著者：Hyphin、Thor Hartvigsen出典：OnChantimes翻訳：Shan Ouba、Bitchain Vision

トレーディング会場を設立することは、強力な資金と知識のある知識を持つ多くの日和見主義者を魅了してきた大規模な営利団体です。取引の主力になる可能性は非常に少ないですが、それが比較的成功した場合、配当はそのようなビジネス活動に従事するために必要な巨大な努力とリソースをはるかに上回ります。

導入

私たちは、リードを維持するためのやり取りの努力を繰り返し目撃しました。-scenesトランザクションと道徳的または倫理的問題の背後のビジネス行動は、多くの集中型エンティティにとって標準的なツールです。透明性の欠如により、多くの違法行為が無視またはカバーされました。監護権の問題（頻繁で露骨に虐待された顧客監護資金から派生した）と相まって、トレーダーは、規制介入とソーシャルメディアの抵抗が非効率的な触媒であると認識した後、ゆっくりとクライアントに関与し始めました。

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近年、採用率の改善、インフラストラクチャのスケーラビリティの改善、効率的なプロトコルモデリングにより、分散型交換の使用指標とトランザクション量が大幅に増加しています。彼らはより高い可視性を提供し、奇妙な資産へのアクセス、取引の対戦相手のリスクを減らし、特定する必要はありませんが、特に一連のユニークな課題に直面しています。ユーザーエクスペリエンスそして流動性フィールド。ほとんどのプロトコルは機能の点でほぼ異なるため、最小の技術的利点でさえより明白になるため、先天性欠陥の解決策は通常、DEXの相関を決定します。頂点は、この側面の強力な例になりました。エッセンス

強力な頂点

Vertexには包括的な製品キットがあり、トレーダーに1つのストップサービスを提供し、それらを許可しますスポットグッズそして永続先物取引通貨市場貿易。この契約は主に派生物に焦点を当てており、業界の多くのチェーンストアの年間トップ10のトップ10トランザクションの約8％を占めています。

そのコアは巧妙な混合取引モードで、中央価格制限注文書（clob）とAutomato（AMM）統合、それは稲妻のような実行時間と最適な流動性を提供することを目的としています。これは、専門家や機関が使用する従来のプラットフォームに匹敵する可能性があります。

この実装方法の真の実用的な原則を理解するために、その重要なコンポーネントを分解し、効果に微妙で複雑な貢献を引き出しましょう。

明らかに、テクノロジースタックは業界グレードであり、検証できますが、究極の大規模な使用は、ソフトウェア開発ツールパッケージではなく、Webアプリケーションと対話するトレーダーによって促進されます。通常、ほとんどのユーザーは製品の基礎を気にすることはめったにありませんが、見るコンテンツと感情に基づいて行動を起こします。まとまりのある界面の重要性は過小評価できません。適切なフロントエンドの目的はすべての複雑なロジックから抽象化する必要があるため、美しく、簡単な – 使用、さらには小さな生活の質が重要です。これらの要因を考慮すると、頂点は一般的なクロスによって導入されます預金口座ユーザーエクスペリエンスに関しては、多くの考えが投資されています。リスクを単一の位置マージンに制限する分離マージンとは異なり、交差点により、負債は負債を単一の住所に共有することを可能にし、それにより清算リスクを軽減し、マージン要件を減らします。プラットフォームも実現できますリスク管理自動化、最適化資本効率ポジションを管理するためのシームレスなインターフェイスを提供します。この設定は、アカウントを切り替える必要がなく、より効率的な取引戦略（基本取引など）をサポートする必要がないため、トレーダーに利益をもたらしました。

取引に加えて、さまざまな収入オプションがあります。契約によって生成された取引手数料の一部を獲得するための元の世代通貨の誓約は、資本プールの流動性を提供し、通貨市場の供給/借入資産を使用するか、生態系保険図書館に預け入れます。後者は新機能であり、スケートファイナンスや今後のエリクサーなどの関連プロジェクトの自動戦略を備えています。

角

流動性の断片化は、ブロックチェーン経済に関する深刻な問題を構成します。これは、新しいレベルがグループの市場に参入するため、ますます明らかになり、これらの新しいレベルには魅力的なインセンティブが伴うことがよくあります。この業界の忠誠心が返されなかったことを考えると、大量の資本が橋に注がれ、希釈がさらに悪化しました。これにより、実際にビルダーは多くのチェーンに展開することを余儀なくされ、潜在的な市場を拡大しました。したがって、トレーディング会場のコンテキストでは、毎日のトランザクション量が散在しており、リーダーとしてネットワークを使用することはできません。

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Ethereum（L1）はかつて持続可能な契約の主要なハブでしたが、現在、これらのDAPPにより適した多数のハイエンドロールアップとレイヤー-1に置き換えられています。同期の確立は、視認性に最適ですが、これらの市場は低い市場の影響とポイントの増加に脆弱です。

この問題を解決するために、頂点は、単一の環境（カスタムアプリケーションチェーンなど）に統合するのではなく、すべての独立したインスタンス間で流動性を絡み合う方法を採用しています。これは、エッジを介して実装されています。さまざまなチェーンからの流動性を、ソルターが管理する単一の統一オーダーブックに集約することにより、既存の取引エンジンを強化します。この新しいメカニズムにより、複数のブロックチェーンの展開間の効率的な注文マッチングと決済が可能になります。流動性は分散しませんまたは、エコシステムの報酬を放棄する場合があります。

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エッジは仮想都市の商人として機能し、さまざまなチェーン間でのトランザクションをサポートしながら、その宣伝の低下と高性能を維持します。流動性を同期することにより、できます市場の深さを最適化します同様にスリップを減らしますシームレスな取引体験、サポートスポット、持続可能性、通貨市場を提供します。ブロックスペースの需要を改善し、チェーンの流動性を改善しますまた、オペレーターの開発コストを削減し、ユーザーと基礎となる基本レイヤーの両方で純利益を共同で統合します。

魅力的

1。流動性

Edgeは、4つの異なるチェーンで2つの異なるプロトコルを使用します。具体的には、BlitzとArbitrum、Mantle、Seiが爆発します。これらの4つのネットワークの中で、Edgeは1億ドル以上の総ロック値を蓄積しており、そのうち75％以上がArbitrumにあります。SEIとマントルの最新の統合を通じて、Edgeはさまざまな生態系に深い永久流動性を提供しています。

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頂点での節約の流動性は、持続可能な取引のための単なるアイドル住宅ローンではありません。具体的には、資産はAMM流動性プールに追加でき、その中の流動性は、永続的な先物取引の利用可能なマージンとして使用できます。預金預金は、頂点の内部借入市場を通じて借りることもできます。以下のケーキ図に示すように、Edgeプロトコル（頂点およびBlitz）に保存されている資産のほとんどは、WBTC、WETHおよびSTABLECOIN、USDC、USDB、USDTです。

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昨年以来、Edge Marketは4つのチェーンの1300億ドル以上の取引量に貢献しています。ユーザーは、BTCとETHのレバレッジが最大20回到達する可能性があり、コテージのレバレッジが最大10回到達する可能性があります。過去1週間だけで、Vertex Edgeのトランザクションボリュームは20億ドルを超えました。これは、暗号通貨分野全体で最大のチェーン継続可能な先物プラットフォームの1つです。

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歴史的トランザクションの80％以上がArbitrumで生成されますが、今日の大量のトランザクションボリュームは、BLAST、MANTLE、およびSEIのトレーダーによって生成されます。2024年8月19日の時点で、今日のトランザクションボリューム構成：

• Arbitrum：58％

• 爆発：14％

• マントル：13％

• SEI：15％

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SEIの発売により、トレーダーの高性能並列EVMチェーンは、統一された注文帳の流動性を得ることができます。さらに、SEIは、SEIブロックチェーンの頂点トレーダーに合計510万SEI（今後6週間で週850,000 SEI）を配布しました。

3。コストと収入

彼のチェーン交換と同様に、頂点はプラットフォーム上のトレーダーから料金を請求します。他のDEXと比較して、頂点での取引コストは非常に低く、これは集中会場での取引に似ています。すべての頂点エッジマーケット（注文）の下限順序は無料ですが、市場注文（受信者）は2ベーシスポイント（0.02％）の料金を請求します。頂点は、異なるプロトコル参加者のコストを請求しました。まず第一に、コストは、注文書とAMMと通貨市場の深い流動性を動機付けるために、市場事業（ハング注文）を支払うために使用されます。流動性プロバイダーに支払われていない費用は、契約収入として指定され、保険資金、VRTX誓約、および営業費用に直接使用されます。

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頂点によって生成された収入のうち、週に最大50％がVRTX誓約に割り当てられています。VRTXの誓約時間を延長することにより、ユーザーが取得した誓約報酬は最大2.5倍（6連続の誓約）を増やすことができます。VRTX誓約の平均報酬は、年間33％です。毎週、PLEDKERに割り当てられた特定の収入額は、Vertex Xアカウントにあります。

最後に、市の商人や受信者を含むトレーダーを鼓舞するために、いくつかのVRTXが発行されました。VRTX供給の合計44％がトランザクション報酬として使用されます。

結論は

Vertexは、高速実行と強力な流動性管理を組み合わせて、競争力のある分散型交換の分野で強力な位置を占めるハイブリッドモードを使用し、ユーザーエクスペリエンスと鎖の流動性の重要な課題を解決します。Edgeなどの革新的な機能を統合し、シームレスな取引インターフェイスを提供することにより、プラットフォームはトランザクション効率を向上させるだけでなく、より安全でユーザーに優しい環境を提供します。この方法により、Vertexはかなりの市場シェアになり、Defiの分野で主要なプラットフォームになりました。