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Auteur: Matt Hougan, directeur des investissements de Bitwise; Compilé par: Vision de Bitchain
Plus tard cette semaine, Bitwise publiera un nouveau rapport de recherche important – les premières attentes du marché des capitaux à long terme Bitcoin.
Le rapport sera basé sur des données pour prédire le retour, la volatilité et la corrélation du bitcoin au cours de la prochaine décennie.
À la fin de cette note, je partagerai un résumé de nos résultats de recherche, mais d’abord, je veux raconter une petite histoire sur la raison pour laquelle ce rapport est si important.
Pourquoi les attentes du marché du capital à long terme sont cruciales
Les attentes du marché du capital à long terme jouent un rôle clé dans les investisseurs institutionnels qui construisent des portefeuilles.
Chaque année, les grandes sociétés de Wall Street et les principales sociétés de gestion d’actifs réunissent leurs meilleurs talents et leurs données massives pour rédiger des rapports approfondis pour prédire les rendements futurs des actions, des obligations, des biens immobiliers et du crédit privé.
Ces rapports sont à la base de nombreux investisseurs institutionnels pour construire des portefeuilles, leur fournissant des prévisions de base afin qu’ils puissent mélanger divers actifs pour atteindre des rendements spécifiques et des objectifs de risque.Ce sont probablement les rapports les plus importants et les plus attendus publiés chaque année par la plupart des entreprises.
Depuis 2017, Bitwise s’est engagé à aider les investisseurs professionnels à saisir des opportunités dans l’espace de la crypto-monnaie. Voici les moments où les grands investisseurs institutionnels nous posent des questions sur les attentes du marché des capitaux à long terme de Bitcoin chaque année:
2017: 0 fois
2018: 0 fois
2019: 0 fois
2020: 0 fois
2021: 0 fois
2022: 0 fois
2023: 0 fois
2024: 0 fois
2025: 12 fois
12 fois peut ne pas sembler beaucoup, mais cela signifie en fait beaucoup: la plupart des nouvelles demandes proviennent de grandes plateformes de compte national qui gèrent des centaines de milliards, voire des milliards de dollars d’actifs.Multipliez 12 par 500 milliards de dollars et vous pouvez voir à quel point cela implique l’argent.
Alors, qu’est-ce qui a changé?
Les demandes que nous avons reçues avant cette année étaient nuls pour deux raisons: 1) la plupart des grandes plateformes n’ont pas approuvé des fonds négociés en bitcoin (ETF); 2) La plupart des investisseurs professionnels considèrent le Bitcoin comme un investissement spécial et opportuniste.Et maintenant, ils posent des questions sur les attentes du marché du capital à long terme, le fait que leurs opinions aient changé: Bitcoin n’est plus un investissement ponctuel au bord du portefeuille, mais commence à être pris en compte dans le cœur.
Il n’est pas possible de mûrir en une véritable classe d’actifs institutionnels.Cela nécessite des progrès durement gagnés dans les processus et les infrastructures, ainsi que les efforts inlassables de nombreuses personnes.Le processus a vraiment commencé avec le lancement de Spot Bitcoin ETF en janvier 2024, et il s’accélérait car ces ETF ont progressivement obtenu l’approbation des plateformes de compte national plus tôt cette année, et que ces plates-formes ont commencé à incorporer le bitcoin dans leurs portefeuilles modèles.
Mais il ne fait aucun doute que tout cela se passe et devient une réalité Brick by Brick.
Quels sont les résultats de la recherche de Bitwise
Ok, c’est tout ce que j’ai à dire sur les remarques d’ouverture.Que montre réellement nos recherches?
Je ne vous dirai pas tout le rapport et vous devez toujours le lire vous-même.Mais je peux révéler un peu en premier.
Grâce à une approche analytique conservatrice, nous prédisons que le bitcoin sera l’atout majeur le plus performant au monde au cours des 10 prochaines années, avec un TCAC de 28,3% et une baisse constante de la volatilité (bien que toujours à un niveau élevé).Le tableau ci-dessous rend nos prédictions plus contextuellement référencées en comparant les prévisions d’autres classes d’actifs avec des sociétés telles que JPMorgan et BlackRock.
2025-2035 Prévisions: rendement, volatilité et corrélations du bitcoin aux grandes classes d’actifs
Source: Gestion des actifs bit
Les prévisions de rendement et de volatilité de Bitcoin sont formulées par bit dans le sens bit.Autres actifsLes prévisions de catégorie sont la moyenne des estimations dans les rapports sur le marché des capitaux de JPMorgan, Pacific Investment Management Corporation (PIMCO), BlackRock et Vanguard, qui peuvent être basés sur différents indices et gammes de dates.
Les détails spécifiques de chaque catégorie d’actifs sont les suivants: Bitcoin: Bitcoin Spot Prix.Commodité: Deutsche Bank DBIQ Retour optimal Retour diversifié Indice de base Rendement total. Or: prix ponctuel de l’or.Hedge Funds: Bloomberg Macro Hedge Fund Indice.Crédit privé: indice de crédit privé INDXX.Private Equity: Indice de retour total de capital-investissement répertorié S&P.Immobilier: Morgan Stanley Capital International International de la fiducie de placement immobilier américain Indice de rendement total.Obligations américaines: Bloomberg US Comprehensive Bond Index.Stocks américains: Indice de rendement total S&P 500. Remarque: Traditionnellement, les corrélations entre -0,5 et 0,5 sont définies comme des corrélations «faibles» ou «non».
Pour plus de détails et une prise en charge de l’analyse quantitative et qualitative de nos données, veuillez lire le rapport complet.
Vous pouvez vous inscrire ici pour obtenir ce rapport et d’autres résultats de recherche futurs de Bitwise: https://bitwiseinvestments.com/sign-up.
