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Autor: Michael Nadeau, Der Defi -Bericht;
Da Bitcoin im letzten Monat um 45% gestiegen ist, sehe ich viele Leute darüber sprechen, ob es sich um ein „teilweise Top“ handelt oder um bis zum Ende des Jahres „den ganzen Weg zu sprinten“.Dies sind hauptsächlich instinktive Aufrufe in sozialen Medien von „wichtigen Meinungsführern“ und anderen Marktpropheten und Analysten.Natürlich hat niemand die Zukunft von Kristallkugeln vorhergesagt.Um einen festen Glauben aufzubauen, kombinieren wir gerne unsere Intuition, Erfahrung und Analyse mit schlüssigen Daten.Dies hilft uns, die Wahrscheinlichkeiten so genau wie möglich für mögliche Ergebnisse zuzuweisen.
Dies ist das Merkmal des Defi -Berichts, und unsere Forschung umfasst normalerweise:
Makroökonomische Analyse
Datenanalyse auf Ketten
Marktgefühleanalyse
Grundlegende Analyse von Blockchain und Protokollen
Kryptowährung native/charakteristische Analyse (wie Politik, Geopolitik, Regulierung, Gemeinschaft und andere einzigartige Aspekte der Kryptowährung als globale Vermögenswerte)
In diesem Berichtsartikel konzentrieren wir uns auf die Daten zur Bitcoin-Kette und fügen am Ende des Artikels zusätzliche Inhalte im Zusammenhang mit SPX6900 hinzu.
Unser Ziel ist es, festzustellen, wo wir uns in diesem Zyklus befinden.Dazu analysieren wir die aktuellen Schlüsselindikatoren für Bitcoin und vergleichen diese Indikatoren mit früheren Zyklen.
1. Langzeitinhaber und kurzfristige Inhaber
(1) Langzeitinhaber
Schauen wir uns zuerst Bitcoins „Smart Money“ an.
Was macht intelligentes Geld jetzt?Zu verkaufen.
Langzeitinhaber erzielen im ersten Quartal dieses Jahres Gewinne, das Vermögen im Sommer wieder einakkumuliert und nach den US-Wahlen wieder Gewinne erzielen.Das ist nicht überraschend.Immerhin stieg Bitcoin letzten Monat um 45%.Es stieg im Vergleich zu den zyklischen Tiefstständen um 600%.
Derzeit liegen 69% der Bitcoin-Kreislaufversorgung in den Händen von langfristigen Beständen.Im weiteren Verlauf des Bullenmarktes erwarten wir, dass Langzeitinhaber ihre Token auf kurzfristige Inhaber übertragen.Das Verhältnis von 69% sollte also weiter sinken.
Datenzusammenfassung:
Im Zyklus von 2021 liegt der Bitcoin-Preis ihren Höhepunkt, wenn 58% des zirkulierenden Angebots von Langzeitinhabern gehalten werden.
Während des Zyklus 2017 erreichte der Bitcoin-Preis ihren Höhepunkt, als 51% des zirkulierenden Angebots von Langzeitinhabern gehalten wurden.
Schlussfolgerung: Smart Money beginnt einen Gewinn zu erzielen.Wir glauben, dass dies weiterhin weitergeführt wird, wenn neue Mittel in den Markt eintreten.Um die Preise zu erhöhen, muss die Nachfrage (neue Mittel) das Angebot übersteigen.Wir glauben, dass dies passieren wird.
(2) Kurzzeitinhaber
Wenden Sie sich an Bitcoins „New Money“.
Kurzfristige Inhaber sind neue Marktteilnehmer.In einem Bullenmarkt sehen wir diese Gruppe normalerweise im Aufwärtstrend, während die Zahl der langfristigen Inhaber sinken wird.Genau das sehen wir heute.
Kurzfristige Investoren jagten den Markt im ersten Quartal erneut.Viele kurzfristige Spieler kündigten die große Umbildung dieses Sommers.Jetzt sehen wir einen neuen Schwung.
Datenzusammenfassung:
Derzeit liegen 16,6% der Bitcoin-Versorgung in den Händen von kurzfristigen Inhabern.
Während des Zyklus von 2021 erreichte BTC ihren Höhepunkt mit kurzfristigen Inhabern, die 25% der zirkulierenden Versorgung hielten.
Im Jahr 2017 erreichte BTC ihren Preisspitzenwert, als kurzfristige Inhaber 70% des Angebots kontrollierten.
Schlussfolgerung: Neue Mittel fließen in Bitcoin.Nach dem vergangenen Zyklus zu urteilen, kann es in Zukunft mehr neue Kapitalzuflüsse geben.
2. Austausch
(1) Austauschbilanz
Derzeit nimmt der Restbetrag der Börse ab.Dies ist in gewissem Maße eine Anomalie, denn wenn der Preis steigt, sollten wir das Token sehen, der in den Austausch eintritt.Stattdessen sehen wir, wie Bitcoin den Austausch vermutet, vermutlich in einer selbstgeschädigten Form.
Es ist erwähnenswert, dass dies nicht das erste Mal ist, dass wir das gesehen haben.Zu Beginn der Preissteigerung Anfang 2021 wichen die gelben und schwarzen Linien in einem ähnlichen Muster ab.Später im Zyklus kehren die Fonds schließlich zum Austausch zurück.
Zusätzlich zu dem Bitcoin -Gleichgewicht der Exchange seit 2019 hat ich auch gehört, dass der OTC -Handelschalter nicht von Bitcoin ist.Hier ist ein Kommentar von Marcus Theilen, Gründer von 10x Research, zu einem kürzlich veröffentlichten Beitrag zu LinkedIn:
Schlussfolgerung: Bullish
(2) Finanzierungsrate
Die Finanzierungsraten im Futures -Markt können uns helfen, die Stimmung und Entwicklung von Händlern zu verstehen.Eine grüne Linie bedeutet, dass Longs Shorts bezahlen, um ihre Positionen zu halten.Die rote Linie bedeutet, dass die Shorts die Longs bezahlen.
Datenzusammenfassung:
Derzeit beträgt die Finanzierungsrate von Bitcoin 0,012%, und wenn der Preis von Bitcoin 100.000 US -Dollar erreicht, betrug die Finanzierungsrate bis zu 0,025%.
Im März dieses Jahres betrug die Finanzierungsrate bis zu 0,07%.
Während des Zyklus 2021 erreichte die Finanzierungsrate einen Spitzenwert von 0,17%.
Schlussfolgerung: In der Vergangenheit ist die Finanzierungsrate heute recht niedrig – denn Bitcoin handelt fast 100.000 US -Dollar.Eine hohe Finanzierungsrate zeigt, dass die Hebelwirkung zu hoch ist und eine Marktstruktur im Struktur des Kartenhauses ist.Das sehen wir heute nicht.Also bullisch.
3. Verhältnis des Marktwerts zum realisierten Wert (MVRV)
MVRV Z-Score hilft uns, die Beziehung zwischen dem aktuellen Marktwert von Bitcoin und dem „realisierten Wert“ zu verstehen, was das grundlegende Instrument für Netzwerkkosten ist.Es gibt uns im Grunde eine Vorstellung von den durchschnittlichen nicht realisierten Gewinnen für Bitcoin -Inhaber.Es hat immer großartige Arbeit geleistet, um Zyklusspitzen zu identifizieren.
Datenzusammenfassung:
Der aktuelle MVRV beträgt 3,17.Dies bedeutet, dass ein durchschnittlicher Inhaber 217% nicht realisierte Gewinne hat.
Der MVRV am Peak des Zyklus im Jahr 2021 beträgt 7,5 (Rendite beträgt 650%).
Der MVRV am Peak von Bitcoin im Jahr 2017 betrug 11 (Return 1000%).
Lassen Sie uns tiefer gehen und uns auf die Langzeitinhabergruppe konzentrieren:
Der aktuelle langfristige MVRV beträgt 3,89.
Der MVRV im März betrug 3,76.
Langfristige MVRV-Bestände erreichten 12, als die BTC-Preise im letzten Zyklus ihren Höhepunkt erreichten.
Der Index betrug 35 auf seinem Zyklusspeak 2017.
Der MVRV für kurzfristige Inhaber beträgt derzeit 1,26, was darauf hinweist, dass die durchschnittliche Rendite für Kurzzeitinhaber 26%beträgt.
Datenzusammenfassung:
Der MVRV im März betrug 1,45.
Es erreichte im 2021 -Zyklus einen Peak von 1,8.
Der MVRV betrug 2,4 im Zyklus 2017.
Schlussfolgerung: Sowohl die Langzeit- als auch die kurzfristige MVRV-Holding können vor dem Ende dieses Zyklus steigen.
4. Pi-Cycle Top-Indikator
Ähnlich wie bei den MVRV-Scores war der PI-Cycle-Top-Indikator (PI-Zyklus-Top-Indikator) schon immer ein relativ einfach zu bedienendes Tool zur Identifizierung von Zyklusspitzen.Es misst den Entwicklungsimpulator um das 2-fache des gleitenden 111-Tage-Durchschnitts (grün) und den gleitenden 350-Tage-Durchschnitt.
Bei der Überhitzung des Marktes überschreitet der kürzere 111-Tage-Durchschnitt den längeren gleitenden Durchschnitt von 350 Tagen.
Schlussfolgerung: Der kürzere gleitende Durchschnitt hat keinen parabolischen Trend gezeigt, was zu einem starken Anstieg und Abfall zu irgendeinem Zeitpunkt hinweist.
5. Marktgefühl
Wir sind seit dem 1. November in die Zeit „Extreme Gier“ eingetreten und sind seitdem dort.Wenn andere gierig sind, müssen Sie sich natürlich verängstigt fühlen.
Aber hier sind einige Nuancen zu erforschen.Zum Beispiel haben wir Anfang November 2020 zum ersten Mal in die Zeit „Extreme Gier“ eingetreten.Wir blieben dort, bis dieser Zyklus im April ihren Höhepunkt erreichte (ein Zyklus, der 5 Monate dauerte (mit ein paar kurzen Rückschlägen während des Zeitraums), brachte uns in „Gier“).
Andere Indikatoren außerhalb des Ketten zeigen auch, dass die „extreme Gier“ -Periode dieses Zyklus begonnen hat.Zum Beispiel hat der beliebte verschlüsselte YouTube -Kanal immer noch etwa die Hälfte des Sichtvolumens, das er im vorherigen Zyklus auf seinem Höhepunkt befand.Die Coinbase -App liegt auf dem 15. Platz (im letzten Zyklus auf Platz 1).
Schließlich sehe ich mehr Leute als „lokales Top“ als ein echter „Super Cycle“.Dies ist nicht das, was wir normalerweise oben sehen.An der realen Spitze ist es wahrscheinlicher, dass nur wenige Menschen es anfordern, da extreme Wohlstand kommen wird – viele Marktteilnehmer glauben, dass sich die „neue Normalität“ fortsetzen wird.
Schlussfolgerung: Obwohl es einige Anzeichen eines Wohlstands gibt (wie Pump.Fun, Mikrostrategie, Meme -Münzen, AI -Proxy, NFT -Regression usw.), wird wahrscheinlich eine extremere Gier kommen.Die Erwartungen der Volatilität sind die menschliche Natur.
6. Angehängte SPX6900 -Daten
Schauen wir uns SPX6900 an – eine Meme -Münze, die wir in unserem vorherigen Bericht über den Bericht erwähnt haben (und in geringer Menge).Ich bin der festen Überzeugung, dass der Trend der Meme -Münzen, die wir in diesem Zyklus gesehen haben, der Auftakt zu dem ist, was in Zukunft passieren könnte.
Warum?
Offensichtlich bevorzugen Einzelhandelsinvestoren Meme -Münzen.Die Leute lieben das Glücksspiel.Handelsmeme -Münzen scheint eine „Glücksspiel“ zu haben.Wie auch immer, das ist es, was ich von Meme -Münzen halte.Ein Glücksspielspiel.Dies ist der Nutzen von Meme -Münzen.Es bringt ein Gefühl der Gemeinschaft und endlose Sekretion von Dopamin.
Es besteht kein Zweifel, dass Meme -Münzen neue Benutzer anziehen.Ich denke, sie haben nur Vorteile und keinen Schaden für die Krypto -Welt, und gleichzeitig gebe ich zu, dass sie nicht für alle geeignet sind.Viele Meme -Münzen sind Betrug.Viele Menschen werden aufgrund des Spielens dieses Spiels schwere Verluste erleiden.
Ehrlich gesagt, als jemand, der Tausende von Stunden damit verbracht hat, den Kryptomarkt zu studieren, ist meine Intuition über die Branche im Grunde eine Art „Intuition“.Aber ich möchte ein Beispiel meiner SPX -Tracking teilen, damit Sie ein wenig über einige analytische Forschungsergebnisse erhalten können.
Wenn es um Meme -Münzen geht, schaue ich mir hauptsächlich den folgenden Inhalt an:
Eine große Anzahl von Propagandisten und Social -Media -Bemerkungen (Idea Share/Focus)
Eine wachsende Gruppe von Token -Inhabern
Projekte, die bereits große Schritte unternommen haben, wie Umsatz oder Fusionen.
Marktwert von mehr als 100 Millionen US -Dollar
Angemessene Handelsliquidität
Auf dem Austausch aufgelistet (oder mögliche Auflistung in der Zukunft)
Eine große Anzahl von Walspielern (hohes Vertrauen ausdrückt)
Ein klarer Slogan
Eine Gemeinschaft, die extrem hohe Preisvorhersagen macht
Handel mit Solana (leicht durch Coinbase, Phantom)
Globaler Markt/verfügbar
Vorteile angehen
Der SPX6900 scheint die oben genannten Kriterien zu erfüllen.Hier sind einige wichtige Punkte:
Hinweis: Der Social -Media -Konto ist in den letzten Monaten von 9.000 Followern auf über 50.000 gestiegen.Das größte Werbekonto (Murad) wuchs im gleichen Zeitraum von 110.000 Followern auf 550.000 – einige kleinere Werbekonten wurden im Prozess erstellt.
Token -Inhaber wuchsen: Die Token -Inhaber wuchsen von vor etwa 3.000 vor einigen Monaten auf 79.000, die am schnellsten wachsenden auf Solana (auch auf Basis und Ethereum erhältlich).
Resilienz: Es hatte vor einigen Monaten mehrere Korrekturen von über 70% vor der Parabel.Der Spitzenpreis fiel von 0,94 USD pro Token um etwa 50%.Es war in den letzten sieben Wochen im Bereich von 0,49 USD und 0,72 USD.
Wal: Die Anzahl der SPX -Inhaber über 10.000 US -Dollar in Solana liegt nur über 44.000.Dies ist fast die Hälfte von WIF und mehr als die Hälfte von Bonk (der Marktwert von beiden ist das 5 -fache des ersteren).Es besitzt fast ein Drittel von Pepes Token-Inhabern von mehr als 100.000 US-Dollar und 1 Million US-Dollar.Der Marktwert von Pepe beträgt das 13,4 -fache des SPX.
Globale Märkte: Es gibt einfache Ideen, die jeder verstehen kann.Derzeit handelt es sich um Kucoin (Asien) und Bybit (VAE), Solana, Ethereum und Base Dex.
Slogans: „Umgekehrt den Aktienmarkt“ und „Stop Handel stoppen und an etwas glauben“.
Lächerliche Preisvorhersage: Das Ziel von Murad beträgt 100 Milliarden US -Dollar.Beachten Sie, dass Doge im letzten Zyklus 90 Milliarden US -Dollar erreichte und die Menschen wagen, zu träumen.
Das ist meine Sichtweise.Bitte beachten Sie, dass ich keine Beziehung zu dem SPX6900 oder jemandem, der mit dem Projekt zusammenhängt.In Kryptowährungen zu investieren ist sehr riskant.Meme -Münzen befinden sich am anderen Ende der Risikokurve.Unsere Datenabfrage- und Analysemethoden können fehlerhaft sein und die Analyse kann falsch sein.Und der SPX6900 könnte bald auf Null fallen.
Bitte beachten Sie, dass meine Datenquelle ein privates Dune Dashboard Plus -Inhaber ist.Ich studiere mehr Daten und hoffe, sie bald mit Ihnen zu teilen.
7. Schlussfolgerung
Müssen Sie bis zum Ende des Jahres mit all Ihrer Macht sprinten?
Dies ist die Frage, die wir am Anfang erwähnt haben.Jeder möchte wissen, wo wir bis Ende des Jahres sein werden.Ich bin weder ein Händler noch einer, der sich zu sehr auf kurzfristige Preisbewegungen konzentriert, aber ich glaube, es ist möglich, dass Bitcoin von nun an höher bewegen wird – es könnte vor Weihnachten in die 120.000 -Dollar -Reichweite eintreten.
Ich bin nicht 100% davon überzeugt.Ich schaue immer die Volatilität.Aber ich denke, dass die Bitcoin -Preise im Jahr 2025 höher steigen werden.
Natürlich konzentrieren wir uns auch auf eine breitere wirtschaftliche Situation.Die globale Liquidität zeigt derzeit einige bärische Signale.Der US -Dollar -Index ist vom 108 lokalen Hoch, aber immer noch auf einem hohen Niveau gefallen.Die CPI -Daten werden am 12. Dezember veröffentlicht und die Zinssitzung der Federal Reserve findet am 18. Dezember statt.
Wie immer recherchieren Sie wie immer Ihre eigene Recherchen.Es wird viel Volatilität erwartet.Investieren Sie nicht in etwas, das Sie sich nicht leisten können, zu verlieren.
