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Autor: Alexander Sugiura, Adriana Tapia Zafra, Bloomberg;
La inversión del Fondo de Trading de Exchange (ETF) es cercano a $ 13 billones.Estos ETF reflejan el índice Purcelling 500 estándar.ETF de oro, ETF de bitcoin e incluso un ETF vegetariano.¿Cómo se vuelve este mercado tan grande y diverso?¿Cuáles son los contenidos?
Según Bloomberg Industry Research, el volumen de negociación de Etf (ETHA) de Ishares Ethereum de Berlaide alcanzó el volumen de negociación de US $ 248 millones, estableciendo una de las transacciones más altas en el primer día de historia.Fotógrafo: Victor J. Blue/Blowberg
Entre los podcasts de hoy, continuamos invitando a los analistas de inteligencia de Bloomberg y al podcast CO -host Eric Balchunas.Le dijo al anfitrión David Gura sobre el inesperado grupo de dos personas, y crearon el primer ETF en la historia como la última pelea para salvar los oficios.Katie Greifeld, CO -host of Bloomberg ETF IQ and Money Stuff, analizó el mercado en auge actual y es un bosquejo de qué ETF son una inversión segura y qué ETF es mejor para no invertir.
El siguiente es el registro de diálogo:
David Gura:Sarah.
Sarah Holder:David.
Gura:Hoy quiero que ingreses al estudio conmigo, porque tengo que hacerte las preguntas de ETF y tu comprensión de ellas.
Titular:De acuerdo, ETF … Creo que lo que normalmente escucho es que no se preocupe por todas estas acciones.
Gura:.
Titular:Simplemente encuentre un ETF y ponga todo su dinero en la canasta de ETF.
Dave Nadig:Estas cosas realmente pueden cambiar nuestros puntos de vista sobre la inversión.
Zachary Mider:Tenemos un lagunas tan grandes que las permiten usarlo de una manera nueva y creativa.
Emily Graffeo:Entonces, en los últimos seis meses, el 94% de los ETF han logrado rendimientos positivos.
Mider:Sabes que esta es una gran ventaja fiscal para muchas personas.
Gura:Pero Sarah, para ser honesto, no estoy completamente seguro de cómo funcionan y por qué son tan populares.
Titular:Sí, no estoy seguro, ¿por qué son una inversión tan buena, David?¿Qué hay exactamente en ellos?¿Cómo son diferentes de los fondos comunes o los fondos índices?
Gura:Todas estas son buenas preguntas, Sarah, también tengo el mismo problema.
Titular:Gracias a Dios, lo necesito.
Gura:Esta es nuestra serie, y analizaremos la parte más grande del sistema financiero de vez en cuando.Veremos cómo se forman y qué significan para todos nosotros.Incluso si eres un experto financiero.
Titular:O, si solo desea saber más sobre su cartera de inversiones.
Gura:¡Prometo a todos que ganen algo!
Titular:Soy Sarah Tither.
Gura:Soy David Gura.Exchange Trading Fund (ETF) es una de las estrellas en la comunidad de inversiones hoy.Tienen el estado de Merrier Stricp: son respetados, amados y adorados por inversores profesionales e inversores aficionados.
Desde su nacimiento hace más de 30 años, ETF se ha convertido en una de las inversiones más populares del mundo.Pero para comprender cómo se desarrolla y crece el ETF, necesitamos comprender su origen.
En Bloomberg, tenemos la suerte de haber informado a expertos en ETF durante décadas: Eric Balchunas.
Eric Balchunas:Soy un analista de ETF.
Gura:¿Tienes tu ETF favorito?
Balchunas:Es difícil elegir el favorito.Sabes que me gusta mucho esta cosa.No diré como mi hijo, no iré tan lejos.
Gura:Teoría de EricETF nació en el período más oscuro de … Wall Street.
James Limbach:En cualquier caso, este es el peor día en la historia del mercado de valores.
Balchunas:El lunes negro de octubre de 1987, el mercado de valores cayó un 24%.Quiero decir, desde un punto de vista porcentual, este es un gran número.Esto es equivalente a una cuarta parte del mercado de valores.
Limbach:La disminución del índice industrial Dow Jones fue casi tres veces el récord más alto del día anterior.
Gura:Después de ese colapso, la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) escribió un informe para analizar la causa del colapso y presentar algunas sugerencias para evitar el colapso nuevamente.
Eric dijo que la parte media del informe oculta una suave sugerencia de los abogados de la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos.
Balchunas:Si queremos producir una determinada herramienta de cesta de mercado, ¿qué pasará con la Bolsa de Nueva York bajo nuestra supervisión?
Gura:Nate Most y Steve Bloom no están trabajando en la Bolsa de Nueva York, sino que trabajan en sus competidores.
La mayoría está en sus 70 años.Es un físico canadiense que ha servido en el ejército.
Balchunas:El compañero de Steve Bloom es como los científicos de prodigio, prodigio y cohetes de Harvard.Entonces son un compañero interesante.Creo que Nate puede ser dos o tres veces más grande que Steve, Um, pero cooperan bien.
Gura:El problema es donde trabajan:
Balchunas:En ese momento, la Bolsa de Estados Unidos funcionó mal.Son solo superados por la Bolsa de Nueva York y Nasdaq en términos del número y el volumen de transacciones, clasificando el tercero.
Gura:La bolsa de valores de EE. UU. Necesita una ventaja, y luego la mayoría y Bloom recibieron el informe de la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos.El informe de análisis de 800 páginas «Black Monday».
Balchunas:Bueno, Nate y Steve terminaron este libro, son realmente nerd, dijeron, espera.La herramienta de canasta de mercado, SEC le está pidiendo que la apruebe.Entonces haz esto.Entonces, sin existencias, se enumerarán aquí.Entonces, ¿por qué no inventamos algo para crear más transacciones en nuestros intercambios?
Gura:entonces,Comenzaron a tratar de diseñar una herramienta de negociación de cestas de mercado: cosas que se pueden comprar y vender en la bolsa de valores, su papel es similar a las acciones, pero en realidad es una canasta de acciones: una canasta que refleja el mercado.
Balchunas:Esta idea en realidad nació de las mentes de un abogado de la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos, lo cual es muy interesante.Esto sentó las bases para encontrar e inventar ETF porque estaban realmente desesperados.
Gura:Pero no es fácil convertir esta idea en productos reales que se pueden negociar.
Balchunas:Entonces el enfoque de Nate Most es un genio,El verdadero secreto de ETF es que recuerda su tiempo en el intercambio de productos básicos del Pacífico, donde tienes algo llamado almacén de productos básicos.El almacén de productos es donde almacena diferentes productos.Por ejemplo, aceite de soja.Vas allí y pones aceite de soja en un casillero.Obtendrá una cantidad precisa de aceite de soja.Luego intercambia el recibo para que no tenga que mover muchos productos.
Luego, si tiene un montón de recibos y desea aceite de soja, puede llevarlos al casillero y luego puede volver al aceite.Entonces, Nate es como por qué no tenemos recibo, sino para las existencias de índice Purcell 500 estándar.Se sentarán en este almacén, pero en realidad es un custodio.Luego, obtendrá suficiente recibo y luego puede recuperar el stock.Esta es la creación de redención de SO.
Por lo tanto, esto es realmente un genio, porque puede seguir recibiendo recibos todo el día y no meterse con los bienes.En realidad están asociados con productos físicos en el conocido almacén.
Gura:Nuestra idea es crear un almacén de productos básicos para almacenar acciones, bonos o cualquier cosa que desee unir.Luego nació el fondo de intercambio.
El primer ETF fue creado por Nate Most y Steve Bloom, incluidas todas las acciones en el índice estándar de Poorot 500.
Daofu Bank lanzó el ETF en 1993, que despertó una atención generalizada.
Balchunas:Recuerdo las arañas colgando del techo y distribuí sus sombreros.Fue interesante ese día.
Gura:El primer día, se negociaron 1 millón de acciones.Eric dijo que al final, los fondos invertidos en ETF comenzaron a duplicar el año por año.Esto se debe a que las personas comienzan a darse cuenta de que el ETF tiene algunas ventajas reales que otras inversiones agrupadas (como fondos comunes o fondos índices).
Balchunas:En términos generales, son más baratos.bien.Entonces esto es importante.La segunda cosa es que son muy transparentes.Entonces la transparencia es muy buena.
Gura:¿Cuál es otra atracción importante de ETF?impuesto.ETF solo necesita pagar impuestos al momento de la venta.El fondo común se gravan cada año.Pero Eric cree que otra gran ventaja de ETF es que, a diferencia de muchas inversiones en Wall Street, los ETF son muy amigables con el usuario.
Balchunas:Al igual que tiene una computadora y un mouse, sin importar lo que quiera invertir, solo necesita hacer clic para comprarla.Lo entiendes, lo tienes.Esto elimina mucha fricción.Es casi como Amazon.Sabes, es rápido, bueno y barato.Es difícil tener estos tres aspectos al mismo tiempo.
Gura:Hoy, unos treinta años después del lanzamiento de SPDR, ahora hay miles de ETF, y el monto de la inversión ha alcanzado billones de dólares.
Más tarde, proporcionaremos a los usuarios una guía para introducir los mejores, peores y extraños ETF.
Gura:Hablando del status quo de ETF, descubrimos que hay otra persona en Bloomberg que está muy obsesionada con ellos.Ella es Katie Greifield:
Katie Greifeld:Soy un show de Co -Host of Bloomberg TV Open Interest.Escribí una sesión informativa ETFIQ para Bloomberg News.También presenté el programa de televisión Bloomberg Etfiq, y también con el podcast de Co -Hosted Money Stuff con Matt Levine.
Gura:Katie tiene muchos trabajos …
Greifeld:Estoy tan cansado.
Gura:Pero estaba muy interesada en el ETF, por lo que soltó todo para hablar de ellos.Katie, me dices que ETF es tu cosa favorita.Es de hecho.Explicar.¿Por qué es esto?
Greifeld:He informado ETF desde enero de 2020. Bueno, enero de 2020 es una oportunidad extraña para ingresar a un nuevo campo.Pero lo más emocionante y la razón por la que creo que me gusta ETF es que durante este tiempo, vi que la industria creció y se desarrolló a una velocidad tan rápida.
David Gura:Déjame saber qué tan grande se ha desarrollado la industria del ETF.
Greifeld:La industria es enorme y crece.entonces,El valor de mercado de los ETF enumerados en los Estados Unidos es de aproximadamente $ 95 billones.
Gura:Emergencia, comience con T.
Greifeld:Oh sí.Bien,El mundo cuesta aproximadamente $ 12.8 billones.
Gura:Ahora, esto es menos de la mitad del tamaño del mercado de fondos comunes: el fondo común es la elección tradicional de inversores más conservadores.Pero el ETF está progresando.
Todo estoUna gran parte del crecimiento es que el ETF y los fondos comunes se consideran una inversión segura.Junto con el bajo costo de ETF, son muy atractivos para aquellos que desean un lugar de ahorro seguro y de bajo costo.
Greifeld:Este es uno de mis gráficos favoritos. .
Gura:Pero no todos los ETF son los mismos.Hay ETF de oro, ETF dorados, ETF de futuros de maíz y ETF con existencias de Nvidia.Ahora, hay ETF de bitcoin spot … son uno de los ETF más populares.
Gura:¿Cómo funcionan?¿Black compró mucho bitcoin y lo sostuvo?
Greifeld:Esto es básicamente eso.Uh, descubrí que es más útil hacerlo con el ETF Spot Gold.Porque los ETF de oro Spot tienen que comprar mucho oro.
Gura:Debe tener cosas reales como respaldo.
Greifeld:Sí.Hay muchos conspiradores que State Street no puede tener tanto oro.
Pero lo tienen.Almacían oro en una bóveda en Londres y subterráneo en Londres.Si miras el Spot Bitcoin ETF.Compraste muchos bitcoin como compañías como Fidelity y Blackrolk.Lo mismo es cierto para Ethereum.
Gura:De repente pensé,Vemos esta etfización de varios activos.Por ejemplo, ¿realmente puede obtener un ETF rastreando algo?
Greifeld:Sí, casi sí.Casi todo en el mundo tiene ETF.
Gura:Todas las acciones recomendadas por el C-N-B-C Jim Cramer tienen ETF para la inversión.Además, hay un rastreador de cramer inverso, que apuesta a todas las acciones seleccionadas por Jim Cramer.
Ambas compañías cerraron el año pasado, pero otras compañías similares se lanzaron todos los días.Katie dijo que muchas de esas compañías no están diseñadas para inversores comunes y que son más adecuados para el ejercicio.
Greifeld:NVIDIA: Especialmente un solo ETF de stock, Tesla, por lo que es absolutamente interesante ver estas acciones todos los días porque aumentaron decenas de miles de veces y luego cayeron decenas de miles de veces.
Gura:Pregunto cuál es el siguiente paso de Katie ETF.
Greifeld:Una conversación interesante que está sucediendo actualmente en la industria es si puede poner activos privados en ETF.El mercado privado ahora es muy popular, eh, especialmente aquellas compañías que ya no figuran en la lista.
Gura:Sin embargo, incluso si el número de ETF surgió, el número de empresas que ganaban dinero todavía se concentraba en algunas empresas bien conocidas.
Greifeld:Los beneficios económicos del ETF son pobres porque sus precios a menudo son mucho más baratos que los fondos comunes.En mi opinión, Pioneer Group es el segundo mayor editor de ETF, solo superado por Berlaide, lo cual es muy interesante.Bloomberg Intelligence descubrió que su costo promedio es de solo 9 puntos básicos.Aunque sus activos ETF son cercanos a $ 2.5 billones, solo ganan 1.300 millones de dólares estadounidenses cada año, lo que no es un número pequeño.Lo acepto.Pero puede pensar que si el tamaño del activo alcanza los $ 25 billones, entonces este número será mayor.entonces,La verdadera forma de ganar dinero aquí es a través de la escala.
Gura:Ahora,Hay algunas desventajas del aumento de ETF.El analista de Bloomberg Intelligence ETF Eric Baltchunas dijo:Debido a que son muy fáciles de usar … y son fáciles de comenzar, pueden ocurrir problemas.
Balchunas:Si no puedes controlarte a ti mismo, y eres como tú,Eres como una mentalidad de juego.Por ejemplo, ya sabes,Es posible que desee comprar un fondo común, incluso si hay un fondo común con una tarifa de retiro temprano, si puede ayudarlo a comerciar, entonces ETF puede ser muy peligroso.
Gura:Se han cubierto muchas inversiones más seguras y obvias, dijo Eric.Por lo tanto, muchos ETF nuevos pueden estar un poco fuera de tiempo.
Balchunas:Esto se parece un poco a FrankNetf, como si nadie lanzara cosas ordinarias.Están tratando de inventar cosas nuevas que atraigan a los inversores.Aquí es donde estás atrapado en Franknetf.
Gura:De hecho, la aparición de Franknetf preocupaba al carácter legendario del grupo Pioneer.
Fue uno de los primeros partidarios del fondo índice y les proporcionó sugerencias al desarrollar ETF en Nate Most y Steve Bloom.
Según Eric, cuando Bog vio que todos estaban usando ETF para jugar la creatividad, estaba preocupado.
Balchunas:Bog dijo que a veces se sentía como el Dr. Frankenstein cuando se despertó porque se podría decir que era el padre de los fondos índices.Él pensaría, ¿qué le hicieron a mi hijo?
Gura:A excepción de Franknetf, Eric y Katie, todos están de acuerdo.Los ETF más básicos obtienen todo el bombo.
Son transparentes, fáciles de usar y menores costos.
Todo esto se atribuyó al colapso del mercado en 1987. La idea de un abogado de la SEC y dos comerciantes con espíritu emprendedor después, vieron la oportunidad, y Sarah … esto me hizo pensar.
Titular:¿Sí?
Gura:Tal vez deberíamos lanzar nuestro propio ETF …
Titular:¿En realidad?¿Como Big Take Away ETF?
Gura:real.
Titular:De acuerdo, ¿te refieres a una acción relacionada con el podcast?No tengo ni idea……
Gura:Sí … esto no parece ser una buena idea, pero le presenta esta idea a Eric Balchunus.Estuvo de acuerdo en proporcionar sugerencias para nuestro lanzamiento.
Balchunas:Bueno, se puede tomar el código de acciones.Bueno, si tienes temas e invitados, básicamente puedes invertir en ese campo.
Hasta que se transmitió el próximo programa, y luego se cambió a diferentes campos para ver qué pasaría.
Gura:Entonces, ¿qué piensas de Sarah, toma ETF?¿Qué tipo de inversión de noticias debemos considerar?
Titular:Simple -La haremos más para las elecciones de 2024 e invertiremos en la música pop coreana dirigida, debemos participar en los Juegos Olímpicos, pero honestamente, solo apostamos a Brat.
