jakiro
Note de l’éditeur: En tant que l’une des institutions de recherche bien connues qui ont continué à être optimistes sur BTC, 10X Research a récemment exprimé sa dernière opinion sur le marché qui a fortement chuté récemment: « La pression de vente provoquée par le grand déverrouillage de Altcoins entraîne le bitcoin. « Par la suite, 10x Research élabore davantage sur ce point de vue dans la newsletter.
La crypto-monnaie a fortement chuté, Altcoins a subi de lourdes pertes
On pense que le titre de cet article résonne avec tous ceux qui ont échangé des Altcoins en 2017 ou 2021.Nous avons une analyse approfondie de 115 crypto-monnaies: à partir des sommets des prix en 2024, ces crypto-monnaies ont chuté d’environ 50% en moyenne.Comme mentionné ci-dessous, ces pertes continueront d’aggraver à moins que les problèmes de liquidité sur le marché des crypto-monnaies ne s’améliorent.
Le bitcoin (prix baisse de 11%) et Ethereum (le prix baisse de 13%) se comportant relativement bien, ce qui peut bénéficier de certains commerçants convertissant les altcoins en ces deux devises principales, un phénomène qui était dans les deux premiers cycles de marché. au milieu.
10x Recherche: une liste des baisses de prix de certaines crypto-monnaies
La clé pour survivre au marché des ours altcoin est une gestion efficace des risques.
Un grand nombre de déverrouillage de jetons et de rares indicateurs de liquidité de crypto-monnaie sont les principales raisons de cet accident d’altcoin.
Le 8 mai, nous avons averti le marché: « Au cours des dix prochaines semaines, près de 2 milliards de dollars de déverrouillage de jetons peuvent entraîner un retrait supplémentaire du marché Altcoin. » Dans les fonds d’investissement, ont été investis au premier trimestre de 2019, mais le marché s’est ensuite transformé en un marché baissier lent.Maintenant, ces fonds sont confrontés à la pression des investisseurs pour retourner des fonds, car l’intelligence artificielle est devenue un domaine d’investissement plus populaire pour le moment.
Échelle d’investissement VC et tendance des prix du bitcoin dans le domaine de la blockchain
Aujourd’hui, les Altcoins sont sur un marché des ours brutaux.Et cette année, 73% des 115 crypto-monnaies ont atteint de nouveaux sommets en mars.Nous avons fait du bon travail pour prédire que Bitcoin rende surperformant d’autres crypto-monnaies, y compris Ethereum, mais début mars, la situation du marché a changé.
Alors, quels changements uniques se sont produits en mars?
March est le tournant, et le manque de liquidité commence à émerger
Début mars 2024, le prix du bitcoin a atteint un objectif potentiel de 70 000 $ que nous nous attendions à atteindre d’ici la fin de l’année.
L’année dernière, nous avons prédit avec précision l’objectif Bitcoin de 45 000 $ d’ici la fin de 2023.
En octobre 2022, nous avons également prédit avec succès que Bitcoin atteindra environ 63 000 $ avant la réduction de moitié en 2024.À ce moment-là, bien que nous ayons pu analyser quantitativement les objectifs de prix plus élevés (tels que le prix du bitcoin augmentant à 125 000 $), les performances du marché ont été affectées en raison de la diminution de la liquidité du marché des crypto-monnaies, nous n’avons donc pas affirmé de cette façon.
Nous nous sommes ensuite progressivement tournés vers la prudence et avons essayé d’acheter une évasion potentielle haussée au-dessus de Bitcoin 70 000 $, mais nous avons utilisé 68 300 $ comme prix de perte d’arrêt « le plus bas ».Après tout, nous sommes des commerçants, pas de vrais joueurs.
Lorsque le bitcoin tombe en dessous de 60 000 $, nous réduisons le prix de perte d’arrêt à 62 000 $ en tant que norme pour recommencer au cas où l’objectif à court terme de baissier à 55 000 $ ne parvient pas.
17% des 115 crypto-monnaies (à gauche) ont atteint un prix élevé le 14 mars, et toutes les devises sont actuellement dans un état de retracement (à droite)
Il ne fait aucun doute que nous sommes à un moment critique de ce marché haussier.
Ce n’est que par la compréhension et la suite des principes de gestion des risques que les traders peuvent être distingués de ceux qui finissent par tenir des altcoins, qui ont tendance à tomber à la fin d’un marché haussier.
Fin février 2024, l’engouement de la pièce MEME de Solana a éclaté.
Le National Power Party au pouvoir de la Corée du Sud a pris plusieurs engagements autour de l’industrie des crypto-monnaies (y compris potentiellement permettre aux ETF de Bitcoin Spot) à la veille des élections nationales le 10 avril, ce qui a entraîné le volume quotidien de négociation du marché des crypto-monnaies de la Corée du Sud, passant de 30 milliards de dollars à 16 $ à 16 $ de 16 $ milliards (équivalent à deux fois le volume commercial du marché boursier sud-coréen).Shiba Inu est devenue la monnaie la plus active pour le commerce en quelques jours à ce moment-là.
Mais au fil du temps, la performance du marché était en crise.
Changements dans les taux de financement Bitcoin et les changements dans le volume de trading coréen des crypto-monnaies
Derrière la tenue de la monnaie et l’attente de la montée, il peut y avoir un piège à revenir progressivement à zéro
Nous nous impliquons occasionnellement dans des altcoins, mais nous nous concentrons principalement sur les altcoins de grande qualité et à volume de grande taille.
Nous utilisons généralement des moyennes dynamiques comme standard de perte d’arrêt car il est crucial de bien gérer les risques à la baisse.
Le marché des crypto-monnaies est extrêmement cyclique et les stratégies d’investissement conventionnelles qui achètent et détiennent sont peu susceptibles de fonctionner à moyen et à long terme.Au lieu de cela, il est plus approprié d’analyser la liquidité de la crypto-monnaie et l’environnement macro et d’utiliser le cadre de l’esprit (gestion des risques) de Trader pour protéger les fonds afin d’être en bonne position lorsque le cycle de marché est dans un élan à la hausse.C’est pourquoi notre approche d’investissement est généralement tactique et lorsque l’environnement du marché s’améliore, nous pouvons prendre des stratégies plus proactives à opérer.
Le 4 avril, nous avons introduit le « Cadre de mécanisme d’auto-renforcement du Bitcoin », qui montre comment les entrées de Bitcoin ETF peuvent stimuler le sentiment positif du marché, mais en même temps, ces liquidités sont des spéculations par les investisseurs de détail qui stimulent des taux de capital plus élevés. Augmentation de la liquidité d’arbitrage après l’achat.
Mais maintenant, ces liquidités sont proches de l’épuisement.Parce que nous pouvons voir qu’en dépit des faibles données d’inflation ce mois-ci, les FNB Bitcoin ont connu une grande sortie (une baisse de 900 millions de dollars au cours des sept derniers jours de négociation).
Alors que le taux de financement de Bitcoin (et CME Futures Premium) approche de zéro, nous pouvons voir plus de comportement de clôture d’ici le prochain jour de règlement mensuel, lorsque les postes ouverts seront transférés au prochain cycle de contrat CME (expiré) Le jour du 28 juin).Bien que de nombreuses personnes aient maintenant réalisé que la liquidité des FNB Bitcoin Spot est principalement des fonds de liquidité d’arbitrage (nous estimons que la proportion est de 30% à 40%), ils ne transmettent évidemment plus de signaux de marché positifs, et parce que le taux de capital est proche de celui de celle de Zéro, donc ces fonds liquides ne peuvent pas être en mesure de reflux.
En mars, les entrées de Bitcoin ETF stagnaient également alors que les marchés commençaient à s’inquiéter des données d’inflation plus élevées, et la plupart des altcoins ont également atteint des sommets à ce moment-là.La vitesse de la ponte de stablecoin a commencé à ralentir peu de temps après que le bitcoin a terminé sa réduction de moitié, ne fournissant pas de liquidités supplémentaires pour les altcoins.Et puis, le déverrouillage de divers jetons de 2 milliards de dollars US n’était qu’un coup de pied durable.
Avec l’augmentation significative de l’activité commerciale en mars et début avril, en particulier dans les transactions liées aux mèmes, de nombreux commerçants pourraient avoir accumulé de nombreux postes à de mauvais prix.Les altcoins augmentent et diminuent, d’avant en arrière, mais le bitcoin restera fort dans le prochain marché haussier.
Comme le marché haussier précédent, de nombreux commerçants peuvent insister pour que les Altcoins attendent la hausse, mais les traders intelligents protégeront leurs actifs en déplaçant leurs positions vers Bitcoin lorsque la liquidité ralentit.
La différence entre les investisseurs de détail et les commerçants institutionnels est que le responsable de la gestion des risques dans l’institution finira par forcer les commerçants Altcoin de l’institution à fermer leurs positions et à arrêter les pertes au bon moment; l’heure.
