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Recientemente, los precios de ETH se han acercado a los máximos históricos, con un fuerte impulso ascendente y los fondos institucionales también están acelerando la afluencia.
En este contexto, los tokens ecológicos de Ethereum múltiples han producido con frecuencia resultados positivos.En este artículo, hemos seleccionado 12 tokens alfa para interpretar sus últimos progresos y razones alcistas.
1/12 $ bmnr
Bajo Tom Lee, la compañía que cotiza en la lista estadounidense BitMine Immersion (NYSE: BMNR) ha almacenado 1.2 millones de ETH por valor de $ 5.03 mil millones, convirtiéndose en el mayor titular de ETH del mundo.Además, la compañía planea continuar comprando ETH, apuntando al 5% del suministro global de ETH, y planea usar sus tenencias para participar para obtener ingresos.Por lo tanto, BMNR es, sin duda, uno de los poderosos portadores para apostar en Ethereum.
La agresiva estrategia de acaparamiento de monedas de BMNR también ha atraído el respaldo de los accionistas de Wall Street.ARK Invest de Mutoujie gastó alrededor de $ 182 millones para adquirir aproximadamente 4,77 millones de acciones comunes de Bitmine, de las cuales $ 177 millones se utilizarán para comprar Ethereum (ETH); El conocido inversor Bill Miller también invirtió en BMNR y lo comparó con la etmicrostrategia; El Fondo de Fundadores de Peter Thiel también reveló una participación del 9.1%..
En beneficio del aumento de los precios de ETH y la historia de «acaparamiento de monedas», el precio de las acciones de BMNR ha seguido fortaleciéndose recientemente, y ha aumentado casi el doble desde agosto.
2/12 $ ena
El reciente sentimiento alcista fue detonado por la recién establecida división de Ethena Stablecoinx, y planea recomprar US $ 260 millones en 6 semanas, representando el 8% de la circulación y retirar el mercado con dinero real todos los días.Más importante aún, el interruptor de tarifas (interruptor de tarifas) ha sido aprobado, y en el futuro, parte de los ingresos del acuerdo se distribuirán directamente a los titulares de Sena.Según la simulación de escenarios de Tokenomist, se estima conservadoramente que Sena también puede alcanzar el 4%, y en una situación optimista, incluso se espera que supere el 10%.
Además de los aspectos positivos internos del acuerdo, a principios de junio, Coinbase anunció su apoyo a ENA y abrió un par de comercio de dólares estadounidenses como uno de los pocos proyectos sintéticos de stablecoin para enumerar monedas.Al mismo tiempo, el ecosistema de Ethena continúa creciendo, y la cooperación con acuerdos de ingresos como Pendle incorpora el USDE en más estrategias de Defi para mejorar los rendimientos pegajosos.
A la larga, Ethena está expandiendo la cadena Converge, lanzando la compleja Stablecoin USDTB, construyendo gradualmente un sistema de ingresos diversificado y mejorando su capacidad anti-ciclo.
3/12 $ Pendle
Pendle se ha desempeñado extremadamente bien recientemente, con TVL rompiendo $ 9 mil millones el 13 de agosto, estableciendo un récord. El precio de sus tokens se acercaba a US $ 6 por un tiempo, con un aumento mensual de más del 30%, superando con creces el mercado.
La lógica positiva es la siguiente:
1. Se lanza Boros, convirtiendo las tasas de fondos de contratos perpetuos BTC/ETH y otros productos en activos negociables, atrayendo a un gran número de usuarios para participar en un corto período de tiempo y convertirse en el impulsor de crecimiento central de Pendle V3.Según las estadísticas, Boros atrajo a más de $ 1.85 millones en depósitos de BTC y ETH equivalentes dos días antes de su lanzamiento, impulsando Pendle TVL para aumentar bruscamente.
2. Pendle tiene un vínculo en profundidad con protocolos como Ethena y Aave, y ha lanzado estrategias como PT-USDE, que ha contribuido con casi el 60% de Pendle TVL.
3. Desde 2025, alrededor de $ 41 mil millones de fondos institucionales se han convertido en Defi.El programa de cumplimiento de Pendle Citadels ha facilitado los fondos institucionales y aceleró la subida de TVL.
4/12 $ uni
Como líder de Dex, UNISWAP tiene dos catálisis positiva en 2025: la versión V4 se lanza oficialmente con la exclusiva red de la segunda capa «Unichain».
1. El lanzamiento de la versión V4 permite a los desarrolladores usar ganchos para crear grupos y estrategias personalizadas, mejorando la vitalidad del protocolo. Actualmente, se han desplegado más de 2.500 piscinas de gancho, y proyectos como Bunni y Eulerswap que utilizan ganchos han alcanzado un volumen de transacción acumulativo de más de US $ 100 millones.Estas innovaciones han traído una nueva vitalidad a UNISWAP.
2. Uniswap planea crear un ecosistema exclusivo a través de unichain.Actualmente, Unichain representa más del 70% de las transacciones de los usuarios activos diarios. Esto no solo expande la base de usuarios, sino que también dispersa la dependencia de una sola cadena, mejorando la resistencia al riesgo.
5/12 $ fluido
A principios de agosto, el volumen de negociación de fluidos superó brevemente a UNISWAP, con un solo día $ 1.5 mil millones, un poco más alto que los $ 1.3 mil millones de UNISWAP en el mismo período.A través de su capa de liquidez original, el fluido convierte la garantía de la piscina de préstamos en liquidez de transacciones, mejorando en gran medida la eficiencia de la utilización de capital.Este modelo permite que Fluid tenga un volumen comercial increíble, incluso si TVL es relativamente bajo.
La lógica positiva es la siguiente:
1. Libera una gran cantidad de liquidez: Fluid utiliza hábilmente la garantía/deuda de la piscina de préstamos directamente como liquidez del par de negociación, lo que hace que los activos «coman dos pescado».Mientras que los usuarios ganan interés depositando el líquido en ETH o Stablecoins, estos activos se utilizan para proporcionar profundidad de transacción y obtener beneficios de tarifas adicionales.Más importante aún, la capa de liquidez de fluido ajustará automáticamente la participación de cada activo para la transacción en función de la utilización de préstamos y aumentará dinámicamente la demanda colateral a medida que los fondos se acercan al techo del préstamo para evitar riesgos de las corridas bancarias y la liquidación.Este diseño reduce en gran medida la fragmentación de los fondos y mejora la eficiencia de rotación de la liquidez unitaria.
2. Desarrollo rápido: El fluido se desarrolló rápidamente después de su lanzamiento en 2023. No solo se convirtió en el DEX de más rápido crecimiento en Ethereum, sino que también logró un volumen de transacción acumulativo de US $ 10 mil millones en 100 días.Ahora que el intercambio «liviano» más eficiente está a punto de ser lanzado, se espera que aumente su volumen de transacción diario de US $ 400 millones a US $ 600 millones, y la rápida iteración de los productos y proporcione espacio de imaginación para el crecimiento del valor de los tokens fluidos.
3. El reconocimiento del mercado ha aumentado y la valoración tiene potencial: con el aumento del volumen de negociación, el precio de $ fluido aumentó un 14% en un solo día a principios de agosto.Incluso después de esta ronda de aumento, su valor de mercado circulante es de alrededor de US $ 290 millones, mucho más bajo que UNISWAP, que es una valoración relativamente baja y un alto potencial de crecimiento.
6/12 $ LDO
Como el acuerdo de estancamiento líquido más grande de Ethereum, Lido marcó el comienzo de una nueva ronda de pico de desarrollo en 2025. Actualmente, el TVL de Lido es cercano a 41 mil millones, lo que representa el 26% del Defi TVL en toda la red.
A través de la recopilación, podemos encontrar que Lido está cavando su foso más profundo, y cada vez más aplicaciones aceptan a Steth como medias de garantía o pago, mejorando su liquidez y demanda.Por ejemplo, los acuerdos de préstamo como AAVE han apoyado a Steth como un activo hipotecario, y los grupos estables como la curva también proporcionan pares de negociación de Steth, y Steth está acelerando su integración en cada esquina de Defi.
En el contexto del calentamiento continuo de Ethereum Staking, Lido, como líder de la industria, todavía tiene una perspectiva constante.
7/12 $ aave
A partir de ahora, AAVE TVL ha subido a aproximadamente US $ 38.9 mil millones, casi el doble de fin de año, lo que representa casi una cuarta parte de todo el TVL Defi, clasificando primero en el mercado de préstamos.
La narrativa de Stablecoin ha sido muy popular este año.El suministro de GHO Stablecoin lanzado por AAVE ha aumentado de aproximadamente US $ 146 millones a aproximadamente US $ 314 millones, un aumento de más del 100%, y se ha expandido gradualmente a redes como el árbitro y la base. Se espera que la voz de Aave en el campo Stablecoin continúe aumentando.
Además, la noticia de la cooperación AAVE se ha lanzado con frecuencia recientemente.Por un lado, lanzamos el Proyecto Horizon para expandir el canal RWA y, por otro lado, cooperamos con Plasma para lanzar un fondo de incentivos institucionales, con el objetivo de atraer más compañías financieras para trasladar sus negocios a la cadena de bloques.Esta serie de iniciativas consolidan la posición de AAVE como un portal de préstamos de Defi a nivel institucional.
8/12 $ CRV
El descentralizado Stablecoin Crvusd de Curve ha celebrado su segundo aniversario y ha funcionado muy bien.
Como una establo exagerada lanzada por Curve, CRVUSD se ha integrado ampliamente en los principales protocolos Defi después de dos años de desarrollo e incluso puede usarse para pagos diarios.Gracias al mecanismo único de liquidación automática de Llamma, CRVUSD demuestra una excelente resistencia en la volatilidad del mercado, manteniendo el anclaje 1: 1 al tiempo que maximiza el valor colateral.En la primera mitad de este año, el aumento en las tasas de interés de Defi impulsó el rendimiento anualizado de ahorros CRVUSD (SCRVUSD) a cerca del 8%, y mostró una tendencia ascendente.
Aunque existen preocupaciones sobre la seguridad, después de experimentar ataques de secuestro de DNS y otros incidentes, el equipo de curva se trasladó rápidamente al nuevo nombre de dominio y abogó por el uso de métodos anti-censura como ENS e IPFS para proporcionar servicios de front-end.
Además, el fundador de Curve, Michael Egorov, está desarrollando un nuevo acuerdo de ingresos de «base de rendimiento», con el objetivo de proporcionar rendimientos sostenibles para BTC y ETH en cadena, y el ecosistema de la curva puede convertirse en RWA.
9/12 $ Sky
Como un stablecoin emitido por Makerdao (Sky), USDS actualmente ocupa el cuarto lugar en valor de mercado, la adopción de un modelo demasiado colateralizado, y los activos criptográficos con un valor más alto deben bloquearse antes de acuñar.Hace algún tiempo, la Ley Genius prohibió a Stablecoins «emitir directamente las tasas de interés». El ingreso de USDS proviene de activos garantizados que participan en la promesa en la cadena y la minería de liquidez, en lugar de los pagos de dividendos directos, lo que ciertamente evita las restricciones de la factura.El ingreso anualizado actualizado de SUSDS es cercano al 5%, lo que tiene ciertas ventajas en el entorno de inflación del 2.7% en los Estados Unidos.
Actualmente, las instituciones convencionales como Coinbase han lanzado las transacciones Sky y USDS en julio, lo que también marca un paso clave hacia el movimiento de Maker hacia las finanzas tradicionales.
10/12 $ SPK
Spark TVL ha aumentado en más del 200% desde abril, y actualmente ocupa el octavo lugar en el protocolo Defi con TVL de aproximadamente $ 8.2 mil millones. Una infusión de fondos incrementales a gran escala aumentó directamente la confianza del mercado en Spark, y el precio de $ SPK se recuperó rápidamente y alcanzó un nuevo máximo.
Mirando hacia atrás al comienzo de la apertura de Spark, fue bastante popular.Adoptó la estrategia de la lista simultánea de AirDrop + a gran escala de intercambios convencionales, que atrajeron a una gran cantidad de usuarios para prestar atención y participar en el comercio temprano. El aumento repentino en el volumen comercial provocó fluctuaciones de propagación de precios. Además, las plataformas principales como Binance y Coinbase abrieron el comercio al mismo tiempo, inyectando una liquidez considerable en $ SPK.
Más importante aún, Spark es uno de los raros proyectos de «Nacido con una cuchara de oro» en el campo Defi, respaldado por las reservas de mil millones de dólares de Makerdao y un sistema de activos sintéticos que ha estado funcionando de manera estable durante muchos años.Por lo tanto, los productos Spark tienen un alto margen de seguridad desde el principio, proporcionando confianza para que las instituciones y los fondos a gran escala ingresen.
Mirando hacia el futuro, Spark tiene una matriz de productos relativamente completa que puede diseñar escenarios de ingresos diversificados.Actualmente, la línea de productos cubre Sparklend, Sparksavings, SLL, etc., y casi todos los elementos del circuito cerrado de ingresos Defi.
11/12 $ enlace
Como líder de Oracle, ChainLink lanzó recientemente un nuevo mecanismo de reserva de ChainLink, que convierte automáticamente las tarifas de servicio pagadas por las empresas y DAPPS en enlace y los deposita en el grupo de reservas en la cadena. Se ha acumulado el valor acumulado de más de US $ 1 millón en Link, y los ingresos futuros continuarán fluyendo, lo que significa que la presión de venta de enlace en el mercado se reducirá.El funcionario dijo que las reservas no se extraerán dentro de varios años y se utilizarán para apoyar el crecimiento a largo plazo de la red, que puede considerarse como la deflación de «destrucción» de Link.
Además, a partir de agosto, el Oracle de ChainLink Network había garantizado más de $ 93 mil millones en valor Defi, un récord, incluyendo más del 83% de los activos de Ethereum en la cadena, y casi el 100% de los activos en nuevas cadenas como Base.
ChainLink también ha alcanzado recientemente una asociación con ICE, la empresa matriz de la Bolsa de Nueva York, para introducir sin problemas sus datos de Forex y Precious Metals a la cadena.Mirando hacia el futuro, Link tiene una mayor probabilidad de aumentar ya que los servicios de Oracle están profundamente integrados en las narrativas Defi y RWA.
12/12 $ Pengum
El mes pasado, Pengum regresó con su narrativa NFT+Memecoin, que se elevó más del 400% en solo 30 días.Los factores impulsores detrás de él son principalmente factores favorables a nivel institucional. La conocida institución Canary Capital presentó la primera aplicación ETF de doble activo NFT+ Token del mundo-Canary Spot Pengum ETF. El 80-95% de la cartera de inversiones propuesta son tokens Pengu y 5-15% son pingüinos rugidos NFT.
Después de la noticia de que la SEC aceptó oficialmente la solicitud para el ETF, las expectativas del mercado para el «ETF de Penguin» se volvieron optimistas, y los tokens de Pengu se dispararon de inmediato.
