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Resumen de puntos clave
En este podcast, Nic Puckrin invitó una vez más a Arthur Hayes, un experto senior en el campo de la criptomonedas, a explorar las tendencias actuales del mercado y las futuras oportunidades de inversión.Como cofundador y ex CEO de BitMex, Arthur tiene ideas profundas y únicas sobre el mercado de criptografía.En el programa, analizó el impacto de las fluctuaciones del yen en el mercado y el papel del Departamento del Tesoro de los Estados Unidos en un entorno político.
En el programa, Arthur discutió en detalle el impacto del levantamiento de la transacción de arbitraje de yenes en las criptomonedas y predijo las tendencias de precios de Bitcoin y Ethereum.También discutió cómo las próximas elecciones de EE. UU. Pueden afectar los mercados financieros, destacando la importancia de los factores políticos en la toma de decisiones económicas.Además, Arthur compartió sus puntos de vista sobre Aptos y Solana, analizando el potencial de ambos en el espacio Web 3.0.
Al final del programa, Arthur propuso un pronóstico para el mercado futuro y exploró las perspectivas de desarrollo de Bitcoin L2 (la solución de la segunda capa).Pidió a los inversores en la industria criptográfica que sean más activos políticamente para garantizar que sus intereses se reflejen en la formulación de políticas.
Que esta pasando ahora
Nic Puckrin elevó el caos actual del mercado, especialmente las fluctuaciones del yen, el levantamiento del comercio de arbitraje y las preocupaciones del mercado sobre la recesión.Le recordó a la audiencia que deberían consultar a un asesor financiero al discutir la inversión.
Arthur enfatizó que la tendencia del yen es el factor más importante en el mercado actual y mencionó que había escrito un artículo sobre la economía japonesa.
Política económica y monetaria de Japón
Arthur explica el impacto del anuncio de refinanciación trimestral del Tesoro de los Estados Unidos sobre la liquidez del mercado.Señaló que debido a los ingresos fiscales, el Ministerio de Finanzas redujo la emisión de bonos del Tesoro a corto plazo en el segundo trimestre, lo que resultó en una disminución en la liquidez del mercado, lo que a su vez afectó el rendimiento de las criptomonedas.Él cree que a medida que el Ministerio de Finanzas vuelva a emitir bonos del Tesoro en la segunda mitad del año, la liquidez del mercado mejorará gradualmente.
Liberación de transacciones de arbitraje de yen
Arthur analizó el mecanismo operativo de la transacción de arbitraje de yen en detalle, señalando que el Banco de Japón (BOJ) respalda esta enorme transacción de arbitraje creando el yen.El tamaño de la transacción alcanzó los US $ 25 billones, convirtiéndose en una de las transacciones más importantes del mundo.Con la depreciación del yen y la inflación, los japoneses comenzaron a intensificar su insatisfacción con el gobierno, y BoJ se vio obligado a tomar medidas para normalizar gradualmente la política monetaria.
Perspectiva futura
Arthur cree que el levantamiento de la transacción de arbitraje de yenes es un proceso estructural y se espera que continúe.Es cauteloso acerca de las políticas futuras de BOJ, creyendo que no volverán fácilmente a las tasas de interés negativas.También mencionó que la secretaria del Tesoro de los Estados Unidos, Yellen y el presidente de la Reserva Federal, Powell, pueden usar la impresión de dinero para ayudar a BOJ a hacer la transición sin problemas y aliviar el impacto del mercado.
La política del Ministerio de Finanzas
Mientras discute el papel del Tesoro, NIC menciona la influencia del Secretario del Tesoro Yellen y su papel en las próximas elecciones estadounidenses.
Arthur dijo que el Tesoro siempre ha sido una entidad política, pero el clima político actual hace que sus operaciones de mercado antes de las fechas electorales clave sean aún más obvias.Él cree firmemente que Yellen hará todo lo posible para apoyar la oportunidad de reelección del vicepresidente Harris.
Política y elecciones monetarias
Arthur cree que el departamento del Tesoro y la Fed pueden usar los procedimientos de intercambio de liquidez aprobados para proporcionar dólares estadounidenses al Banco de Japón (BOJ) para ayudar a mantener la estabilidad del mercado.Describió una posible forma de operación donde el Tesoro compraría los bonos y acciones del Tesoro de EE. UU. A precios que no afectaban el mercado y luego proporcionaría el dólar a los bancos y las empresas, alentándolos a no vender los activos en el mercado.
Perspectiva futura
Arthur señaló que esta operación puede permitir que el yen aprecie gradualmente sin levantar realmente la transacción de arbitraje, mientras continúa impulsando el mercado de EE. UU., Al crear condiciones favorables para que los demócratas ganen las elecciones.Él cree que esta estrategia puede mantener el mercado estable y traer beneficios a la política.
Transacciones de arbitraje entre criptomonedas y yen
Arthur confirma que, de hecho, hay algunos fondos e inversores de criptomonedas que invierten en criptomonedas tomando prestado yen, lo cual es una práctica común.Señaló que muchos fondos de cobertura tradicionales buscan el menor costo de fondos, y si la gestión de riesgos les permite, piden prestado yen y usan esos fondos para comprar activos criptográficos como Bitcoin.
Criptomoneda como activo de inversión
Arthur mencionó que con la entrada de los préstamos de yenes, la liquidez en los fondos en el ecosistema de criptomonedas ha aumentado.También señaló que el precio de Bitcoin en el yen había aumentado hace unos días, lo que sugiere que esta estrategia comercial es efectiva.Si el Banco de Japón continúa manteniendo cero tasas de interés, tomar prestados yen e invertir en bitcoin sería un acuerdo muy atractivo.
Liquidez del mercado y gestión de riesgos
Arthur explicó además que cuando se produce el desarrollo de despido a gran escala de todo el ecosistema financiero, los inversores tienden a vender más activos líquidos, como las criptomonedas, en lugar de aquellos con activos menos líquidos (como bienes raíces comerciales).Hizo hincapié en que la liquidez de las criptomonedas lo convierte en la primera opción para los inversores cuando el mercado de la agitación.
Problemas de liquidez de Ethereum
Nic mencionó la reciente redención de Ethereum y preguntó si esto estaba relacionado con el levantamiento de la transacción de arbitraje de yenes.
Arthur cree que esto puede estar relacionado con el hecho de que algunos grandes comerciantes están saliendo del mercado, especialmente en el entorno actual del mercado, donde muchos inversores pueden optar por reducir su exposición, lo que lleva a cambios en la liquidez.
Altcoins, bitcoin y elecciones
Estacionalidad del mercado de Crypto y Bitcoin
Hablando sobre el «mercado alcista» en el mercado de cifrado, NIC planteó preguntas sobre si Bitcoin volverá a su máximo histórico para fin de año.
Arthur cree que todo depende de la situación del mercado.Dijo que si las acciones estadounidenses caen en más del 20%, atraerá la gran atención de las autoridades, especialmente el secretario del Tesoro, Yellen, ya que podría afectar las próximas elecciones.
El impacto del mercado de valores en los votantes
Arthur señala que los baby boomers ricos juegan un papel importante en las elecciones.Si sus inversiones en acciones se pierden significativamente, puede afectar su comportamiento de votación.Hizo hincapié en que si se produce una crisis financiera durante las elecciones, los votantes pueden sentirse insatisfechos con la administración actual e incluso elegir no votar, lo cual es un riesgo potencial para los demócratas.
Ingresos por ingresos gubernamentales y ganancias de capital
Arthur también mencionó que el gobierno de los Estados Unidos depende en gran medida del impuesto sobre las ganancias de capital para apoyar sus ingresos fiscales, especialmente en estados como California, donde el desempeño de las acciones tecnológicas afecta directamente la situación fiscal del estado.Por lo tanto, si la caída del mercado de valores conduce a una disminución en los ingresos fiscales de las ganancias de capital, el déficit fiscal del gobierno se expandirá, lo que obligará a las autoridades a tomar medidas para estabilizar el mercado.
Reacciones futuras del mercado
Arthur predice que si el S&P y Nasdaq caen un 20% antes del viernes y la volatilidad del mercado durante el fin de semana, puede haber algunas medidas tomadas durante el fin de semana.Si la crisis del mercado disminuye gradualmente a corto plazo y la situación no cambia mucho, puede tomar uno o dos meses hasta que el mercado recupere la confianza en el otoño.Como enfoque de elecciones, el gobierno puede tomar medidas más agresivas para garantizar que los votantes ricos estén satisfechos con el mercado, lo que afecta los resultados electorales.
La relación entre criptomoneda y política
NIC mencionó que las criptomonedas se están volviendo cada vez más importantes en el entorno político de los Estados Unidos e incluso se han convertido en un factor clave en la votación de los votantes.Citó un artículo de Arthur que hizo referencia a una escena que vio en un partido en Ibiza, en el que comparó cómo los políticos lucharon por los votos criptográficos con las niñas que atrajeron la atención en el partido.
Los candidatos políticos interactúan con la industria criptográfica
Arthur cree que si el mercado tiene expectativas demasiado altas para la victoria de un candidato, esto podría representar riesgos.Mencionó que la actuación de Trump en el debate fue excelente, lo que le dio una mayor posibilidad de ganar votantes.Pero las posibilidades de ganar de Trump pueden caer, ya que Biden es reemplazada por Harris, lo que puede afectar la confianza en el mercado de criptografía.
La estrategia de la industria criptográfica
Arthur señala que si bien tanto los demócratas como los republicanos son elegidos, en última instancia, tomando medidas para apoyar a sus votantes, la criptomonedas debería ser más agresiva al pedir a los candidatos políticos que tomen medidas en lugar de esperar que cumplan con sus promesas después de las elecciones.Sugirió que los votantes de la industria criptográfica deberían pedir a los candidatos que tomen medidas específicas antes del día de las elecciones para obtener su apoyo, en lugar de querer que marquen la diferencia después de que sean elegidos.
Vistas sobre el futuro
Arthur hizo hincapié en que los votantes en la industria criptográfica deben expresar sus necesidades claramente y usar esto en las elecciones para influir en las políticas candidatas.De esta manera, la industria criptográfica puede ganar una mayor voz en política y garantizar que sus intereses se reflejen en la formulación de políticas.
Criptomonedas que deberían ser optimistas y sus narrativas
Arthur mencionó su reciente lanzamiento del proyecto «Airheads» y fue muy optimista sobre los ordenales.Él cree que a medida que el mercado de Bitcoin se recupere, los titulares de bitcoin se enriquecerán y buscarán activos digitales que reflejen el valor cultural.Hizo hincapié en que los números ordinales, como un artefacto digital nativo de Bitcoin, son esencialmente diferentes de las NFT tradicionales, lo que lo hace excepcionalmente atractivo en el mercado.
Oportunidades de mercado actuales
Arthur señala que el sentimiento actual del mercado es un buen momento para construir una colección de arte única.Alienta a los inversores a encontrar obras de arte originales que resuenen consigo mismos y aprovechan esta oportunidad para demostrar el potencial de la tecnología ordinal.
Presta atención a los tokens de intercambio
Cuando se trata de alternativas negociables, Arthur mencionó protocolos infravalorados que proporcionan beneficios reales para los comerciantes.No enumeró los elementos específicamente, pero enfatizó la importancia de encontrar un protocolo que pueda proporcionar retornos de criptomonedas estables u otros.Mencionó que las valoraciones de muchos proyectos no reflejan su valor real, especialmente en el caso de la venta general del mercado.
El potencial de aptos
Arthur también mencionó su papel como consultor de Aptos y expresó optimismo sobre la colaboración del proyecto con las instituciones financieras tradicionales.Él cree que la aplicación de APTOS en el campo Web 3.0 impulsará su crecimiento y predice que APTOS logrará importantes cambios en la posición del mercado en los próximos dos o tres años.
Perspectiva futura
Arthur dijo que él y su equipo están escribiendo un modelo integral que detalla el potencial de APTOS y los detalles de su colaboración con grandes instituciones financieras.Compartirá más información en la Conferencia de Corea del Sur en septiembre y espera revelar más en el evento entre Corea del Sur y Singapur.
Aptos y solana
Al discutir APTOS y Solana, Arthur enfatizó que si bien ambos usan el lenguaje de programación de movimiento, él cree que la tecnología en sí no es un factor clave.Señaló que lo que finalmente determina si la criptomoneda es exitosa o no es el uso y las necesidades reales del usuario, en lugar de los indicadores técnicos (como el número de transacciones por segundo).Él cree que cuando las instituciones financieras recurren a la Web 3.0, se centran en cómo realizar operaciones prácticas en blockchains públicas, en lugar de detalles técnicos.
Posicionamiento del mercado de APTOS
Arthur mencionó que el equipo de APTOS coopera activamente con las instituciones financieras tradicionales para proporcionar soluciones para que estas instituciones puedan moverse sin problemas a las operaciones en la cadena.Él cree que esta colaboración impulsará el volumen de transacción de APTOS y las tarifas de red para crecer.Hizo hincapié en que, si bien la tecnología puede afectar el proceso de toma de decisiones, para el comerciante promedio, el enfoque debe estar en las asociaciones con estas instituciones financieras y cómo usan la plataforma.
Competencia con Ethereum
Cuando se habla de la competencia de Aptos con Ethereum, Arthur señaló que aunque Ethereum domina el mercado en la emisión de RWA (activos del mundo real), cuando las instituciones financieras eligen blockchain, observan principalmente las funciones que necesitan.Por ejemplo, la forma en que KYC (conoce a su cliente) opera en la cadena puede afectar las elecciones de la organización.Si APTOS proporciona una mejor experiencia de usuario de alguna manera, las instituciones pueden estar más inclinadas a elegir APTOS.
Áreas de cifrado que deben evitarse
Cuando se habla de inversiones criptográficas que deben evitarse, Arthur destaca por primera vez los riesgos de comercio apalancado.Señaló que el apalancamiento no debe usarse a menos que los inversores puedan centrarse en el mercado durante todo el proceso y administrar sus posiciones en cualquier momento.Muchos inversores pueden sufrir pérdidas significativas cuando los mercados fluctúan, especialmente si las posiciones no se controlan de manera oportuna.Recordó que la volatilidad a corto plazo en el mercado no significa necesariamente que el valor a largo plazo de un proyecto disminuya.
Cómo pensar en las decisiones de inversión
Arthur mencionó que al enfrentar pérdidas, los inversores deben considerar si cambiar fondos a proyectos más potenciales en lugar de simplemente esperar un rendimiento.Él cree que tener activos mal desempeñados podría conducir a la pérdida de costos de oportunidad.Por ejemplo, si un inversor pierde en un proyecto, pero al mismo tiempo hay otros proyectos que pueden aumentar bruscamente en los próximos meses, puede ser una opción más inteligente ajustar la cartera a tiempo.
Preste atención al tiempo de emisión y el desempeño del mercado de los tokens
Arthur señala que los inversores deben prestar atención al tiempo de emisión del token y el desempeño del mercado, no solo a la industria o la narrativa a la que pertenecen.Dijo que muchos tokens se emiten en una alta capitalización de mercado, pero carecen de la base de usuarios y el potencial de crecimiento, lo que los pondrá en desafíos a medida que el mercado se recupere.Aconseja a los inversores que se concentren en nuevos proyectos que se han desempeñado mal en los ciclos del mercado pasados, pero que pueden funcionar mejor en el entorno actual del mercado.
Evite sobreestimar los proyectos
Arthur mencionó específicamente que los proyectos que alcanzan altas valoraciones en el ciclo 2021 pueden enfrentar mayores riesgos si carecen de usuarios correspondientes e indicadores de crecimiento en la actualidad.Los inversores en estos proyectos deben considerar las salidas paso a paso e invertir sus fondos en proyectos emergentes de mejor rendimiento.
Pronóstico de precios de Bitcoin
Al discutir el futuro de Bitcoin, Arthur dio un precio objetivo aproximado, que se espera que alcance los $ 100,000.Mencionó que los precios pueden fluctuar dentro de cada rango de $ 5,000, y enfatizó que los cambios en los mercados pueden verse afectados por una variedad de factores, incluidos los cambios en la situación económica y la política.
Impacto político y económico
Arthur mencionó que la situación política actual de los Estados Unidos podría afectar al mercado, especialmente en las próximas elecciones.Él cree que el vicepresidente Harris es un candidato ligeramente popular, pero las posibilidades de Trump aumentan si ocurre una crisis financiera antes de las elecciones.Hizo hincapié en que el rendimiento del mercado (como el S&P 500) y los indicadores económicos (como los precios del petróleo) serán referencias importantes para juzgar los resultados electorales.
Apoyar el ecosistema de bitcoin
Arthur habló sobre su apoyo a Bitcoin y explicó por qué estuvo involucrado en el programa de financiación de código abierto «Maelstrom».Dijo que el éxito de Bitcoin está directamente relacionado con su riqueza, por lo que espera fortalecer el ecosistema de bitcoin al financiar la investigación y los proyectos.Él cree que invertir en el futuro de Bitcoin es responsabilidad de cada titular para evitar que las grandes instituciones financieras como Blackstone y Pioneer Group controlen el dominio de Bitcoin.
Cómo participar en un programa de financiación
Arthur proporciona información sobre cómo participar en el programa de financiación de Maelstrom.Mencionó que las personas interesadas pueden solicitar fondos a través del sitio web oficial, y Jonathan Beer evaluará todas las propuestas y los beneficiarios serán notificados alrededor de septiembre.Él alienta a todos a participar activamente para promover el desarrollo adicional de Bitcoin.
El potencial de Bitcoin L2
Cuando se habla de la sostenibilidad de Bitcoin, Arthur expresó optimismo sobre el desarrollo de Bitcoin L2 (la solución de la segunda capa).Él cree que la tecnología L2 aportará más valor a Bitcoin, especialmente cuando las recompensas de mineros están disminuyendo gradualmente y las tarifas de transacción deben equilibrarse.
Arthur mencionó que está trabajando como asesor de un proyecto L2 llamado Mezzo y cree que estas tecnologías podrán implementar contratos inteligentes y finanzas descentralizadas (DEFI) en Bitcoin.
Seguridad y disponibilidad
Arthur enfatizó que, si bien algunos desarrolladores principales son cautelosos con las soluciones L2, él cree que la seguridad es la prioridad de la red.Señaló que si bien algunos critican las ordenales como spam y spam en la cadena de bloques, estos «chatarra» realmente pagan las transacciones, lo que respalda la operación de la red.Él cree que se deben crear formas similares para permitir que las aplicaciones Defi existan en la cadena y pague su uso.
Evite convertirse en Ethereum
Arthur advierte que Bitcoin no debe quedarse atrapado en la situación de Ethereum.Mencionó que Ethereum hizo una bifurcación dura para salvar el proyecto mientras manejaba el incidente del hacker DAO 2016, sacrificando sus atributos como una moneda.Él cree que Ethereum está posicionado como informática descentralizada, no moneda, por lo que la contradicción entre los dos coloca sus desafíos de desarrollo.
