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Autor: Matt Hougan, Chief Investment Officer von Bitwise;
Im Juli 2024 schrieb ich ein Investitionsmemorandum namens „kurzfristige Schmerzen, langfristige Vorteile“.
Zu dieser Zeit war der Kryptowährungsmarkt in einer schwierigen Situation.Bitcoin stieg im März 2024 auf einen Höhepunkt von mehr als 73.000 US -Dollar und fiel mit einem Rückzug von 24%auf etwa 55.000 US -Dollar.Ethereum fiel im gleichen Zeitraum um 27%.
Ich schrieb, dass der Kryptowährungsmarkt derzeit vor einem seltsamen Trend steht, wobei alle kurzfristigen Nachrichten nicht gut sind, während alle langfristigen Nachrichten besser werden.
Auf der günstigen Seite sehe ich langfristige positive Faktoren wie Zuflüsse von Börsenfonds (ETFs), Bitcoin Halbing und eine Verschiebung der Einstellungen in Washington.Auf der anderen Seite sehe ich kurzfristige Herausforderungen wie die Verteilung von Mt. Gox Bitcoin und den Verkauf von Bitcoin durch die deutsche Regierung.
Ich kam zu dem Schluss, dass dieser Unterschied zwischen kurzfristigen negativen und langfristig positiven hervorragenden potenziellen Möglichkeiten für langfristige Anleger schafft.
Wie sich herausstellt, ist dieses Urteil sehr vorausschauend.Kurz nachdem ich das Memo geschrieben hatte, trat Bitcoin aus und stieg dann auf 100.000 Dollar an.
Die heutige Marktstruktur ist sehr ähnlich, mit kurzfristigen negativen und langfristigen positiven.Für Anleger mit einer lang genug Anlageperiode denke ich, dass dies eine sehr ähnliche Chance bietet.
Schlechte Nachrichten: Das Ende der Meme -Münz -Wahnsinn
Schauen wir uns zunächst die schlechten Nachrichten an.
Der Kryptowährungsmarkt verkaufte sich stark, als ich dieses Memorandum am Morgen des 25. Februar schrieb.Bitcoin fiel um 8%, der Handelspreis fiel unter 90.000 USD, Ethereum fiel um 10%und Solana fiel um 12%.
Der direkte Grund ist, dass der in Singapur ansässige Kryptowährungsaustausch Bybit am vergangenen Wochenende durch Hacking betroffen war.Hacker haben Ethereum im Wert von 1,5 Milliarden US -Dollar mit einem klassischen Phishing -Betrug aus dem Austausch gestohlen.Obwohl Bybit (erstaunlich) in der Lage ist, eigene Mittel zu verwenden, um die Vermögenswerte aller Kunden wie sie wiederherzustellen, schockierte der Hacking -Angriff immer noch den Kryptowährungsmarkt und löste eine Reihe von Liquidationen aus.
Das Bybit -Hacking ist jedoch kein isolierter Vorfall.In den letzten Wochen gab es auch eine Reihe von Meme-bezogenen Betrügereien, darunter:
Libra: Der argentinische Präsident und Kryptowährungsbegeisterte Javier Milei trat einmal für eine Meme-Münze namens Waage ein, die sich als milliardenschwerer Betrug herausstellte.
Melania: Eine Meme -Münze, die mit First Lady Melania Trump verbunden ist, erlitt ebenfalls einen Waterloo, der Investoren Milliarden von Dollar kostete.
Trump: Der Abschluss ist etwas leichter und es ist eine ähnliche Situation in einer Meme -Münze im Zusammenhang mit Präsident Trump aufgetreten.
Nachrichtenberichte besagen, dass von Bitbit -Hackern mit der nordkoreanischen Regierung in Verbindung gebracht werden und sie versuchen, Geld aus dem gestohlenen Ethereum durch die Meme -Währungsplattform zu waschen.Bybit-Betrügereien haben auch MEME-Münzmünzfaktoren.
Insgesamt können diese Ereignisse das Ende des jüngsten Meme -Münzmünzens bedeuten.
Während dies für „ernsthafte“ Kryptowährungsinvestoren beruhigt sein mag, war MEME im vergangenen Jahr der heißeste Sektor im Bereich der Kryptowährung außerhalb von Bitcoin, insbesondere in das Solana -Ökosystem.Das Entfernen dieser Aktivität aus dem System hat nachfolgende Auswirkungen, und Sie sehen dies jetzt.
Gute Nachrichten: Unterstützung der Kryptowährungsregulierung, institutionellen Investoren, Stablecoin Boom und mehr
Das Problem mit kurzfristigen Nachrichten ist, dass seine Auswirkungen letztendlich enden werden.Mit wenigen Ausnahmen spielt Meme -Münzen keine Rolle und die Dinge werden dort enden.Die Aufmerksamkeit wird nicht unter Null fallen.
Glücklicherweise hat sich meine langfristige Kryptowährung nie um Meme gedreht.
Auf der anderen Seite denke ich, dass es einige langfristige Trends gibt, die mehrere Jahre dauern werden.Dazu gehören:
Unterstützung der Kryptowährung: Washingtons Haltung gegenüber Kryptowährungen befindet sich in den frühen Phasen einer großen Veränderung.Allein in den letzten Wochen haben die US-amerikanische SEC hochkarätige Klagen gegen Unternehmen wie Coinbase zurückgeholt, während der Gesetzgeber sich auf Rechnungen einig ist, die Kryptowährungen im Zusammenhang mit Stablecoins und Marktstrukturen unterstützen.Diese Entwicklungen werden Kryptowährungen in den Mainstream bringen und die Finanzlandschaft in den kommenden Jahren erheblich neu gestalten.
Institutionelle Einführung: Institutionen, Regierungen und Unternehmen kaufen Bitcoin in großem Umfang.Die Anleger haben in diesem Jahr bisher 4,3 Milliarden US -Dollar in Bitcoin -ETFs investiert.Wir gehen davon aus, dass diese Zahl bis Ende des Jahres 50 Milliarden US -Dollar erreichen wird, und es wird in den nächsten Jahren Hunderte von Milliarden Dollar Zuflüssen geben.
Stablecoin: Die Asset Management-Skala (AUM) von Stablecoin hat ein Allzeithoch von 220 Milliarden US-Dollar erreicht, was einem Anstieg von fast 50% gegenüber dem Vorjahr ist.Aber wir denken, dass dies nur der Anfang ist.Wenn die Gesetzgebung im Zusammenhang mit Stablecoin im Kongress vorsteigt, erwarten wir, dass die Marktgröße bis 2027 auf 1 Billion US-Dollar steigen kann.
Die Wiedergeburt der dezentralen Finanzierung (DEFI) und der Anstieg der Tokenisierung: Dezentrale Finanzierungsanträge (DEFI) erhalten erneut Aufmerksamkeit mit Aktivitäten in Bereichen wie Kreditvergabe, Handel, Prognosemärkte und Derivaten.In der Zwischenzeit trifft die AUM der tokenisierten RWA jeden Tag Rekordhochs.
Wohin geht der Markt
Ich finde diesen analytischen Rahmen nützlich, da es in gewissem Maße Anlagestrategien auf einen Blick klar macht.Einerseits stehen wir mit den Auswirkungen des Meme -Münzmünzens nach, das verblasst und von Bitbit hackt.Andererseits gibt es die Regulierung der Unterstützung von Kryptowährungen, einer groß angelegten institutionellen Adoption, einem Stablecoin-Boom von Billionen Dollar, der Wiedergeburt von Defi und dem Aufstieg der Tokenisierung.
Das scheint mir eine offensichtliche Wahl zu sein.
Ich möchte Sie jedoch daran erinnern, dass dieser Marktausfall schwerwiegender ist als der, den ich im Juli 2024 erwähnt habe.Der Rückruf war tatsächlich von kurzer Dauer, ausgelöst durch einen einmaligen Vermögensverkauf und endete am Anfang.
Der Meme -Münzboom ist enorm und seine spätere Auswirkung kann signifikanter sein.Die Verdauung kann Tage, Wochen oder sogar Monate dauern.
Die allgemeine Schlussfolgerung ist jedoch konsistent: Kurzfristige Nachrichten sind ungünstige, langfristige Nachrichten verbessert sich.In diesem Fall bin ich optimistisch in Bezug auf langfristige Investitionen.
