y la estandarización del mercado, lo que brinda un mayor reconocimiento y confianza al mercado de BTCFI.
• Este artículo explorará en profundidad varias áreas populares en el mercado financiero actual de la criptomonedas, incluidos los préstamos de bitcoin, la establo, el servicio de replanteo, el servicio de reposo y la centralización CEDEFI (CEDEFI) combinada con finanzas descentralizadas.A través de la introducción y el análisis detallados de estas áreas, comprenderemos sus mecanismos operativos, desarrollo del mercado, plataformas y productos principales, medidas de gestión de riesgos y tendencias futuras de desarrollo.
Parte 2: segmentación de pista de BTCFI
1. Stablecoin Stablecoin Track
Introducción
• Las stablecoins son criptomonedas diseñadas para mantener un valor estable.A menudo están vinculados a monedas fiduciarias u otros activos valiosos para reducir la volatilidad de los precios.Las monedas estables logran la estabilidad de los precios a través del soporte de activos de reserva o ajuste de algoritmo de suministro, y se utilizan ampliamente en transacciones, pagos y transferencias transfronterizas, lo que permite a los usuarios evitar las fluctuaciones drásticas de las criptomonedas tradicionales mientras disfrutan de las ventajas de la tecnología de blockchain.
• Existe un triángulo tan imposible en la economía: un estado soberano no puede darse cuenta simultáneamente de un sistema de tipo de cambio fijo, flujo libre de capital y política monetaria independiente.Del mismo modo, en el contexto de cripto stablecoins, también hay un triángulo tan imposible: la estabilidad de los precios, la descentralización y la eficiencia de capital no se pueden lograr simultáneamente.
• La clasificación por el grado de centralización de las estables y la clasificación del tipo colateral son dos dimensiones relativamente intuitivas.Entre las establo de la corriente principal actual, clasificadas por el grado de centralización se puede dividir en estables centralizadas (representadas por USDT, USDC, FDUSD) y estables descentralizadas (representadas por DAI, FRAX, USDE).Clasificado por tipo de hipoteca, se puede dividir en moneda fiduciaria/hipoteca física, hipoteca de activos criptográficos e hipoteca insuficiente.
• Según los datos de Defillama el 14 de julio, el valor de mercado total de Stablecoins ahora es de US $ 162.372 mil millones.En términos de valor de mercado, el USDT y el USDC están por delante del paquete, entre los cuales USDT está muy por delante, representando el 69.23% de todo el valor de mercado de Stablecoin.Dai, USDE, FDUSD siguió de cerca, con un valor de mercado de 3-5.Todas las demás establecoins actualmente representan menos del 0.5% del valor de mercado total.
• Las establo centralizadas son básicamente fiduciarios/colaterales físicos, esencialmente fiduciarios/RWA para otros activos físicos.Las establo descentralizadas son generalmente hipotecadas o no garantizadas (o sub-colateralizadas).No garantizado (o bajo colateralizado) es generalmente lo que comúnmente se conoce como estables algorítmicas, representadas por FRAX y el antiguo UST.En comparación con las establo centralizadas, el valor de mercado de las estables descentralizadas no es alto, el diseño es un poco complicado y muchos proyectos de celebridades han nacido.En el ecosistema BTC, los proyectos de stablecoin que vale la pena prestar atención son estables descentralizadas, por lo que la siguiente es una descripción del mecanismo de las establo descentralizadas.
Top 10 Stablecoins Valor de mercado el 14 de julio de 2024, fuente coingecko
Los diez principales acciones de mercado de Stablecoins el 14 de julio de 2024, Fuente Defillama
Mecanismo descentralizado de stablecoin
• A continuación, introduciremos el mecanismo CDP representado por DAI (sobre-colateralización) y el mecanismo de cobertura de contrato representado por Ethena (hipoteca igual).Además, también existe el mecanismo de las establo algorítmicas, que no se introducirán en detalle aquí.
• CDP (posición de deuda garantizada) representa una posición de deuda colateralizada. y nftfi.
￮ Dai es un establo descentralizado, sobre-solidado creado por Makerdao, diseñado para mantener un ancla 1: 1 con el dólar estadounidense.DAI opera en contratos inteligentes y organizaciones autónomas descentralizadas (DAO) para mantener su estabilidad.Sus mecanismos centrales incluyen sobre-colateralización, posiciones de deuda colateralizadas (CDP), mecanismos de liquidación y el papel del token de gobernanza MKR.
￮ CDP es un mecanismo clave en el sistema Makerdao que administra y controla el proceso de generación de DAI.En Makerdao, CDP ahora se llama bóvedas, pero sus funciones y mecanismos centrales siguen siendo las mismas.El siguiente es el proceso de operación detallado de CDP/Vault:
I.El DAI generado es parte de la deuda prestada por el usuario, y la garantía se utiliza como garantía de la deuda.
II.Esto significa que los usuarios prestan 100 DAI y necesitan bloquear la garantía por valor de al menos 150 DAI.
III.Si el usuario no mantiene una relación de garantía suficiente, su garantía se liquidará.
• Delta representa el porcentaje del precio de los derivados en relación con el precio del activo subyacente.Por ejemplo, si una opción tiene un delta de 0.5, se espera que el precio de la opción aumente en $ 0.5 cuando el precio de activo subyacente aumenta en $ 1.La posición neutral de Delta es una estrategia de inversión que compensa el riesgo de movimiento de precios al tener una cierta cantidad de activos y derivados subyacentes.El objetivo es mantener el valor general del Delta de la cartera en cero, manteniendo así el valor de la posición sin cambios a medida que fluctúa el precio de activo subyacente.Por ejemplo, para una cierta cantidad de Spot ETH, compre un contrato perpetuo corto de ETH de valor equivalente.
Ethena toca las transacciones de arbitraje «delta-neutral» de ETH al emitir USDE, una establo que representa el valor de la posición neutral de Delta.Por lo tanto, su stablecoin USDE tiene dos fuentes de ingresos:
￮ Ingresos de compromiso
￮ Diferencia básica y tarifa de capital
￮ Ethena obtiene la igualdad de garantías y beneficios adicionales a través de la cobertura.
Proyecto 1. Protocolo de Bitsmiley
Descripción general del proyecto
• El primer proyecto nativo de stablecoin en el ecosistema BTC.
• El 14 de diciembre de 2023, OKX Ventures anunció una inversión estratégica en el protocolo de stablecoin bitsmiley en el ecosistema BTC, que permite a los usuarios exagerar el BTC nativo a menta stablecoins bitusd en la red BTC.Al mismo tiempo, Bitsmiley también incluye acuerdos de préstamos y derivados, con el objetivo de proporcionar a Bitcoin un nuevo ecosistema financiero.Anteriormente, Bitsmiley fue seleccionado para el proyecto de calidad del BTC Hackathon, coorganizado por ABCDE y OKX Ventures en noviembre de 2023.
• Anunciado el 28 de enero de 2024 para completar la primera ronda de financiamiento de tokens, dirigida por OKX Ventures y ABCDE, con CMS Holdings, Satoshi Lab, Foresight Ventures, LK Ventures, Silvermine Capital y de Delphi Digital and Partchle Netw relevantes de ORK de Ork de Ork en la inversión.El 2 de febrero, LK Venture, una subsidiaria de BluePort Interactive, que cotiza en Hong Kong, anunció en la plataforma X que ha participado en la primera ronda de financiamiento de Bitsmiley a través de BTC Next, un Fondo de Gestión de Inversiones Ecológicas de Bitcoin Network.El 4 de marzo, Kucoin Ventures tuiteó el anuncio de una inversión estratégica en el proyecto del ecosistema Bitcoin Defi Bitsmiley.
Mecanismo de operación
• Bitsmiley es un proyecto stablecoin nativo de Bitcoin basado en el marco Fintegra.Consiste en un stablecoin bitusd descentralizado sobre solidado y un protocolo de préstamo sin confianza nativo (Lendimiento de bits).Bitusd se basa en BITRC-20.
• Bitsmiley lanzó un nuevo protocolo de inscripción Defi llamado BITRC-20 en enero.El primer activo del protocolo es OG Pass NFT, también conocido como BitDisc.BitDisc se divide en dos niveles: las tarjetas de oro y negros.A partir del 4 de febrero, la Tarjeta Negra estará abierta al público en forma de inscripciones BRC-20 a través de actividades de fundición pública y de listas blancas, causando congestión en la cadena por un tiempo.Posteriormente, la fiesta del proyecto declaró que compensaría las inscripciones fallidas.
• $ bitusd stablecoin mecanismo de operación
El mecanismo operativo de $ bitusd es similar a $ DAI.
Fuente https://github.com/bitsmiley-protocol/whitepaper/blob/main/bitsmiley_white_paper.pdf
• La lógica de liquidación y redención es similar a Makerdao, que utiliza la forma de disparos holandeses.
Fuente https://github.com/bitsmiley-protocol/whitepaper/blob/main/bitsmiley_white_paper.pdf
Progreso del proyecto y oportunidades para participar
• Bitsmiley lanzó Alphanet en Bitlayer el 1 de mayo de 2024.Entre ellos, la relación máxima de préstamo a valor (LTV) es del 50%.A medida que aumenta la adopción de Bitusd, las partes del proyecto aumentarán gradualmente LTV.
• Bitsmiley y Merlin Communities lanzarán subvenciones exclusivas de incentivos de liquidez a partir del 15 de mayo de 2024 para aumentar la liquidez en Bitusd.Las reglas detalladas son las siguientes:
￮ Bitsmiley proporcionará hasta 3,150,000 tokens $ bit a los miembros de la comunidad de Merlin como recompensas.Las recompensas se desbloquearán según el comportamiento del usuario en la comunidad de Merlin.Temporada 1 Tiempo: 15 de mayo de 2024 – 15 de agosto de 2024.
￮ Método de recompensa: el casting de Bitusd logra el objetivo y aumenta la liquidez para el grupo de Bitusd en BitCow.Los fondos de incentivos de liquidez se asignarán en función de los puntos de bits obtenidos por el usuario en la cadena de Merlín.
Fuente https://medium.com/@bitsmiley/exclusive-liquidity-incentive-grant-details-bitsmiley-x-bitcow-alpha-net-on-merlin-chain-3f88c4ddb32d
Proyecto 2. Bamk.fi (NUSD)
Descripción general del proyecto
• El protocolo BAMK.FI es el emisor de NUSD (dólar nakamoto), un dólar sintético en Bitcoin L1.NUSD se distribuye en los protocolos BRC 20-5 bytes y runas (los dos son actualmente equivalentes).
Mecanismo de operación
• El diseño de su proyecto tiene 2 etapas.En la Etapa 1, NUSD y USDE lo apoyan en una relación 1: 1, sostener NUSD puede acumular calificaciones en cada bloque (cuanto antes tenga más NUSDS, puede obtener más Bamks).En la segunda fase, NUSD será completamente compatible con la posición neutral de bitcoin de Delta y obtendrá retornos nativos, a saber, «Bitcoin Bonds», mientras se abre a Minting e intercambio basados en BTC..Sin embargo, el método de casting actualmente proporcionado por el sitio web oficial es el lanzamiento por USDT 1: 1.
• El bamk de token del proyecto mencionado anteriormente está en forma de runa, el código de runa bamk • de • nakamoto • dólar, se imprimió el 21 de abril de 2024, con un suministro máximo de 21,000,000,000 (21 mil millones).De estos, el 6.25% del suministro se ha proporcionado como recompensa para todos los titulares de NUSD.Simplemente compre NUSD y póngalo en su billetera para comenzar a acumular tokens BAMK.Cada bloque entre 844, 492 y 886, 454, un total de 41,972 bloques acumularán 31,250 bamk, asignados proporcionalmente a las tenencias de NUSD del usuario divididas por el TVL NUSD total a la altura de ese bloque.
Proyecto III, Yala Labs
Descripción general del proyecto
• Yala utiliza su propia infraestructura modular para construir su propio stablecoin $ yu para fluir libremente y de forma segura entre varias ecología, liberando liquidez de BTC y aportando una gran vitalidad financiera a todo el ecosistema de criptográfico.
• Los productos centrales incluyen:
￮ Moneda estable excesiva $ yu: esta establo es generada por bitcoin sobre-solidada.
￮ Metamint: el componente central de $ yu, que permite a los usuarios usar fácilmente bitcoin nativo para menta $ yu en varios ecosistemas, inyectando liquidez de bitcoin en estos ecosistemas.
￮ Derivados de seguros: proporcione soluciones de seguro integrales dentro del ecosistema Defi para crear oportunidades de arbitraje para los usuarios.
Mecanismo de operación
• Para facilitar a los usuarios usar $ yu en varios ecosistemas, se ha lanzado una solución de metamint.Ya sea que use Bitcoin nativo o BTC envuelto en EVM como garantía, los usuarios pueden acomodar fácilmente $ Yu en cualquier cadena de destino.Para reducir el umbral para su uso, los usuarios no necesitan empaquetar manualmente Bitcoin, sino que simplemente se apoderan de BTC.
• A través de esta solución de conversión de activos suaves, los usuarios pueden participar en protocolos Defi en varios ecosistemas, incluidas las actividades de agricultura de ingresos de cadena cruzada, apuesta y otras actividades de Defi, abriendo nuevas oportunidades de ingresos.Esta solución múltiple mejora significativamente el potencial de los usuarios para lograr mayores beneficios.A diferencia de las compañías tradicionales de stablecoin que concentran las ganancias, Yala devuelve las tarifas generadas por el sistema a los titulares de $ YU centrales, asegurando que los usuarios puedan beneficiarse directamente del crecimiento del ecosistema.
• Características y ventajas
￮ Use Bitcoin como la garantía principal, y también disfrute de la seguridad y la resistencia de la red de bitcoin.
￮ Los usuarios pueden participar en varias actividades de Defi a través de $ YU para obtener ganancias.
￮ Yala sigue una estructura de gobernanza descentralizada centrada en el usuario, y los ingresos también se devolverán a los usuarios principales.
Progreso del proyecto y oportunidades de participación:
A través de la cooperación con proyectos sobresalientes, Yala brinda a los usuarios oportunidades de ganancias múltiples al tiempo que garantiza la seguridad.Por ejemplo, a través de la cooperación con Babilonia, los usuarios de Yala pueden colateralizar demasiado BTC en la plataforma y menta stablecoin $ yu, y prometer más estas colaterales a la plataforma Babilonia para lograr múltiples rendimientos.Dado que el Acuerdo de Aspuesta de Babilonia no requiere una custodia de terceros, esta integración garantiza la seguridad absoluta de los activos del usuario al tiempo que aumenta los ingresos.
La hoja de ruta de Yala se enfoca en construir una fuerte capa de liquidez que conecta Bitcoin al ecosistema de capa 2 sobresaliente en el mercado.Para garantizar la seguridad y la mejor experiencia del usuario, Yala lanzará su red principal y la red de pruebas en etapas:
• Test Network V 0: $ Yu Stablecoin Emisance, Pro Mode, Oracle y Oracle;
• Test Network V1: $ Yu Stablecoin Modo liviano con ganancias en dólares;
• Lanzamiento de V1: módulo de seguro y actualizaciones de seguridad.
• Se lanza V2: se lanza el marco de gobernanza.
La red de pruebas se está conectando en línea, y Yala ha recibido el apoyo de los fondos de primera línea.
Proyecto 4, Protocolo Satoshi
Descripción general del proyecto
• El primer protocolo CDP Stablecoin en el ecosistema BTC se basa en el ecosistema BEVM.
• El Protocolo de Satoshi anunció la finalización de una ronda de financiamiento semillas el 26 de marzo de 2024. Esta ronda de financiamiento fue dirigida por Web3port Foundation, WaterDrip Capital y participó por BEVM Foundation, Cogitent Venture, Statahi Lab y otras instituciones.Anunció la finalización de un financiamiento de $ 2 millones el 9 de julio de 2024.
Mecanismo de operación
• Las tasas de interés bajas permiten a los titulares de bitcoin liberar liquidez de sus activos;El protocolo Satoshi actualmente tiene dos tokens: el stablecoin de piggado de dólar estadounidense se sentó y el token práctico que incentiva y recompensa a los participantes del ecosistema, OSHI.Los usuarios pueden acomodar el dólar del dólar estadounidense $ SAT con una tasa de garantía mínima del 110% al depositar activos generadores de intereses basados en BTC, como BTC y LST, y obtener ganancias en transacciones, grupos de liquidez, préstamos y otros escenarios.
• En el Acuerdo de Satoshi, los usuarios deben mantener una tasa hipotecaria de al menos 110% al construir posiciones para evitar ser liquidados.Por ejemplo, al préstamos 100 SAT, los usuarios deben bloquear BTC con un valor total de más de 110 SAT como garantía.Si el precio de BTC Falls conduce a un valor colateral de menos del 110% de garantía, el acuerdo iniciará un mecanismo de liquidación.
• Los grupos de estabilidad son el mecanismo central del protocolo Satoshi, con el objetivo de garantizar la estabilidad del sistema al proporcionar liquidez para resolver las deudas en posiciones liquidadas.Cuando se liquide una posición bajo colateralizada (la relación colateral es inferior al 110%), el SP usa SAT para pagar la deuda y obtener garantías BTC liquidadas.Los usuarios que participan en el grupo estable pueden comprar estas garantías BTC con un descuento, y el acuerdo utiliza estos SAT de liquidación para pagar la deuda.
Progreso del proyecto y oportunidades para participar
• El último anuncio declaró que el protocolo Satoshi está desarrollando runas stablecoins basadas en la red principal de bitcoin, y además, a través de la cooperación con proyectos como Omini Network, abrirá el ecosistema de Bitcoin y Ethereum para realizar la visión de la «cadena completa de la» cadena completa stablecoins «.
• Actualmente, la actividad de los puntos de $ Oshi Airdrop está en marcha.
Proyecto 5, BTU
Descripción general del proyecto
• BTU es el primer proyecto de establo descentralizado en el ecosistema de bitcoins.A través de un diseño descentralizado sin interrupciones, BTU resuelve el problema de la liquidez insuficiente entre los titulares de bitcoin en el ecosistema de finanzas descentralizadas (DEFI) existentes, y proporciona una solución de stablecoin más segura y fromistable.
Mecanismo de operación
1. Stablecoins respaldadas por Bitcoin: BTU es una establo descentralizada que está completamente apostada por Bitcoin.Al bloquear BTC en el protocolo BTU, los usuarios pueden directamente menta stablecoins sin transferir activos fuera de la cadena o renunciar al control sobre BTC.Este diseño no solo garantiza la descentralización, sino que también evita los riesgos de los intercambios o custodios centralizados tradicionales.
2. No se requiere un puente de cadena cruzada: a diferencia de otras soluciones que dependen de puentes de cadena cruzada, BTU completa todas las operaciones dentro de la red de bitcoin, y los usuarios no necesitan transferir BTC a través de las cadenas.Este diseño elimina los posibles riesgos de terceros durante el proceso de cadena cruzada y fortalece aún más la seguridad y el control de los activos del usuario.
3. Prueba de activos sin comercio: BTU presenta un mecanismo para probar las tenencias de BTC sin negociación, y los usuarios pueden probar sus activos sin transferir sus bitcoins.Este diseño sin confianza y sin problemas proporciona a los usuarios flexibilidad adicional para mantener el control total de los activos BTC mientras participa en el ecosistema Defi.
4. Modelo CDP descentralizado: BTU adopta un modelo descentralizado de almacén de bonos colateralizado (CDP), y los usuarios pueden controlar completamente cuándo emitir o canjear BTU Stablecoins.El diseño del protocolo asegura que el BTC del usuario solo pueda usarse con el consentimiento del usuario, manteniendo un alto grado de descentralización y control.
5. Mejorar la liquidez y el apalancamiento: BTU es el primer protocolo en mapear BTC en la red de bitcoin y aumentar su liquidez y apalancamiento.A través de este mecanismo, los titulares de BTC pueden introducir sus activos en el ecosistema Defi sin sacrificar la descentralización, disfrutar de una mayor flexibilidad y oportunidades de inversión.
• BTU proporciona a los titulares de BTC una forma confiable y descentralizada de participar en el ecosistema Defi desbloqueando la liquidez de bitcoin.Tradicionalmente, los titulares de bitcoin tienen dificultades para participar en las actividades financieras Defi y en la cadena sin depender de intercambios centralizados o custodios.La aparición de BTU ha traído nuevas oportunidades para que los titulares de bitcoin emitan de forma segura stablecoins, aumenten la liquidez y retengan el control sobre BTC.
• Esta innovadora solución descentralizada de stablecoin no solo proporciona más opciones financieras para los titulares de BTC, sino que también aporta un nuevo potencial de crecimiento al ecosistema de defi.Al promover la liberación de la liquidez de Bitcoin, BTU tiene el potencial de promover la aparición de una nueva generación de aplicaciones y protocolos Defi, ampliando aún más la base de usuarios y los escenarios de uso del mercado Defi.
• El diseño de infraestructura de BTU se centra en la descentralización y la seguridad.Debido a que se basa completamente en operaciones dentro de la red de bitcoin, BTU no necesita introducir puentes de cadena cruzada o custodia de terceros, lo que reduce en gran medida los problemas asociados con los riesgos centralizados.El modelo descentralizado de BTU asegura que pueda integrarse perfectamente con el ecosistema de bitcoin existente sin agregar riesgos técnicos o de seguridad adicionales.
Progreso del proyecto y oportunidades para participar
• El proyecto ha recibido apoyo de inversión de WatDrip Capital, Founder Fund y Radiance Ventures.
2. Track Track
Introducción
• BTC Lending es un servicio financiero que obtiene préstamos mediante el uso de bitcoin como garantía o gana intereses al prestar bitcoin.El prestatario deposita Bitcoin en la plataforma de préstamos, que proporciona préstamos basados en el valor de Bitcoin, el prestatario paga intereses y el prestamista obtiene ingresos.Este modelo proporciona liquidez para los titulares de bitcoin al tiempo que proporciona a los inversores nuevos canales de rendimiento.
• Los préstamos hipotecarios en los préstamos BTC son similares a los préstamos hipotecarios de las viviendas en las finanzas tradicionales.Si el prestatario no se agota, la plataforma puede subastar el bitcoin hipotecado para recuperar el préstamo.La plataforma de préstamos BTC generalmente toma las siguientes medidas de gestión de riesgos:
1. Controle la tasa hipotecaria y la relación de valor de préstamo (LTV): la plataforma establecerá un LTV.Por ejemplo, Bitcoin tiene un valor de $ 10,000 y los préstamos no son más de $ 5,000 (LTV es del 50%).Esto proporciona un espacio de amortiguación para las fluctuaciones de precios de bitcoin.
2. Garantía y margen complementario: cuando cae el precio de Bitcoin, los prestatarios deben complementar la garantía para reducir el LTV.Si el suplemento no es posible, la plataforma puede forzar la posición a cerrarse.
3. Mecanismo de liquidación forzada: cuando el prestatario no agrega margen, la plataforma venderá parte o la totalidad de los bitcoins para pagar el préstamo.
4. Gestión de riesgos y seguros: algunas plataformas establecerán fondos de seguros o cooperarán con compañías de seguros para proporcionar protección adicional.
• De 2013 a 2017, Bitcoin ha sido aceptado gradualmente como una nueva clase de activos, con plataformas de préstamos tempranas como Bitbond y BTCJAM que aparecen, principalmente prestando a través del modelo P2P.De 2018 a 2019, el mercado de criptomonedas creció rápidamente, con más plataformas como Blockfi, Celsius Network y Nexo emergiendo.
•Las plataformas principales están constantemente innovando y lanzando una variedad de productos y servicios financieros, como préstamos de rayos, minería de liquidez y tarjetas de crédito de recompensa de criptomonedas, atrayendo a más usuarios.
• BTC Lending the Track se ha convertido en una parte importante del mercado de criptomonedas, cubriendo las principales criptomonedas como Bitcoin y Ethereum, y los productos de préstamo incluyen préstamos hipotecarios, cuentas de depósito y préstamos no seguros.La plataforma obtiene ganancias a través de diferencias de tasas de interés y tarifas de manejo.Las plataformas populares como AAVE proporcionan préstamos con flash y recompensas de minería de liquidez, Makerdao proporciona DAI Savings Tasa (DSR), y Yala proporciona retornos Defi basados en stablecoins, etc.A continuación, presentaremos los productos populares en la pista de préstamos BTC.
Proyecto 1, Liquidium
Descripción general del proyecto
• Liquidium es un protocolo de préstamo P2P que se ejecuta en Bitcoin, que permite a los usuarios prestar y pedir prestado bitcoin nativo utilizando ordenales nativos y activos de runas como garantía.
• El 11 de diciembre de 2023, Liquidium completó una ronda de financiamiento previa a la semilla de US $ 1.25 millones, con Bitcoin Frontier Fund, Side Door Ventures, Actai Ventures, SORA Ventures, Spicy Capital, Utxo Management y otros que participan en la inversión.
• El 18 de julio de 2024, se completó una ronda semilla de financiamiento de $ 2.75 millones.Esta ronda de financiamiento fue dirigida por Wise 3 Ventures, con Portal Ventures, Asimétrico Capital, Age Fund, Newman Capital y otros participando.
Mecanismo de operación
• La plataforma completa los préstamos de bitcoin de manera segura e undodial a través de transacciones bitcoin (PSBT) parcialmente firmadas y contratos de registro discretos (DLC) en Bitcoin L1.Actualmente admite préstamos para ordenales, Runes Activos (BRC-20 está bajo prueba).
• Tokenómica: Rune Form Liquidium • Token, lanzado el 22 de julio de 2024, con un volumen total de 100 M.Se ha completado la creación Airdrop.Al 3 de septiembre, el precio de mercado de Liquidium • Token es de aproximadamente $ 0.168 y el valor de mercado es de $ 2 M.
• Según Geniidata, el volumen de transacción total del acuerdo alcanzó aproximadamente 2400 BTC al 3 de septiembre, la mayoría de los cuales eran ordenales y un pequeño número de activos de runas.El volumen de acuerdo alto es en abril a mayo, con un promedio de aproximadamente 15-20 BTC de volumen de negociación de activos ordinales por día.Con el lanzamiento de runas, Dau y los volúmenes comerciales tienen un nuevo pico y luego disminuyeron gradualmente.En agosto, el volumen comercial en septiembre cayó a un promedio de 5-10 BTC por día.
Proyecto 2: Finanzas de Shell
Descripción general del proyecto
• Según BTC L1, admite el uso de BTC, Ordinales NFT, Runes, BRC-20, activos ARC-20 como garantía para obtener $ BITUSD.
Mecanismo de operación
• Similar a Liquidium, los préstamos nativos de BTC se implementan en función de las tecnologías PSBT y DLC.PSBT permite firmas de transacciones seguras y colaborativas, mientras que DLC permite la ejecución del contrato condicional y sin confianza basada en datos externos verificados.
• A diferencia del modelo P2P de Liquidium, Shell Finance adopta una solución de punto a pie, a saber, entre pares, para maximizar la utilización.
• TestNet aún no se ha lanzado.
3. Track de referencia
Introducción
• Las personas suelen reconocer las personas como un sustento seguro y estable.Al reemplazar a los tokens con el tiempo, los usuarios generalmente obtendrán algún tipo de acceso, privilegio o token de recompensa a cambio de sus monedas de bloqueo, que pueden retirar sus tokens en cualquier momento y en cualquier lugar.La replantea ocurre a nivel de red y se usa por completo para proteger la red.El mecanismo de prueba de estaca de Ethereum (POS) es el ejemplo más típico de replanteo, con más de 565,000 validadores que tienen 32 eth estándar, que valen más de $ 32 mil millones en la actualidad.Los activos prometidos por el patrimonio generalmente están vinculados a la liquidez defi, las recompensas de ingresos y los derechos de gobernanza.Bloqueo de tokens en redes o protocolos blockchain para recompensas, estos tokens se utilizarán para proporcionar a los usuarios servicios críticos.
• El concepto actual de apostar que trae seguridad compartida proporciona una nueva dimensión para la pista modular, a saber, aprovechando el potencial de «oro digital y plata».Desde una perspectiva narrativa, no solo libera la liquidez de los billones de valor de mercado, sino que también es el núcleo clave de la ruta de expansión futura.Tomar el reciente acuerdo de Bitcoin Acuerdo Babilonia y Ethereum Resting Acuerdo Eigenlayer, respectivamente, ha ganado un gran financiamiento de US $ 70 millones y US $ 100 millones respectivamente como ejemplos, no es difícil ver que los principales VC están reconociendo esta pista.
• En esta etapa, esta pista se divide principalmente en dos facciones: 1. Capa 1 con suficiente seguridad como la capa funcional de los rollups; El conocido Celestia es crear una capa DA segura, descentralizada y potente en poco tiempo a través de una arquitectura funcional pura y un bajo costo de gas.La desventaja de este plan es que el grado de descentralización aún necesita una cierta cantidad de tiempo para completar y carecer de ortodoxia.Los proyectos recién nacidos como Babilonia y Eigenlayer son relativamente neutrales en comparación con los dos anteriores. o Ethereum.
Proyecto 1, Babilonia
Descripción general del proyecto
• Babylon es la capa 1 blockchain fundada por el profesor David Tse en la Universidad de Stanford.La misión del proyecto es traer seguridad inigualable a todas las cadenas de bloques POS sin ningún costo de energía adicional.El equipo está formado por investigadores de Stanford y desarrolladores experimentados y consultores comerciales experimentados.
• Babilonia es un protocolo de apuesta por bitcoin, y su componente central es una cadena pública de POS compatible con Cosmos IBC, que puede bloquear bitcoin en la red principal de bitcoin para proporcionar seguridad para otras cadenas de consumo de POS, y al mismo tiempo, se puede usar Para bloquear Bitcoin en la red principal de Babilonia o la cadena de consumo de POS.Babylon permite que Bitcoin utilice su seguridad única y características descentralizadas para proporcionar seguridad económica a otras cadenas POS para lograr un inicio rápido de otros proyectos.
Fuente https://www.rootdata.com/zh/projects/detail/babylon?k=mjgwnq%3D%3D
• El equipo de Babylon consta de 32 personal técnico y consultores.A partir del 1 de junio de 2024, Babilonia reveló un total de varias rondas de financiamiento, con una cantidad total superior a $ 96.8 millones.Se puede ver en la tabla a continuación que en comparación con otros proyectos de la capa 2 de Bitcoin, Babylon tiene una cuota de financiamiento más alta y muchas instituciones.
Mecanismo de operación
• En términos de mecanismo de trabajo, Babylon es consistente con el protocolo de Ethereum Eigenlayer. Eigenlayer.
• Babylon usa UTXO para implementar contratos de replanteo, que se denomina apuestas remotas.Es decir, la seguridad de BTC se pasa a la cadena POS a través del extremo remoto de la capa intermedia, y al mismo tiempo, combina hábilmente el código de operación existente en la idea. :
a fondos de bloqueo
El usuario envía los fondos a una dirección controlada por una firma múltiple.A través de OP_CTV (OP_CHECKTEMPLINIFY, se permite crear plantillas de transacción predefinidas para garantizar que las transacciones solo se puedan ejecutar de acuerdo con estructuras y condiciones específicas), el contrato puede especificar que estos fondos solo se pueden gastar cuando se cumplen condiciones específicas.Después de bloquear los fondos, se genera un nuevo UTXO, lo que indica que los fondos han sido prometidos;
b.
Llamar a OP_CSV (OP_CHECKSOCHENCEVERIFY permite establecer un bloqueo de tiempo relativo, en función del número de secuencia de transacción, lo que indica que UTXO solo se puede gastar después de un cierto tiempo relativo o número de bloqueo) puede lograr un bloqueo de tiempo, lo que garantiza que los fondos no se puedan retirar dentro de un cierto período de tiempo.Combinado con el OP_CTV mencionado anteriormente, compromiso y desaprobación (cuando el tiempo de compromiso esté satisfecho, la promesa puede gastar el Utxo bloqueado) y la confiscación (corte. y limitar a un estado no gastado, similar a una dirección de agujero negro);
Fuente https://docs.babylonchain.io/assets/files/btc_staking_litepaper-32bfea0c243773f0bfac63e148387aef.pdf
c.
Cada vez que un usuario compromete o recupera los fondos prometidos, implica la creación y el gasto de UTXO.La nueva salida de transacción generará un nuevo UTXO, mientras que el antiguo UTXO se marcará como se gasta.De esta manera, cada transacción y flujo de capital se registra con precisión en la cadena de bloques, asegurando la transparencia y la seguridad;
d. Distribución de ingresos
Según el monto de la promesa y el tiempo de la compromiso, el contrato calcula las recompensas adeudadas y se asigna generando un nuevo UTXO.Estas recompensas se pueden desbloquear y gastarse después de cumplir una condición específica a través de condiciones de script.
• La arquitectura general de Babilonia se puede dividir en tres capas: bitcoin (como servidor de marca de tiempo), Babilonia (zona de cosmos), que sirve como la capa intermedia y la capa de requisitos de la cadena POS.Babilonia llama al último plano de control (plano de control, es decir, Babilonia en sí) y plano de datos (plano de demanda de datos, es decir, varias cadenas de consumo de POS).
• Los validadores de cada cadena POS descargan el bloque de Babilonia y observan si su punto de control POS está incluido en el bloque Babilonia verificado por Bitcoin.Esto permite que la cadena POS detecte diferencias, por ejemplo, si el validador de Babilonia crea un bloque no disponible verificado por Bitcoin y se encuentra en los puntos de control de POS contenidos en el bloque no disponible.
• Existe una regla de penalización, es decir, si el verificador no retira su apuesta cuando se detecta el ataque, el verificador con un bloque de doble conflicto de firma puede ser confiscado.Por lo tanto, los validadores de POS maliciosos pueden desembolsar la cadena POS al asignar marcas de tiempo de bitcoin a los bloques en la cadena POS estándar.A los ojos de los clientes posteriores, esto cambiará la cadena POS estándar de la cadena superior a la cadena inferior.Aunque este es un ataque de seguridad exitoso, dará como resultado la confiscación de los intereses de los validadores de POS maliciosos porque tienen bloques conflictivos de doble firma, pero sus intereses comprometidos no se han retirado.
Fuente https://docs.babylonchain.io/assets/files/btc_staking_litepaper-32bfea0c243773f0bfac63e148387aef.pdf
Progreso del proyecto y oportunidades para participar
• En febrero de 2023, Babilonia ha implementado BTC Timestamping Testnet.El BTC Staking POC se implementó en julio, y el BTC Staking Testnet se lanzará en el cuarto trimestre.
• En el segundo trimestre de 2024, Babilonia se lanzará MainNet y se lanzará en el tercer trimestre de 2024. La disponibilidad de datos se encuentra actualmente en TestNet 4. Los usuarios que participan en el NetNet recibirán algunos puntos del proyecto como incentivos, y los puntos pueden canjearse en el Red principal.
• Se espera que la red principal esté en línea pronto.El 1 de agosto de 2024, Babilonia ha comenzado a cooperar con una serie de proyectos de reposo populares como chakra, roca madre, protocolo de solv, PStake y el proceso de pre-stake.Los usuarios ya pueden participar en el pre-aceleración de Babilonia y obtener la participación correspondiente a través de los proyectos anteriores ahora es un muy buen momento para participar.Después de que la red principal esté en línea en la etapa posterior, los usuarios también pueden obtener tokens de gobierno al prometirse en la red principal, y los pisos pueden obtener rendimientos anuales de la red de compromiso en cualquier momento.
4. Restablecer pista
Introducción
• Basado en el replanteo, ETH introdujo el concepto de descanso por primera vez.Restablecer es el uso de activos de token líquidos para replantear a los validadores de otras redes y blockchains para obtener más beneficios y aún ayuda a mejorar la seguridad y el comportamiento descentralizado de las nuevas redes.Con el reinicio, los inversores pueden obtener el doble de ganancias tanto de la red original como de la red de reposo.Aunque el reiniciado permite a los Stakers obtener mayores beneficios, también plantea el riesgo de contratos inteligentes y fraude en el replanteo de los validadores.
• Además de aceptar activos originales, la red de reposo también acepta otros activos, como tokens LSD, tokens LP, etc., lo que aumenta la seguridad de la red.Y aunque sigue generando ingresos reales para el protocolo y sus usuarios, libera la fuente ilimitada de liquidez en el mercado Defi.Los ingresos de la red de reposo y las redes estándar provienen de los costos incurridos por el arrendamiento de seguridad, los validadores y los DAPP, los protocolos y los niveles.Los participantes de la red recibirán una parte de los ingresos de la red y también pueden recibir recompensas de inflación para los tokens nativos de la red.
• Muchos titulares de BTC prometerán su BTC en proyectos como Babilonia y Bedrock, obteniendo considerables rendimientos anualizados y tokens de gobernanza, y los primeros participantes pueden obtener retornos bastante buenos y rendimientos a largo plazo.Pero su BTC perderá otro valor de la aplicación debido a la participación.Entonces, ¿cómo podemos liberar una nueva liquidez para hacer que su BTC sea más valioso?Dado que es imposible liberar más liquidez de BTC, comience con LSD para liberar la liquidez de LSD obtenida a través de la participación.El usuario naturalmente paga la factura y reestera los cupones de activos obtenidos al prometer BTC a cambio de cinco rendimientos: el ingreso anualizado de la participación, los tokens de gobernanza obtenidos por la participación, el ingreso anualizado de la reaguacidad y los tokens de gobernanza obtenidos por Restat.
Proyecto 1, Chakra
Descripción general del proyecto
• Chakra es una innovadora infraestructura de asentamiento modular que utiliza tecnología a prueba de conocimiento cero para garantizar una seguridad y eficiencia confiables.Al integrar la liquidez descentralizada de bitcoin, Chakra ofrece una experiencia de asentamiento más segura y suave.Los usuarios pueden prometer fácilmente Bitcoin con un solo clic, aprovechando la red de asentamientos avanzados de Chakra para participar en más oportunidades de ganancias de liquidez, incluidos los proyectos LST/LRT del ecosistema de Babilonia.
• Chakra cuenta con el apoyo de Starknet Ecology.
Mecanismo de operación
• Chakra proporciona una red de asentamiento de bitcoin altamente modular para realizar el flujo libre de los activos derivados de BTC entre las principales cadenas públicas, inyectando liquidez en el protocolo Defi, resolviendo la liquidez y la interoperabilidad de Bitcoin en el ecosistema sexual de blockchain actual.Al mismo tiempo, el chakra ayuda a la capa 2. Exchanges descentralizados (DEX) y los protocolos Defi evitan la complejidad de construir infraestructura de asentamiento de bitcoin y evitar el desperdicio de recursos y riesgos de seguridad causados por las partes de los proyectos cuando se construyen repetidamente sistemas de asentamiento.
• Chakra utiliza la finalidad proporcionada por la red de Babilonia para mejorar la seguridad económica y evitar errores de liquidación causados por ataques de consenso.Chakra puede proporcionar una agregación eficiente de prueba de conocimiento cero para el estado de liquidez y estado de la capa 2, asegurando la circulación sin fricción de los activos de bitcoins de cadena cruzada.La VM paralela diseñada e implementada por el equipo de Chakra a través de la optimización de subprocesos múltiples, logrando el rendimiento de más de 5,000 TP por segundo en 4 hilos.
Progreso del proyecto
• Chakra lanzó DevNet en mayo, inspirando a los desarrolladores a construir conjuntamente un ecosistema de aplicaciones y establecer conexiones profundas con las múltiples comunidades locales de Starknet, se lanzará una serie de actividades educativas de desarrolladores e incentivos de Devnet con el apoyo de Starknet.En junio, en las actividades de la red de pruebas lanzadas por Chakra y Babilonia al mismo tiempo, Chakra ha sido el proveedor de finalidad en la primera red de Babilonia, contribuyendo con el 41% de los usuarios comprometidos en toda la red al ecosistema de Babilonia.
• Del 1 de agosto al 7 de agosto de 2024, la billetera Chakra y Binance Web3 lanzó conjuntamente la campaña de pre-estanca de Babilonia.Los participantes reciben doble recompensas por ganancias potenciales de Babilonia y Chakraprana, y tienen la oportunidad de recibir recompensas para otros tokens ecológicos en el sistema de asentamiento en el futuro.El evento ha terminado, con un total de 48,767 usuarios que participan en la promesa.
Proyecto 2, Bedrock
Descripción general del proyecto
• Bedrock es un acuerdo de rehabilitación de liquidez múltiple impulsado por una solución no custodial diseñada en asociación con Rockx.Bedrock utiliza sus estándares comunes para desbloquear la liquidez y el valor máximo de los tokens POS como ETH e IOTX, así como los tokens de replanteo líquidos existentes llamados uniets y uniiotx.
• Bedrock brinda a los usuarios servicios de nivel institucional, con una promesa total de más de US $ 200 millones al 2 de mayo, construyendo el primer bitcoin de apuesta líquida (UNIBTC) en Babilonia.
TVL hasta ahora:
Fuente https://defilama.com/protocol/bedrock#information
• TVL superó los US $ 200 millones en su apogeo, y hay signos de escalar nuevamente hasta ahora.Además, el proyecto ha llevado a cabo una cooperación en profundidad con acuerdos ecológicos como Pendle, Karak, Celer y Zklink, destacando su influencia en el ecosistema defi.
Fuente de imagen https://www.rootdata.com/zh/projects/detail/bedrock?k=mti1otm%3d
• Bedrock ha recibido inversiones de instituciones conocidas como OKX Ventures, WaterDrip Capital y Amber Group.El 2 de mayo de 2024, OKX Ventures anunció la inversión principal en Bedrock.Dora Yue, fundadora de OKX Ventures, dijo: «Con el rápido desarrollo de Defi, el valor total de las promesas en la cadena ha superado los US $ 93.4 mil millones, de los cuales el 48% proviene del sector repleto de liquidez. La inversión en Bedrock está dirigida a Acelerar las soluciones de liquidez.
Mecanismo de operación
• Use UNIBTC apoyado por Babilonia para reposición.Los usuarios pueden prometer su WBTC en la cadena ETH a Babilonia.Babilonia proporciona soporte técnico central.Los usuarios que prometen WBTC y mantienen UNIBTC pueden obtener puntos de roca y Babilonia.A través de UNIBTC y Babilonia, Bedrock proporciona servicios de replanteo líquido para apoyar la cadena POS de Babilonia.Asegúrese de la estabilidad y la seguridad de las cadenas de Babilonia POS lanzando UNIBTC y expandir aún más los productos de roca madre a las cadenas BTC.
Fuente de imagen https://www.bedrock.technology/
• Del 1 de agosto al 7 de agosto de 2024, Bedrock and Binance lanzaron conjuntamente una actividad de replanteación.A partir del 1 de agosto, los usuarios solo necesitan mantener UNIBTC en sus billeteras, y cada token recibirá una recompensa de diamante de láser de 21 veces por hora, y se recibirá un aumento de 3X para los usuarios de billeteras Binance Web3.
Fuente https://docs.bedrock.technology/bedrock-lrt/bedrock-diamonds
5. Hosting descentralizado
• Recientemente, el organismo principal detrás de WBTC Bitgo ha emitido un anuncio para entregar el control WBTC, que ha desencadenado las discusiones del mercado sobre la seguridad de WBTC.
WBTC
• WBTC es la forma más temprana y más utilizada de encapsulación de bitcoin.Sin embargo, este bitcoin encapsulado en forma de token ERC-20 tiene problemas de gestión centralizados, lo que lleva a los usuarios a preocuparse por la seguridad y la transparencia de sus activos.Makerdao votó para detener los nuevos préstamos a WBTC.Más de $ 30 millones en WBTC fueron destruidos en una semana.El interés en nuevos productos como TBTC y Coinbase ha aumentado.
TBTC
• Cuando la cadena cruzada de BTC a ETH, puede considerar lanzar TBTC.Canjear de WBTC a TBTC y redimirlo a BTC nativo para un almacenamiento adecuado o continúe utilizando TBTC como garantía Defi.TBTC tiene una buena adopción de Defi y ha recibido muchos casos de uso en finanzas de curvas.Además de ser negociado activamente en grandes grupos de establo y volatilidad, TBTC también puede acuñar las stablecoins de CRVUSD.
FBTC
• FBTC es un nuevo activo sintético en toda la cadena, anclado con BTC 1: 1, y admite la circulación de la cadena completa BTC (Ominichain).En el futuro, FBTC primero se conectará en las cadenas ETH, Mantle y BNB, y luego se expandirá a más redes.
• Las ventajas clave de FBTC son:
1. FBTC utilizará proveedores de alojamiento informático multipartidista.
2. Los puentes de casting, destrucción y cadena cruzada de FBTC son administrados por la red TSS (esquema de firma umbral) administrada por el Comité de Seguridad de FBTC y la compañía de seguridad.
3. El certificado de reserva de FBTC puede ser consultado en tiempo real y monitoreado y verificado por compañías de seguridad.
4. FBTC bloqueado se puede programar como garantía o participar en la compromiso de Babilonia.
5. Construido por fiestas conocidas que han existido durante mucho tiempo en el ecosistema blockchain y las instituciones financieras de Bitcoin, un gran número de mineros y constructores confía en que un gran número de mineros y constructores.
6. FOCHOS DE GOBIERNA como incentivo.
dlcbtc
• DLCBTC es una recepción no custodial de Bitcoin en Ethereum, lo que permite a los titulares de bitcoin participar en el protocolo Defi mientras conserva la propiedad total de sus activos.Utiliza discretos contratos de registro (DLC) para bloquear bitcoin en un UTXO de firma múltiple, donde el usuario sostiene una clave y la otra clave se distribuye en una red descentralizada.Los tokens DLCBTC acuñado se pueden usar como garantía en varias plataformas Defi como Curve y Aave.
• DLCBTC A diferencia de WBTC y otros activos de puente (como TBTC y BTC.B), bloquea bitcoin en la cadena al eliminar las necesidades de intermediarios o custodios y toma la soberanía de los usuarios como su principio principal.DLCBTC está protegido por toda la potencia informática de la red de bitcoin y no requiere que los usuarios envíen su bitcoin a una dirección de depósito de terceros.
• En comparación con WBTC, DLCBTC tiene las siguientes ventajas:
1. Autoinselección: DLCBTC está autoinspapsulado por los depositantes (comerciantes DLCBTC) y bloquea BTC en DLC.La autoencapsulación significa que DLC solo se puede pagar a los depositantes originales, por lo que BTC no será robado en piratería o confiscado por acciones gubernamentales.
2. Completamente automático: debido a los pasos manuales en el proceso de alojamiento de BitGo, tarda de 3 a 12 horas en menta o destruir WBTC.DLCBTC está completamente automatizado, y las monedas se pueden acuñar o destruir en confirmación de bloques 3-6 BTC.
3. Tarifas flexibles: dado que DLC.Link no es el custodio, DLCBTC tiene una sobrecarga más baja, lo que proporciona costos de destrucción y acuñación de monedas más competitivas.
6. Cedefi
Introducción
• Cedefi es un servicio financiero que combina las características de las finanzas centralizadas (CEFI) y las finanzas descentralizadas (DEFI).El final del verano de Defi ha provocado el pensamiento de las personas: la innovación del mecanismo se necesita urgentemente para deshacerse de la molestia de las operaciones manuales e interacción con las piscinas mineras líquidas y romper las limitaciones algorítmicas de las piscinas mineras subyacentes.Después de que Ethereum se convirtió en POS, el éxito de Lido promovió el modelo activo de gestión de activos de intereses generadoras de ingresos, es decir, obtener Steth prometiendo ETH nativo, liberando liquidez y generando intereses al mismo tiempo.En este proceso, los usuarios cambian de interactuar con el grupo de liquidez a confiar activos a las instituciones profesionales de gestión de activos (centralización), que es lo que significa Cedefi.
• En el modo Cedefi, los usuarios bloquean Bitcoins en la red de liquidación de venta libre independiente de intercambio de un tercero.Los usuarios pueden usar estos tokens para realizar diversas operaciones en la plataforma Cedefi, como el comercio de arbitraje de tasa de interés entre diferentes mercados.El Bitcoin real se almacena de forma segura en una billetera en frío aislada de la bolsa.Solo se producirán flujos de capital necesarios entre la plataforma de custodia y la cuenta de intercambio, asegurando la seguridad de los activos del usuario.
• Al 13 de junio de 2024, aproximadamente el 28% del suministro total de ETH se prometió (33 millones / 120 millones), y aproximadamente el 29% de ETH se prometió a través de LIDO (10 millones / 33 millones).En otras palabras, la liquidez de BTC con un valor de billones de dólares no se ha publicado, por lo que Cedefi está a punto de surgir.
• Las fuentes de ingresos de CEDEFI generalmente incluyen el arbitraje de tasas, los ingresos de compromiso, los ingresos repletos y el acuerdo en sí (como las expectativas aéreas), etc.El arbitraje de tasas se refiere a usar la diferencia en las tasas de interés de capital entre los sistemas CEFI y Defi para realizar transacciones de arbitraje de tasas de interés para obtener ganancias.La estrategia de arbitraje de Cedefi combina la seguridad de CEFI y la flexibilidad de Defi, y los usuarios arbitrajes a través de tasas de interés neutrales delta.
Proyecto 1. Protocolo de solv
Descripción general del proyecto
• El protocolo SOSV es una matriz de liquidez de bitcoin unificada diseñada para unificar la liquidez descentralizada de billones de dólares de Bitcoin a través de SOSVBTC.
• Recibí el financiamiento de la ronda de semillas en 21 años, con un total de cuatro rondas de financiamiento, con un monto total superior a US $ 11 millones (incluida la ronda estratégica de la cantidad no revelada de Binance Labs); empresas.
Mecanismo de operación
• SOSVBTC es la capa de liquidez de Bitcoin y actualmente está en línea en Ethereum, BNB Chain, Arbitrum y Merlin Chains.Al 16 de julio de 2024, el acuerdo TVL tenía un total de 20,224 BTC, aproximadamente $ 1.22B.
• Al prometer solvBTC, los usuarios pueden obtener solvbtc ethena (solvbtc.ena) o solvbtc babilon (solvbtc.bbn).
￮ SolvBtc Ethena usa bitcoin como garantía para pedir prestado stablecoins, que luego se usan para acomodar y prometer el USDE de Ethena.Este proceso cosecha principalmente los ingresos de dos fuentes principales: financiamiento y base de las posiciones derivadas de estancamiento de Ethereum y delta.Además, también puede obtener incentivos de token tanto en Solv y Ethena.
￮ SOSVBTC.BBN no generará ningún beneficio al principio, pero está diseñado para prepararse para el lanzamiento de Babylon Mainnet.Se espera que Babylon lance su Netnet Mainnet a fines de julio.Entre ellos, se ha reclamado el límite de 500 BTC de la primera época y la segunda época.
• El protocolo de solv coopera con los custodios de activos digitales incluyen cobre, ceffu, cobo y bloqueos de fuego.Estos custodios proporcionan soluciones de «liquidación fuera de contador» que permiten a SOLV delegar activos o cancelar el intercambio centralizado sin la necesidad de transferir activos reales.
• Marco técnico: la arquitectura técnica de SOLV gira en torno a la Red de Verificación de Liquidez (LVN), un marco diseñado para proporcionar una verificación segura de liquidez para los activos digitales, centrándose principalmente en LST.El primer activo compatible con LVN es SOSVBTC.SOLV Guard, el módulo de seguridad básico de LVN, se ha lanzado para garantizar la integridad y la seguridad de todas las operaciones en la red supervisando y administrando la autoridad de los administradores de activos.
Fuente https://docs.solv.finance/solv-documentation/getting-started-2/liquidity-validation-network
Progreso del proyecto y oportunidades para participar
• El sistema de puntos SOLV está en funcionamiento y se convertirá en una referencia para futuros Airdrops.
￮ Total XP = Básico XP + Mejorar XP + XP recomendado
￮ Mejore los puntos básicos a través del compromiso (XP básico = (cada XP depositado de $ 1) x (tiempo de retención)).Al mismo tiempo, alcance un cierto umbral o participe en actividades comunitarias para obtener el multiplicador para mejorar XP.
• El 16 de julio Community News, la tercera época de Solvbtc.bbn está a punto de ser lanzada.
Proyecto 2, Bouncebit
Descripción general del proyecto
• La cadena de reposición de BTC, totalmente compatible con EVM, tiene un diseño de productos Cedefi, utiliza LCT (tokens de custodia de liquidez) para volver a colocar y la agricultura en la cadena.
• El 29 de febrero de 2024, Bouncebit anunció la finalización de una ronda de financiamiento semillas de $ 6 millones, dirigida por Blockchain Capital y Breyer Capital, con CMS Holdings, Bankless Ventures, NGC Ventures, Matrixport Ventures, Defiance C Apital, OKX Ventures y HTX Ventures y HTX Ventures participó en la inversión.El mismo día, OKX Ventures y HTX Ventures anunciaron inversiones estratégicas en ellas.El 11 de abril, Binance Labs anunció una inversión en Bouncebit.
Mecanismo de operación
• Bouncebit presenta la tecnología Mirrorx de Mainnet Digital y Ceffu para completar las garantías de custodia regulada, asigna activos a intercambios y se da cuenta de los ingresos que generan intereses de BTC en las billeteras MPC.Al mismo tiempo, la cadena utiliza el mecanismo de POS híbrido BOUNTBIT BTC + para la verificación.
• Bouncebit admite una conversión perfecta de BTC puro en formas más flexibles como BTCB y Bitcoin envuelto (WBTC) en la cadena BNB.Los usuarios pueden optar por depositar su BTC en un servicio de alojamiento seguro accesible a través de la red EVM, uniendo así estos activos a la plataforma Bouncebit.Este proceso permite la acumulación de ganancias en la cadena sin interacción directa con la cadena principal de Bitcoin.
• El ecosistema de Bouncebit Cedefi proporciona a los usuarios tres tipos de beneficios: Ingresos CEFI originales (arbitraje), recompensas de operación de nodo para prometer BTC en la cadena Bouncebit y ganancias de oportunidad para participar en aplicaciones en cadena y Lanzamiento de Bounce (en la cadena Ecosystem DEFI DEFI DEFI ingreso ).
￮ La contribución del usuario a TVL es administrada por los servicios administrados regulados de Mainnet Digital para garantizar el cumplimiento y la seguridad.Estos activos se reflejan a través del servicio Mirrorx de Ceffu.El usuario obtiene BBTC/BBUSD.
Fuente https://docs.bouncit.io/cedefi/bouncit-cefi-+-defi/infastructure
Progreso del proyecto
• La red principal se lanzó en mayo.
Proyecto III, Protocolo Lorenzo
Descripción general del proyecto
• Lorenzo es una capa de finanzas de liquidez BTC basada en Babilonia.
• El 21 de mayo, Lorenzo, el proyecto Bitcoin Liquidity Financial Layer, anunció una cooperación estratégica ecológica con BitLayer, el proyecto Bitcoin Layer 2. Generado por la promesa.
Mecanismo de operación
• Lorenzo convierte los tokens de bitcoin estacados en tokens principales líquidos (LPT) y tokens de acumulación de ganancias (YAT) para cada transacción comprometida.Lorenzo también proporciona infraestructura para intercambiar LPT y YAT y redime los ingresos de replanteo.
• Lorenzo coincide con los usuarios que adquiren BTC con Babilonia y convierte el BTC estacada de Babilonia en tokens Liquid Staded BTC para liberar liquidez al ecosistema defi aguas abajo.Architecturalmente, Lorenzo consiste en una cadena de aplicaciones de cosmos construida con Cosmos Ethermint, un sistema de retransmisión que sincroniza las cadenas de aplicación BTC L1 y Lorenzo, y un sistema responsable de emitir y liquidación de tokens BTC Liquid Revening.
• A partir del 16 de julio de 2024, TVL cuesta $ 70 M.
7. Swap de dex amm
Introducción
• El intercambio de AMM dex (intercambio descentralizado de intercambio automático del mercado del mercado) es un mecanismo de negociación descentralizado que se ejecuta en la cadena de bloques.Utiliza algoritmos y grupos de liquidez para proporcionar automáticamente liquidez para el comercio de pares sin la necesidad de un libro de pedidos centralizado.Los usuarios pueden intercambiar tokens directamente en la cadena y disfrutar de un bajo deslizamiento y una experiencia comercial de baja tarifa.El modelo AMM mejora en gran medida la liquidez y la disponibilidad de DEX y es una infraestructura importante para el ecosistema de defi.
• El desarrollo de DEX en el ecosistema de bitcoin está relativamente rezagado detrás de otras cadenas que admiten contratos inteligentes, lo que se debe principalmente a la intención de diseño original y las limitaciones técnicas de la red de bitcoin.
• Técnicamente, AMM (fabricantes de mercado automáticos), PSBT (transacciones bitcoin parcialmente firmadas) y Atomic Exchange proporcionan conjuntamente una base técnica para la implementación de DEX en Bitcoin.AMM gestiona los grupos de liquidez a través de los algoritmos para lograr los precios automáticos y la ejecución de la transacción; El mecanismo es el contrato hash bloqueado por tiempo (HTLC).
Proyecto 1, Bitflow
Descripción general del proyecto
• BitFlow se centra en rendimientos sostenibles de BTC, utilizando tecnologías como PSBT, Exchange Atomic, AMM y soluciones de capa 2, como pilas para intercambiar BTC, Stablecoins, etc.
• Bitflow anunció el 25 de enero de 2024 que completó una ronda de financiación previa a la semilla de US $ 1.3 millones, dirigida por Portal Ventures, Bitcoin Frontier Fund, Bitcoin Startup Lab, Big Brain Holdings, Newman Capital, Genblock Ca Pital, Tykhe Block Ventures y otros participaron en la inversión.El cofundador Dylan Floyd es CEO, ex ingeniero de software en AT & amp; T, y se graduó de Georgia Tech.Otro cofundador, Diego Mey, es una CSO, un socio fundador de Bussola Marketing Group, y ha trabajado en el desarrollo de negocios en Wicked Studios.
Mecanismo de operación
• El flujo de bits se coloca como DEX (intercambio descentralizado), construido en pilas.Según los datos de Defillama, el actual TVL de Bitflow es de $ 18.27 M.La característica del proyecto es obtener los beneficios del BTC nativo sin introducir riesgos de custodia.Los usuarios pueden proporcionar liquidez en el grupo de liquidez para obtener ganancias, principalmente incluyendo stablecoins como USDA, STX y STSTX, y BTC (compatible con la actualización de Nakamoto de las pilas).
• Otro objetivo de Bitflow es construir BTCFI.Con el stableswap de Bitflow, además de stablecoins, XBTC, SBTC (todo BTC envuelto en pilas) y los activos nativos de bitcoin también se pueden integrar fácilmente en el ecosistema de flujo de bits.Donde SBTC es una representación en pilas que se fijan a Bitcoin 1: 1, y SBTC opera bajo un marco totalmente descentralizado y es supervisado por un grupo de firmantes de miembros abiertos.XBTC es una versión empaquetada de bitcoin emitida en pilas, respaldada por 1: 1 bitcoin en poder de la reserva, similar a Bitcoin envuelto en la red Ethereum.
Progreso del proyecto y oportunidades para participar
• Bitflow ha lanzado actualmente la red principal AMM DEX y actualmente admite transacciones de múltiples saltos.Al mismo tiempo, se está construyendo Bitflow’s Runes AMM, y actualmente puede completar su correo electrónico en el sitio web oficial para agregar la lista de espera.En términos de tokens, $ BFF está a punto de ser lanzado, por lo que puede continuar prestando atención a la dinámica.
Proyecto 2, Dotswap
Descripción general del proyecto
• BTC Mainnet es AMM DEX nativo, y sus activos compatibles incluyen runas, BRC 20, ARC 20 y el último CAT 20.La red principal se lanzó en septiembre de 2019 y se ha actualizado a la versión V3.Al 25 de septiembre de 2024, el volumen de negociación total alcanzó 1770 BTC, y TVL está actualmente cerca de 60 BTC.
Mecanismo de operación
• La firma múltiple actualizada: el grupo de liquidez de DOTSWAP funciona con MMM (matriz múltiple multicapa), un marco de firma múltiple actualizado que integra las ventajas de la firma múltiple nativa MPC y BTC.
• Intercambio atómico no administrado y sin licencia: utilizando la tecnología PSBT.
Progreso del proyecto
• 24 Q3, se lanzó la nueva herramienta DOTSWAP: máquina de fundición de runa y acelerador de comercio BTC multifunción.El acelerador DOTSWAP se conoce anteriormente como BTC-Speed, y optimiza el tiempo de transacción de BTC utilizando el método de pago infantil (CPFP).Rune Casting/Gatching se centra en el costo cero, y hay tres modos de fundición diferentes disponibles
Proyecto 3. Unisat AMM Swap
Descripción general del proyecto
• UNISAT es una aplicación de billetera centrada en los ordenales y BRC-20, que se basa en un libro de pedidos para habilitar las transacciones en el mercado de inscripción (incluidos los ordinales, BRC-20 y las runas), que es diferente del típico DEX basado en AMM.
• UNISAT completó una ronda estratégica de financiamiento en febrero de 2024 y en mayo, completó una ronda previa a Binance dirigida por Binance.
• UNISAT comenzó las inscripciones de pizza de aire a finales de mayo.El 9 de septiembre, la fractal principal desarrollada por el equipo de UNISAT se lanzó oficialmente, consolidando su posición como un gigante en el campo de las inscripciones.
Parte 3: Comparación de diferentes clases de activos
Comparación de seguridad
• El ecosistema BTC presta mucha más atención a la «seguridad» que otros ecosistemas, que está determinado por las características de los operadores del ecosistema BTC.Desde el almacenamiento de fondos en la billetera hasta los enlaces específicos de participar en soluciones FI, se requiere seguridad y el control efectivo de la «propiedad de activos» es la clave.
• Ethereum es la prueba de bloque de estaca (POS) más grande calculada por el valor de estaca total.A partir de agosto de 2024, los titulares de ETH han comprometido a ETH por valor de más de US $ 111 mil millones, lo que representa el 28% del suministro total de ETH.La cantidad de ETH también se llama presupuesto de seguridad de Ethereum, porque los Stakers serán castigados por la red cuando violen las reglas del protocolo.Si bien Ethfi ha generado un ecosistema ETH súper enorme, también agrega riesgos sistémicos a todo el ETH (incluido el riesgo de centralización excesiva, carreras bancarias, etc.).Debido a que la seguridad de POS está determinada por el valor de las monedas prometidas, una vez que ocurre una salida de ejecución/verificador, se producirá una espiral de muerte, lo que provoca que la seguridad de POS disminuya.Al mismo tiempo, en el contexto de un mercado bajista, la disminución del precio de la moneda puede hacer que las tarifas de gas caen, lo que hace que ETH caiga en la inflación, promoviendo así la disminución de ETH.Finalmente, los «ataques de medio mes» también son uno de los problemas con la seguridad de ETH, es decir, cuando los validadores de ETH controlan más del 50% de los derechos de gobierno, es muy fácil manipular y atacar la red.
• El TVL total del ecosistema de Solana alcanzó los $ 4.86 b el 17 de julio de 2024. Aunque todavía hay una brecha en comparación con $ 59 b de ecosistema Ethereum, actualmente supera a BSC con una ligera ventaja, clasificando tercero después de Tron.Solana también pertenece a la cadena de bloques POS, y su lógica de seguridad es similar a Solana.Vale la pena mencionar que Solana tiene muchos factores fuera del mercado, y es más fácil que el precio de la moneda fluctúe en comparación con Ethereum.Por ejemplo, en abril de este año, la congestión de la red causada por Memecoin y Minero Mining apareció en Solana.
• Dado que BTC es un sistema de POW, no existe tal problema en principio, pero una vez que se acumulan demasiados riesgos de los protocolos FI y causan riesgos sistémicos, también puede causar una fuerte disminución en el precio de BTC, lo que afectará al mercado alcista En todo el mercado.
Comparación de tasa de rendimiento
• Hay muchas fuentes de ingresos, adaptadas a diferentes escenarios de aplicación de productos.En términos generales, incluye ingresos por compromiso, ingresos por productos Defi y los ingresos del acuerdo en sí.
￮ Ingresos de replanteo, por ejemplo, Babilonia propuso usar BTC como garantía de seguridad de la cadena POS para generar ingresos por compromiso
￮ Recompensas de productos Defi, como los rendimientos de arbitraje involucrados en los productos SOLV, o los ingresos generados por el acuerdo de préstamo.
￮ El ingreso del acuerdo se refiere a las ganancias generadas por el precio monetario del acuerdo en sí o la expectativa de emitir monedas.
• La siguiente es una comparación del rendimiento y la fuente de ingresos para los principales proyectos/protocolos de Ethfi, Solfi y BTCFI.
￮ Ethfi El rendimiento y las fuentes de rendimientos de varios acuerdos populares:
￮ Tasas de rendimiento de Solfi y fuentes de ingresos para varios acuerdos populares:
￮ btcfi El rendimiento y las fuentes de rendimientos de varios acuerdos populares:
Nota: El retro en la tabla significa que debido a que el APR de Babilonia aún no se ha contado, y el APR de otros proyectos depende de Babilonia, no se hacen estimaciones aquí.Además, Binance, OKX, HTX, etc. han cooperado con Babilonia, Chakra, Bedrock, B², Protocolo de solv, etc. para llevar a cabo una serie de actividades previas, agricultura y otras actividades, y los usuarios han logrado retornos muy altos, Especialmente Binance.
• Desde una perspectiva macro, BTCFI tiene un mayor potencial en comparación con Ethfi y Solfi, debido a que ambos han pasado la primera etapa del crecimiento explosivo de TVL, mientras que BTCFI sigue siendo un océano azul desde esta perspectiva, los productos BTCFI tienen expectativas de mayor rendimiento.
Riqueza ecológica
• La ecología ETH incluye Defi, NFT, RWA y reposo.Los proyectos principales tradicionales como UNISWAP, AAVE, LINK, ENS y otros protocolos han mejorado aún más el crecimiento de usuarios reales y una frecuencia efectiva y práctica.Desde 2023, muchos nuevos acuerdos de estancamiento/reanudación de Ethereum Liquid, como Lido y Eigenlayer, han atraído muchos fondos.
• En Solana, la solución de liquidez y la solución de liquidez de Solana, el TVL total de Kamino Finance es cerca de $ 1 B, y son los dos proyectos principales en el ecosistema de Defi Solana.Por TVL, Júpiter, Drift, Marginfi y Solend se enumeran detrás.Solana también es una cadena de bloques POS, con la mayoría de los fondos concentrados en la participación líquida, y el proyecto superior es jito.
• Para BTCFI, lo primero que debe considerar es la categoría de activos y TVL por encima de FI.Según los datos de Cryptocompare y Coingecko, el tamaño del mercado BTCFI ha alcanzado alrededor de US $ 10 mil millones en 2023.Estos datos incluyen el volumen total (TVL) de Bitcoin en el ecosistema de finanzas descentralizadas (DEFI), así como el tamaño del mercado de los productos y servicios financieros relacionados con Bitcoin.El número de titulares de BTC también está aumentando, lo que significa que la entrada de nuevos grupos de usuarios y los nuevos fondos. cadena.
• Además de BTC en sí, también hay una gran cantidad de tipos de activos para participar en BTCFI.Por ejemplo, las inscripciones, las runas y otros activos de primera capa basados en la red BTC; .
• En términos de protocolo y proyectos ecológicos, el ecosistema de bitcoin está en un período explosivo.Por ejemplo, Merlín y Bouncebit giran en torno a la red de la capa 2 de BTC;
Final
En esta era digital en rápida evolución, con la entrada de instituciones globales y gigantes de la tecnología, el número y la complejidad de las cadenas públicas continúan aumentando, pero Bitcoin (BTC) siempre ha mantenido su posición única, 1 BTC siempre es igual a 1 BTC, TI, TI, TI TI, TI, TI, TI, TI TI, TI TI, TI TI El valor de la compañía ha resistido la prueba del tiempo y demuestra su potencial como un activo de valor agregado a largo plazo.BTC no es solo una cadena de números o códigos, es un activo altamente líquido y práctico.
Los inversores tienen una creciente demanda de liquidez de BTC, y los desarrolladores también están explorando activamente la programabilidad de Bitcoin para desbloquear su máximo potencial.BTCFI surgió en este contexto.Con el desarrollo continuo del ecosistema BTCFI, hemos sido testigos de una competencia saludable entre los acuerdos no solo reduce el riesgo de centralización, sino que también promueve la madurez y la diversificación de todo el ecosistema BTC.
Mirando hacia el futuro, BTCFI continuará sirviendo como un motor de innovación en el campo de la financiación criptográfica, empujando la red de bitcoin hacia aplicaciones financieras de nivel superior y participación global.Con el avance continuo de la tecnología y la expansión continua del mercado, se espera que BTCFI se convierta en un puente que conecta el mundo de las finanzas y la criptomonedas tradicionales, proporcionando a los usuarios globales servicios financieros más ricos, seguros y más eficientes.
