jakiro
Auteur: Michael Nadeau, le rapport Defi;
Avec Bitcoin en hausse de 45% le mois dernier, je vois beaucoup de gens parler s’il s’agit d’un « haut partiel » ou de « sprinter » jusqu’à la fin de l’année.Ce sont principalement des appels instinctifs sur les médias sociaux par des «leaders d’opinion clés» et d’autres prophètes et analystes du marché.Bien sûr, personne n’a prédit l’avenir des boules de cristal.Mais pour créer une croyance ferme, nous aimons combiner notre intuition, notre expérience et notre analyse avec des données concluantes.Cela nous aide à attribuer des probabilités aussi précisément que possible pour d’éventuels résultats.
C’est la caractéristique du rapport Defi, et nos recherches comprennent généralement:
Analyse macroéconomique
Analyse des données en chaîne
Analyse des sentiments du marché
Analyse de base de la blockchain et des protocoles
Analyse native / caractéristique de la crypto-monnaie (comme la politique, la géopolitique, la réglementation, la communauté et d’autres aspects uniques de la crypto-monnaie en tant qu’actifs mondiaux)
Dans cet article de rapport, nous nous concentrerons sur les données sur la chaîne Bitcoin et joindrons un contenu lié à SPX6900 supplémentaire à la fin de l’article.
Notre objectif est de déterminer où nous en sommes dans ce cycle.Pour ce faire, nous analysons les indicateurs clés actuels du bitcoin et comparons ces indicateurs avec les cycles passés.
1. Détenteurs à long terme et détenteurs à court terme
(1) les détenteurs à long terme
Examinons d’abord «l’argent intelligent» de Bitcoin.
Que fait l’argent intelligent maintenant?À vendre.
Les titulaires à long terme réalisent les bénéfices au premier trimestre de cette année, réaccusant la richesse en été et recommençant à réaliser des bénéfices après les élections américaines.Ce n’est pas surprenant.Après tout, Bitcoin a augmenté de 45% le mois dernier.Il a augmenté de 600% par rapport aux bas cycliques.
Actuellement, 69% de l’approvisionnement en circulation de Bitcoin est entre les mains des avoirs à long terme.Alors que le marché haussier se poursuit, nous nous attendons à voir des détenteurs à long terme transférer leurs jetons à des détenteurs à court terme.Ainsi, le ratio de 69% devrait continuer de diminuer.
Résumé des données:
Au cours du cycle 2021, le prix du bitcoin culmine lorsque 58% de l’offre en circulation est détenue par des détenteurs à long terme.
Au cours du cycle 2017, le prix du bitcoin a culminé lorsque 51% de l’offre de circulation a été détenue par des détenteurs à long terme.
Conclusion: L’argent intelligent commence à réaliser un profit.Nous pensons que cela se poursuivra à mesure que les nouveaux fonds entrent sur le marché.Pour faire augmenter les prix, la demande (nouveaux fonds) doit dépasser l’offre.Nous pensons que cela se produira.
(2) les détenteurs à court terme
Tournez-vous vers le «nouvel argent» de Bitcoin.
Les détenteurs à court terme sont de nouveaux entrants du marché.Dans un marché haussier, nous voyons généralement ce groupe sur une tendance à la hausse, tandis que le nombre de détenteurs à long terme diminuera.C’est exactement ce que nous voyons aujourd’hui.
Les investisseurs à court terme ont de nouveau chassé le marché au premier trimestre.De nombreux joueurs à court terme quittent le grand remaniement de cet été.Maintenant, nous voyons un nouvel élan.
Résumé des données:
Actuellement, 16,6% de l’approvisionnement du Bitcoin est entre les mains de détenteurs à court terme.
Au cours du cycle 2021, le BTC a culminé avec des détenteurs à court terme détenant 25% de l’alimentation en circulation.
En 2017, BTC a atteint son pic des prix lorsque les détenteurs à court terme ont contrôlé 70% de l’offre.
Conclusion: de nouveaux fonds coulent dans le bitcoin.À en juger par le cycle passé, il pourrait y avoir plus de nouvelles entrées de capitaux à l’avenir.
2. Échange
(1) Échange d’échange
Actuellement, le solde de l’échange est en baisse.Il s’agit d’une anomalie dans une certaine mesure, car à mesure que le prix augmente, ce que nous devrions voir, c’est que le jeton entrant dans l’échange.Au lieu de cela, nous voyons Bitcoin quitter l’échange, probablement sous une forme auto-nous.
Il convient de noter que ce n’est pas la première fois que nous voyons cela.Au début de l’augmentation des prix au début de 2021, les lignes jaunes et noires se sont déviation d’un modèle similaire.Plus tard dans le cycle, les fonds finissent par revenir à l’échange.
En plus de l’équilibre du bitcoin de l’échange à son plus bas niveau depuis 2019, j’ai également entendu dire que le compteur de trading en vente libre est à court de Bitcoin.Voici un commentaire de Marcus Theilen, fondateur de 10X Research, sur un récent post sur LinkedIn:
Conclusion: haussier
(2) taux de financement
Les taux de financement sur le marché à terme peuvent nous aider à comprendre le sentiment et l’élan du développement des commerçants.Une ligne verte signifie que les longs paieront des shorts pour garder leurs positions.La ligne rouge signifie que le short paie les longs.
Résumé des données:
Actuellement, le taux de financement de Bitcoin est de 0,012%, et lorsque le prix de Bitcoin atteint 100 000 $, le taux de financement a atteint 0,025%.
En mars de cette année, le taux de financement a atteint 0,07%.
Au cours du cycle 2021, le taux de financement a atteint un pic de 0,17%.
Conclusion: Historiquement, le taux de financement est assez faible aujourd’hui – parce que Bitcoin se négocie près de 100 000 $.Un taux de financement élevé indique que l’effet de levier est trop élevé et est une structure de marché de style « maison de cartes ».Ce n’est pas ce que nous voyons aujourd’hui.Alors, haussier.
3. Ratio de la valeur marchande à la valeur réalisée (MVRV)
MVRV Z-Score nous aide à comprendre la relation entre la valeur marchande actuelle de Bitcoin et la «valeur réalisée», qui est l’outil de base pour les coûts du réseau.Cela nous donne essentiellement une idée des gains moyens non réalisés pour les détenteurs de Bitcoin.Il a toujours fait un excellent travail d’identification des pics du cycle.
Résumé des données:
Le MVRV actuel est de 3,17.Cela signifie qu’un titulaire moyen a 217% de gains non réalisés.
Le MVRV au sommet du cycle en 2021 est de 7,5 (rendement est de 650%).
Le MVRV au sommet du bitcoin en 2017 était de 11 (retour de 1000%).
Allons plus loin et concentrons-nous sur le groupe Holder à long terme:
Le MVRV à long terme actuel est de 3,89.
Le MVRV en mars était de 3,76.
Les avoirs MVRV à long terme ont atteint 12 lorsque les prix de la BTC ont atteint leur apogée au cours du dernier cycle.
L’indice était de 35 à son pic de cycle 2017.
Le MVRV pour les détenteurs à court terme est actuellement de 1,26, ce qui indique que le taux de rendement moyen pour les détenteurs à court terme est de 26%.
Résumé des données:
Le MVRV en mars était de 1,45.
Il a atteint un pic de 1,8 dans le cycle 2021.
Le MVRV était de 2,4 au cours du cycle 2017.
Conclusion: La tenue MVRV à long terme et à court terme peut augmenter avant la fin de ce cycle.
4. Indicateur supérieur du cycle PI
Semblable aux scores MVRV, l’indicateur supérieur du cycle PI (indicateur supérieur du cycle PI) a toujours été un outil relativement facile à utiliser pour identifier les pics de cycle.Il mesure la dynamique de développement de 2 fois la moyenne mobile de 111 jours (verte) et la moyenne mobile de 350 jours.
Lorsque le marché a surchauffé, la moyenne mobile plus courte de 111 jours traverse la moyenne mobile plus longue de 350 jours.
Conclusion: La moyenne mobile plus courte n’a pas montré de tendance parabolique, indiquant une forte augmentation et baisser à tout moment.
5. Sentiment du marché
Nous sommes entrés dans la période de la « cupidité extrême » depuis le 1er novembre et nous y sommes depuis.Bien sûr, lorsque les autres sont gourmands, vous devez avoir peur.
Mais voici quelques nuances à explorer.Par exemple, début novembre 2020, nous sommes entrés pour la première fois la période de la « cupidité extrême ».Nous y sommes restés jusqu’à ce que ce cycle ait culminé en avril (un cycle qui a duré 5 mois (avec quelques brefs recul au cours de la période) nous a mis en « cupidité »).
D’autres indicateurs hors chaîne montrent également que la période de « cupidité extrême » de ce cycle a commencé.Par exemple, la chaîne YouTube cryptée populaire a encore environ la moitié du volume de vue qu’il était à son apogée dans le cycle précédent.Coinbase App se classe 15e (classé n ° 1 au dernier cycle).
Enfin, je vois que plus de gens le considèrent comme un « haut local » plutôt qu’un vrai « super cycle ».Ce n’est pas ce que nous voyons habituellement en haut.Au sommet réel, il est plus probable que peu de gens l’appellent, car une prospérité extrême viendra – de nombreux acteurs du marché pensent que la «nouvelle normale» se poursuivra.
Conclusion: Bien qu’il y ait certains signes de prospérité (tels que la pompe.fun, la microstratégie, les pièces MEME, la procuration AI, la régression NFT, etc.), une cupidité plus extrême est susceptible de venir.Les attentes de volatilité sont la nature humaine.
6. Données SPX6900 attachées
Jetons un coup d’œil à SPX6900 – une pièce de mème que nous avons mentionnée dans notre article précédent (et tenu en petite quantité).Je pense fermement que la tendance des pièces de monnaie que nous avons vues dans ce cycle est le prélude à ce qui pourrait arriver à l’avenir.
Pourquoi?
De toute évidence, les investisseurs de détail préfèrent les pièces MEME.Les gens aiment le jeu.Le commerce des pièces de monnaie semble avoir un sens « de jeu ».Quoi qu’il en soit, c’est ce que je pense des pièces MEME.Un jeu de jeu.Ceci est l’utilité des pièces de monnaie.Il apporte un sentiment de communauté et une sécrétion sans fin de dopamine.
Il ne fait aucun doute que les pièces MEME attirent de nouveaux utilisateurs.Je pense qu’ils n’ont que des avantages et aucun mal au monde de la cryptographie, et en même temps, j’avoue qu’ils ne conviennent pas à tout le monde.De nombreuses pièces de monnaie sont des escroqueries.Beaucoup de gens subiront de lourdes pertes en raison de ce jeu.
Maintenant, franchement, en tant que personne qui a passé des milliers d’heures à étudier le marché de la cryptographie, mon intuition sur l’industrie est essentiellement une sorte d’intuition.Mais je veux partager un échantillon de mon suivi SPX afin que vous puissiez obtenir un peu sur certaines recherches analytiques.
En ce qui concerne les pièces de monnaie, je regarde principalement le contenu suivant:
Un grand nombre de propagandistes et de remarques sur les réseaux sociaux (partage d’idées / concentration)
Un groupe croissant de détenteurs de jetons
Des projets qui ont déjà fait de gros mouvements, tels que les ventes ou les fusions.
Valeur marchande de plus de 100 millions de dollars
Liquidité commerciale adéquate
Inscrit sur l’échange (ou la liste possible à l’avenir)
Un grand nombre de joueurs de baleine (exprimant une grande confiance)
Un slogan clair
Une communauté qui fait des prévisions de prix extrêmement élevées
Échange sur Solana (facile à réaliser via Coinbase, Phantom)
Marché mondial / disponible
ATTENTION DES AVANTAGES
Le SPX6900 semble répondre aux critères ci-dessus.Voici quelques points clés:
Remarque: Son compte de médias sociaux est passé de 9 000 abonnés à plus de 50 000 au cours des derniers mois.Son plus grand compte promotionnel (Murad) est passé de 110 000 abonnés à 550 000 au cours de la même période – un peu de comptes promotionnels plus petits ont été générés dans le processus.
Les détenteurs de jetons ont augmenté: ses détenteurs de jetons sont passés d’environ 3 000 il y a quelques mois à 79 000, la croissance la plus rapide sur Solana (également disponible sur la base et Ethereum).
Résilience: il avait plusieurs corrections de plus de 70% avant la Parabole il y a quelques mois.Le prix de pointe a chuté d’environ 50% par rapport à 0,94 $ par jeton.Il a été dans la fourchette de 0,49 $ et de 0,72 $ au cours des sept dernières semaines.
Whale: Le nombre de détenteurs de SPX de plus de 10 000 $ à Solana dépasse à lui seul 44 000.C’est près de la moitié de la WIF et plus de la moitié de Bonk (la valeur marchande des deux est 5 fois la première).Il détient près d’un tiers des détenteurs de jetons de Pepe de plus de 100 000 $ et 1 million de dollars.La valeur marchande de Pepe est de 13,4 fois celle de SPX.
Marchés mondiaux: il y a des idées simples que tout le monde peut comprendre.Trading actuellement sur Kucoin (Asie) et Bybit (EAU), Solana, Ethereum et Base Dex.
Slogans: « inverser le marché boursier » et « arrêter de négocier et croire en quelque chose ».
Prédiction de prix ridicule: l’objectif de Murad est de 100 milliards de dollars.Notez que Doge a atteint 90 milliards de dollars au cours du dernier cycle, ce qui fait rêver les gens.
C’est mon point de vue.Veuillez noter que je n’ai aucune relation avec le SPX6900 ou toute personne liée au projet.Investir dans les crypto-monnaies est très risqué.Les pièces MEME sont à l’extrémité de la courbe de risque.Nos méthodes de requête et d’analyse de données peuvent être erronées et l’analyse peut être incorrecte.Et le SPX6900 pourrait bientôt tomber à zéro.
Veuillez noter que ma source de données est un tableau de bord Dune privé plus Holderscan.J’étudie plus de données, espérant les partager bientôt avec vous.
7. Conclusion
Devez-vous sprinter jusqu’à la fin de l’année de toutes vos forces?
C’est la question que nous avons mentionnée au début.Tout le monde veut savoir où nous serons d’ici la fin de l’année.Je ne suis pas un commerçant, ni celui qui se concentre trop sur les mouvements de prix à court terme, mais je pense qu’il est possible que le bitcoin augmente à partir de maintenant – il pourrait entrer dans la fourchette de 120 000 $ avant Noël.
Je n’en suis pas convaincu à 100%.Je regarde toujours la volatilité.Mais je pense que les prix du Bitcoin augmenteront en 2025.
Bien sûr, nous nous concentrons également sur une situation économique plus large.La liquidité mondiale montre actuellement des signaux baissiers.L’indice du dollar américain est tombé du 108 High local, mais est toujours à un niveau élevé.Les données de l’IPC seront publiées le 12 décembre et la réunion des taux d’intérêt de la Réserve fédérale se tiendra le 18 décembre.
Comme toujours, faites vos propres recherches.Il y a beaucoup de volatilité attendue.N’investissez pas dans quoi que ce soit que vous ne pouvez pas perdre.
