jakiro
Mercado a medias: debe ser claro sobre lo que el ritmo significa dinero, ya sea el pequeño cosquilleo, las cuerdas temblando o el arco bailando, y el arriba y hacia abajo.
Situación actual del mercado: solo hay un gran pastel aquí.
ETF EFECTO: «Moxisha» se llama «Rey de la siembra de agua» porque produce bienes de alta calidad. Demasiado bajo.
Entrada de capital: La historia de un palillo no se trata de luchar de principio a fin.
Para los inversores individuales: la probabilidad de su encuentro con Aliens es de aproximadamente uno de cada 7 mil millones, y su tasa de éxito de creación de criaturas alienígenas es del 50%.Siempre piensas que el nivel de tecnología limita tu imaginación, pero de hecho, no ves claramente.
A medida que Bitcoin completa la mitad, el «tiempo de tormenta» de cuatro años del mundo criptográfico ha comenzado oficialmente.
Muchas personas considerarán la «mitad» como una oportunidad.A medida que cambia la estructura del mercado de Bitcoin, el nodo de tiempo en el que se encuentra este ciclo de reducción de la mitad también está respaldado por muchos factores externos.Este artículo los discutirá en profundidad uno por uno y descubrirá cómo los inversores pueden lidiar con este ciclo de mitad de mitad.
¿Por qué cortarlo por la mitad?
Primero, debemos averiguar por qué Bitcoin necesita ser cortado por la mitad.
La mitad es un incentivo para que la red de bitcoin se reduzca a la mitad.En la red de bitcoin, los mineros deben hacer muchos cálculos hash para encontrar un valor hash que cumpla con ciertos criterios para empaquetar nuevas transacciones en bloques y agregarlos a la cadena de bloques.La primera transacción de cada bloque de Bitcoin generará Bitcoin, y el minero que encuentra con éxito el hash correcto recibirá una recompensa de Bitcoin.
(Figura 1: Producción de bloques reciente y recompensas de Bitcoin Network, Mempool)
Satoshi Nakamoto espera hacer de Bitcoin un recurso escaso como el oro a través del mecanismo de reducción de la mitad, y proporciona una forma de asignar unidades monetarias a las cuencas de circulación sin implicar la emisión de monedas por instituciones centralizadas.Los dos tienen similitudes en los modos de minería y suministro.La minería de oro requiere equipos y equipos costosos, pagando altos costos de mano de obra y costos de transporte, obtener recompensas de minas de oro (oro) e inyectarlas en el mercado.A medida que aumenta la cantidad de oro minada, la dificultad de minería de oro no nacido también ha aumentado significativamente.En la red de bitcoin, los mineros consumen recursos (CPU y electricidad) para procesar transacciones, obtener incentivos de BTC y, en última instancia, inyectarlos en el mercado secundario.
Después de esta mitad, la recompensa del bloque cambiará de 6.25 BTC a 3.125 BTC.El impacto de los ingresos del minero debe discutirse desde diferentes etapas.Por ejemplo, después de la primera mitad, el número de mineros de Bitcoins recibió de 50 a 25, y luego el precio de Bitcoins aumentó de unos pocos dólares a cientos de dólares. para la mitad de la influencia.La aparición de la inscripción en 2024 proporciona una fuente adicional de ingresos para los mineros de Bitcoin.
Además, la red de bitcoin tiene un mecanismo de ajuste de dificultad incorporado, que se ocupará de los cambios en la potencia informática de la red (tasa de hash) ajustando dinámicamente la dificultad minera, manteniendo así el nivel de ingresos del minero.El mecanismo de ajuste de dificultad toma bloques 2016 (aproximadamente dos semanas) como un ciclo de ajuste y lo ajusta de acuerdo con el tiempo de producción de bloqueo real del ciclo anterior. ), y si es superior a dos semanas, reducirá la dificultad (hasta el 75%).
(Figura 2: Tasa de hash & amp; dificultad minera, Mempool)
Al combinar las últimas halvings con el desarrollo de la minería y la ecología de la red de bitcoin, Bitcoin ha formado un valor de circuito cerrado.Bitcoin se reduce a la mitad, los aumentos de precios de BTC, la competencia de los mineros está aumentando, la tecnología minera y los aumentos de la demanda de hardware, aumentos de tarifas hash, la dificultad de la red de bitcoin aumenta, los costos de los mineros aumentan, aumentan los aumentos de la eficiencia de producción y los aumentos del valor de la red de bitcoins.Durante todo el proceso, las buenas monedas conducen monedas malas, los mineros eficientes reemplazan a los mineros menos eficientes y se desarrolla el ecosistema de la red Bitcoin.
La esencia del mecanismo de reducción de la mitad es alentar a los mineros a mantener el valor a largo plazo de la red de bitcoin y la seguridad general de la red.Por un lado, el mecanismo de reducción de la mitad de Bitcoin puede suministrar la inflación de control y lograr el almacén de valor de sus tokens a través de la mejora de la escasez; Actividad y eficiencia de todas las transacciones de la red y garantizan la seguridad y la resistencia de ataque de la red, mejorando así el valor de la red de bitcoins.
pensarPrueba: ¿La verdad sobre el «mercado de la mitad de la mitad»?
En la información que recibimos, las «condiciones necesarias» ocultas se ignoran sutilmente.
Combinando la naturaleza de la mitad de la mitad de Bitcoin, a la mitad impulsa el mercado, la condición necesaria que la mayoría de las personas son propensas a ignorar es el consenso.Esta es una explicación que se ajusta a los atributos de los asuntos monetarios.
(Figura 3: Línea de tiempo de la mitad de la mitad del bitcoin, las métricas de monedas)
Cuanto más las personas están de acuerdo con el valor de Bitcoin, más usuarios, más personas participan en la circulación, más liquidez aumenta y la tendencia de los precios aumenta. índices.Mirando las tendencias anteriores de los precios de Bitcoin, detrás de varias veces que no cumplen con la tendencia parabólica horizontal, hay todos los factores externos que han afectado en el mercado de Bitcoin.
2013: Mt.Gex ha experimentado muchas transacciones sospechosas, y dos cuentas de robot Markus y Wiley han ejecutado órdenes de compra de bitcoin a gran escala, y los precios han aumentado bruscamente.
2017: del 1 de octubre al 16 de diciembre de 2017, el precio de Bitcoin aumentó de $ 4403.74 a un máximo de $ 19497.4.
2024: el 12 de marzo, la entrada neta de Bitcoin ETF superó los US $ 1 mil millones, y luego el precio de Bitcoin excedió los US $ 73,000, un récord.
¿El estado de Bitcoin está sacudido?
Los analistas de JPMorgan dijeron una vez: Ethereum superará a Bitcoin en 2024.Él cree que la actualización de Cancún mejorará la competitividad de Ethereum.
Muchas personas creen que dejan de lado los atributos de cobertura de Bitcoin, los contratos inteligentes y los DAPP de Ethereum pueden crear más oportunidades de crecimiento.Además, el aumento de redes blockchain como BNB y SOL ha traído diversos productos y servicios financieros al mundo criptográfico, que sin duda es más atractivo para los inversores que buscan carteras diversificadas y mayores rendimientos potenciales.
En el pasado, Bitcoin se vio más como un medio de valor ahora, la red de bitcoin ya no se limita a ser un medio de comercio de divisas, pero ha dado nuevas funciones como NFT y tokenización.
Desde la perspectiva del valor en la cadena, después de la actualización de Cancún, L2 inicialmente ha logrado resultados en gastos de gas, rendimiento, etc., pero la situación de optimización de gastos de gas de Ethereum no es lo suficientemente obvio.Además, los desarrolladores de Ethereum deben considerar el impacto de la presión del aumento de las actividades en la cadena y lograr la forma final de expansión enrollada, todavía se necesita mucho desarrollo.
En 2024, las innovaciones en las ordenales de la red de bitcoin y los estándares de tokens BRC-20 marcan un gran avance en Bitcoin.El protocolo de Ordinales permite la grabación de datos arbitrarios en la cadena de bloques de bitcoin, desplegando, acuñando y transferir tokens alternativos en la cadena, creando obras de arte digitales o NFT.Para el ecosistema de bitcoin, esto es indudablemente un avance de 0 a 1, lo que hace posible defi en la red de bitcoin.
A juzgar por el rendimiento del precio, la actualización de Cancún y Etherum ETF se convertirá en su nueva narrativa para romper sus máximos.¿Quién hubiera pensado que Cheng Yaojin también había sido asesinado a mitad de camino, el fanatismo gradual de Meme hizo que los fondos del mercado se apresuren al ecosistema SOL, y la demora en la resolución ETF de Ethereum también agravó el sentimiento negativo del mercado?A partir del 19 de abril, el retroceso de precios de Ethereum excedió el 24% desde su punto más alto antes de la actualización.
En contraste, el precio de Bitcoin alcanzó un récord de $ 73,798 a mediados de marzo, lo que representa casi el 55% de la participación de capitalización de mercado del mercado de criptomonedas, el nivel más alto desde abril de 2021.
(Figura 4: Precio de criptomonedas y Relación, CMC)
Además, Bitcoin es el producto de la reflexión de Satoshi Nakamoto sobre la crisis financiera de 2008.Y ahora, la situación del «Canciller del Hacienda está al borde de la segunda ronda de rescate de la industria bancaria».Los sistemas monetarios como el yen japonés, el escudo indio y los won surcoreanos se enfrentan a pruebas severas bajo la presión del fuerte índice de dólar estadounidense y la venta en corto de capital internacional, con el tipo de cambio de yen japonés a un nivel bajo en 34 años.Estados Unidos también enfrentará la elección de cortar su brazo, el crédito del sistema de dólar colapsa, la moneda se debilita y el dólar estadounidense ya no es el «dólar estadounidense».
Los inversores deben centrarse en situaciones negativas cuando el mercado experimenta un endurecimiento generalizado de liquidez.
Presión de monetización de los activos: la liquidez sigue significa que la dificultad de crédito aumenta y el riesgo de incumplimiento aumenta.
Presión del pánico del mercado: el endurecimiento de la liquidez estará acompañado de la incertidumbre económica y el aumento de pánico del mercado, y los inversores tenderán a estrategias de inversión relativamente conservadora.
Profundidad del mercado Peligros ocultos: la liquidez en sí es extremadamente importante para las operaciones del mercado. .
El cofundador de PayPal, Peter Thiel, dijo una vez en público: «El banco central se ha ido a la quiebra y estamos al final del sistema de moneda fiduciaria. Bitcoin es la alternativa final a todo el sistema financiero tradicional».En la actualidad, la capitalización de mercado de Bitcoin ocupa el décimo lugar en la clasificación de activos globales, y su gran fundamento de consenso y su importancia en el mercado financiero son evidentes.
(Figura 5: Comparación de bitcoin con oro, plata y valor de mercado de Tesla, 8marketCap)
¿Qué ETF baja por las patas traseras por la mitad?
En los últimos años, la conexión entre el mundo criptográfico y los mercados financieros tradicionales se ha vuelto cada vez más cercano.
JMP Securities, una conocida institución de inversión de Wall Street, una vez publicó un informe de investigación que dice que se espera que Bitcoin (BTC) Spot ETF tenga entradas de hasta $ 220 mil millones en los próximos tres años.Creen que los flujos de capital continuarán creciendo significativamente, y la aprobación regulatoria es solo el comienzo de un «proceso de asignación de capital más largo».
Hasta ahora en 2024, los ETF de Bitcoin han acumulado activos de hasta aproximadamente US $ 56 mil millones.
Pero la situación ha cambiado recientemente, con los ETF de Bitcoin que tienen salidas netas durante cinco días consecutivos, con una salida total de más de US $ 319 millones.
La inflación aún no se ha controlado, los bonos del Tesoro se han convertido en activos riesgosos, y la confianza de los inversores en el mercado se ha visto muy afectada.El precio de Bitcoin también fluctuó significativamente, cayendo en más de $ 10,000 desde su máximo histórico no hace mucho.Tengo que suspirar que los altibajos se deben a los ETF.
(Figura 6: precio reciente de bitcoin, inversión)
La aparición de ETF de bitcoin ha cambiado la dinámica del mercado.Los ETF de Bitcoin permiten a los inversores invertir indirectamente en Bitcoin a través de los canales de inversión tradicionales, y los inversores deben prestar más atención al considerar el impacto de la mitad.
1. Los ETF de bitcoin aumentan la liquidez, atraen a una gran cantidad de inversores y fondos institucionales, y tendrán un impacto en el precio de Bitcoin antes y después de la mitad.
2. Los ETF de bitcoin han aumentado la demanda de bitcoin y la oferta reducida en circulación, lo que puede afectar fácilmente el juicio preciso de los inversores sobre las expectativas del mercado para el ciclo de mitad de reducción.Los inversores deben distinguir entre las expectativas de mitad y situación real después de la mitad.Afectado por los ETF de Bitcoin, el mercado puede haber reflejado las expectativas antes de la mitad, lo que resulta en ajustes de precios después de la mitad.
3. El comportamiento de los titulares a largo plazo durante el período de mitad de mitad tiene un impacto significativo en la oferta del mercado y el equilibrio de la demanda.Si los titulares a largo plazo eligen vender bitcoin después de la mitad, aumentará la oferta en el mercado, presionando así los precios.El flujo de fondos de los ETF puede afectar las decisiones de los titulares a largo plazo, lo que afecta aún más el equilibrio de oferta y demanda del mercado.
¿La ballena gigante toma el timón y se convierte en una reorganización?
Según el informe de GlassNode, actualmente hay alrededor de 2.317 millones de bitcoins con liquidez, lo que representa solo el 11.7% de la circulación total actual.La entrada de instituciones financieras tradicionales ha acelerado sin duda el ritmo del mercado de Bitcoin que domina institucionalmente.
La entrada institucional trae procesos de inversión más estrictos y medidas de gestión de riesgos al mercado de Bitcoin, lo que mejorará la liquidez y la profundidad del mercado y catalizará el desarrollo del mercado de criptografía a madurar.Además, con la participación de inversores institucionales, inevitablemente se presentarán requisitos más perfectos para el marco regulatorio para proteger los intereses de los inversores, reducir la especulación del mercado y promover aún más el desarrollo saludable del mercado.
Además, la debida diligencia y las operaciones de cumplimiento de los inversores institucionales ayudan a mejorar la transparencia y la eficiencia del mercado.A medida que la actividad financiera más regulada ingresa al mercado de criptomonedas, el auge irracional y el riesgo de burbujas en el mercado de Bitcoin disminuirán.Cómo cooperar entre reguladores, participantes del mercado e instituciones financieras es clave.
Para los inversores comunes, la institucionalización del mercado de Bitcoin es como un filtro.Por un lado, la entrada de instituciones financieras tradicionales provocará un entorno de mercado más estable y más productos de inversión.Por otro lado, la entrada de instituciones tradicionales significa más una competencia intensificada y un aumento en los umbrales de inversión.
Especialmente cuando se enfrenta a un ciclo de mitad de mitad, existe la posibilidad de fluctuaciones a corto plazo en los precios de Bitcoin, y las instituciones pueden usar fluctuaciones para ejecutar el comercio a corto plazo o obtener ganancias a través de estrategias como la venta alta y la compra de baja.Los inversores ordinarios deben evaluar sus estrategias de inversión con más cuidado y buscar asesoramiento financiero profesional, de lo contrario solo serán eliminados.
A inversores individuales
En el mercado de inversiones, todos tienen un 50% de posibilidades de dar la vuelta.
Las ideas sobre datos históricos, macroeconomía, dinámica del mercado y otros factores lo ayudarán a aumentar sus posibilidades de ganar.
Pero es más importante recordar que el impacto de la perspectiva de inversión incorrecta y la mentalidad sobre la probabilidad de ganar se reducen exponencialmente.
Para cosechar riqueza, primero debe comprender la riqueza y luego aprender a olvidar la riqueza.
