著者：Retardiño、出典：iOSG Ventures

この研究では、Binanceの4つの主要なコインリストチャネル（アルファ、IDO、先物、スポット）のトークンライフサイクルパフォーマンスを分析し、Bitget、Bybit、Coinbase、およびUpbitでのその後の発売を追跡し、リターンパフォーマンス、コインリストリズム、追跡の優先権、FDV範囲に焦点を当てました。

1。パフォーマンスレビュー

• ほとんどのチャネルの14日間のFDVの中央値はマイナスであり、ほとんどのプロジェクトは評価が高いほどオンラインであることを反映しています。

• Binance Alphaは最も爆発的なパフォーマンス（平均220％）を持っていますが、多くのボラティリティがあります。

• Binance IDOには、バランスの取れた短期的なゲインと高い変換率があります（先物とスポットに）。

• Binance Spotは、短期的に最も弱いものを実行するか、初期段階の投資家の出口地点であるためです。

• BitgetとCoinbaseは流通市場でうまく機能しましたが、BybitとUpbitは比較的平均的でした。

2。FDV間隔を押して、プラットフォームを選択します

• Binance Spotは、大型プロジェクトを好みます（＆gt; $ 500m）。

• アルファは主にサポート＆lt;テストに適した2億ドルの初期プロジェクト。

• IDOは、7億ドルから2億ドルの中規模プロジェクトに焦点を当てています。

• Bitget/Bybitには柔軟な範囲がありますが、成長の可能性または大規模な時価総額を備えたプロジェクトに傾いています。

• Coinbase / upbitは、強力なコンプライアンスと高い評価を伴うプロジェクトを好みます。

3。通貨リストに予想される時間

• アルファ→スポット：平均約60日。

• IDO→スポット：平均約17日。

• 先物→スポット：平均して、わずか14日。

• 先物は最速のチャネルかもしれません。

4。追跡優先

• アルファ：ミームへの好み、ai;

• IDO：IDOの嗜好Infra、AI;

• スポット：カバレッジインフラ、ミーム、AI;

• 先物：より広範で、インフラ、AI、ミームに焦点を当てています。

• プロジェクトパーティーは、プラットフォームの好みに応じて物語の方向を調整する必要があります。

5。高度なコインパス

• アルファ→先物：変換率37.8％

• アルファ→スポット：変換率12.2％

• IDO→先物：変換率66.7％

• IDO→スポット：変換率23.8％

• FDV上昇の約40％の達成は、次の段階に入るプラットフォームの一般的な機能です。

6.代替プラットフォームのパフォーマンス

• Bitgetは、特にAlpha/IDOプロジェクトで最も応答性の高いCEXです。

• BYBITは、IDOプロジェクトを実施する意欲も高くなっています。

• Coinbase/Upbitにはオンラインでのプロジェクトはほとんどありません。厳格なレビューと長いサイクルがあります。

This study focuses on the life cycle performance of tokens in Binance’s online channels (Alpha, Exclusive TGE, Futures and Spot, which is commonly known as IDO in the community, and tracks the subsequent online paths of these projects on centralized exchanges (CEXs) such as Bitget, Bybit, Upbit, and Coinbase. The analysis content covers token return performance, launch timing, project track preferences and valuation distribution (FDVダイナミクス）は、プロジェクトパーティーに戦略的なコインリストパスの提案を提供し、投資家向けのデータベースの価格発見と取引戦略評価フレームワークを確立することを目指しています。

用語説明：BinanceのSpot/Futures/Ido/Alphaリストは何を意味しますか？

Binance Spotは、Binanceの最も基本的な取引プラットフォームです。ユーザーは、現在の市場価格でトークンを売買できます。トランザクションが完了すると、資産配信を完了し、自由に保持、転送、販売することができます。

Binance Futures（契約）は、ユーザーが長くても短くしてレバレッジを使用して利益または損失を増幅することができる暗号通貨デリバティブ取引サービスを提供します。

Binance Idoは、小売ユーザー向けの公開チャネルです。ユーザーは、BNBを誓約したり、Binanceチームが設定したAlpha Questタスクを完了することにより、BNBチェーンのトークンの発行に参加します。

Binance Alphaは、Binanceによって開始されたトークンディスカバリープラットフォームであり、BNBチェーンやその他のオンチェーンDEXにパンケーキワップを統合して、初期段階で成長の可能性を秘めたプロジェクトをサポートし、実験とトークンの多様性を強調しています。

研究範囲

交換の選択：この研究で追跡されたプロジェクトは、最初にBinanceシリーズチャネルで開始され、その後のBitget、Bybit、Coinbase、およびUpbitでのオンラインパフォーマンスも調査に含まれていました。これらのプラットフォームは、ビナンス後の最も一般的なCEXです。

時間制限：2025年2月以降のオンラインイベントにのみ含まれています。この時点は、現在のオンラインダイナミクスに沿った市場ロジックを除外するために使用されます。

プロジェクトパーティーであろうと投資家のいずれであろうと、トークンのオンラインパスを理解することは非常に重要です。

• プロジェクトパーティーの場合、さまざまなプラットフォームのパフォーマンスは、リソースの展開とオンラインリズム配置に直接影響します。

• 投資家にとって、さまざまなプラットフォームでのトークンのパフォーマンスは、ポジション管理を策定し、高価格を追いかけるかどうかを判断するための重要な基盤です。

1。価格発見

1.1収益率

インジケータの定義：このセクションでは、さまざまなプラットフォームの短期価格発見機能を評価するために、トークンが起動してから14日以内にFDVの上昇と下降を測定します。オンラインリストの最初の日の終値に対応するFDVはベンチマークであり、14日目の最高のFDVを比較します。

全体として、14日間のすべてのプラットフォームのFDVの中央値はマイナスであり、現在のサイクルでは、ほとんどのプロジェクトが評価のハイポイントとしてオンラインであることを示しています。

• Binance Alpha：平均は約 +77％で、中央値は-7.6％です。ほとんどのプロジェクトのリターンは限られていますが、いくつかは非常に爆発し、アルファの変動特性を示しています。パフォーマンスは差別化されていますが、下向きのスペースは限られており、プロジェクトパーティーにさらされ、投資家の非対称リターン構造があります。

• Binance Ido vs先物：中央値はそれぞれ-16.3％と-21.7％ですが、平均は +28％と-20％です。これは、ほとんどのプロジェクトが適度に機能することを示していますが、個々のプロジェクトは全体的な平均を増加させています。主にほとんどのプロジェクトが一定期間後に追加され、変動のピークを通過したため、先物は弱く機能しました。

• バイナンススポット：中央値-29.7％、平均-20％。最も名誉あるプラットフォームとして、Spotの発売は初期の投資家にとって出口になる可能性があり、価格圧力が発生します。

• BitegとCoinbase：Bitgetの中央値-19.8％で、平均約21％で、しっかりとパフォーマンスしています。コインベースの中央値-7.7％、平均約18％。二人は、バイナンスが開始された後、勢いを抱く強力な能力を持っています。

• バイビットとアップビット：パフォーマンスは中程度で、中央値バイビットは-22.1％、平均は8.9％です。 Upbitの中央値は-24.6％、平均は-5％です。Upbitは通常遅く開始され、プロジェクトの人気は低下し、そのパフォーマンスは比較的弱いです。

1.2衝撃的な振幅

インジケータの定義：このセクションは、トークンから14日以内に最高のFDVのオンラインFDVの比率を測定し、各プラットフォームが提供する短期上向きのポテンシャルを評価するために使用されます。

この指標は、投資家が打ち上げの初期段階でトークンの可能性を高める可能性を判断するのに役立ち、また、価格発見における各プラットフォームの市場需要、販売の能力を理解するためのプロジェクトパーティーに参照を提供します。

• Binance Alpha：平均サージ率は220％で、中央値は19.7％です。一部のプロジェクトはわずかに変動していませんが、多くのプロジェクトが開始後に急激な上昇を経験しており、アルファの強力な短期的な投機性と価格発見機能を実証しており、すべてのプラットフォームの中で最も強力な上向きの可能性を秘めています。

• Binance IDO：平均サージは約75％で、中央値は11.5％でした。ほとんどのプロジェクトは、発売された後、良い誇大広告を持っています。

• ビナンス先物：平均サージは27％で、中央値はわずか4.1％でした。それは一定の量のトラフィックの輸入を持っています、これは価格プロモーションに特定の影響を及ぼし、優れた補助露出プラットフォームです。

• ビナンススポット：パフォーマンスは不十分で、平均増加はわずか15％で、中央値は0.9％でした。市場の期待が満たされているため、プロジェクトは開始されるとすぐに強い販売圧力に遭遇しました。

• コインベース：平均サージは60％で、中央値は21.1％でした。すべてのCEXの中で、触媒効果は最も強力であり、主に米国のユーザーベースの恩恵を受けていますが、リストの頻度は低いです。

• バイビット /ビットゲット：平均上昇は70〜80％、中央値は約20％、投機的雰囲気は強く、短期的な変動は明らかであり、これはコインをリストするのに非常に良い選択です。

• アップビット：平均サージは35％、中央値は0％です。トランザクションの深さは弱く、ユーザーの熱意は比較的限られています。

2。市場でのFDV分布

このセクションは、各プラットフォームで開始されたプロジェクトのFDV配布から始まり、プロジェクトパーティーのパス計画の提案を提供します。さまざまな評価段階のプロジェクトは、さまざまなオンラインチャネルに適しています。プラットフォームのFDV受け入れ範囲を理解することは、チームがオンラインリズムとプラットフォームの戦略をより正確に一致させるのに役立ちます。

• Binance Spot：プロジェクトの60％以上がFDVを5億ドルを超えており、大規模プロジェクトを明確に好みます。このプラットフォームには、プロジェクトの規模と投資機関のバックグラウンドに高い要件があり、評価の規模の成熟プロジェクトにより適しています。

• Binance Alpha：カバレッジ範囲は広く、FDVはほとんど2億米ドル以下に集中しています。それはアルファ「実験フィールド」の位置付けに準拠しており、早期評価があるが可能性があるプロジェクトに適しています。

• Binance Futures：プロジェクトの半分以上には、FDVが5億ドルを超えていますが、7,000万ドルから5億ドルの範囲の特定の分布もあります。先物は、リストされたプロジェクトのフォローアップチャネルのようなもので、比較的安定した評価を持つプロジェクトに適しています。

• Binance IDO：FDVは主に7000万から2億の間に集中しており、時価総額プロジェクトの好みを示しています。製品、コミュニティ、戦略が十分に準備されている場合、公開に適しています。

• Bitget：3,000万未満から5億を超える範囲の完全な評価範囲をカバーし、7000万米ドル（2億米ドル以上5億米ドル以上）に集中しています。これは、プラットフォームには高い受け入れがあるが、既に人気があるか、機関によって承認されている中間のプロジェクトを好むことを意味します。

• BITBIT：プロジェクトのほぼ半分がFDVを5億ドルを超えており、7,000万ドルから2億ドルの範囲で良い補償もあります。短期的な人気を引き受け、中型プロジェクトを促進する二重の能力を持っています。

• COINBASE：プロジェクトFDVは、コンプライアンスのしきい値と高い市場価値の好みを反映して、5億米ドルを超えてほぼ高くなっています。このプラットフォームは、成熟した非常に準拠したプロジェクトにより適しています。

• Upbit：すべてのオンラインプロジェクトは2億ドルを超えており、そのほとんどは5億ドルのしきい値を超えています。これは、韓国市場の市場価値要件が高いことを示しており、後のサプリメントチャネルとしてより適しています。

3。プラットフォームトラックの好み

プロジェクトパーティーは、トラック選択におけるさまざまなプラットフォームの好みの違いを理解する必要があります。次の分析では、トラックディメンションにおけるBinanceの4つの主要なチャネルの分布にのみ焦点を当てています。

さらに、さまざまなチャネルからのオンラインプロジェクトの総数も、オンラインプロジェクトの難しさを反映しています。通常、プラットフォームが持っているプロジェクトが少なく、そのスクリーニング基準が厳しくなります。

• バイナンススポット：約50のプロジェクトがオンラインで入手できます

• Binance Futures：約90のプロジェクトがオンラインで入手できます

• Binance Alpha：約80のプロジェクトがオンラインで入手できます

• Binance IDO：約20のプロジェクトがオンラインで入手できます

Binance Ido：

• Infra（7項目）およびAI（6項目）の設定。

• 垂直分布は集中しており、6つのトラックのみをカバーしています。

• 基礎となるテクノロジーと新たなアプリケーションのシナリオに明確に焦点を当て、インフラストラクチャとAIプロジェクトのサポートを優先します。

バイナンススポット：

• Infra（18項目）、Meme（8項目）、およびAI（8項目）を好みます。

• また、Defi、RWA、GameFi、Dappsなどの複数のサブカテゴリもカバーしています。

• 垂直分布は最もバランスのとれたものですが、インフラストラクチャプロジェクトが依然として支配的です。

バイナンス先物：

• これは、35のインフラと21のAIプロジェクトをカバーする、最もオンラインプロジェクトが最も多いプラットフォームです。

• ミーム（14）とdefi（8）は大きな割合を占めています。

• このトラックは幅広い範囲をカバーし、アクティブな市場と物語主導の開発を備えたプロジェクトを好みます。

バイナンスアルファ：

• ミーム（25）とAI（20）に焦点を当て、投機的な物語と実験的なテーマを強調しています。

• Infraプロジェクトの数は、RWA（5）、Defi（4）、GameFiなどを含む10です。

• Alphaは、誇大広告および概念プロジェクトのテストサイトです。

まとめ：

• プロジェクトパーティーは、各プラットフォームの垂直方向の好みに応じて、製品のポジショニングと市場の物語を調整する必要があります。

• AIプロジェクトは、4つの主要チャネルすべてでサポートされている人気のあるトラックです。

• ミームプロジェクトはアルファを支配しており、その場や先物で良いカバレッジを持っています。

• Infraプロジェクトは、Alpha以外の最も包括的なコアトラックです。

4。パス分析のリスト

多くのプロジェクトパーティーが重要な質問をします：AlphaまたはIdoは、バイナンススポットに入るための踏み台になることができますか？データを見て話しましょう：

• アルファ→先物：変換率は37.8％（31/82）で、比較的効果的なフロントエンドチャネルです。

• アルファ→スポット：変換率はわずか12.2％（10/82）で、全体的に低いです。

• IDO→先物：最高の変換率は66.7％（14/21）に達しました。

• IDO→スポット：変換率は23.8％（5/21）で、アルファよりも優れています。

アルファは、初期のテストチャネルとしてより適しています。プロジェクトの30％以上が先物に成功していますが、スポットに昇進するには、強力な基礎と市場のパフォーマンスが依然として必要です。対照的に、IDOプロジェクトはブランド認知とコミュニティに基づいてより堅実であり、より高い昇進の可能性を秘めています。プロジェクトパーティーは、アルファとIDOを、バイナンスシステムに入るためのエンドポイントではなく出発点と見なす必要があります。

4.1プロジェクトのパフォーマンスしきい値

Alpha/IDOからBinance Spotへの進出に成功したプロジェクトは、初期段階でどのように機能しましたか？学ぶべきルールはありますか？

• アルファ→スポット：アルファフェーズでのプロジェクトの14日間の高値は5.2％であり、他の経路の30〜50％よりもはるかに低かったが、その平均は113.5％で、すべてのパスの中で最高だった。これは、プロジェクトのパフォーマンスが非常に差別化されており、一部のプロジェクトは非常に強力な爆発力を持っていることを示していますが、それらのほとんどは成長が限られています。Binance Spotの発売は、市場の投機に完全に依存するものではありませんが、製品の品質やユーザーデータなどのハードインジケーターに焦点を当てています。

• アルファ→先物と2つのIDOパス（→スポットと→先物）は、14日間のハイエンドの中央値、約30〜45％で比較的集中しており、平均は51％〜105％であり、パフォーマンスは安定していました。

全体として、プロジェクトがフロントエンドプラットフォームが起動してから2週間以内に約40〜50％のFDVの上昇を達成できる場合、先物やスポットからさらに恩恵を得る可能性が高くなります。これは、プロジェクトパーティーの後続のリストの可能性を評価するための参照標準として使用できます。

4.2待機時間

プロジェクトパーティーは、合理的な期待を設定する必要があります。通常、アルファやIDOからビナンススポットに移動するのにどのくらい時間がかかりますか？明確な時間計画の欠如は、市場の窓の欠落やコミュニティの注目を失うことにつながる可能性があります。

• アルファ→スポット：平均待機は約60日で、一部のプロジェクトは120日を超えています。全体的な分布は広いため、パスは予測可能ではなく、直接発見するスプリングボードではなく、探索段階のプラットフォームとしてより適しています。

• アルファ→先物：平均して30日しかかからず、ペースはスポットよりも大幅に速く、市場対応効率が強化されています。

• IDO→スポットとIDO→先物：平均待機時間は17日で、ほとんどのプロジェクトはオンラインになってから1か月以内に完了できます。その強力なコミュニティの動員と統一リズムの配置のおかげで、IDOプロジェクトには、その後の通貨リストパスに比較的制御可能なリズムがあります。

• 先物→スポット：すべてのパスの中で最も速く、平均14日間しかなく、非常に集中した時間分布。

チームの目標がBinance Spotリストを迅速に達成することである場合、先物は現在観察されている最も確実なトランジットパスです。

5。代替パス：他のCEXSを入力します

すべてのプロジェクトが唯一の目標としてバイナンススポットを持っているわけではありません。ますます多くのプロジェクトが、Bitget、Bybit、Coinbase、AlphaやIDOの後のUpbitなどの主流のプラットフォームに目を向けています。一部のプラットフォームには、迅速な対応とかなりの流動性があり、実際の代替品になります。

5.1リスト数

アルファまたはIDOの後、他の主流のCEXSに成功したプロジェクトはいくつありますか？

• アルファ→ビットゲット：オンラインレートは34.1％（28/82）で、はるかに先です。バイビットは17.1％（14/82）、Coinbaseは6％（6/82）であり、Upbitには2つの関連プロジェクトのみがオンラインであります。

Bitgetは、おそらく新興プロジェクトへの開放性と発売の柔軟なしきい値のために、アルファプロジェクトを最も受け入れています。Bybitは、Alphaプロジェクトにもある程度の関心を示しました。

• IDO→ビットゲットとバイビット：オンラインレートは61.9％（13/21）および47.6％（10/21）で、Upbitは9％、Coinbaseには記録がありませんでした。

Alphaと比較して、IDOプロジェクトは他のプラットフォームでより魅力的であり、その強力なブランド構築とコミュニティの可能性に関連している可能性があります。BitgetとBybitは、IDOプロジェクトを引き受けるより強力な能力も持っています。これは、プロジェクトの焦点に値する拡張パスです。

5.2リストの待ち時間

プロジェクトがAlphaまたはIDOからBinanceを開始した後、主流のCEXでフォローアップしてオンラインになるのに通常どれくらい時間がかかりますか？

• Bitget：Alphaプロジェクトは平均約14日間、IDOプロジェクトはより速く、わずか13日間です。同じ日にTGEで同時に多くのIDOプロジェクトが開始されました。

• BYBIT：Alphaプロジェクトには約13日かかり、IDOも同じ日にTGEで発売されました。

• Coinbase：Alphaプロジェクトのみがオンラインで、平均約29日間です。

• Upbit：IDOプロジェクトのみがオンラインで、平均約31日間です。

BitegとBybitは、ペースの速いオンラインに適した、ペースが速いです。 CoinbaseとUpbitはペースが遅く、ローカルコンプライアンスとコミュニティのリズムと調整する必要があります。

5.3他のCEXSの価格発見機能

次の図は、各CEXが起動した後のアルファおよびIDOプロジェクトの14日間の平均増加を示しています。

• Bitget：Alpha Projectは、41.8％、IDOプロジェクト29.2％を返し、最高のパフォーマンスを示します。

• バイビット：アルファプロジェクトは-2.3％、IDOプロジェクトは25.2％で、IDOを好みます。

• CoinbaseとUpbit：サンプル項目はそれぞれ6と4で、統計的偏差は大きく、代表的ではありません。

BitgetとBybitは、バイナンスプロジェクトに沿って安定してパフォーマンスを発揮し、プロジェクトパーティーがTGEルートを計画するための重要な考慮プラットフォームです。

結論は

全体として、Binance AlphaとIDOは、Binance内の優れたフロントエンドプラットフォームです。

• アルファは実験分野のようなもので、早期のプロジェクトへの曝露に適した低いエントリバリアを備えています。

• IDOはブランドの承認が強く、先物とスポットもより高い変換率を持っています。

しかし、スポット変換はまだ少ないです。Alphaプロジェクトの最終的なプロモーション率は約12％であり、IDOはわずか24％です。プロジェクトパーティーは、リズム管理の良い仕事をする必要があります：

• アルファ→スポットは平均で約60日待ちます、

• IDO→スポットは17日です。

• 先物→スポットはわずか14日で最速です。

さらに、プロジェクトFDVに対するさまざまなプラットフォームの好みも重要なシグナルを発します。

• スポットは、5億ドルを超える評価を伴う大規模なプロジェクトを好みます。

• Alphaは、主に200万ドル未満の評価で初期段階のプロジェクトを受け入れています。

• IDOは、主に7億ドルから2億ドルの範囲に集中しており、明確な準備を備えた中規模プロジェクトに適しています。

プロジェクトパーティーは、流動性の期待と市場のリズムに合わせて、独自の評価段階に基づいて適切なチャネルを選択する必要があります。