jakiro
المؤلف: Michael Nadeau ، تقرير Defi ؛
مع ارتفاع Bitcoin بنسبة 45 ٪ الشهر الماضي ، أرى الكثير من الأشخاص يتحدثون عما إذا كان هذا “أعلى جزئيًا” أو “سيعملون على طول الطريق” حتى نهاية العام.هذه هي الدعوات الغريزية بشكل أساسي على وسائل التواصل الاجتماعي من خلال “قادة الرأي الرئيسيين” وغيرهم من أنبياء السوق والمحللين.بالطبع ، لم يتنبأ أحد بمستقبل الكرات الكريستالية.ولكن لبناء اعتقاد حازم ، نود الجمع بين الحدس والخبرة والتحليل مع البيانات الحاسمة.هذا يساعدنا على تعيين الاحتمالات بأكبر قدر ممكن من النتائج المحتملة.
هذه هي سمة تقرير Defi ، ويشمل أبحاثنا عادة ما يلي:
تحليل الاقتصاد الكلي
تحليل البيانات على السلسلة
تحليل معنويات السوق
التحليل الأساسي لل blockchain والبروتوكولات
تحليل العملة المشفرة/المميزة (مثل السياسة ، الجغرافيا السياسية ، التنظيم ، المجتمع والجوانب الفريدة الأخرى من العملة المشفرة كأصول عالمية)
في هذه المقالة ، سوف نركز على البيانات الموجودة على سلسلة Bitcoin وإرفاق المحتوى المتعلق بـ SPX6900 الإضافي في نهاية المقالة.
هدفنا هو تحديد مكان وجودنا في هذه الدورة.للقيام بذلك ، نقوم بتحليل المؤشرات الرئيسية الحالية لبيتكوين ومقارنة هذه المؤشرات مع الدورات السابقة.
1. حاملي طويل الأجل وحاملي قصيرة الأجل
(1) حاملي طويل الأجل
دعونا نلقي نظرة أولاً على “الأموال الذكية” لـ Bitcoin.
ما الذي يفعله الأموال الذكية الآن؟للبيع.
يحقق حامليهم على المدى الطويل أرباحًا في الربع الأول من هذا العام ، مما يعيد تراكم الثروة في الصيف وبدأوا في تحقيق الأرباح مرة أخرى بعد الانتخابات الأمريكية.هذا ليس مفاجئا.بعد كل شيء ، ارتفع بيتكوين بنسبة 45 ٪ الشهر الماضي.ارتفع 600 ٪ مقارنة مع أدنى مستوياته الدورية.
حاليا ، 69 ٪ من إمدادات تداول البيتكوين في أيدي المقتنيات طويلة الأجل.مع استمرار السوق الثور ، نتوقع أن نرى حاملي طويل الأجل ينقلون الرموز المميزة إلى حاملي قصيرة الأجل.لذلك يجب أن تستمر نسبة 69 ٪ في الانخفاض.
ملخص البيانات:
في دورة 2021 ، يبلغ ارتفاع سعر البيتكوين عندما يحتفظ 58 ٪ من العرض المتداول من قبل حاملي طويلة الأجل.
خلال دورة 2017 ، بلغ سعر البيتكوين ذروته عندما تم احتجاز 51 ٪ من العرض المتداول من قبل أصحابها على المدى الطويل.
الخلاصة: تبدأ الأموال الذكية في تحقيق ربح.نعتقد أن هذا سيستمر مع دخول الأموال الجديدة إلى السوق.لجعل الأسعار يرتفع ، يجب أن يتجاوز الطلب (صناديق جديدة) العرض.نعتقد أن هذا سيحدث.
(2) حاملي قصيرة الأجل
انتقل إلى “المال الجديد” لبيتكوين.
حاملي قصيرة الأجل هم الداخلين في السوق الجدد.في السوق الصاعدة ، عادة ما نرى هذه المجموعة في اتجاه تصاعدي ، في حين أن عدد أصحاب الحاملين على المدى الطويل سوف ينخفض.هذا بالضبط ما نراه اليوم.
طارد المستثمرون على المدى القصير السوق مرة أخرى في الربع الأول.ترك العديد من اللاعبين على المدى القصير التعبير الكبير لهذا الصيف.الآن نرى زخمًا جديدًا.
ملخص البيانات:
حاليا ، 16.6 ٪ من إمدادات البيتكوين في أيدي حاملي قصيرة الأجل.
خلال دورة 2021 ، بلغت BTC ذروتها مع حاملي قصيرة الأجل يحمل 25 ٪ من العرض المتداول.
في عام 2017 ، وصلت BTC إلى ذروتها في السعر عندما سيطر حاملي قصيرة الأجل على 70 ٪ من العرض.
الخلاصة: الأموال الجديدة تتدفق إلى البيتكوين.انطلاقًا من الدورة السابقة ، قد يكون هناك المزيد من تدفقات رأس المال الجديدة في المستقبل.
2. التبادل
(1) توازن التبادل
حاليا ، توازن البورصة انخفض.هذا شذوذ إلى حد ما ، لأنه مع ارتفاع السعر ، فإن ما يجب أن نراه هو الرمز المميز الذي يدخل التبادل.بدلاً من ذلك ، نرى Bitcoin يغادر التبادل ، ويفترض أنه في شكل ثابت للذات.
تجدر الإشارة إلى أن هذه ليست المرة الأولى التي رأينا فيها هذا.في بداية زيادة السعر في أوائل عام 2021 ، انحرفت الخطوط الصفراء والأسود بنمط مماثل.في وقت لاحق في الدورة ، تعود الأموال في النهاية إلى البورصة.
بالإضافة إلى أن توازن البيتكوين الخاص بالتبادل هو في أدنى مستوياته منذ عام 2019 ، سمعت أيضًا أن عداد التداول OTC أقل من Bitcoin.فيما يلي تعليق من ماركوس ثيلين ، مؤسس 10x Research ، في منشور حديث على LinkedIn:
الخلاصة: صعود
(2) معدل التمويل
يمكن أن تساعدنا أسعار التمويل في سوق العقود الآجلة على فهم قوة المعنويات والتنمية للتجار.الخط الأخضر يعني أن Longs سيدفع شورتات للحفاظ على مواقعهم.الخط الأحمر يعني أن السراويل القصيرة تدفع الطور.
ملخص البيانات:
حاليًا ، يبلغ معدل تمويل Bitcoin 0.012 ٪ ، وعندما يصل سعر البيتكوين إلى 100000 دولار ، كان معدل التمويل مرتفعًا إلى 0.025 ٪.
في مارس من هذا العام ، كان معدل التمويل مرتفعًا إلى 0.07 ٪.
خلال دورة 2021 ، وصل معدل التمويل إلى ذروة 0.17 ٪.
الخلاصة: من الناحية التاريخية ، يكون معدل التمويل منخفضًا جدًا اليوم – لأن Bitcoin تتبادل ما يقرب من 100000 دولار.يشير معدل التمويل المرتفع إلى أن الرافعة المالية مرتفعة للغاية وأنه هيكل سوق على غرار البطاقات.هذا ليس ما نراه اليوم.لذلك ، صعود.
3. نسبة القيمة السوقية إلى القيمة المحققة (MVRV)
يساعدنا MVRV Z-Score على فهم العلاقة بين القيمة السوقية الحالية لـ Bitcoin و “القيمة المحققة” ، وهي الأداة الأساسية لتكاليف الشبكة.إنه يعطينا بشكل أساسي فكرة عن متوسط المكاسب غير المحققة لحاملي البيتكوين.لقد قام دائمًا بعمل رائع في تحديد قمم الدورة.
ملخص البيانات:
MVRV الحالي هو 3.17.وهذا يعني أن حامل متوسطه لديه 217 ٪ مكاسب غير محققة.
MVRV في ذروة الدورة في عام 2021 هو 7.5 (العائد هو 650 ٪).
كان MVRV في ذروة Bitcoin في عام 2017 11 (عائد 1000 ٪).
دعنا نعمل بشكل أعمق ونركز على مجموعة Holder طويلة الأجل:
MVRV الحالي طويل الأجل هو 3.89.
وكان MVRV في مارس 3.76.
وصلت حيازات MVRV على المدى الطويل إلى 12 عندما وصلت أسعار BTC إلى ذروتها في الدورة الأخيرة.
كان الفهرس 35 في ذروة دورة 2017.
يبلغ MVRV لحاملي قصيرة الأجل حاليًا 1.26 ، مما يشير إلى أن متوسط معدل العائد لأصحابها على المدى القصير هو 26 ٪.
ملخص البيانات:
وكان MVRV في مارس 1.45.
وصلت إلى ذروة 1.8 في دورة 2021.
كان MVRV 2.4 في دورة 2017.
الخلاصة: قد يرتفع عقد MVRV على المدى الطويل وقصيرة الأجل قبل نهاية هذه الدورة.
4. مؤشر أعلى دورة الدورة
على غرار درجات MVRV ، كان مؤشر Top Cycle Top (مؤشر أعلى دورة PI) دائمًا أداة سهلة الاستخدام نسبيًا لتحديد قمم الدورة.يقيس الزخم التنموي بمقدار 2 أضعاف المتوسط المتحرك لمدة 111 يومًا (أخضر) ومتوسط متحرك لمدة 350 يومًا.
عند ارتفاع درجة حرارة السوق ، يعبر المتوسط المتحرك لمدة 111 يومًا من المتوسط المتحرك لمدة 350 يومًا.
الخلاصة: لم يظهر المتوسط المتحرك الأقصر اتجاهًا مكافئًا ، مما يشير إلى ارتفاع حاد وسقوط في أي وقت.
5. شعور السوق
لقد دخلنا فترة “الجشع الشديد” منذ 1 نوفمبر ونحن هناك منذ ذلك الحين.بالطبع ، عندما يكون الآخرون جشعين ، عليك أن تشعر بالخوف.
ولكن هنا بعض الفروق الدقيقة لاستكشاف.على سبيل المثال ، في أوائل نوفمبر 2020 ، دخلنا فترة “الجشع الشديد” لأول مرة.بقينا هناك حتى بلغت تلك الدورة ذروتها في أبريل (دورة استمرت لمدة 5 أشهر (مع بضع عمليات تراجع قصيرة خلال هذه الفترة) وضعتنا في “الجشع”).
تُظهر المؤشرات الأخرى خارج السلسلة أيضًا أن فترة “الجشع الشديد” من هذه الدورة قد بدأت.على سبيل المثال ، لا تزال قناة YouTube المشفرة الشهيرة لديها حوالي نصف وحدة العرض التي كانت في ذروتها في الدورة السابقة.يحتل تطبيق Coinbase المرتبة 15 (المرتبة الأولى في الدورة الأخيرة).
أخيرًا ، أرى أن المزيد من الناس يعتبرونه “قمة محلية” بدلاً من “دورة سوبر” حقيقية.هذا ليس ما نراه عادة في الأعلى.في القمة الحقيقية ، من المرجح أن يدعو قلة من الناس إليها ، حيث سيأتي الازدهار الشديد – يعتقد العديد من المشاركين في السوق أن “الطبيعي الجديد” سيستمر.
الخلاصة: على الرغم من وجود بعض علامات الرخاء (مثل pump.fun ، microstrategy ، عملات ميمي ، وكيل الذكاء الاصطناعي ، والانحدار NFT ، وما إلى ذلك) ، من المحتمل أن تأتي الجشع الأكثر تطرفًا.توقعات التقلب هي الطبيعة البشرية.
6. بيانات SPX6900 المرفقة
دعنا نلقي نظرة على SPX6900 – عملة ميمي ذكرناها في مقالنا السابق (وتم الاحتفاظ به بمبلغ صغير).أشعر بقوة أن اتجاه عملات MEME التي رأيناها في هذه الدورة هي مقدمة لما قد يحدث في المستقبل.
لماذا؟
من الواضح أن مستثمري التجزئة يفضلون العملات المعدنية.الناس يحبون القمار.يبدو أن عملات MEME التجارية لها بعض معنى “المقامرة”.على أي حال ، هذا هو ما أفكر في عملات ميمي.لعبة المقامرة.هذه هي فائدة العملات المعدنية.إنه يجلب إحساسًا بالمجتمع وإفراز الدوبامين الذي لا نهاية له.
ليس هناك شك في أن العملات المعدنية تجذب مستخدمين جدد.أعتقد أن لديهم فوائد فقط ولا ضرر لعالم التشفير ، وفي الوقت نفسه أعترف بأنهم غير مناسبين للجميع.العديد من العملات المعدنية ميم هي عمليات الاحتيال.سيعاني الكثير من الناس من خسائر فادحة بسبب لعب هذه اللعبة.
الآن ، بصراحة ، كشخص قضى آلاف الساعات في دراسة سوق التشفير ، فإن حدسي عن الصناعة هو في الأساس نوع من “الحدس”.لكنني أريد مشاركة عينة من تتبع SPX الخاص بي حتى تتمكن من الحصول على بعض الأبحاث التحليلية.
عندما يتعلق الأمر بالعملات المعدنية ، فإنني أنظر بشكل أساسي إلى المحتوى التالي:
عدد كبير من الدعاية وملاحظات وسائل التواصل الاجتماعي (مشاركة/تركيز الفكرة)
مجموعة متنامية من حاملي الرمز المميز
المشاريع التي اتخذت بالفعل تحركات كبيرة ، مثل المبيعات أو عمليات الدمج.
القيمة السوقية لأكثر من 100 مليون دولار أمريكي
السيولة التداول الكافية
مدرج في البورصة (أو قائمة محتملة في المستقبل)
عدد كبير من لاعبي الحوت (يعبرون عن ثقة عالية)
شعار واضح
مجتمع يصنع تنبؤات ذات أسعار عالية للغاية
التداول على سولانا (يسهل تحقيقه من خلال Coinbase ، Phantom)
السوق العالمية/المتاحة
معالجة الفوائد
يبدو أن SPX6900 يفي بالمعايير المذكورة أعلاه.فيما يلي بعض النقاط الرئيسية:
ملاحظة: نما حساب وسائل التواصل الاجتماعي من 9000 متابع إلى أكثر من 50000 في الأشهر القليلة الماضية.نمت أكبر حساب ترويجي (Murad) من 110،000 متابع إلى 550،000 خلال نفس الفترة – تم إنشاء عدد قليل من الحسابات الترويجية الأصغر في هذه العملية.
نما حاملي الرمز المميز: نما حاملي الرمز المميز من حوالي 3000 قبل بضعة أشهر إلى 79000 ، الأسرع نموًا على Solana (متوفر أيضًا على القاعدة والأيثريوم).
المرونة: كان لديها تصحيحات متعددة لأكثر من 70 ٪ قبل المكافئ قبل بضعة أشهر.انخفض سعر الذروة بنحو 50 ٪ من 0.94 دولار لكل رمز.لقد كان في نطاق 0.49 دولار و 0.72 دولار خلال الأسابيع السبعة الماضية.
الحوت: يتجاوز عدد حاملي SPX أكثر من 10،000 دولار في سولانا وحدها 44000.هذا هو ما يقرب من نصف WIF وأكثر من نصف BONK (القيمة السوقية لكليهما 5 أضعاف الأول).تمتلك ما يقرب من ثلث حاملي الرمز المميز لـ Pepe بأكثر من 100000 دولار و 1 مليون دولار.القيمة السوقية لـ Pepe هي 13.4 ضعف قيمة SPX.
الأسواق العالمية: هناك أفكار بسيطة يمكن لأي شخص فهمها.تداول حاليًا على Kucoin (آسيا) و Bybit (دولة الإمارات العربية المتحدة) ، Solana ، Ethereum و Base Dex.
الشعارات: “عكس سوق الأوراق المالية” و “توقف عن التداول والإيمان بشيء”.
التنبؤ بسعر سخيف: هدف مراد هو 100 مليار دولار.لاحظ أن دوجي وصل إلى 90 مليار دولار في الدورة الأخيرة ، مما يجعل الناس يجرؤون على الحلم.
هذه وجهة نظري.يرجى ملاحظة أنه ليس لدي أي علاقة مع SPX6900 أو أي شخص يتعلق بالمشروع.الاستثمار في العملات المشفرة أمر محفوف بالمخاطر.العملات المعدنية الميم في الطرف البعيد لمنحنى الخطر.قد تكون أساليب استعلام البيانات والتحليل لدينا معيبة ، وقد يكون التحليل غير صحيح.و SPX6900 قد تسقط قريبا إلى الصفر.
يرجى ملاحظة أن مصدر البيانات الخاص بي هو لوحة معلومات الكثبان الرملية الخاصة بالإضافة إلى HoldersCan.أنا أدرس المزيد من البيانات ، على أمل مشاركتها معك قريبًا.
7. الخلاصة
هل يجب عليك الركض حتى نهاية العام بكل قوتك؟
هذا هو السؤال الذي ذكرناه في البداية.الجميع يريد أن يعرف أين سنكون بحلول نهاية العام.أنا لست متداولًا ، ولا أحد يركز للغاية على حركات الأسعار قصيرة الأجل ، لكنني أعتقد أنه من الممكن أن تتحرك Bitcoin أعلى من الآن فصاعدًا – يمكن أن تدخل نطاق 120،000 دولار قبل عيد الميلاد.
أنا لست مقتنعا بنسبة 100 ٪ من هذا.أنا دائما أنظر إلى التقلب.لكنني أعتقد أن أسعار البيتكوين سترتفع في عام 2025.
بالطبع ، نحن نركز أيضًا على وضع اقتصادي أوسع.السيولة العالمية تظهر حاليًا بعض الإشارات الهبودية.انخفض مؤشر الدولار الأمريكي من أعلى مستوى 108 محليًا ، لكنه لا يزال على مستوى عالٍ.سيتم إصدار بيانات CPI في 12 ديسمبر ، وسيتم عقد اجتماع سعر الفائدة في الاحتياطي الفيدرالي في 18 ديسمبر.
كما هو الحال دائمًا ، يرجى إجراء البحوث الخاصة بك.هناك الكثير من التقلبات المتوقعة.لا تستثمر في أي شيء لا يمكنك خسارته.
