重質押熱潮：Solayer、Picasso 與 Jito 的對比分析

作者：hamster

重質押（Restaking）已成為今年區塊鏈行業的一大熱點，尤其是以太坊和比特幣生態。隨著這一趨勢的蔓延，Solana 生態也逐漸加入了重質押的行列。在 Solana 生態中，重質押不僅被視為增強網絡安全性、提高參與者收益的重要途徑，更是多個創新項目的核心。Solayer、Picasso 和 Jito 是當前 Solana 重質押賽道的三大代表。

• Solayer： Solayer 通過共享驗證器網絡和內源性 AVS 系統，提供了一種靈活的質押機制，可以根據市場動態自動調整質押策略。這種動態調整能力確保了用戶在各種市場條件下的投資回報最優化。

• Picasso ：Picasso 最初在 Cosmos 生態系統中建立，並通過其 IBC 和 AVS 技術擴展到 Solana、Ethereum 和 Polkadot 等多個網絡。Picasso 的跨鏈互操作性使其在多個區塊鏈網絡中均具有競爭優勢，尤其在解決 Solana 與其他區塊鏈的互操作問題上表現突出，為用戶提供了更廣泛的跨鏈交互選擇。

• Jito：Jito 作為 Solana 網絡中 TVL 最大的協議，憑藉其流動性質押代幣 JitoSOL 佔據市場主導地位。JitoSOL 不僅提供基礎質押獎勵，還通過參與 MEV 競拍為用戶帶來額外收益。雖然 Jito 的重質押服務尚未正式上線，但其強大的技術架構和市場影響力已經引發了廣泛關注，並為其未來在重質押賽道中的進一步發展奠定了基礎。

Solayer： 內源性 AVS + Binance Labs 投資

Solayer 是一款專為 Solana 生態設計的創新型重質押協議 。通過允許用戶將 SOL 代幣或流動性質押代幣（LST）在多個 DApp 上進行再次質押，Solayer 不僅顯著提升了網絡的安全性，還優化了資金利用效率。這種靈活的質押機制，使得用戶能夠從多個方面獲取收益，例如 MEV 和 AVS 產生的獎勵。

自 2024 年 5 月軟啟動以來，Solayer 在 Solana 生態中迅速發展。 根據 DefiLlama 數據顯示，截至 8 月 11 日，Solayer 的 TVL 已達 1.63 億美元，位居 Solana 協議第 13 位。平臺上 SOL 的質押總額超過 2.59 億，吸引了超過 8.6 萬個獨立用戶參與。

技術架構

1. 分布式雲基礎設施 ：Solayer 利用去中心化的雲基礎設施， 將 Solana 的強大性能作為基礎，為 dApp 提供高質量的區塊空間和更高的交易吞吐能力 。Solayer 架構允許 dApp 根據用戶的質押權重享受定製化的服務質量，從而更好地利用 Solana 網絡的資源。

2. 共識和驗證 ：Solayer 的重質押機制 基於 Solana 的 PoS 和 PoH 共識算法 。通過將 SOL 或 LST 重質押到 Solayer 的質押池中，用戶能夠參與多個系統的驗證過程並獲得額外的收益。Solayer 支持多個質押池，並通過智能合約自動平衡這些池中的資產分配，以確保不同驗證者之間的收益最大化。

3. 共享驗證器網絡（SVN) ： Solayer 引入了共享驗證器網絡的概念，將多個驗證器的資源整合在一起，為 Solana 內部的內生 AVS（主動驗證服務）提供安全保障 。這種共享網絡不僅提高了網絡的去中心化程度，還通過資源整合增強了平臺的流動性和整體效能

4. 內源性 AVS (Endogenous AVS) ： 內源性 AVS 是 Solayer 為 Solana 生態系統中的應用程式提供的主動驗證服務標準。通過這一標準，應用程式可以獲得定製化的區塊空間和更高的安全性。 質押者可以將 SOL 或 LST 重質押到指定應用中，這些應用利用內源性 AVS 獲取驗證服務，從而提高交易優先級和安全性，並增強與 Solana 主鏈的整合效率 。簡而言之，內源性 AVS 幫助應用程式優化性能，提升交易處理能力和安全性。

優勢

1. 技術架構優勢

• 共享驗證器網絡 ：這種架構使得 Solayer 能夠為 Solana 內部的 dApp 提供更高效的區塊空間和交易處理能力 。

• 內生 AVS ：與其他項目相比，Solayer 的這種設計更加注重與 Solana 主鏈的緊密集成，確保資源的高效利用。

2. 動態調整的質押策略

• Solayer 具備根據市場動態自動調整質押策略的能力。 通過智能合約和共享驗證器網絡，Solayer 可以在市場條件變化時自動平衡不同質押池中的資產分配，從而優化收益。這種動態調整機制確保了質押者的資產始終處於最有利的位置，最大化投資回報。

3. 多重收益結構

• Solayer 提供的重質押機制允許用戶通過多個質押池獲取三重收益：包括 MEV 增強的質押收益、Solayer 平臺獎勵以及 SVN 帶來的收益。 這種多樣化的收益結構使得 Solayer 在與其他 Solana 重質押項目的競爭中具有明顯的投資回報優勢。

4. Binance Labs 的戰略投資

• 2024 年 7 月 29 日，Binance Labs 宣布對 Solayer 進行戰略投資 ，表明了對其技術和市場潛力的認可。這項投資不僅幫助 Solayer 擴展其團隊和技術能力，還支持其整合更多協議進入 Solana 生態系統。

Picasso：跨生態重質押，從 Cosmos 到 Solana

Picasso 是一個跨生態系統的區塊鏈項目，專注於為多個網絡提供互操作性和重質押服務。 最初在 Cosmos 生態系統中建立，Picasso 通過其通用跨鏈通信協議（IBC）擴展了其影響力，現已在 Solana、Ethereum、Polkadot 等多個網絡中實現了集成。 Picasso 的核心理念是通過跨鏈互操作性和去中心化信任架構，增強網絡間的安全性和流動性。

技術架構

1. AVS 解決方案 ：為了解決 Solana 無法直接兼容 IBC 的問題，Picasso 引入了一個專門的 AVS 解決方案。 該 AVS 作為智能合約部署在 Solana 上，通過提供狀態證明，使 Solana 能夠與其他支持IBC的區塊鏈進行交互，從而克服了其原有的技術限制

2. 重質押層 ： Picasso 的重質押層允許用戶將 SOL 和 LST（如 mSOL、jitoSOL 和 bSOL）質押到 Solana 的驗證者池中 。通過這一機制，用戶可以增加質押收益，同時也為 Solana 網絡提供了額外的安全保障。

3. 重質押金庫系統 ：Picasso 的重質押金庫系統（Restaking Vaults）是 Solana 上實施重質押的核心組件，專為管理和優化用戶的質押資產而設計。該系統允許用戶將各種 Solana 生態系統內的代幣，包括 SOL 和 LST（如 mSOL、jitoSOL 和 bSOL），質押到特定的驗證者池中。以下是這一系統的詳細工作原理：

• 質押與存證 ： 用戶將 SOL 或 LST 存入重質押金庫後，系統會為每個質押生成一個唯一的 NFT 作為存證。 這些 NFT 不僅代表質押的價值，還包含了與質押相關的關鍵信息，例如質押金額、代幣類型、最近一次領取獎勵的時間和關聯的驗證者公鑰等。通過使用 NFT，系統確保了質押記錄的透明性和可追溯性 。

• 獎勵計算與領取 ：每個質押者都可以通過持有相應的 NFT 來領取質押獎勵。獎勵的計算基於用戶上次領取獎勵以來的區塊高度，從而確保質押者獲得公平的收益分配。當質押者決定提取質押時，系統會先計算應得的獎勵，然後將質押的代幣和相應的獎勵返還給用戶，同時銷毀原先生成的 NFT。

• 流動性與安全性 ：在重質押過程中，用戶的資產會被鎖定，直至 Solana IBC 的實現。這不僅提供了額外的安全層，還允許用戶在鎖定期間繼續獲得質押收益。隨著 IBC 上線，用戶可以選擇將質押資產解鎖，並在觀察 7 天的解綁期後提取他們的代幣。

通過這些技術架構，Picasso 不僅解決了 Solana 與 IBC 互操作的難題，還為用戶提供了一個高效、安全的質押管理平臺。

優勢

1. 跨鏈互操作性 ： Picasso 通過引入 IBC 和 AVS，使 Solana 能夠與其他區塊鏈進行互操作。 相較於其他 Solana 重質押協議，Picasso 的跨鏈兼容性更為廣泛，為用戶提供了更豐富的交互選擇。

2. 靈活的重質押金庫系統 ：Picasso 的重質押金庫系統支持多種 Solana 生態系統代幣的質押，並通過生成 NFT 存證的方式，為用戶提供了直觀、透明的質押管理體驗。 這一設計不僅簡化了獎勵計算和領取流程，還增強了質押資產的安全性和可追溯性。

3. 安全性與獎勵機制 ：Picasso 設計了獨特的懲罰和獎勵機制，通過對驗證者的表現進行嚴格監管，確保了網絡的安全性。同時， Picasso 通過 NFT 和 Program Derived Address（PDA） 技術，確保了質押者的獎勵計算和領取過程的高效性。其他協議在安全性上可能更多依賴於傳統的驗證者管理方式 ，而 Picasso 的系統則顯得更加創新和嚴謹。

Jito Restake：Solana TVL 第一的協議進軍重質押領域

作為 Solana 生態 TVL 第一的項目，Jito 專注於增強網絡的質押收益和安全性，其主要產品之一是 LST JitoSOL。 7 月 25 日，Jito 發布 Jito Restake 代碼，正式進軍重質押賽道 。通過這一服務，用戶可以將任何符合 Solana SPL 標準的代幣質押到 Jito 的平臺上，用於為新的鏈上服務和產品提供安全保障。

技術架構

Jito 的重質押技術架構是為 Solana 網絡設計的一種高度靈活且可擴展的基礎設施，旨在增強網絡的經濟安全性和擴展能力。其由兩個主要組件構成：Vault Program（金庫計劃）和 Restaking Program（重質押計劃）。

1. Vault Program ：

• LRT 管理 ：Vault Program 負責創建和管理 LRT，支持多種符合 Solana SPL 標準的代幣作為底層資產。 該模塊處理 LRT 的鑄造、銷毀和委託，並允許在多個運營者和 AVS 之間進行定製化的委託策略，從而增強了系統的靈活性和適應性。

• 靈活的削減機制 ：Vault Program 還引入了高級削減機制， 允許設置多層次的削減條件和上限，確保在出現問題時能夠有效管理和減少風險。 這種精細化的風險管理工具為項目提供了高度定製的安全模型。

2. Restaking Program ：

• AVS 管理 ：Restaking Program 負責創建和管理 AVS 及其運營者，協調 AVS、運營者和金庫之間的關係，確保整個系統的高效運行。通 過這一模塊，項目方能夠快速部署和管理經濟安全機制，並為新的鏈上服務和產品提供安全保障。

• 獎勵和懲罰機制 ： Restaking Program 還管理獎勵分配和削減懲罰，確保網絡的安全性和經濟激勵的合理性。 通過靈活的獎勵機制和嚴謹的懲罰系統，Jito 進一步增強了 Solana 網絡的整體安全性。

Jito 的重質押技術不僅支持通過質押 JitoSOL 或其他 SPL 代幣來參與經濟安全保障，還允許生成 LRT，使用戶在保持流動性的同時參與質押和重質押。 此外，Jito 的模塊化設計和開放的開發者生態，使其能夠支持各種複雜的質押策略和削減機制，推動了 Solana 生態系統的持續發展和創新。

優勢

• 多資產支持與靈活性 ：Jito 的重質押架構支持任何符合 Solana SPL 標準的代幣，而不僅限於 LST。 這一點使 Jito 在代幣的管理和使用上具有極大的靈活性，允許用戶利用多種資產參與重質押，從而提升了資金效率和靈活性 。

• 高級削減與風險管理 ：Jito Restake 引入了精細化的削減條件，允許設置多層次的削減機制和削減上限， 使項目方和用戶能夠更好地管理風險，確保在安全事件發生時能夠有效控制潛在損失。

• 背靠 JitoSOL ：Jito Restake 背靠 Solana 網絡中最受歡迎的流動性質押代幣之一——JitoSOL，天然具備強大的市場競爭力。J itoSOL 不僅提供基礎質押獎勵，還通過參與 MEV 競拍為用戶帶來額外收益，這使得 Jito Restake 能夠為用戶提供更具吸引力的質押服務 。

• 模塊化設計與開發者支持 ： Jito 的架構高度模塊化，允許開發者在其基礎上輕鬆構建和管理質押、重質押以及 LRT 產品。

• 市場地位和收入 ： Jito 作為 Solana 網絡的第一大協議，據 DefiLlama 數據，其 TVL 目前已達到 18.02 億美元，協議年收入達 2147 萬美元。 這些顯著的成績鞏固了 Jito 在 Solana 生態系統中的領先地位。 雖然 Jito 的重質押服務尚未正式上線，但其發布的代碼和計劃已經引起了廣泛關注，並為其未來在重質押賽道中的進一步發展奠定了基礎。

Jito Restake 目前尚未正式上線，不過 Jito 作為 Solana 網絡的第一大協議，相信隨著 Jito Restake 服務的逐步推出，它將有望成為 Solana 生態系統中不可忽視的重要力量。

總結

隨著 Solana 生態系統的不斷發展，重質押已成為增強網絡安全性和提高參與者收益的重要手段。Solayer、Picasso 和 Jito 作為該賽道中的代表項目，各自展現了獨特的技術架構和市場優勢。Solayer 通過內源性 AVS 和共享驗證器網絡，結合動態調整的質押策略和多重收益結構，迅速在市場中佔據一席之地。Picasso 則憑藉其跨鏈互操作性和靈活的重質押金庫系統，為用戶提供了高效、安全的質押管理平臺。Jito 則利用其在 Solana 網絡中的第一大協議地位，藉助 JitoSOL 的市場優勢，為未來的重質押發展奠定了堅實基礎。