jakiro
元の出典：Taxdao
米国証券取引委員会は、1月10日に11スポットビットコインETFの最初のバッチを承認して以来、香港金融市場も仮想資産の組み込みに新たな進歩を遂げました。数日前、香港証券規制委員会が最初の香港ビットコインスポットETFを加速していることが報告されており、春祭りの後に香港証券取引所にリストされる予定です。
この記事では、香港のビットコインETF規制ポリシー、既存の仮想通貨先物ETFの現在の状況、および香港とシンガポールのビットコイン先物ETFへの投資の税政策を分析します。未来。
1。香港先物ビットコインETF規制政策
2022年10月31日、香港政府は、香港の仮想資産の開発に関する政策宣言を発行し、政府の香港の仮想資産産業と生態系の開発によって設定された政府の政策の姿勢と政策を明確にしました。同時に、香港証券規制委員会は、主に先物契約を通じて承認されている取引所（ETF）規制の承認を考慮して、仮想資産先物交換販売基金（ETF）に関する通信レターを発行しました。2023年12月22日に発行されたCSRCによって発行された「仮想資産の仮想資産への投資へのコミュニケーションレター」は、「仮想資産先物取引所の販売基金」に置き換えられました企業、投資仮想資産、サブスクリプションと仮想資産の償還、投資戦略、資本管理、スポット仮想資産評価、およびサービスプロバイダー。
1.1招集の条件
i発行者の資格：仮想資産基金の管理（仮想資産は資金の10％以上を占める）という点で、管理会社は良好なコンプライアンス記録を持っている必要があり、少なくとも1人の従業員が仮想資産または関連製品の管理経験があります。管理会社は、ヘアライセンス規制機関における仮想資産管理会社の既存または新しい要件を満たしている必要があり、9 -Licenseのアップグレードプレートを保持する必要があります。つまり、発行会社は「仮想資産への投資を管理する投資グループの管理に適用される認可された登録機関の条件」を満たす必要があります。
casting casting Agency：監護機関に関しては、香港証券規制委員会によって認められている仮想資産基金は、仮想資産規制委員会によって認められた仮想資産プラットフォームまたは金融機関を使用する必要があります。関連する仮想資産プラットフォームまたは金融機関は、香港HKMAのカストディアン機関の要件を満たす必要があります。トランザクションと同様に、仮想資産には第三のパーティーの独立した監護権が必要であり、香港の認可された取引所または金融機関、さらにHKMAが認めた子会社である必要があります。
保管口座は、資産管理会社の独自のアカウントから分離する必要があります。
ほとんどの資産は冷たい財布に入れられ、小さな部分が熱い財布に入れられて沈むために沈みます。
セキュリティキーは安全であり、外部攻撃と適切なバックアップを効果的に防止するために、秘密キーを香港に保存する必要があります。
③サービスプロバイダー：サービスプロバイダーの観点から、香港証券規制委員会は、仮想資産基金管理会社が必要なすべてのサービスプロバイダー（ファンドマネージャー、自治体の商人、インデックスプロバイダーなど）が香港を持たなければならないことを保証することを要求しています。仮想資産基金の運営とサービスの関連資格に関する証券規制委員会。
inovest投資戦略の要件：先物投資の観点から、香港証券規制委員会は、仮想資産基金を管理する企業が関連する仮想資産先物が十分な流動性を確保しなければならないことを指摘しました。同時に、関連する仮想資産先物（ロールコスト）の展示費用は管理可能であり、仮想資産基金会社は、これらの展示費の管理方法を説明するものとします。主に先物投資戦略を採用する資金のために、香港証券規制委員会は、証券規制委員会によって承認された仮想資産基金は、投資ポートフォリオを柔軟にするための積極的な投資戦略を採用するべきであると述べました（多様化や複数の満期日など）。同時に、展示戦略の能力と、市場の干渉に対処する能力と同時に。同時に、レバレッジ投資の観点から、香港証券規制委員会は、証券規制委員会によって承認された仮想資産基金は、ファンドレベルで仮想資産に投資しないと明確に述べました。
⑤仮想資産評価：仮想資産の評価に関して、香港証券規制委員会は、仮想資産の評価のために、証券規制委員会によって承認された仮想資産基金管理会社は、主要な取引方法を主要な取引方法を採用するべきであると指摘しました。取引プラットフォーム（つまり、財団はスポット取引活動の大部分と、評判の高いサプライヤーが発行した参照インデックスの基礎を反映することができます）が評価されています。
Riskリスク開示と投資家教育：「コミュニケーション」では、発行者が配布文書と財務報告書のさまざまなリンクのリスク開示を開示する必要があり、同時に、製品を発売する前に発行者と販売業者が投資家教育を実施することを要求します。
監査システム：「コミュニケーション」の要件によれば、香港証券規制委員会の意見で10％以上の資産価値がある資金に投資する必要があります。そして承認されました。
1.2投資家投資の条件
現在、香港政府は暗号通貨取引に関する法律を抱えており、香港の香港証券規制局によって承認された取引所は暗号通貨を法的に取引することができます。したがって、ETFは香港の現在の法律の下で仮想通貨の直接購入ではないため、香港の証券取引所と香港の証券取引所で合法である限り、ETFはファンドの監督と見なされています。法律チャネルを通じて購入できます
香港の現在のトランザクション方法に関する限り、ETFを購入するには、特定の低リミットファンドユニットを購入する必要があり、異なるエントリのしきい値は売買とは異なります。たとえば、Samsung Bitcoin Futures Active ETFのエントリーしきい値は50のファンドユニットであり、南東のETF（3066.HK）ETF（3066.HK）の100ファンドユニットです。同時に、香港には投資家の制限があります。本土の投資家への販売は禁止されています。仮想資産の関連製品は、中国本土の法人または自然人に利益のために直接的または間接的に販売、販売、販売、販売されていません。中国本土の法人または自然人は、事前に中国本土で必要な政府の承認をすべて獲得せずに、直接的または間接的にビットコインETFを購入してはなりません。
2。香港既存の先物ビットコインETF
香港HSBCは最近、次の3つのETFをオープンしました。
2.1南部のビットコイン先物ETF
南のビットコイン先物ETFは、2022年12月16日に発売された最初のビットコイン先物です。その資産規模は、2024年2月1日に3080万米ドルで終了し、1389百万コピーの株式規模で、ユニットあたりの純資産価値は2.2175米ドルでした。サザンドンギービットコイン先物ETF管理手数料（受託者費用、監護者費用、管理料を含む）は年間1.99％であり、年間の繰り返し支出率は2.0％と推定されています。ファンドは、設立以来131.00％、過去1年間で62.08％、過去1か月で1.03％増加しました。
2.2南部のイーサリアム先物ETF
南のイーサリアム先物ETFはEthereum ETFであり、投資追跡オブジェクトはシカゴの商品取引所のイーサリアム先物契約です。その資産の規模は、2024年2月1日に1209万米ドルで終了し、株式規模は724百万で、ユニットあたりの純資産価値は1.6709ドルでした。南のドンギーイーサリアム先物ETF管理手数料は年間1.99％であり、年間の繰り返し支出率は2.0％と推定されています。ファンドは、発売以来71.07％、過去1年間で80.16％、過去1か月で11.29％増加しました。
2.3 Samsung Bitcoin Futures etf
Samsung Bitcoin Futures ETFは、投資追跡オブジェクトです。その資産規模は、2024年2月1日、1014万米ドルで終了し、株式規模は475万部のコピーで、資産単位あたりの純資産価値は2.12米ドルでした。南ドンギービットコイン先物ETF管理手数料は年間0.89％であり、年間の通常の支出率は2.0％と推定されています。ファンドは、リリース以来96.70％増加しています。
3。香港とシンガポールの住民の課税ビットコインETFに投資
下位レベルのビットコインETFの課税は、資本給付、所得税、特定の税務税、登録の場所、投資家の場所、投資家などの要因に関連する他のETFとほぼ同じです。投資目標の管轄。ETFの販売と償還では、販売は資本給付事件であり、償還は課税対象の事件ではなく、同時に税金は必要ありません。税金。
3.1香港住民の投資先物ビットコインETFの課税
香港は、その領土に対して税金を徴収するために根拠を持ち、香港からの税金と所得のみを徴収します。同時に、香港は会社と個人の資本に対する税金を課していません。しかし、株式を保有する期間が短い場合、株式の販売の資本は取引の性質と見なされ、それによって収益性の高い税金を徴収します。したがって、香港の住民がビットコインETFを販売することで得られたスプレッド収入を得たとき、彼らは一般的に徴収する必要はありません。
香港の会社は、ビットコインETFの販売によって得られた拡散収入に対して収益性の高い税金を徴収しました。投資家企業の利益税率は、200万人の香港ドルの8.25％であり、その後の課税対象利益は16.5％でした。完全に所有またはパートナーシップ事業以外の人々に関しては、2つのレベルの利息税率はそれに応じて7.5％と15％です。同時に、企業投資家は通常、ビットコインETFに投資する際に税金を支払う必要はありません。
3.2シンガポール居住者投資先物ビットコインETFの課税
シンガポールと香港は、企業や個人からのキャピタルゲインを徴収しません。ただし、対策回避の考慮事項により、期間保有期間が短い場合、株式を販売する資本は税金徴収と見なされ、株式の20％以上で株式を販売する権利と株式保有期間は24を超えます。数ヶ月は課税されないかもしれません。同時に、香港企業が非居住者に支払った配当は、税引前税を支払う必要はありません。事前タックス。
投資家のレベルでは、シンガポールは領土源の原則を実装し、シンガポールまたはシンガポールからの税金または収入のみを実装しています。しかし、シンガポールの所得税法は、シンガポールの外で発生した収入が送金、送信、またはシンガポールに持ち込まれた場合、「シンガポールからの茎」と見なされると規定しています。
個々の投資家は、香港ビットコインETFへの投資の収入をシンガポールに送金し、一般に収入に対して個人所得税を支払います。2024年のシンガポールの個人所得税は、個人の課税所得に応じて0％から24％の範囲です。
シンガポールの住民は、海外源の配当収入に対して免税を受けています。 15％。
4。スポットビットコインETFダイナミクス
2022年、香港は現在、南のビットコイン先物の3つのリストされた製品、サムスンビットコイン先物の3つの製品を承認しました。
2023年12月、香港証券規制委員会と香港金融局は、仮想資産スポットETFの申請を受け入れる準備ができていると述べ、手紙を発行しました。これは、香港が仮想資産スポットETFをリストすることを可能にするアジアで最初の市場になっていることを意味します。
2024年1月26日、Castrol Fund Hong Kong Corporationは、香港証券規制委員会にビットコインETF申請を提出し、香港でビットコインスポットETFアプリケーションを提出した最初の機関になりました。メディアの報道によると、香港証券規制委員会は、最初の香港ビットコインスポットETFの承認を高速化することを望んでいます。香港証券規制委員会は、米国、つまりいくつかのアプリケーションの1回の申請書に続くことができます。現在、カストロール基金を除いて、他の機関は申請を提出していません。
ビットコインコンプライアンスの開発と市場の成熟度の継続的な改善により、ビットコインスポットETFの立ち上げは、従来の金融市場と仮想資産市場との間に密接な関係を獲得し、構造化された金融市場が仮想資産分野に開設されたことを示しています。 。Bitcoin Spot ETFは、投資家により便利で標準化された投資方法を提供し、市場の効果的な運用を改善し、リスク管理と投資家保護をより効果的に実行します。
