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Auteur: Zeke Source: YBB Capital Traduction: Shan Oppa, Bitchain Vision
Crypto World en 2025: briser l’étalon immédiat et reconstruire les perspectives
introduction
De l’engouement d’inscription à l’élection du premier « président de la cryptographie », 2024 est sur le point de prendre fin.Cette année, le marché de la cryptographie a connu un « marché haussier » inhabituel, avec des altcoins qui se comportent mal, des pièces de mèmes dominant, et finalement tout revient à Bitcoin.Malgré les creux et la déception continue dans le processus, dans l’ensemble, l’industrie cryptographique évolue dans une direction plus positive.En 2025, il y a de nombreux domaines qui valent la peine d’être prêts à prêter attention.Cet article fournira une brève perspective sur l’année à venir en fonction des vues récentes.
1. À propos du développement de l’IA
À l’heure actuelle, les projets de blockchain poursuivent souvent la perfection conceptuelle et la mise en œuvre de la technologie trop complexe, affectant l’interaction et l’expérience des utilisateurs.Les projets construits autour de l’architecture de l’intention sont particulièrement complexes.Qu’il soit centralisé (tel que TG BOT), structuré (prétraitement combiné à la chaîne hors chaîne) ou distribué (comme l’architecture d’exécuteur Solver +), ces projets basés sur l’intention ont des problèmes communs communs.Par exemple, les utilisateurs doivent toujours avoir un certain degré de compréhension de Defi, et l’expression de l’intention doit être claire, précise et concise.Lorsque les utilisateurs proposent des intentions complexes ou vagues, les projets actuels axés sur l’intention sont souvent difficiles à répondre et ont une portée d’exécution limitée.Étant donné que Paradigm a proposé ce concept à la mi-2023, la plupart des projets d’intention sont restés au niveau théorique, ce qui n’est pas très utile pour guider les nouveaux utilisateurs ou réduire le seuil d’entrée.Cependant, à en juger par la voie de développement de la couche 2 Ethereum, la demande de telles solutions est très urgente.
En regardant en arrière sur le développement de la couche 2 au cours des derniers mois, menant des projets tels queOP SuperchainL’alliance se développe,La chaîne élastique de ZksyncetOrbite arbitrumIls suivent également l’exemple et essaient de former leurs alliances respectives.Ces alliances permettront d’interopérabilité interne par le biais de schémas d’agrégation pour atténuer la fragmentation et le manque d’interopérabilité dans l’écosystème de la couche 2 Ethereum.À l’avenir, cette compétition multi-chaînes affinera progressivement la concurrence d’au moins quelques fêtes.Cependant, dans une perspective plus large, alors que le marché de la cryptographie se rétablit,Mouvement et carburantLes projets émergents de couche 2 lancent le MainNet pour essayer de rivaliser pour une liquidité rare sur le marché Altcoin.Pour les projets sans première ligne, les problèmes de fragmentation et d’interopérabilité s’aggravent toujours.Les machines virtuelles de différentes architectures peuvent même ne pas avoir de plugins de portefeuille qui peuvent communiquer entre eux.Pour les utilisateurs de blockchain ordinaires, l’écosystème de la couche 2 devient de plus en plus complexe, ce qui deviendra un obstacle majeur au développement d’applications non financières.
Pour laisser Ethereum accueille plus de nouveaux utilisateurs,L’intégration des écosystèmes est une condition préalable clé.Un écosystème qui oblige les utilisateurs à avoir un niveau geek ne pourra jamais atteindre une « grande vulgarisation ».En revanche, la stratégie de croissance de Solana et Ton de contre-tendance cette année, réduisant les seuils utilisateur et offrir plus d’expériences de style Web2 a évidemment joué un rôle important dans la croissance écologique.En d’autres termes, ces deux écosystèmes sont justeIl simplifie la difficulté de l’émission d’actifs, ce qui rend les opérations des utilisateurs sur la blockchain presque indifférents.Par conséquent, Ethereum doit adopter une stratégie d’intégration centrée sur l’expérience utilisateur.Cependant, étant donné l’attitude ouverte cohérente des développeurs de base, il est peu probable que l’ensemble de l’écosystème de la couche 2 soit intégré de force.
Je pense,Proxy du navigateur AIC’est la réponse à ce problème.Au début, de nombreuses personnes ont imaginé que l’IA modifierait complètement la façon dont les interactions d’application, la transition des opérations à point unique aux opérations de l’application croisée et à la création d’une super application.Par exemple, dans un scénario de voyage, une fois que l’IA a reçu les besoins de voyage de l’utilisateur, il peut automatiquement compléter la réservation de billets d’avion, les itinéraires de voyage personnalisés, les dispositions de restauration et la planification des horaires.Si l’IA a une mémoire à long terme, les voyages futurs peuvent également être automatiquement organisés en fonction des besoins des utilisateurs.
Actuellement, Google est sur le point de lancer un titre appeléProject MarinerProxy du navigateur AI, basé sur le modèle Gemini.Selon une démonstration présentée par le directeur de Google Labs, Jaclyn Konzelmann, lorsqu’un utilisateur installe le plugin proxy AI dans le navigateur Chrome, une fenêtre de chat apparaîtra sur le côté droit du navigateur.L’utilisateur peut demander à l’agent d’effectuer des tâches, telles que: « Créer un panier d’achat à partir de cette liste à l’épicerie. » la page de paiement.L’utilisateur confirme et termine l’achat (l’agent n’a pas d’autorisation de paiement).OpenAI lancera également des produits similaires le mois prochain.
Il convient de noter que bien que le projet Mariner de Google ne soit actuellement que pour quelques utilisateurs de tests, j’ai connu certains agents de l’IA pour les utilisateurs ordinaires développés par des projets Crypto.Au cours de quelques heures d’essai, l’agent a une précision d’environ 60 à 70% pour effectuer des tâches complexes ou floues.Il peut échanger indépendamment des jetons sur des échanges décentralisés (DEX) sur plusieurs blockchains, et même transférer des actifs vers des solutions de couche 2.Dans le processus, je dois simplement fournir à l’agent l’intention de fonctionnement et entrer le mot de passe du portefeuille.
Bien sûr, la plate-forme doit encore appeler l’API du modèle centralisé.Alors, quelle est l’intersection de la crypto-monnaie et ce développement?Je croisLe proxy du navigateur AI améliorera non seulement l’expérience utilisateur de l’analyse d’intention, mais favorisera également le développement de portefeuilles d’IA, de calcul décentralisé et de projets de données.
Pensez à une question simple:Pourquoi la belle vision des agents de l’IA a-t-elle été progressivement réalisée jusqu’à présent?
En repensant au développement d’Openai, la raison pour laquelle les modèles linguistiques (LLM) se développent plus rapidement que les modèles de génération d’images est que l’Internet lui-même est un énorme corpus de texte, fournissant des matériaux riches pour la formation.Ce qui restreint le développement des modèles de langue est plusPower de calcul et goulots d’étranglement d’énergie.Les agents de l’IA nécessitent beaucoup d’annotation manuelle et de rétroaction, et leur processus d’inférence coûte cher.
Les crypto-monnaies conviennent naturellement pour inciter l’accès au travail.Dans ce système économique, les utilisateurs avancés peuvent fournir une grande quantité de données étiquetées et de commentaires par des moyens décentralisés pour gagner des jetons, tandis que la couche sous-jacente peut intégrer des projets informatiques et de données décentralisés.Une fois la formation terminée, elle peut être intégrée dans le projet de portefeuille et Defi à travers le SDK pour créer un véritable portefeuille AI et finalement former une boucle fermée.D’autres idées d’agent d’IA peuvent également être dérivées de ce modèle, carTout agent d’IA pour Web3 a besoin de puissance de calcul, d’étiquetage et de rétroaction pour se développer.
2. Coin stable
Les stablecoins ont toujours été un champ de bataille important sur le marché de la cryptographie et une zone avec des barrières d’entrée extrêmement élevées.Sa valeur d’application est non seulement largement reconnue dans l’industrie, mais attire également beaucoup d’attention dans le domaine financier traditionnel.Par exemple, cette annéePayPal lance Pyusd,BlackRock et Ethena pour émettre USDB,ainsi queVaneck lance l’AUSD pour l’Argentine et l’Asie du Sud-EstToutes ces marques, les géants financiers traditionnels accélèrent leur disposition sur le marché des stablescoin.
avecAttacheetCercleContinuez à consolider la domination de l’industrie, les nouveaux acteurs entrant sur le marché des stablescoin ont progressivement divergé en deux catégories:
1 et 1Stablecoins soutenus par le fiatcoinL’émetteur a commencé à prêter attention aux marchés émergents tels que l’Amérique du Sud et les scénarios d’application spécifiques;
2Algorithme stablecoinLes produits financiers à faible risque sont de plus en plus utilisés comme actifs sous-jacents, tels que Ethena et habituels (nous l’avons mentionné dans les articles précédents).
De la tendance,Plus « exposition zéro » (neutre) (neutre)Il versera sur le marché l’année prochaine pour rivaliser pour une courte liquidité sur CEX.La portée des actifs de couverture s’étendra progressivement de la BTC et de l’ETH aux jetons de chaîne publique avec des risques plus élevés et une mauvaise liquidité, s’efforçant d’occuper la dernière zone de niche du marché.
Quant à similaireHabituelCe typePièces stables soutenues par des obligations américaines à court terme, Je pense que l’accent sera toujours misJetons de protocole et innovation des bénéficesDans ce qui précède, car en termes d’actifs sous-jacents, les obligations d’État à moyen et à court terme sont toujours le meilleur choix.De plus, par rapport à la liquidité limitée de CEX, ces stablecoins ont un potentiel plus élevé et une place pour le développement dans les zones à pression moins compétitive.
Dans l’ensemble, le développement de stablecoins évolue progressivement versActifs sous-jacents plus stablesetGouvernance décentraliséeAller de l’avant.Mais ce que j’attends le plus, c’est de le voir l’année prochaineComplètement décentralisé sans sur-collatéralisationLe protocole de stablecoin apparaît.
3. Champ de paiement
Alors que la réglementation de la stablecoin dans divers pays met progressivement mise en œuvre et accélère progressivement sa popularité,Champ de paiementIl deviendra le nouvel objectif de la concurrence en aval pour les stablecoins.imageSolanaetSe déplacerAvec les avantages des TP élevés et des frais de gaz faibles, ce type de chaîne publique hétérogène deviendra la principale infrastructure des demandes de paiement.
Le marché des paiements traditionnels est assez mature et compétitif, et c’est un « marché de l’océan rouge ».Alors, quelles innovations la blockchain peut-elle apporter dans le champ de paiement?Il y a généralement deux directions:
1 et 1Optimiser les paiements transfrontaliers
La blockchain peut éliminerBesoins de préfinancement, rendre les envois de fonds transfrontaliers plus rapides, moins chers et plus pratiques, et résoudre le problème des systèmes traditionnelsDes milliards de dollars verrouillés en préfinancementLe problème.
2Servir les marchés émergents
Comme je l’ai mentionné dans mon article précédent, la valeur de l’application de stablecoins estAsie, Afrique et Amérique latineLes domaines comme celui-ci ont été vérifiés.La forte inclusion financière des stablecoins permet aux résidents des pays du tiers du monde de faire face efficacement aux problèmes d’inflation élevés causés par l’instabilité du gouvernement, et de participer à des activités financières mondiales et de bénéficier de services virtuels de pointe.
Lors de la 7e conférence de l’ETHCC,Lily Liu, directrice de la Fondation SolanaLe concept de « Payfi » a été proposé, apportant plus de possibilités aux paiements de blockchain.Payfi contient deux concepts de base:
1 et 1Règlement en temps réel (règlement T + 0)
PayFI peut réaliser le même jour ou plusieurs règlements, éliminant les retards et complexités inhérents aux systèmes financiers traditionnels et améliorant considérablement la vitesse du flux de capital.
2« Achetez maintenant, payez jamais » (Achetez maintenant, payez jamais)
Par exemple, un utilisateur dépose 50 $ dans un produit de prêt et achète une tasse de café 5 $.Une fois que l’intérêt accumulé atteint 5 $, les intérêts paieront automatiquement les frais de café et les fonds restants seront déverrouillés et retournés sur le compte d’utilisateur.
Cela conduit à de nombreuses idées.Par exemple, en termes de cas d’utilisation, les besoins de financement des projets émergents peuvent être satisfaits via Payfi sur la blockchain, fournissant un moyen d’entrée et de sortie plus sûr et plus transparent.L’échange de devises pendant les voyages ne nécessitera plus diverses institutions financières physiques.Les temps de paiement et de collecte seront plus flexibles (gagner des intérêts après les collections tardives et les remises après les paiements précoces).De plus, les moyens de générer des revenus seront également diversifiés.En plus de déposer des étalines dans des produits de prêt pour gagner des intérêts, je crois personnellement que les types de stablescoins devraient également être pratiques pour l’échange.
À l’avenir, à mesure que de plus en plus de stablescoins émergents entrent sur le marché, les utilisateurs peuvent choisir le type de stablecoin qui leur convient le plus en fonction de leurs préférences de risque, tout en gagnant des jetons de protocole et un intérêt de stablecoin plus élevé.Si ce système de paiement devient courant,Le potentiel de croissance de Defi sera énorme.
4. Échange décentralisé (DEX)
Comme mentionné ci-dessus, la fragmentation de la couche 2 et le manque d’interopérabilité deviennent un obstacle important au développement du marché de la cryptographie.Cependant, il y a un autre problème avec ce chemin de développement:Espace de bloc excessif.L’infrastructure (INFRA) se développe bien plus rapidement que le DAPP (applications décentralisées).
Ce déséquilibre peut naturellement éliminer de nombreuses chaînes à longue queue au cours des prochaines années, ce qui est également un mal de tête pour Ethereum.À cause d’EthereumLe mécanisme de tarification de la disponibilité des données (DA) est incomplet, La couche 2 apporte une rétroaction positive très limitée au réseau principal Ethereum.
Avec le recul, les chaînes publiques qui ont grandi contre la tendance sur le marché des ours dépendent essentiellementCommunauté solide, écosystème complet et avantages marketing.Ces avantages se reflètent principalement dans la plate-forme d’émission d’actifs, qui a favorisé la croissance rapide des positions verrouillées totales (TVL).Par conséquent, toutes les couche 2 ne peuvent pas reproduire ce modèle « Économie d’attention ».Le manque d’applications populaires se poursuivra l’année prochaine.
En termes de tendances futures, une orientation de développement possible est ce que nous avons mentionné plus tôtExigences d’agent d’IA.À court terme, d’autres tendances claires comprennent:
• en chaîneCarnet de commandes dex
• Solutions de confidentialité
• pile technologique liée au paiement
• Outils de prise de décision en chaîne
Je suis personnellementOrder Order Book dexLe développement duLe courant dominant des échanges décentralisés de nouvelle génération.
Après tout, du point de vue du développement d’AMM, la complexité de son chemin technique augmente, mais l’amélioration de l’efficacité marginale devient de plus en plus petite.Nous avons discuté de cette question dans des articles précédents sur uniswap.
Cependant, pour la couche 2,Les limites de performance et de frais de gaz sont encore très évidentes.donc,Algorithme de correspondance et optimisation des coûts de gazL’innovation deviendra un défi clé.
5. La délivrance des actifs est toujours courante
De 2023 à nos jours, des inscriptions à la plate-forme MEME AI,Méthode d’émission d’actifsCela a été tout au long de la dernière année.Si le calendrier est allongé, l’émission d’actifs a été le thème central du marché de la cryptographie depuis l’ère ICO.La seule chose qui a changé estEmballage externe et seuil d’entrée.
Du côté positif, c’est la demande du marché pour la participation des utilisateurs, qui a favorisé le développement d’infrastructures précoces et de DEFI.Comme la technologie est progressivement reconnue et acceptée, la blockchain est entrée dans le courant dominant et a été profondément intégrée au monde réel.
Le côté négatif est que la concurrence du marché devient de plus en plus pure et absurde.L’abaissement du seuil de délivrance des actifs signifie que la « forêt sombre » du marché de la cryptographie est devenue plus dangereuse.De nos jours, un grand jeu à somme nulle peut être démarré en quelques clics, accompagnés de quelques images et de quelques lignes de texte.
Mais pourquoi ne pas guider cette force dans une direction positive et promouvoir le développement de l’industrie?
Par exemple, certains projets de mèmes d’IA commencent à progressivementÉvolution vers les agents d’IA réels, pas l’assistant de l’IA dans le passé qui ne connaît que « non-sens ».La récente desci populaire (science décentralisée) peut également être considérée comme une « version scientifique de l’ICO ».Bien qu’il soit toujours centré sur le lecteur Meme, à long terme, combiné avec les avantages de la blockchain, le desci peut rendre la recherche scientifique traditionnelle plus transparente, facile à diffuser, plus facile à collecter des fonds et favoriser la coopération de recherche scientifique à l’échelle mondiale.
Cependant, il reste à voir si ce modèle peut réussir dans la pratique ou comment il se développe.
En fait, l’idée derrière Desci est similaire à ce que j’ai mentionné dans les articles liés à GameFi:Comment la blockchain peut stimuler les jeux indépendants face à la pénurie de fonds et de main-d’œuvre dans de petits studios.
Les principaux problèmes auxquels sont confrontés le financement en chaîne sont:
•Le seuil de l’émission d’actifs est trop faible
•Manque de restrictions
•Capacité de financement extrêmement forte
Cela peut être attribué au seuil d’entrée extrêmement bas pour la blockchain.Comment restreindre l’utilisation des fonds par le biais de règles et forcer l’équipe du projet à continuer à créer des produits vraiment précieux est l’objectif de notre attention.
Laissez les joueurs rivaliser librement et les constructeurs continuent d’avancer.Il s’agit de la condition préalable au développement durable de la blockchain.Nous pouvons voir plus de versions itératives du mode « ICO » au cours de la prochaine année, mais ce que j’attends vraiment, c’est que dans ce grand jeu,Nous pourrons inaugurer le prochain « Defi Summer ».
