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書かれた：ウィル・アワン
2024年初頭、「ミス・ウッド」ウォールストリートの投資マネージャー「ミス・ウッド」は、彼女のARKチームを導き、「Big Ideas 2024」レポートをリリースしました。このレポートは、非常に高いゴールドコンテンツを備えたグローバルな「破壊的なイノベーション」分野をカバーすることを目的としており、グローバルテクノロジーの起業家や投資家にとって重要な参考資料です。
この記事では、2023/4の2つの研究レポートから暗号通貨とブロックチェーンに関するコンテンツを抽出して、それを整理し、ウォールストリートファンドの観点から暗号を表示する方法を提示します。
これでは、パブリックブロックチェーンが通貨、金融、インターネットにもたらすことができる変更、現実世界のスマートコントラクト/債務によって提供されるソリューション、およびデジタルウォレットが暗号/ブロックチェーンの支払いを組み合わせてもたらす能力を見ることができます。価値の成長率。
1. 5つの主要な技術の統合は、次世代の革命を導きます
ARK Research Reportは、破壊的な革新的な技術の統合が今後10年の発展を定義すると考えており、現在の技術統合により、第1および第2の産業革命よりも深いマクロ経済的変化が引き起こされる可能性があると考えています。
AI、パブリックブロックチェーン、マルチミクサイエンスシーケンス、エネルギー貯蔵、ロボット工学、これらの5つの主要なテクノロジープラットフォームは互いに統合されており、過去125年間の平均3％から経済成長が加速する可能性が高い世界経済活動を変化させます。未来。
以下の図は、蒸気エンジン、鉄道、電信などの以前の技術革命の影響、および電気や電話などの一般的な技術革命、および経済に関するラジオ局の影響を示しています。今日、AI、パブリックブロックチェーン、マルチミクサイエンスシーケンス、エネルギー貯蔵、ロボット工学プラットフォームの収束の経済的影響は、以前のプラットフォームを超える可能性があります。
5つの主要なテクノロジーの1つとして、大規模な採用が達成されると、すべての通貨と契約がパブリックブロックチェーンに移動し、デジタルエクイティの検証と所有権の証明をサポートします。金融エコシステムは、暗号通貨とスマート契約/分散財務（DEFI）の台頭に対応するために再構成される場合があります。
これらのテクノロジーは、透明性を高め、資本管理と規制管理の影響を減らし、契約の実行コストを削減します。このような世界では、ますます多くの資産が収益化/トークン化されるにつれて、企業と消費者は徐々に新しい金融インフラに適応しています。次に、これらの資産を運ぶデジタルウォレットがますます重要になります。従来の企業システムのガバナンス構造も挑戦されます。
2。パブリックブロックチェーンがもたらす変更
公共のブロックチェーンの提案は、主に2023年の調査報告書にあります。ビットコイン、defi、およびweb3の長期的な機会が増えています。暗号通貨とスマートコントラクトの時価総額は、今後10年間でそれぞれ20兆ドルと5兆ドルに達する可能性があります。
2.1お金の革命
パブリックブロックチェーンは、政府や集中施設のトップダウン管理を超えて価値と所有権の移転を調整し、それにより、通貨システムにおける集中化からグローバリゼーション、分散型、および非統治への移行を促進することができます。
既存の問題：集中通貨システムは、世界経済に強力な保証を提供することが困難です。
1）40億人が権威主義体制の下に住んでいます。
2）20億人以上が2桁のインフレに苦しんでいます。
3）10億人以上が従来の支払い転送アプリケーションを使用することはできません。
4）10億人以上が送金に依存しています。
変化の力は、主にビットコインによって表される暗号通貨から来ています。
1）ビットコインは、独立した財産権を確保し、暗号化テクノロジーと自立を組み合わせて、独立した財産権を確保することができます。
2）ビットコインは膨張防止です。その量は数学的で予測可能です。現在、ビットコインの供給は1900万人で、最大2100万人です。
3）ビットコインは検閲に耐えられ、トランザクションのしきい値は非常に低く、唯一の要件は秘密鍵を所有することです。
4）ビットコインは監査可能でオープンで透明です。
2.2金融革命
パブリックブロックチェーンは、従来の金融システムの多くのニーズを満たすために、従来の金融システムの外で一連の分散化された金融技術施設（DEFI）を再構築することができます。
既存の問題：
1）アカウント管理やクレジットを含む20億人以上の人々が基本的な銀行サービスにアクセスできません。
2）金融システムの不透明度は多くの金融危機を引き起こしました。
3）カウンターパーティとしての従来の金融機関がシステムの単一点の障害に容易につながる可能性があり、集中化された意思決定がramp延する賃料を求めることにつながるリスク。
変化の力は、主に新しく建設された分散型金融インフラストラクチャ（DEFI）から来ています。
1）従来の仲介者を排除し、信頼できる被験者を必要とせずにスマート契約の実行を自動的に保証する。
2）Defiはグローバルであり、金融サービスはオープン契約に展開され、インターネットに接続されている人なら誰でも監護権、取引、ローン施設にアクセスできるようになりました。
3）Defiは相互運用可能であり、金融サービスはオープンソースで相互運用可能であり、迅速な革新と実験を可能にします。
4）Defiは監査可能で透明性があり、ユーザーは自分でリスクを管理し、住宅ローンと資本フローが元帳に堆積し、レビューが開かれています。
2.3インターネット革命
パブリックブロックチェーンは、伝統的なグループや大規模なテクノロジー企業を超えた個々の主権のアイデンティティ、評判、データを実現し、企業の主権から個々の主権の所有権への移行を実現するのに役立ちます。
既存の問題：
1）インターネットテクノロジーの巨人の現在の開発は、ユーザーデータの使用、所有、収益化に依存しています。
2）さまざまなプラットフォーム間のデジタルアイデンティティと評判は相互運用可能ではありません。
3）集中した意思決定者は、情報の発見を決定し、コンテンツとコミュニケーションを主観的に調整します。
変化の力は、主にWeb3の価値経済システムに由来します。
1）Web3は、個人の主権を強調し、個人のデジタル財産権の概念を導入します。
2）Web3は、プラットフォームではなく、プロトコルに依存します。分散型プロトコルは、分散データへの管理とオープンアクセスをサポートし、中央のアグリゲーターの制御を制限します。
3）Web3は、経済システムをエコシステムに埋め込む新しい利益モデルをもたらし、ユーザーがネットワーク開発に収益化して参加できるようにします。
4）Web3は、消費と投資の統合を達成しました。経済がデジタルになるにつれて、消費者の行動も変化し、購入、所有、使用の新しいビジネスモデルを産みます。
ビットコイン/暗号通貨ネットワーク、DEFI、Web3を組み合わせたこのパブリックブロックチェーンは、従来の資産をさらに再定義し、25兆ドル（20兆の暗号資産と5兆のスマートコントラクト/Defiプロトコル価値を含む）の総市場価値を達成することができます。
3。スマートコントラクト – 金融およびインターネット革命を促進する
集中化された暗号機関の壊滅的な失敗の後に公共のブロックチェーンに展開されたスマートコントラクトは、従来の金融システム計画のための分散型金融インフラストラクチャ（DEFI）に代わるグローバルで自動化された監査可能な代替品を提供します。
事实证明，去中心化对于维持公共区块链基础设施的原始价值主张更为重要。
ARKの調査によると、トークン化された金融資産が徐々に注目を集めているため（スタブコイン、トークン化された米国の債券など）、オンチェーン資産の規模は大幅な成長を達成し、地方分権化されたアプリケーションに関連する市場価値が予想されます。 will be Growing at a rate of 32% per year, from $775 billion in 2023 to $5.2 trillion in 2030.
以下が主なポイントです。
3.1スマートコントラクトは、価値のあるインターネット金融システムの基礎です
それはまだ初期段階にあり、スマートコントラクトはインターネット原産の新しい金融システムに力を提供しています。最大のスマートコントラクトブロックチェーンであるEthereumによって推進された複数のネットワークは、オンチェーンアクティビティをサポートし、市場シェアを競い合っています。
3.2 Stablecoinsは、スマートコントラクトの価値提案を強調しています
USDデジタルチャネルの安定コインの需要は、新興市場でのハイパーインフレとグローバルな不安定性の強化を考えると、急上昇しています。過去3年間で、世界中のアクティブなStablecoinの扱いの数は、171,000から120万人に年間93％の割合で増加しています。2023年、StablecoinsはMasterCardのトランザクションボリュームを超えています。
3.3チェーンへの従来の金融資産の前進移転
トークン化により、資産管理をパブリックブロックチェーンで実装できるようになり、従来の金融市場よりも追跡、貿易、利用の利用が容易になります。2023年、トークン化された財務基金は7倍以上増加して8億5,000万ドルになりました。初期の資金は恒星のブロックチェーンで開始されましたが、イーサリアムは2023年に最大のトークン化された財務市場になりました。
3.4開発者は、ベアマーケット中にプロトコルを改善します
2022年の危機とその結果に直面して、コア開発者は次の強気市場をサポートするためのテクノロジーロードマップと強化プロトコルを提案しました。Ethereumは、Sport of Stake（POS）コンセンサスを成功裏に達成し、Solanaも継続的な稼働時間の新しい記録を樹立しました。
3.5 layer2は、イーサリアムエコシステムのトランザクションを拡張します
2021年の初めから20を超えるLayer2プロジェクトが開始されているため、Ethereumは1日の平均取引サイズを低料金で4回拡大できます。初期の成功にもかかわらず、ほとんどのlayer2は中央に制御されています。レイヤー2の急増は、ユーザーと開発者に複雑な経験をもたらしました。
3.6低コストでは、オンチェーンユーザーの粘着性を促進します
取引コストが減少すると、オンチェーン参加（毎日のアクティブアドレスDAUの毎月のアクティブアドレスMAUの比率で測定）が増加します。
3.7 Solanaのようなモノリシックチェーンは、垂直拡張のための別のオプションを提供します
スマートコントラクトネットワーク機能の設計にはトレードオフがあります。基礎となる地方分権化を優先することにより、イーサリアムエコシステムは拡大するにつれてより複雑になります。Solanaは、単一層のスケーラビリティに優先順位を付けることで、ユーザーとアプリケーション開発者向けのシンプルなアーキテクチャを維持し、段階的な成功を達成しています。
3.8 智能合约可降低金融服务成本
グローバルな金融資産の価値は、2000年の140兆ドルから2020年の510兆ドルに急増しました。これは、世界的な経済成長、金融化の増加、複数の拡大の増加の結果の結果です。全球金融体系的运营成本随着金融资产价值的增加而增加。金融服务业的年总收入为 20 万亿美元，占所有金融资产价值的比例为 3.3%。智能合约可以大幅降低这种对全球经济的拖累。
3.9 到 2030 年，智能合约网络将产生 4500 亿美元的服务费用
智能合约可以以远低于传统金融的成本，来促进链上资产的创建、所有和管理。トークン化された資産がインターネットの採用と同様の速度でブロックチェーンインフラストラクチャに移行し、DEFIに関連するサービス率が従来の金融サービスの3分の1である場合、スマートコントラクトは毎年4,500億ドル以上のサービスを生み出し、5ドル以上を作成できます。 trillion in market value, grow at a CAGR of 78% and 32% by 2030, respectively.
四、数字钱包——消除传统金融中介
ARKは、2023年の調査報告書で、パブリックブロックチェーンが3つのレベルの通貨であるインターネットで既存のシステムを変換できると報告しています。言及された。
興味深いことに箱舟の調査レポートのデジタルウォレットは、パブリックブロックチェーンの暗号ウォレットと等しくありません下記のデジタルウォレットの改善された成長点のいくつかは、暗号/ブロックチェーンの支払いを通じて達成できます。
ARKの観点から、デジタルウォレットはブロックチェーンを使用して従来の支払いシステム（内部または外部であろうと）を変換して、コスト削減と効率の改善（閉ループ支払いエコシステム）を達成し、デジタルウォレットが前に蓄積した巨大な消費者と組み合わせて /価値がデジタルウォレットの主要企業に反映されるように、マーチャントボーナス。
4.1デジタルウォレットの現在のステータスの概要
デジタルウォレットには、数十億の消費者と数百万人の商人が集まり、現在32億人のユーザーがいて、世界の人口の40％をカバーしています。消費者と商人がデジタルウォレットを徐々に採用するにつれて、従来の当座預金口座、クレジットカード、デビットカード、直接商人アカウントの使用が減少します。
デジタルウォレットは、従来の支払い取引の性質を根本的に変えることができます。
デジタルウォレットは、支払いトランザクションの50％以上のクローズドループを提供できます。これにより、市場は500億ドル近くのコストを節約できます。2030年までに、デジタルウォレットビジネスの価値は、現在の1兆からさらに4,500億ドル増加する可能性があります。ARKの調査によると、デジタルウォレットユーザーの数は平均年率8％で成長し、2030年までに世界の人口の65％に達しています。
垂直ソフトウェアアプリケーションは、ブロック、Shopify、Toastなどの特定の業界のニーズに合わせた一連のソリューションです。現在、主要な垂直ソフトウェアアプリケーションは、消費者と商人の両方の金融サービスに急速に拡大しています。双方向ネットワークを通じて、このソフトウェアは、消費者から商人、商人、従業員、従業員へのクローズドループトランザクションを促進できます。
ARKは、これらのアプリケーションのデジタルウォレットが完全に閉鎖された支払いエコシステムを可能にすると考えています。Arkの調査によると、閉ループの消費者の支払い、商業銀行、従業員の賃金/支払いは、2023年の70億ドルから2030年の270〜500億に年間22％〜33％の割合で増加します。
以下为主要观点：
4.2商業および金融サービスを統合し、ユーザー消費サービスを拡大する
ブロック、Shopify、Toastはすべて、消費者、商人、従業員のエコシステムを接続するコアとしてデジタルウォレットを使用する可能性が高い魅力的なプラットフォームです。コアビジネスオペレーションのサポートに加えて、デジタルウォレットに焦点を当てたり、パートナー銀行やフィンテック企業と協力したり、独自の銀行ライセンスを有効にしたりして、無数の商人と相互作用する非効率的な伝統的な金融機関を排除します。
同時に、垂直ソフトウェアアプリケーションは、巨大なバックエンドビジネスネットワークを実現するだけでなく、デジタルウォレットを介してフロントエンドの消費者ネットワークを構築することもできます。同時に商業用ネットワークと消費者ネットワークを拡大することにより、垂直ソフトウェアアプリケーションは閉鎖されており、これらの両側ネットワークのオペレーティングシステムになります。
4.3閉ループ支払う生态系统
クローズドループ支払いエコシステムは、消費者から商人、商人から従業員、従業員、消費者から商人への3つの方法で、ネットワーク内の資金の譲渡を組み合わせています。これらの支払いエコシステムを構築するには、1）大規模でアクティブな二国間ネットワークを持っている必要があります。
デジタルウォレットのバランスを使用した取引は、銀行と銀行のカードネットワークをバイパスし、支払いサービスプロバイダー、商人、消費者の取引手数料を節約します。Ark’s Viewでは、大規模な消費者と商人のエコシステムを備えた垂直ソフトウェアプラットフォームは、デジタルウォレットをよりよく利用して、閉ループトランザクションを促進し、最大の利益を達成できます。
2022年、ブロックは、交換、評価、処理、銀行の和解費用のために、顧客取引手数料の約60％を第三者に支払いました。ブロックのフロントエンド消費者向けアプリキャッシュアプリを使用すると、ユーザーが残高を使用してブロックマーチャントと取引できる場合、ブロックのネット料金は2倍以上になります。
中国本土では、閉ループの支払いエコシステムが一般的であり、第三者の中間的な役割を排除し、2030年までにデジタルウォレットプラットフォーム、消費者、および/または商人のコストを節約できますデジタルウォレットプラットフォームのうち、4,500億ドル増加する可能性があります。
さらに、2024年のレポートでは、ARKは商人向けの金融サービスを特別に追加し、商人従業員の給与/支払いをクローズドループ支払いエコシステムに追加しました。
Arkの調査によると、Block Square、Shopify、Toastのコア収益は、今後7年間で年間22％で、2023年の70億ドルから2030年の270億ドルに増加します。2030年までに、消費者の支払い、商人金融サービス、従業員の賃金/支払いなどのクローズドループ支払い事業は、230億ドルの追加収益を生み出し、年間収益の増加を22％から33％に増加させます。
5。最後に書きます
公共のブロックチェーン業界にはAIのような「iPhone」の瞬間はありませんが、従来の建築（特に従来の金融建築）の変革への影響は広範囲に及びますが、これは長期的な変化への道です。
このパスは、最終的な、または価値のあるキャプチャを実現できる最も直接的な、または最も能力がある金融支払いから始まります。
Wall Street Fundの観点からは、現在、両端に巨大な消費者/商人がいるデジタルウォレット企業は、暗号/ブロックチェーンの支払いの機能を組み合わせた後、Stablecoinsまたは内部決済ネットワークを通じて従来の支払いシステムを変換しました会社には、会社の株価に反映されています。
これは、ウォールストリートファンドがウォールストリートファンドの価値を獲得するための最も直接的な方法であり、Cryptoがオフチェーンの世界を使用して、Stablecoinsを開始する戦略から見ることができる道でもあります。 PaypalがStablecoinを立ち上げた後、Solanaで。
