jakiro
著者：チャーリー・リュー
前に書いてください
20年前、私は中国の中国のエネルギー安全保障のトピックに夢中になり、したがって、マクロ投資、世界的な支払い、暗号通貨のキャリアへの扉を開きました。
AIと暗号によって引き起こされた生産性 +生産関係革命の今日の歴史的機会期間では、物語がエネルギーと電気の起源に戻ったとは思っていませんでした。
通貨の新しいアンカー
AI時代には、「電気」が新しい希少な要因になりました。
電力とコンピューティングパワーを大規模に、より低いコスト、より安定したベースで整理できる人は誰でも、通貨を次世代の支払いネットワークに埋め込む資格が高くなります。
Stablecoinsは魔法ではなく、国の産業チェーン、エネルギーチェーン、および集落チェーンをプログラム可能な「インターフェイス」にパッケージ化するだけです。
インターフェイスが発電所とコンピュータールームに接続されると、通貨のアンカーは静かに金とオイルからキロワット時まで移動します。
米ドルの物語のタイムラインを見ると、前半はゴールドスタンダードにあり、後半は石油基準にあり、次に「債務基準」 – 比類のない財政および財務省の債券市場は究極の流動性を提供します。
このシステムは一晩で崩壊することはできませんが、これでは「AI革新的な生産性、暗号革新的な生産関係」時代、それはもはや自然の唯一の選択肢ではありません。
通貨のアンカーが物理的なものからバランスシートに移動すると、政治と成熟度が価格設定に浸透します。
市場が最も悲観的な長期的な物語に同意していなくても、別の並列パイプラインが敷設されていることがわかります。
Stablecoinのフライホイール
Stablecoinsは、この新しいパイプラインであり、国境を越えたプロキシおよびメッセージングシステムからパブリックネットワークやピアツーピアの決済に移行します。
地政学は抽象的な問題を非常に具体的にしています。特定の銀行がSwiftから除外され、カード組織が特定の市場でサービスを停止すると、企業と主権は自然に「力を解除できない」方法を探します。
ここでは価値のある判断を下すことはありませんが、物理的な現実についてのみ話します。他の人が引き出すことができないトラックに輸出が解決できる場合、交渉力はネットワーク効果の速度でさらに複雑になります。
これが、「人民元の安定したコイン」のニュースが表面にトークンにある理由でもありますが、実際にはそれはエネルギーです。
過去10年間で、中国は海外の機器とエンジニアリングだけでなく、発電、送信、エネルギー貯蔵、およびデータセンターのフルスタック機能を複製可能な製品に変換しました。
トークンは決済のユーザーエクスペリエンスにすぎず、堀は電気と鋼のセメントが積み上げられた実際の供給能力にあります。。
この閉ループは、実際には「トークンレスバージョン」として一部の場所で実行されています。
発電所の資本支出は中国からのものであり、機器は中国から来ており、運用と保守とスペアパーツは中国から来ており、電力法案の和解は人民元で派生され、資金は香港とオンショアオフショアアカウントを通じて接続されています。
壁のソケットをキャッシュインレットと考えてください。電気料金はローカル流通ネットワークを通過し、最終的にRMBアカウントで停止します。
このパスをプログラム可能な決済の別の層に置くと、Stablecoinは速度を上げて、資金調達とリスク制御をコードにします。
エネルギーとインフラストラクチャ
なぜそれはエネルギーでなければならないのですか？
AIは電気を通貨段階の中心に押しやったため、AIの大規模な普及により、トレーニングと推論が数学的な問題から電力の問題まで上昇しているためです。
今日のデータセンターは世界の電力使用の大幅なシェアを消費していますが、モデルのサイズとサービス密度はまだ上昇しています。
大規模なアメリカのテクノロジー企業は、「クリーンで安定した基本負荷の力」に飛び込みます。原子力契約、長期ロック、分散、エネルギー貯蔵が同時に。
これはESGの感情ではなく、従来のエネルギーに対する物理的な制約です。
AIの天井は、ソケットの後ろの発電機に依存します。
次に、より鋭い質問があります。可能な限り、できるだけ大きく、時間通りに、テクスチャの観点からパワーをできるだけ早く構築できるのは誰ですか？
ファン、太陽光発電、インバーター、変圧器、DC電力送信、フェーズレギュレーション、エネルギー貯蔵、冷却、公園の統合パッケージが実装され、馴染みのない地理的および規制環境の進捗状況に従って配信されます。これは、工業用クラスター、サプライチェーン、エンジニアリングの「筋肉記憶」の弾力性をテストします。
過去10年間で、高速道路、鉄道、水力発電、超高電圧、さまざまな公園プロジェクトが海外で繰り返され、「電気エンジニアリングファイナンス」フライホイールのセットがますます便利になりました。
最も直感的な気持ちは、2014年にフランクリンテンプルトンでマクロ投資を行ったことです。アフリカでの出張に行ったとき、新しく建設された地元の高速道路がナイロビにつながり、ザンビア大会と展示センターが一晩で新しい地元のランドマークになりました。
複雑な地形に直面している場合、エンジニアリングチームはそれを進捗管理の問題とのみと考えています。資金調達の効率に疑問を呈することはできますが、複雑な環境で「時間通りに配信」するこの能力を否定することは困難です。これは、まさに「パワー通貨」の閉ループの最も恐ろしい部分です。
投資の資本効率は教科書の「最適」ではないかもしれませんが、能力は長期間にわたって蓄積される能力であり、アカウント帳では見られない堀です。
もちろん、石油はまだ舞台にあり、特に中東では、暗号資産と新しい和解実験の両方を採用する地域です。
しかし、エネルギーの焦点は、今後10年間で再生可能で「インプレース」のきれいな電力に陥ります。
水力発電、風力、エネルギー貯蔵は地理の価値をロックし、さまざまな国のデータ主権要件を重ね合わせます。地元のデータセンター、地元の電気は自然なペアです。一方では、それは電力変換の計算であり、一方では計算変換サービスです、他の国のシステムを横断する必要のないトラックを取るのが最善です。
人民元のスタブコインの着陸
ここには2つの非常に現実的なパスがあります。
1つ目は、電気のために直接落ち着くことです。
コモディティトレードと比較して、電力契約と販売契約は、スタブコインのプログラム可能なプロパティ – 発行額、コピーの金額、支払い額、および完全なリンクがデジタル化され、通貨が電気メーターに従うことができます。
今日、電力、運用、保守料、および人民元に属するリースリースの資金調達があります。トークン化後、アカウントのみを高速にし、資金調達をより柔軟にし、住宅ローンの組み合わせをより組み合わせます。
2番目の記事は、コンピューティングパワーとモデルのために決済にサービスを提供することです。
電気はコンピュータールームで「AI出力」になり、企業と開発者はStablecoinsを使用してAPI呼び出し、モデルトークン、ベクトルストレージ、推論時間を購入します。
新興市場の多くの国境を越えたデジタルサービスは、長い間「ドルの代替品」として米ドルのスタブコインを使用してきました。サプライチェーンとサービスの終了が中国から来ると、オフショアの人民元のスタブコインが流れに進むための2番目の選択肢になりました。
このフレームワークがまだ抽象的である場合は、rid笑されたケースに戻ります。
2021年、私がジャックマラーズのストライキでグローバル戦略を担当したとき、私はエルサルバドルがビットコインをフィアット通貨として定義するのを助けました。当時、大統領は「火山地熱」マイニングを使用して、地元のリソースをグローバルな液体デジタル資産に変えることを提案しました。
プロセスは完璧ではありませんが、方向は正しいです。「地理排他的」の自然な寄付をエネルギーとコードを通して取引可能な価値の単位に変えます。
AIとStablecoinsはこのアイデアを工業化しています。
当時、「火山採掘の使用」は冗談と見なされていました。今日、それは「Power Standard」のアドバンスバージョンのようなものです。
海の後半のフライホイール
オイルから電気まで、メインラインに戻ると、閉ループの鍵は、お金の「再循環」にあります。
過去に、他の人たちはエネルギーを和らげるために人民元の使用に疑問を呈し、最大の返信は「私が手に入れた人民元を何を買うことができるのか？」でした。
伝統的な答えは、人民元のオフショアプール、点心債券、およびパンダボンドで使用できますが、市場は非常に薄いです。
新しい答えは、電気の購入、計算の購入、機器の購入、サービスの購入など、より直接的です。
発電機のセット、インバーター、エネルギー貯蔵システム、車両、充電施設は中国からのもので、運用とメンテナンスとアップグレードは中国から来ており、データセンターのソフトウェアとハードウェアとサービスは中国から来ているため、外国為替準備金の「再循環」は米ドルをジャンプする必要はありません。
さらに、「中国のインテリジェント製造」が海外に進むにつれて、人民元で購入できるものは、人生とビジネスのほぼすべての側面を満たすことができます。海外ブランドのために白いブランドの製造を放棄し、真の高品質の直接供給を行うこともできます。
もちろん、これは意味します「海外に行く後半」ブランドパワーとストーリーテリングでもっと宿題をする必要があります、しかし、少なくとも購入力と流動性のプールは、供給側のスタックで自然に成長します。
素晴らしい力のための新しい競争と協力ゲーム
結論をより不快にさせると、スタブコイン戦争に勝つトークンは、必ずしも最高の監査であり、最も友好的な規制ではなく、「低価格、安定したパワー、高密度コンピューティングパワー」と最も緊密な通貨システムです。
中国がオフショアRMBのスタブコインを促進する場合、実際の「秘密兵器」はトークンの設計ではなく、ファン、太陽光発電、トランス、超高電圧、データセンターを世界中で提供し、このセットを人民元のこのセットに供給します。
これは、「オイルアンカー」から「電気アンカー」までの新しい金銭的注文になります。
もちろん、この道には騒音がないわけではありません。
原子力の拡大とクリーンな「強力な基本負荷」電力は、承認とサプライチェーンの対象となり、短期的には一晩達成することは困難です。
また、米国の自己修復能力を過小評価しないでください。準拠したStablecoinフレームワークの米ドル版が、電力の清掃と安定化に大きく投資している場合、米ドルのネットワーク効果はソフトウェアレベルでさらに重ねることができます。
方向に関しては、AIは新しい制約として電気を確立しています。制約に直面して、支払いは最低コストの道をたどり、通貨が続きます。
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AIは、電気を「最初の変数」にし、暗号化とstablecoinsは、この物理変数を通貨システムに直接接続するだけです。電気とコンピューティングを最も効果的に整理できる人は誰でも、次世代の通貨インターフェイスを定義する資格が高くなります。。
