jakiro
ショー、ビットコインビジョン
11月13日深夜から仮想通貨相場は下落を続けた。 １４日朝方から相場の下落が加速した。ビットコインは一時9万9000米ドルを下回り、一時は9万8000.4米ドルに達し、5月初旬以来の安値に下落した。イーサリアムは一時3,200米ドルを下回り、一時は3,154.22米ドルに達し、24時間で7％近く下落した。ソラナ、ドージコイン、XRPなどはすべて大幅な下落を経験しました。過去 24 時間で、ネットワーク全体は 7 億 2,100 万米ドルに達し、そのうちロング注文は 5 億 8,200 万米ドル、ショート注文は 1 億 3,900 万米ドルで清算されました。
米国政府の「閉鎖」は終了した、最近の仮想通貨の規制や政策の利点も時々現れていますが、なぜ市場の反発は弱く、むしろ下落を続けたのでしょうか?仮想通貨の回復を妨げているものは他に何でしょうか?、現在は大幅な調整中ですか、それとも弱気相場に入っていますか？年末までに再び価格上昇の波が来る可能性はあるだろうか？
1. 仮想通貨の反発は弱く、市場は引き続き低迷
今朝も仮想通貨市場は急速に下落し、ビットコインは一時99,000ドルを下回り、一時は98,000ドルに達した。4、24時間では3％近く下落し、5月初旬以来の安値を記録した。イーサリアムは一時3,200ドルを下回り、一時は3,154.22ドルに達した。、24時間では6.6％以上下落しました。ソラナ、ドージコイン、XRPなどはすべて大幅な下落を経験した。ソラナは7.49％下落し、ドージコインは5.21％下落し、XRPは2.43％下落した。
コイングラスのデータによると、過去 24 時間でネットワーク全体で 7 億 2,100 万米ドルが清算され、ロング注文で 5 億 8,200 万米ドル、ショート注文で 1 億 3,900 万米ドルを含む 19 万 3,000 人以上が清算されました。、主力は複数の注文を爆発させることです。BTCの清算は2億6,100万米ドル、ETHの清算は2億1,300万米ドル、SOLの清算は4,977万8千米ドルでした。
また、木曜日のこの日の取引では米国の主要株価３指数が一斉に下落し、ナスダック株はハイテク株が大半を占めた。ナスダック総合指数は２．２９％安で取引を終えた。テクノロジー大手は総じて下落し、テスラは6.64％下落、エヌビディアは3.58％下落した。。
米国政府の「閉鎖」終了後の楽観的な見方の薄れ、連邦準備理事会による利下げ期待の継続的な低下、ETFの資金の流れ、クジラの売却などのマイナス要因が仮想通貨市場の回復を妨げている。
2. 米国政府の「閉鎖」は終了したが、経済回復には時間がかかる
11月13日、トランプ米大統領は暫定資金法案に署名した。米国史上最長の政府機関閉鎖が終わる。この法案は連邦政府に継続的な資金を提供するもので、ほとんどの政府機関が2026年1月30日まで運営資金を受け取ることができるようになる。しかし、米国の共和党と民主党の党派対立は続いている。来年１月末の予算締め切り、国民健康保険補助金をめぐる攻防、さらには来年の中間選挙に向けた財政攻防も両党の攻防が続く主戦場となる。
史上最長の「閉鎖」は経済と市場に多大な悪影響を与えた。トランプ大統領は、政府閉鎖により1兆5000億ドルの損失が発生しており、損失の完全な影響を正確に計算するには数週間から数か月かかるだろうと述べた。ホワイトハウスのハセット経済顧問は、政府の「閉鎖」のため、１カ月以内は雇用統計のみが発表され、失業率データは発表されないと述べた。同氏は、政府機関閉鎖の影響で第４・四半期の米国の国内総生産（ＧＤＰ）成長率が１．５％ポイント低下すると予想している。議会予算局は、６週間の政府機関閉鎖により第４・四半期のＧＤＰが１．５％ポイント減少し、純損失が約１１０億ドルになると試算している。国際通貨基金（ＩＭＦ）の報道官は、ＩＭＦは米国経済の弱さの兆候に気づいていると述べた。政府機関閉鎖の影響もあり、第４・四半期の米国のＧＤＰ成長率はＩＭＦの前回予想の１．９％を下回ると予想されている。
米国政府閉鎖の解除によってもたらされた一時的な楽観主義はすぐに消え去った。市場の焦点は、多数の経済指標の遅れ、FRBの利下げ見通しをめぐる不確実性、高価値ハイテク株への懸念に移り、「リスクオフモード」を引き起こしている。、高評価のハイテク株やリスク資産が幅広く売られた。リスクセンチメントの悪化は仮想通貨市場にも波及し、仮想通貨資産の下落が続く。
3. 利下げをめぐる連邦準備制度内の意見の相違は増大し続けており、投票委員会メンバーの多くは「タカ派」である
12月も利下げを継続するかどうかを巡り、FRB内の意見の相違が拡大し続けている、多くの連邦準備制度理事会メンバーは最近、12月の金利決定について集中的に意見を表明しています。ミランFRB総裁同氏は水曜日、インフレが後退するとの見方を改めて示し、金利引き下げを求める姿勢を改めて表明した。ミランは、金融政策を適切に調整して過度の逼迫状態から脱却し、それによって経済の下振れリスクの一部を排除する必要があると考えている。地元のFRB投票委員会のほとんどは12月の利下げに熱心ではない。現在、投票権を持つ地域連銀総裁は4名（10月利下げ決議に反対票を投じたのはボストン連銀のコリンズ連銀、セントルイス連銀のムサレム連銀、シカゴ連銀グールスビー連銀、カンザス連銀のシュミット連銀。）は12月に追加利下げを積極的に求めなかった。ハーマック連邦準備制度理事会懸念が残るインフレ水準に下押し圧力をかけるため、金利政策は引き続き制限的であるべきだと述べた。また、最近の声明では、ミネアポリス連銀総裁ニール・カシュカリFRBの前回の利下げ決定は支持しないが、12月会合に向けた最良の行動方針については依然として傍観していると述べた。１２月に予定される金利決定については、データの傾向に基づいて利下げの理由を提示することも、金利を据え置く理由を提示することもできると述べた。様子を見なければなりません。
CMEの「Fed Watch」データによると、FRBが12月に25ベーシスポイント利下げする確率は51.6％、金利据え置きの確率は48.4％となっている。FRBが来年1月までに累積25ベーシスポイント利下げする確率は50.3％、金利据え置きの確率は29.1％、累積50ベーシスポイント利下げの確率は20.6％となっている。さらに、12月9日と10日の連邦準備理事会に関連するフェデラルファンド先物と翌日物インデックススワップ（OIS）契約は、25ベーシスポイントの利下げの確率が50％をわずかに下回っていることを示している。
FRB内部の意見の相違の深刻化や、多くの投票委員による集中的な「タカ派的」発言により、FRBが12月に利下げするという市場の期待が後退している。、投資家は流動性が十分なのか、仮想通貨などのリスク資産にスムーズに参入できるのかを懸念しています。
4. ETFの資金流入はいまだ回復しておらず、市場は引き続き圧力にさらされている
CoinShares最新週次レポート記載先週、デジタル資産投資商品からは2週連続で流出があり、総額11億7000万ドルに達した。。仮想通貨市場のボラティリティの継続と12月の米国利下げの見通しの不確実性の影響を受け、市場心理は悲観的となっているが、ETPの取引高は依然として430億ドルの高水準にある。先週のビットコイン流出額は総額9億3,200万米ドルに達した。イーサリアムも総額4億3,800万米ドルという大規模な流出を経験した。
ファーサイド・インベスターズのデータによると、昨日米国スポット・ビットコインETFは6億1,000万米ドルの純流出、スポット・イーサリアムETFは昨日1億2,200万米ドルの純流出となった。今週、イーサリアムETFは3日連続で純流出を経験し、総額4億1,300万ドルとなった。
ETF資金の流れは、暗号通貨市場における機関投資家にとって重要な指標です。 ETF資金の継続的な流入は、2025年の強気市場にとって非常に重要な推進要因となる。ETF資金の純流出が続いていることは、現在の仮想通貨市場が一時的に大きな反発力を失ったことを示している。。
5. 長期保有者が利益確定し、クジラの売りが市場への下押し圧力を強めた。
CryptoQuant データによると、ビットコインの長期保有者（LTH）が加速したペースでビットコインを売却している、過去30日間で約815,000ビットコインが売却され、2024年1月以来の最高値を更新した。需要が縮小するにつれ、売り圧力が価格に重しとなっている。アナリストのクラジーブロック氏は、長期投資家がここ数カ月の売りを通じて利益の一部を現金化したと述べた。さらに、OnchainLensは、SharpLink関連のウォレットがOKX取引所に4,363.5ETH（約1,447万米ドル相当）を送金し、販売した疑いがあることを監視しました。 Lookonchain は、匿名のハッカーが市場下落時にパニック売りを行い、2,243 イーサリアム (約 805 万米ドル) を 3,589 米ドルの価格で販売したことを監視しました。
OnchainLens の監視によると、あるクジラが保有するビットコインの 20 倍のショート ポジションには、現在 1,500 万米ドルを超える変動利益があります。巨大クジラはビットコインの複数回の空売り操作を通じて累計4170万ドル以上の利益を上げている。オンチェーンレンズはまた、クジラが以前に66,000 ETHを貸して売り、市場下落時に257,543 ETHを買い戻し、23,500 ETH（約8,262万ドル）をAave V3に入金し、さらに4,000万USDCを貸してBinanceに移し、さらに20,787 ETH（約7,381万ドル）を購入したことも監視しました。それを再度 Aave V3 に預けました。オンチェーンアナリストの Ai Ai は、特定のアドレス (0x7fe…17ac6) で BTC、ETH、HYPE、および SOL の空注文が開始されたことを監視しました。現在の総ポジションは7,409万米ドル、変動利益は180万5,000米ドルです。このうちETH空売り注文の変動利益が最も大きく、54万1000米ドルに達した。
長期保有者による利益確定やクジラによる売りは市場に大きな下押し圧力となる。クジラレバレッジ契約の頻繁な取引により、市場のボラティリティを効果的に軽減することが困難になります。。
6. 仮想通貨等の市場動向の解釈
仮想通貨市場は予想される回復と上昇にはまだ至っておらず、下落と調整が続いている。世界中の他の資産市場でも刺激的な動きは見られません。世界市場は 2025 年の残りの期間に回復するでしょうか?仮想通貨市場は依然として深刻な調整の最中にあるのか、それとも強気から弱気に転じるのだろうか？見てみましょう市場の解釈は何ですか？。
1. Matrixport は次のような声明を発表しました。「仮想通貨の取引量は、市場規模に比べて依然弱い。過去12カ月で、時価総額の総額は2兆4000億ドルから3兆7000億ドルに増加したが、1日の取引量は3520億ドルから1780億ドルに50％減少した。この乖離は、市場参加がさらに限定され、上昇の勢いが弱まっていることを示している可能性がある。この状況が続く場合、慎重な姿勢が正当化される可能性がある。最近のオンチェーン指標に基づくと、ビットコインはミニ弱気相場に入った可能性がある」潜在的な触媒は複数あるものの、報告されている取引活動や手数料収入が依然として抑制されており、流動性が低い中、持続的な上昇傾向を推進できるかどうかは依然として不透明だ。」
2. モルガン・スタンレーのストラテジスト、デニー・ガリンド氏は次のように述べています。、仮想通貨市場はビットコインの4年周期の「秋段階」に入っており、潜在的な「冬」が到来する前に利益を収穫するよう投資家にアドバイスした。同氏は、過去のデータはビットコインの価格サイクルが「3回の上昇と1回の下落」という安定したリズムを示していることを示していると述べた。ガリンド氏は投資家に対し、来る仮想通貨の冬に備えて事前に利益を確定させるようアドバイスしている。
3. ウィンターミュートの意味, 「ビットコインは依然として株式市場に連動して変動しますが、それは市場が下落した場合に限られます。相関係数は0.8付近で高いままですが、ビットコインはナスダックの上昇よりも下落に強く反応します。このマイナスのパフォーマンスの変化は2022年後半以来見られないレベルに達していますが、現在の価格は史上最高値付近で推移しています。」
4. JPモルガンのアナリストチームによると, ビットコインが現在の価格から下落する余地は「非常に限られており」、サポートは約9万4000ドルだ。一方、アナリストらは、ビットコインと金のボラティリティを調整した比較に基づいて、今後6～12か月でビットコインの価格が約17万ドル上昇するという先週の予測を繰り返した。
5. ストラテジー創設者マイケル・セイラー氏はこう述べています。, ビットコインの市場価値は2035年に金を超えると断言し、「2035年までにビットコインが金よりも大きな資産クラスになることは間違いない」としっかりと予測しています。
6. 暗号アナリストの @ali_charts は次のように書いています。、もしこのビットコインのサイクルが2015年から2018年または2018年から2022年のトレンドに似ており、10月26日に頂点が発生する場合、マクロの下降トレンドが始まっている可能性があります。
7. CryptoQuantのアナリスト、ダークフォスト氏はこう述べた。、市場のデレバレッジプロセスは依然として継続しており、過剰なリスクは排除されており、レバレッジの使用は徐々に冷え込んでいます。過去 3 か月間で建玉は 21% 減少し (90 日変化)、レバレッジをかけたポジションは大幅に減少しています。強気相場の局面では、レバレッジをかけたポジションの減少がトレンドの反転に先立って起こることが多く、これが市場を浄化し、より健全な基盤に基づいて再構築するのに役立ちます。
8. Alliance DAO 共同創設者 QwQiao がメッセージを投稿、連邦準備制度の量的緩和（QE）、米国財務省一般会計（TGA）の再建や利下げなどのマクロ要因やその他の指標は市場の上昇を示していますが、直感的にはすべてが終わっています。同氏は、市場を苛立たしい岐路に立たせる4年周期の予言の必然性を強調した。そして、賢明なトレーダーと長期投資家のほとんどが弱気になっていることに気づきました。QwQiao は、人工知能 (AI) が流動性指標やテクニカル シグナルをはるかに上回る、サイクルを支配する唯一の要因であると考えています。同氏は、AIバブルがはじけた場合、市場全体が崩壊するだろうと警告した。逆に、AI関連株が上昇し続ければ、弱気派はすべてについて間違っていることになるだろう。同氏は、NVIDIA (NVDA) を仮想通貨のビットコインに例え、AI 株 (特に NVIDIA) が上昇すると、仮想通貨などの他の資産から資金が流出し、仮想通貨が下落し、またその逆となり、AI 株対すべてという二項対立のパターンが生まれると指摘しました。
9. アンダーソン・エコノミック・グループLLCの簡単な分析史上最長の米国政府機関閉鎖が経済に与える影響は、2018年から2019年にかけての政府機関閉鎖よりもはるかに大きいと指摘されている。その影響はまだ十分に感じられていない。
