jakiro
Autor: Michael Nadeau, el informe Defi;
Con el aumento del 45% el mes pasado de Bitcoin el mes pasado, veo a muchas personas hablando sobre si esto es un «top parcial» o «correrá todo el camino» hasta el final del año.Estas son principalmente llamadas instintivas en las redes sociales por los «líderes de opinión clave» y otros profetas y analistas del mercado.Por supuesto, nadie ha predicho el futuro de las bolas de cristal.Pero para construir una creencia firme, nos gusta combinar nuestra intuición, experiencia y análisis con datos concluyentes.Esto nos ayuda a asignar probabilidades con la mayor precisión posible para posibles resultados.
Esta es la característica del informe Defi, y nuestra investigación generalmente incluye:
Análisis macroeconómico
Análisis de datos en la cadena
Análisis de sentimientos del mercado
Análisis básico de blockchain y protocolos
Análisis nativo/característico de la criptomoneda (como política, geopolítica, regulación, comunidad y otros aspectos únicos de la criptomoneda como activos globales)
En este artículo del informe, nos centraremos en los datos en la cadena de bitcoin y adjuntaremos contenido adicional relacionado con SPX6900 al final del artículo.
Nuestro objetivo es determinar dónde estamos en este ciclo.Para hacer esto, analizamos los indicadores clave actuales de Bitcoin y comparamos estos indicadores con ciclos pasados.
1. Titulares a largo plazo y titulares a corto plazo
(1) Titulares a largo plazo
Primero veamos el «dinero inteligente» de Bitcoin.
¿Qué está haciendo el dinero inteligente ahora?En venta.
Los titulares a largo plazo obtienen ganancias en el primer trimestre de este año, reaccionando la riqueza en el verano y comenzando a obtener ganancias nuevamente después de las elecciones de los Estados Unidos.Esto no es sorprendente.Después de todo, Bitcoin aumentó un 45% el mes pasado.Se elevó 600% en comparación con los mínimos cíclicos.
Actualmente, el 69% del suministro de circulación de bitcoin está en manos de tenencias a largo plazo.A medida que el mercado alcista continúa, esperamos ver a los titulares a largo plazo transferir sus tokens a los titulares a corto plazo.Entonces, la relación del 69% debería continuar disminuyendo.
Resumen de datos:
En el ciclo de 2021, el precio de Bitcoin alcanza su punto máximo cuando el 58% de la oferta circulante es mantenida por los titulares a largo plazo.
Durante el ciclo de 2017, el precio de Bitcoin alcanzó su punto máximo cuando el 51% de la oferta circulante fue mantenida por los titulares a largo plazo.
Conclusión: El dinero inteligente comienza a obtener ganancias.Creemos que esto continuará a medida que los nuevos fondos ingresen al mercado.Para hacer que los precios aumenten, la demanda (nuevos fondos) debe exceder la oferta.Creemos que esto sucederá.
(2) Titulares a corto plazo
Gire hacia el «nuevo dinero» de Bitcoin.
Los titulares a corto plazo son nuevos participantes del mercado.En un mercado alcista, generalmente vemos a este grupo en una tendencia al alza, mientras que el número de titulares a largo plazo disminuirá.Esto es exactamente lo que vemos hoy.
Los inversores a corto plazo volvieron a perseguir al mercado en el primer trimestre.Muchos jugadores a corto plazo renuncian a la gran reorganización de este verano.Ahora vemos un nuevo impulso.
Resumen de datos:
Actualmente, el 16.6% del suministro de bitcoin está en manos de los titulares a corto plazo.
Durante el ciclo de 2021, BTC alcanzó su punto máximo con titulares a corto plazo con el 25% del suministro circulante.
En 2017, BTC alcanzó su máximo de precio cuando los titulares de corto plazo controlaron el 70% de la oferta.
Conclusión: los nuevos fondos fluyen a Bitcoin.A juzgar por el ciclo pasado, puede haber más entradas de capital nuevas en el futuro.
2. Intercambio
(1) Balance de intercambio
Actualmente, el saldo del intercambio está disminuyendo.Esta es una anomalía hasta cierto punto, porque a medida que aumenta el precio, lo que deberíamos ver es que el token ingresa al intercambio.En cambio, vemos que Bitcoin sale del intercambio, presumiblemente en forma autododial.
Vale la pena señalar que esta no es la primera vez que hemos visto esto.Al comienzo del aumento de precios a principios de 2021, las líneas amarillas y negras se desviaron en un patrón similar.Más adelante en el ciclo, los fondos finalmente regresan al intercambio.
Además de que el saldo de bitcoin del intercambio está en su nivel más bajo desde 2019, también escuché que el mostrador de comercio de OTC no tiene Bitcoin.Aquí hay un comentario de Marcus Theilen, fundador de 10X Research, en una publicación reciente sobre LinkedIn:
Conclusión: alcista
(2) Tasa de financiación
Las tasas de financiación en el mercado de futuros pueden ayudarnos a comprender el sentimiento y el impulso de desarrollo de los operadores.Una línea verde significa que los largos pagarán pantalones cortos para mantener sus posiciones.La línea roja significa que los pantalones cortos están pagando los largos.
Resumen de datos:
Actualmente, la tasa de financiación de Bitcoin es de 0.012%, y cuando el precio de Bitcoin alcanza $ 100,000, la tasa de financiación fue tan alta como 0.025%.
En marzo de este año, la tasa de financiación fue tan alta como 0.07%.
Durante el ciclo de 2021, la tasa de financiación alcanzó un pico de 0.17%.
Conclusión: Históricamente, la tasa de financiación es bastante baja hoy, porque Bitcoin se cotiza cerca de $ 100,000.La alta tasa de financiación indica que el apalancamiento es demasiado alto y es una estructura de mercado de «Casa de Cardes».Esto no es lo que estamos viendo hoy.Entonces, alcista.
3. Relación de valor de mercado al valor realizado (MVRV)
MVRV Z-Score nos ayuda a comprender la relación entre el valor de mercado actual de Bitcoin y el «valor realizado», que es la herramienta básica para los costos de la red.Básicamente nos da una idea de las ganancias promedio no realizadas para los titulares de bitcoins.Siempre ha hecho un gran trabajo al identificar los picos del ciclo.
Resumen de datos:
El MVRV actual es 3.17.Esto significa que un titular promedio tiene un 217% de ganancias no realizadas.
El MVRV en el pico del ciclo en 2021 es 7.5 (el retorno es del 650%).
El MVRV en el pico de Bitcoin en 2017 fue de 11 (retorno 1000%).
Vamos a profundizar y centrarnos en el grupo de titulares a largo plazo:
El MVRV actual a largo plazo es 3.89.
El MVRV en marzo fue de 3.76.
Las tenencias de MVRV a largo plazo alcanzaron 12 cuando los precios de BTC alcanzaron su pico en el último ciclo.
El índice fue de 35 en su ciclo de 2017.
El MVRV para los titulares a corto plazo es actualmente 1.26, lo que indica que la tasa promedio de rendimiento para los titulares a corto plazo es del 26%.
Resumen de datos:
El MVRV en marzo fue de 1.45.
Alcanzó un pico de 1.8 en el ciclo 2021.
El MVRV fue de 2.4 en el ciclo de 2017.
CONCLUSIÓN: Tanto la tenencia de MVRV a largo y a corto plazo puede aumentar antes del final de este ciclo.
4. Indicador superior del ciclo PI
Similar a las puntuaciones de MVRV, el indicador superior del ciclo PI (indicador superior del ciclo PI) siempre ha sido una herramienta relativamente fácil de usar para identificar los picos del ciclo.Mide el impulso de desarrollo en 2 veces el promedio móvil de 111 días (verde) y el promedio móvil de 350 días.
Cuando el mercado se sobrecalentó, el promedio móvil de 111 días más corto cruza el promedio móvil más largo de 350 días.
CONCLUSIÓN: El promedio móvil más corto no ha mostrado una tendencia parabólica, lo que indica un fuerte aumento y cae en cualquier momento.
5. Sentimiento del mercado
Hemos entrado en el período de «codicia extrema» desde el 1 de noviembre y hemos estado allí desde entonces.Por supuesto, cuando otros son codiciosos, tienes que sentirte asustado.
Pero aquí hay algunos matices para explorar.Por ejemplo, a principios de noviembre de 2020, ingresamos al período de «codicia extrema» por primera vez.Nos quedamos allí hasta que ese ciclo alcanzó su punto máximo en abril (un ciclo que duró 5 meses (con algunos breves retrocesos durante el período) nos puso en «codicia»).
Otros indicadores fuera de la cadena también muestran que ha comenzado el período de «codicia extrema» de este ciclo.Por ejemplo, el popular canal de YouTube cifrado todavía tiene aproximadamente la mitad del volumen de vista que estaba en su pico en el ciclo anterior.La aplicación Coinbase ocupa el puesto 15 (clasificado No. 1 en el último ciclo).
Finalmente, veo que más personas consideran que es un «top local» en lugar de un verdadero «súper ciclo».Esto no es lo que generalmente vemos en la parte superior.En la parte superior real, es más probable que pocas personas lo soliciten, ya que la prosperidad extrema viene: muchos participantes del mercado creen que la «nueva normalidad» continuará.
Conclusión: aunque hay algunos signos de prosperidad (como bomba.Las expectativas de volatilidad son la naturaleza humana.
6. Datos adjuntos de SPX6900
Echemos un vistazo a SPX6900, una moneda de memes que mencionamos en nuestro artículo de informe anterior (y en una pequeña cantidad).Siento firmemente que la tendencia de las monedas de memes que hemos visto en este ciclo es el preludio de lo que puede suceder en el futuro.
¿Por qué?
Obviamente, los inversores minoristas prefieren monedas de meme.A la gente le encanta el juego.Las monedas comerciales de memes parecen tener un significado de «juego de azar».De todos modos, esto es lo que pienso de las monedas de memes.Un juego de juego.Esta es la utilidad de las monedas de meme.Trae un sentido de comunidad y una secreción interminable de dopamina.
No hay duda de que las monedas de memes están atrayendo a nuevos usuarios.Creo que solo tienen beneficios y no tienen ningún daño para el mundo criptográfico, y al mismo tiempo admito que no son adecuados para todos.Muchas monedas de memes son estafas.Muchas personas sufrirán grandes pérdidas debido a jugar este juego.
Ahora, francamente, como alguien que pasó miles de horas estudiando el mercado de criptografía, mi intuición sobre la industria es básicamente una especie de «intuición».Pero quiero compartir una muestra de mi seguimiento de SPX para que pueda tener una idea de alguna investigación analítica.
Cuando se trata de monedas de meme, principalmente miro el siguiente contenido:
Una gran cantidad de propagandistas y comentarios en las redes sociales (compartir/enfoque de la idea)
Un grupo creciente de titulares de tokens
Proyectos que ya han hecho grandes movimientos, como ventas o fusiones.
Valor de mercado de más de US $ 100 millones
Liquidez comercial adecuada
Listado en el intercambio (o posible listado en el futuro)
Una gran cantidad de jugadores de ballenas (expresando alta confianza)
Un lema claro
Una comunidad que hace predicciones de precios extremadamente altas
Comercio en Solana (fácil de lograr a través de Coinbase, Phantom)
Mercado global/disponible
Abordar los beneficios
El SPX6900 parece cumplir con los criterios anteriores.Aquí hay algunos puntos clave:
Nota: Su cuenta de redes sociales ha crecido de 9,000 seguidores a más de 50,000 en los últimos meses.Su cuenta promocional más grande (MURAD) creció de 110,000 seguidores a 550,000 durante el mismo período, se generaron algunas cuentas promocionales más pequeñas en el proceso.
Los titulares de tokens crecieron: sus titulares de tokens crecieron de aproximadamente 3.000 hace unos meses a 79,000, el más rápido en Solana (también disponible en Base y Ethereum).
Resiliencia: tenía múltiples correcciones de más del 70% antes de la parábola hace unos meses.El precio máximo cayó alrededor del 50% de $ 0.94 por token.Ha estado en el rango de $ 0.49 y $ 0.72 durante las últimas siete semanas.
Ballena: el número de titulares de SPX superiores a $ 10,000 solo en Solana supera los 44,000.Esto es casi la mitad de WIF y más de la mitad de Bonk (el valor de mercado de ambos es 5 veces el primero).Posee casi un tercio de los titulares de tokens de Pepe de más de $ 100,000 y $ 1 millón.El valor de mercado de Pepe es 13.4 veces el de SPX.
Mercados globales: hay ideas simples que cualquiera puede entender.Actualmente cotizando en Kucoin (Asia) y Bybit (EAU), Solana, Ethereum y Base Dex.
Eslóganes: «Revertir el mercado de valores» y «dejar de comerciar y creer en algo».
Predicción de precios ridículas: el objetivo de Murad es de $ 100 mil millones.Tenga en cuenta que Dege alcanzó los $ 90 mil millones en el último ciclo, haciendo que la gente se atreva a soñar.
Ese es mi punto de vista.Tenga en cuenta que no tengo relación con el SPX6900 o con cualquier persona relacionada con el proyecto.Invertir en criptomonedas es muy arriesgado.Las monedas de memes están en el extremo más alejado de la curva de riesgo.Nuestra consulta de datos y métodos de análisis pueden ser defectuosos, y el análisis puede ser incorrecto.Y el SPX6900 pronto puede caer a cero.
Tenga en cuenta que mi fuente de datos es un Panel de Dunas Private Plus Holderscan.Estoy estudiando más datos, con la esperanza de compartirlos con ustedes pronto.
7. Conclusión
¿Tienes que correr hasta el final del año con todas tus fuerzas?
Esta es la pregunta que mencionamos al principio.Todos quieren saber dónde estaremos para fin de año.No soy un comerciante, ni uno que esté demasiado enfocado en los movimientos de precios a corto plazo, pero creo que es posible que Bitcoin se mueva más alto a partir de ahora, podría ingresar el rango de $ 120,000 antes de Navidad.
No estoy 100% convencido de esto.Siempre miro la volatilidad.Pero sí creo que los precios de Bitcoin aumentarán en 2025.
Por supuesto, también nos estamos centrando en una situación económica más amplia.Global Liquidity está mostrando algunas señales bajistas.El índice del dólar estadounidense ha caído de los 108 altos locales, pero todavía está en un alto nivel.Los datos del IPC se publicarán el 12 de diciembre, y la reunión de tasas de interés de la Reserva Federal se llevará a cabo el 18 de diciembre.
Como siempre, haga su propia investigación.Se espera mucha volatilidad.No invierta en nada que no pueda permitirse perder.
