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Quelle: KTVZ21; Zusammengestellt von Tao Zhu, Bitchain Vision
Von der Erschaffung von Gewinnen durch den Verkauf von Kaugummi als Kind bis hin zum Bau der Textilverarbeitungsunternehmen Berkshire Hathaway zu einem riesigen Konglomerat und einer der S & P 500 -Aktien hat Warren Buffett im Laufe der Jahre zahlreiche Anlageberatung geteilt.
Buffett gilt allgemein als der größte Investor aller Zeiten. Wenn er also spricht, sollten wir in der Regel sorgfältig zuhören.Sein Name als „der Prophet von Omaha“ ist kein falscher Ruf.
Buffett kündigte an, dass er Ende des Jahres als CEO auf der Aktionärssitzung von Berkshire Hathaway 2025 zurücktreten wird.Um an seine scheinbar kontinuierliche Investitions Weisheit zu erinnern – ist Buffett immer noch der Vorsitzende, so dass er nicht vollständig im Ruhestand gegangen ist.Dieser Artikel fasst neun wichtige Investitionserfahrungen von Berkshire Hathaways jährlichem Aktionärsbrief in den letzten 60 Jahren zusammen.
1. Investieren Sie in das Geschäft, das Sie kennen
Investieren Sie nur in Unternehmen, die Sie gründlich bewerten können.Bleiben Sie demütig – Geben Sie zu, was Sie nicht kennen, und investieren Sie nicht in Unternehmen, die Sie nicht kennen.Als Buffett ein Kind war, ging er von Tür zu Tür, um Coca-Cola zu fördern, 1988 in Coca-Cola-Aktien investierte und im Jahr 2024 eine Dividende von 776 Millionen US-Dollar erhielt.
Sie müssen nicht ein Experte in jedem Unternehmen oder sogar in vielen Unternehmen sein.Sie müssen nur in der Lage sein, Unternehmen in Ihrem Kompetenzkreis zu bewerten.Die Größe dieses Kompetenzkreises ist nicht wichtig, aber das Verständnis seiner Grenzen ist entscheidend.
2. Erwerben Sie ausgezeichnete Unternehmen zu angemessenen Preisen
Erwerben Sie hochwertige Unternehmen zu angemessenen Bewertungen.Kaufen Sie keine mittelmäßigen Unternehmen, nur weil sie billig sind.Berkshire Hathaway hat 1972 die Süßigkeiten von SEE für 25 Millionen US-Dollar übernommen, und ab 2011 erreichte der Vorsteuergewinn des Unternehmens 1,65 Milliarden US-Dollar.Er nannte See’s „ein Modell des Traumgeschäfts“.
Es ist viel besser, ein gutes Unternehmen zu einem vernünftigen Preis zu erwerben, als ein normales Unternehmen zu einem guten Preis zu erwerben.
3.. Langfristige Überlegung
Vermeiden Sie häufige Handel, langfristige Beteiligung und profitieren vom Geschäftswachstum. Im Laufe der Zeit wird ein robustes Unternehmen Gewinne, Expansion und Innovation steigern.
In der Tat ist unsere ideale Haltedauer für immer, wenn wir Aktien von exzellenten Unternehmen und exzellentem Management besitzen.
4. Fokus auf den intrinsischen Wert
Investitionen sollten auf dem inneren Wert des Unternehmens beruhen, nicht auf dem Marktpreis.Der Markt ist manchmal irrational.
Wir definieren den inneren Wert als den ermäßigten Wert von Bargeld, den ein Unternehmen für den verbleibenden Lebenszyklus abheben kann.Jeder, der den inneren Wert berechnet, wird zwangsläufig eine sehr subjektive Zahl erstellen, die sich mit zukünftigen Cashflow -Schätzungen und Zinsänderungen ändert.Obwohl der intrinsische Wert selbst relativ vage ist, ist er entscheidend und der einzige vernünftige Weg, um die relative Attraktivität von Investitionen und Unternehmen zu bewerten.
5. Gier, wenn andere Angst haben
Kaufen Sie, wenn der Markt pessimistisch ist, um unterbewertete Vermögenswerte zu erhalten.Bleiben Sie rational, wenn andere in Schwierigkeiten sind.Während der globalen Finanzkrise 2008 investierte Buffett 5 Milliarden US -Dollar in Goldman Sachs Vorzugsaktien.Goldman Sachs löste die Aktien im Jahr 2011 ein und erzielte Berkshire Hathaway einen Gewinn von 3,7 Milliarden US -Dollar.
Wir wissen jedoch, dass zwei superinfektiöse Krankheiten, Angst und Gier, gelegentlich gelegentlich in der Investitionswelt ausbrechen werden.Der Zeitpunkt dieser Pandemien ist unvorhersehbar.Die Marktanomalien, die sie verursachen, sind sowohl in Dauer als auch in Grad gleichermaßen unvorhersehbar.Daher versuchen wir nie, die Ankunft oder Absenkung dieser beiden Krankheiten vorherzusagen.Unser Ziel ist bescheidener: Wir versuchen nur, Angst zu haben, wenn andere gierig sind und nur wenn andere Angst haben.
6. Emotionale Investitionen vermeiden
Investitionsentscheidungen sollten eher auf Analysen, gesunden Menschenverstand und vernünftigem Urteilsvermögen als auf emotionalen Reaktionen beruhen.Vermeiden Sie es, von Angst und Gier beeinflusst zu werden.
Meiner Meinung nach stammt der Investitionserfolg nicht aus obskuren Formeln, Computerprogrammen oder Signalen, die durch Aktien und Marktpreisverhalten gesendet wurden.Stattdessen liegt der Erfolg der Anleger darin, ein gutes Geschäft mit ihrer Fähigkeit zu kombinieren, ihre Gedanken und Verhaltensweisen von den hochinfektiösen Emotionen auf dem Markt zu isolieren.
7. Marktgeräusch ignorieren
Konzentrieren Sie sich auf die Grundlagen des Unternehmens und die langfristigen Aussichten Ihres Investmentgeschäfts und nicht auf kurzfristige Marktprognosen oder Medienhype.
Es ist Zeitverschwendung, eine Makroperspektive zu bilden oder den Makro- oder Marktprognosen anderer Menschen zuzuhören.In der Tat ist dies gefährlich, weil es Ihre Wahrnehmung der Fakten verwischen kann, die wirklich wichtig sind.(Als ich hörte, wie der TV -Kommentator über den nächsten Marktschritt sprudelte, erinnerte ich mich an Mickey Mantos sarkastischer Kommentar: „Sie wissen nicht, wie einfach dieses Spiel ist, bis Sie in dieses Studio gehen.“)
8. Achten Sie auf das kompetente Management
Stellen Sie sich Aktieninvestitionen als Teil des Eigentümers eines Unternehmens vor.Wen möchten Sie an Ihrer Seite sein?Investieren Sie in Unternehmen, die von ehrlichen und kompetenten Managern geführt werden.
Die Art und Weise, wie wir zirkulierende Aktienpapiere auswählen, ist ungefähr so, wie wir die Gesamtakquisition eines Unternehmens bewerten.Wir hoffen, dass das Geschäft (1) wir verstehen können; (2) gute langfristige Aussichten; (3) von ehrlichen und fähigen Menschen betrieben; und (4) einen attraktiven Preis haben.
9. Geduld ist eine Tugend
Seien Sie geduldig und warten Sie auf Investitionsmöglichkeiten, die Ihren Standards entsprechen, und vermeiden Sie unnötige Maßnahmen.Geben Sie Ihre Investitionszeit in ähnlicher Weise Zeit, um das langfristige Potenzial eines guten Unternehmens zu wachsen und zu vertrauen.
Geduld kann gelernt werden.“Es ist ein großer Vorteil, eine längere Dauer der Aufmerksamkeit und die Fähigkeit, sich für eine Sache zu konzentrieren“, sagte Charlie Munger.
Zusammenfassen
Warren Buffetts Brief an die Aktionäre in den letzten Jahrzehnten ist wie folgt zusammengefasst: Investieren Sie in Bereiche, die Sie kennen, behalten Sie Disziplin auf und führen Sie einen langwierigen Krieg geduldig.Von der Auswahl von Unternehmen mit starken Grundlagen bis hin zum geduldigen Warten auf die richtige Gelegenheit sind Buffetts Lehren eine zuverlässige Roadmap bis hin zu intelligenteren Investitionen.
