jakiro
المؤلف: مات هوغان ، كبير موظفي الاستثمار في Bitwise ؛
في يوليو 2024 ، كتبت مذكرة استثمار تسمى “الألم قصير الأجل ، فوائد طويلة الأجل”.
في ذلك الوقت ، كان سوق العملة المشفرة في وضع صعب.ارتفعت بيتكوين إلى ذروتها أكثر من 73000 دولار في مارس 2024 ، ثم انخفضت إلى حوالي 55000 دولار ، مع تراجع بنسبة 24 ٪.انخفض Ethereum 27 ٪ خلال نفس الفترة.
كتبت أن سوق العملة المشفرة يواجه حاليًا اتجاهًا غريبًا ، حيث أن جميع الأخبار قصيرة الأجل غير جيدة ، في حين أن جميع الأخبار طويلة الأجل تتحسن.
على الجانب الإيجابي ، أرى عوامل إيجابية طويلة الأجل مثل تدفقات الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) ، ونصف البيتكوين ، وتحول في المواقف في واشنطن.على الجانب السلبي ، أرى تحديات قصيرة الأجل مثل توزيع Mt. Gox Bitcoin وبيع الحكومة الألمانية من Bitcoin.
خلصت إلى أن هذا الاختلاف بين الإيجابية السلبية والإيجابية طويلة الأجل على المدى الطويل يخلق فرصًا محتملة ممتازة للمستثمرين على المدى الطويل.
كما اتضح ، هذا الحكم أمر محدد للغاية.بعد فترة وجيزة كتبت المذكرة ، خرجت Bitcoin إلى الخارج ثم ارتفعت إلى 100000 دولار.
هيكل السوق اليوم متشابه للغاية ، مع إيجابية سلبية وطويلة الأجل على المدى القصير.بالنسبة للمستثمرين الذين لديهم فترة استثمار طويلة بما يكفي ، أعتقد أن هذا يوفر فرصة مماثلة للغاية.
أخبار سيئة: نهاية جنون عملة الميم
أولاً ، دعونا نلقي نظرة على الأخبار السيئة.
كان سوق العملة المشفرة يبيع بشكل حاد عندما كتبت هذه المذكرة صباح يوم 25 فبراير.انخفض عملة البيتكوين بنسبة 8 ٪ ، وانخفض سعر التداول إلى أقل من 90،000 دولار ، وانخفض Ethereum بنسبة 10 ٪ ، وانخفض سولانا بنسبة 12 ٪.
السبب المباشر هو أن تبادل العملة المشفرة في سنغافورة تأثرت لاحقًا بالقرصنة في نهاية الأسبوع الماضي.سرق المتسللين 1.5 مليار دولار من Ethereum من البورصة باستخدام عملية احتيال كلاسيكية.على الرغم من أن Bybit (بشكل مثير للدهشة) قادرة على استخدام أموالها الخاصة لاستعادة أصول جميع العملاء كما فعلوا ، إلا أن هجوم القرصنة لا يزال يصدم سوق العملة المشفرة وأثار سلسلة من التصفية.
ومع ذلك ، فإن قرصنة Bybit ليست حادثة معزولة.في الأسابيع القليلة الماضية ، كانت هناك أيضًا سلسلة من عمليات الاحتيال المتعلقة بالميمي ، بما في ذلك:
الميزان: كان الرئيس الأرجنتيني وعشاق العملات المشفرة خافيير ميلي قد وقف ذات مرة لعملة ميمي تسمى الميزان ، والتي تحولت إلى احتيال بمليارات الدولارات.
ميلانيا: عانت عملة ميمي المرتبطة بالسيدة الأولى ميلانيا ترامب من واترلو ، كلفت المستثمرين مليارات الدولارات.
ترامب: الدرجة أخف قليلاً ، وقد حدث وضع مماثل في عملة ميمي تتعلق بالرئيس ترامب.
تشير التقارير الإخبارية إلى أن المتسللين BYBIT قد يرتبطون بحكومة كوريا الشمالية ويحاولون غسل الأموال من Ethereum المسروقة من خلال منصة عملة MEME.تحتوي عمليات الاحتيال على العوامل المتعلقة بالعملة المعدنية أيضًا.
وعموما ، قد تعني هذه الأحداث نهاية جنون عملة ميمي الأخيرة.
على الرغم من أن هذا قد يكون مريحًا للمستثمرين “الخطيرة” للعملة المشفرة ، إلا أن MEME كان أكثر قطاعًا في مجال العملة المشفرة خارج Bitcoin للعام الماضي ، حيث تم حقنه في الحقل ، وخاصة النظام البيئي Solana.إن إزالة هذا النشاط من النظام سيكون له آثار لاحقة ، وأنت تشاهد هذا الآن.
أخبار سارة: دعم تنظيم العملة المشفرة ، والمستثمرين المؤسسيين ، وطفرة stablecoin ، والمزيد
المشكلة في الأخبار قصيرة الأجل هي أن تأثيرها سينتهي في النهاية.مع استثناءات قليلة ، لن تهم العملات المعدنية الميم وستنتهي الأمور هناك.لن ينخفض الانتباه إلى ما دون الصفر.
لحسن الحظ ، لم تدور عملة التشفير على المدى الطويل حول الميمي.
من ناحية أخرى ، أعتقد أن هناك بعض الاتجاهات طويلة الأجل التي ستستمر لعدة سنوات.وتشمل هذه:
دعم تنظيم العملة المشفرة: موقف واشنطن تجاه العملات المشفرة هو في المراحل المبكرة من التحول الرئيسي.في الأسابيع القليلة الماضية وحدها ، رأينا الولايات المتحدة SEC تسحب دعاوى رفيعة المستوى ضد شركات مثل Coinbase ، بينما يتفق المشرعون على مشاريع القوانين التي تدعم العملات المشفرة المتعلقة بـ StableCoins وهياكل السوق.ستجلب هذه التطورات العملات المشفرة إلى السائد وإعادة تشكيل المشهد المالي بشكل كبير في السنوات القادمة.
التبني المؤسسي: تقوم المؤسسات والحكومات والشركات بشراء البيتكوين على نطاق واسع.استثمر المستثمرون 4.3 مليار دولار في صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin حتى الآن هذا العام.نتوقع أن يصل هذا الرقم إلى 50 مليار دولار بحلول نهاية العام ، وسيكون هناك مئات المليارات من التدفقات في السنوات القليلة المقبلة.
Stablecoin: وصل مقياس إدارة الأصول (AUM) في StableCoin إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 220 مليار دولار ، بزيادة قدرها 50 ٪ عن العام الماضي.لكننا نعتقد أن هذه مجرد بداية.مع تقدم التشريعات المتعلقة بـ StableCoin في الكونغرس ، نتوقع أن يرتفع حجم السوق إلى 1 تريليون دولار بحلول عام 2027.
إن ولادة التمويل اللامركزي (DEFI) وصعود الرمز المميز: تتلقى تطبيقات التمويل اللامركزي (DEFI) اهتمامًا متجددًا ، مع نشاط في مجالات مثل الإقراض والتداول والتنبؤ بأسواق ومشتقات.وفي الوقت نفسه ، فإن الرمز المميز RWA’s AUM HITS HITS RECORD كل يوم.
إلى أين يسير السوق
أجد أن هذا الإطار التحليلي مفيد لأنه إلى حد ما يجعل استراتيجيات الاستثمار واضحة في لمحة.من ناحية ، نواجه تأثير تلاشي جنون عملة الميم والقرصنة.من ناحية أخرى ، هناك تنظيم لدعم العملات المشفرة ، والتبني المؤسسي على نطاق واسع ، وطفرة Stablecoin تريليون دولار ، ولاشورة Defi وصعود الرمز المميز.
هذا يبدو لي أن يكون خيارًا واضحًا.
ومع ذلك ، أود أن أذكرك بأن انسحاب السوق هذا أكثر حدة من تلك التي ذكرتها في يوليو 2024.كان رد الاتصال قصير الأجل بالفعل ، والذي أدى إلى بيع الأصول لمرة واحدة وانتهى في البداية.
طفرة عملة ميمي ضخمة ، وقد يكون تأثيرها اللاحق أكثر أهمية.قد يستغرق الأمر أيامًا أو أسابيع أو حتى شهورًا.
لكن الاستنتاج العام متسق: الأخبار قصيرة الأجل غير مواتية ، والأخبار طويلة الأجل تتحسن.عندما يحدث هذا ، أنا متفائل بالاستثمار على المدى الطويل.
