木星：レディガン・デックスの新しい王

著者：Frontier Lab Chinese Source：X、@frontierlab_zh

導入

Jupiterは2021年に設立されました。彼のプロジェクトのポジショニングは、3年間の開発の後、分散型トランザクション流動性ポリマーですすでにSolanaチェーン上の取引ポリマーの天井レベルまで開発されています。 LaunchPadプラットフォームJupiterが起動し、インキュベーターJupiter Labsが発売されました。

基本的なプロジェクト情報

基本情報

ウェブサイト：https：//jup.ag/zh-sg

Twitter：https：//twitter.com/jupiterexchange、420,000人のファン

reddit.:https://www.reddit.com/r/jupiterexchange/

不一致：https：//discord.com/invite/jup

ホワイトペーパー：https：//stative.jup.ag/docs

ラインタイム：トークンは2024年に発売されました

プロジェクトチーム

コアチーム

Meow：Co -Founder。彼はまた、MeteoraとR.A.C.C.O.O.N.S.を建設しました彼はまた、最大のラップされたトークンWBTCの共同ファウンダーであり、握手プロジェクトの創設者の1人でもあります。

Ben Chow：Co -Founder。ソーシャルゲーム会社Hive 7の創設チームメンバーの1人である長年のインタラクティブなデザインと製品の経験により、同社はTrue VenturesのシリーズAファイナンスを取得しています。2010年、Hive 7はDisney/Playdomに買収されました。2007年の終わりに、彼はHive 7の人気のあるソーシャルゲームKnighthoodの設計と立ち上げを支援しました。

コンサルタントチーム

Shun Fan Zhang：Funteg University Software and Security Laboratoryの著者の1人であるPhala Network White Paper Authorは、Top International Security ConferenceのUSENIXセキュリティに関する攻撃と防御手段に関する研究を発表し、複数の記事国際トップセキュリティ会議を発表しました。紙。

Sandro Gorduladze：Hash CibのAngel Investors and Partners。SandroはHashに研究部門を設立しました。これは、詳細なレポートで有名です。ハッシュに入社する前、SandroはロシアのPWORIで働き、TMT業界の企業に税務コンサルティングを提供しました。

Konstantin Shamruk：フランスのトゥールーズ大学の経済学博士。ベンモンの経済設計に関するファラネットワークの主要な分析。

Jonas Gehrlein：Web3 Foundation Research Scientist。彼は、Web3 FoundationのPolkadot Ecosystemの経済問題を研究する責任があります。W 3 Fに入社する前に、ジョナスはベルン大学の行動と実験的経済学の博士号を取得し、そこで市場と組織で人間の行動を研究しました。これに先立って、彼はコスコット大学で定量的経済学の修士号を取得しました。

Zo Meckbach：Polkadotシニアアンバサダー、研究者、Web3およびネットワークセキュリティの支持者。彼女は現在、MH-IT＆AMPのCOOであり、MH-ITに参加する前にGoogleのアプリケーション分析ポジションを務めました。

資金調達の状況

木星チームは、資金調達情報を発表しませんでした。

開発強度

木星は2021年に設立され、共同ファウンダーのMeowとBen Chowによって設立されました。プロジェクト開発の重要なイベントを表に示します。

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Jupiterのプロジェクト開発ロードマップから判断すると、Jupiterチームはプロジェクトが開始された後、大きな成功を収めましたが、プロジェクトに革新的な機能を提供し続け、ユーザーのエクスペリエンスを継続的に最適化し、メインビジネストランザクションで取引できるようになります。ポリマーがSolanaチェーンの極端に到達した後、Jupiterのプロジェクトチームが鋭いビジネス洞察と攻撃的な精神を持っていることがわかります。技術開発のタイムリーな方法。

メイン製品

トレーディングポリマー

取引ポリマーは木星のコア製品であり、木星の成功でもあります。トレーディングポリマーは、ブルマーケットの最終ラウンドが夏の夏に点火されたため、チェーンに集まっていたためです、Dexには明らかな欠陥があります。つまり、各Dexには、各Dexの流動性プールが相互運用できませんトランザクションの価格、これは時間がかかり、面倒なだけでなく、流動性の分散のためでもあるため、トランザクションの最適性を確保することは困難です。

ただし、トランザクションポリマーの外観は、すべてのプールのトレーディングポリマーを使用すると、さまざまなプールを使用すると、トランザクションポリマーが登場した後に変更されます。市場では、トレーダーは自分のニーズに合わせて自分に合ったDEXを選択することを選択できます。

Jupiterは、Solanaエコシステムに多くの流動性プールを集約し、アルゴリズムを介して最適な流動性リソースを自動的に見つけて集約して、ユーザーに1つの最適なトレーディングパスを提供します。Jupiterの操作インターフェイスは非常にフレンドリーで、Uniswapの取引インターフェイスに似ているため、ほとんどのユーザーが適応して精通しています。木星を操作する前に、ユーザーは、トランザクションコスト、スライドポイントの取引、取引パスなど、ニーズに応じてさまざまなパラメーターのトランザクションを設定することができます。そのため、ユーザーは自分で最も適切な価格と滑りやすいポイントを選択できます。木星は、主に独自のインテリジェント契約アルゴリズムを通じてリアルタイムで監視および分析されます。成功率と資金調達効率。

その中で、トレーダーのセキュリティと取引の質を確保するために、木星は木星のトランザクションのペアに最低500,000ドルを必要とし、厳格監査で監査する必要があります。上記の理由により、JupiterはSolanaのトランザクションボリュームのほとんどを集約し、Solanaチェーン全体のトランザクションボリュームの50％以上を占めることができ、Solanaチェーンの絶対的な支配的な位置を占めています。

制限リスト

Solanaは主な開発の位置を取引チェーンに置いており、Solanaチェーンの独自のコンセンサスメカニズムとSVM並列能力により、トレーダーが非常に友好的になるため、多くのトレーダーはSolanaチェーンで取引を選択します。木星自体はトレーダーに提供されているため、トレーダーに限られた価格の関数を提供します。これにより、トレーダーは、MEVの問題を避けながら、取引中の価格効果によって引き起こされるコストの増加と滑りやすいポイントを効果的に回避できます。

Jupiterのユーザーとの友情は、BirdeyeとTradyviewと協力して、Tokenチェーン価格データを提供し、TradingViewテクノロジーを使用して、Jupiterの操作インターフェイスを表示します。非常によく似ているため、ユーザーは木星の動作インターフェイスにより適応し、ユーザーにより良い経験を提供できます。

特定の用途では、価格制限は部分的なトランザクションであり、トランザクションパーツを取得できるトークンに設定されます。トランザクションを提案する際に、ユーザーは有効期間、交換価格、RedeeFの数を選択して、独自の取引戦略を実行できます。その結果、ユーザーは、MEVの問題を避けながら、トランザクション中の価格の影響によって引き起こされるコストの増加と滑りやすい問題をより便利に回避できます。

DCA固定投資

Dollar-Cost Averaging（DCA）は、実際に多くの投資を使用する投資戦略の一種です。この方法は、投資家が大規模な市場環境での単一価格の投資リスクを減らすのに役立ちます。Jupiterは、DCA固定の投資製品を提供しています。固定投資が効果的になった後、ユーザーが購入したトークンは木星のユーザー自身のアカウントに転送され、トランザクションはプリセットの価格間隔とトランザクション頻度に従って自動的に実行されます。固定投資が終了した後、トークンは自動的にユーザーウォレットに転送されます。

JupiterのDCAには、制御可能なコスト、低コスト、および完全な採用されたトランザクションプロセスの利点があります。Xiong Cityの真ん中であるため、DCAはトレーダーに非常に優れています。投資によってもたらされます。さらに、DCAは、投資家が市場の変動の感情的な影響を回避し、合理的で安定した投資戦略を維持するのに役立ちます。しかし、強気市場では、DCAの利点はもはや存在しません。市場は増加しているため、単一の投資はしばしばより高い収益を得ることができるため、DCA固定投資の使用は、市場の急速な増加の機会を完全に奪うことができないかもしれません。

したがって、DCAは、長期投資戦略として、特定の市場環境に特定の利点があります。ただし、市場の動向とサイクルの特定の要件により、この機能の全体的な需要は比較的少ないです。投資家がDCA固定投資を使用することを選択する場合、彼らは自分のリスクの好み、市場環境、長期投資計画に基づいて包括的な考慮事項をとる必要があります。

木星ラボ

Jupiter Labsは、Jupiterで独立して運営されている独立したプロジェクト投資研究所です。権利とトークンのインセンティブ。

Jupiter Labsは、Jupiterの最初のビジネスの現れです。さまざまな水平分野への投資サポートを通じて、この段階では、Solanaエコシステム全体における水平拡張の割合と影響が達成されます。同様に、永続的な契約とLSDスタブコインが生態学で最も収益性が高く影響力のある2つの分野であることがわかります。

持続可能な契約

Jupiter Perpetualは、彼の操作モードがGMXに似ていることです。LLEAPプロバイダーは、プールに資金を提供します。これらの資金は、主にBTC、SOL、USDC、およびUSDTを含むトークンのパッケージに変換されます。トレーダーがレバレッジ取引を行うとき、彼らは流動性プールのトークンを使用して、レバレッジポジションを確立する必要があります。Lobricityプロバイダーは、取引手数料の70％とすべての借入費用を獲得します。GMXは流動性プロバイダーであり、これはトレーダーの契約取引の反対です。したがって、このモデルにはベア市場に多くの流動性プロバイダーがいますが、強気市場は流動性プロバイダーにそれほど友好的ではありません。

Jupiter Perpetuaサポートトレーダーは、最高100倍のレバレッジを使用して恒久的な契約で契約を支払うことができますが、LPは料金を稼ぐための資金を提供できます。永続的な契約では、トレーダーは、将来の価格変動を使用するために、より少ない資本分配（レバレッジ）でより大きなポジションを担うことができます。Jupiter Perpetuaでは、トレーダーはサポートされているほぼすべてのSolana Tokensを住宅ローンとして使用し、SOL、ETH、およびWBTCの長いポジションまたはショートポジションを開くことができます。マルチヘッダーには対応するターゲットが必要であり、ショートポジションには住宅ローンとして安定した通貨が必要です。トレーダーは、流動性プールから資産を借りてレバレッジを想定できます。

LST Stablecoin

XYZは、XYZでサポートされているLST安定通貨プロジェクトです。このローンモデルにより、ユーザーは借入関心なしに安定したコインを取得できます。また、LST誓約を通じてXYZによって得られた収入は、SUSD保有者に割り当てられ、トークン保有者を支配して、より多くのユーザーが契約に積極的に参加するように動機付けます。さらに、XYZ契約は、レバレッジアービトラージ戦略も使用して収入を最大化しています。LSTの利回りがSOL借入金利よりも高い場合、ユーザーはアービトラージ戦略を活用してより高い収益を得ることができます。XYZは、LybraがSUSDの価格を維持するための償還メカニズムの使用に似ています0.95-1の時点で、XYZはSUSDを使用してトークンを引き換えて、借り手の頻度を減らしました。

木星LFGランチパッド

LFG LaunchPadは、革新的な方法を使用して新しいプロジェクトをサポートし、コミュニティ駆動型と透明性を持つモデルをコアとして強調しています。従来のプロジェクトの発売プラットフォームは複雑になることがよくありますが、LFG LaunchPadはこの複雑さを放棄し、市場とコミュニティの参加を開始する方法を採用しています。同時に、プラットフォームは複雑なインセンティブ構造と隔離価格発見メカニズムをあきらめ、そのユニークな機能を強調しました。LFG LaunchPadの中心的な利点は、その巨大なコミュニティサポート、ロボット運用を防ぐためのカスタマイズされたLaunchPad、流動性管理のためのユーザーフレンドリーな設計ツール、および包括的な取引機能です。これらの機能により、ユーザーは公正な価格と即時の流動性を見つけることができ、技術的な側面をよりよくサポートすることができます。まず、LFG LaunchPadは、新しいプロジェクトの開発を促進するために、コミュニティの巨大なサポートに依存しています。コミュニティ駆動型モデルにより、プロジェクトはより幅広い注目とサポートを得ることができ、新しいプロジェクトのためのより広範な開発スペースを提供します。第二に、LFG LaunchPadは、カスタム可能なLaunchPadを使用してロボット操作を防止し、トランザクションの公平性と透明性を効果的に保証します。この機能により、トランザクションがより安全で信頼性が高まり、悪意のある操作と不適切な介入を効果的に回避し、ユーザーにより安定した信頼性の高い取引環境を提供します。さらに、LFG LaunchPadは、流動性管理のためのユーザーにフレンドリーな設計ツールを提供し、ユーザーが自分の資産と流動性をより便利に管理できるようにします。この機能は、ユーザーエクスペリエンスの改善と、より便利で効率的な操作方法をユーザーに提供するのに役立ちます。最後に、LFG LaunchPadには包括的な取引機能があり、ユーザーに豊かで多様なトランザクションオプションを提供します。取引タイプであろうとトランザクションの種類であろうと、ユーザーはLFG LaunchPadでニーズを満たすトランザクション方法を見つけることができます。これは、トランザクションの効率を改善し、ユーザーのパーソナライズされたニーズを満たすのに役立ちます。

そして、ジュピターの共同ファウンダーであるMeowは、最近メディアで言及されているH 2計画であり、Jupiterブランドの影響に関するLFG LaunchPadの改善を明確に確認し、第3四半期にはJupiterが規則と開発を取り囲むことが予想されます。 LFG LaunchPadは、引き続き詳細になります。

同じトラックプロジェクトと比較して

Jupiterは、Solana Ecosystemで最も成功した分散型トランザクション流動性ポリマーであるため、Solanaのトランザクションボリュームの半分を占めているため、主な競合他社はEthereumエコシステムの分散化された流動性ポリシーの巨人です

地下操作ロジック

Jupiterは、Solanaチェーンでの分散型トランザクション流動性ポリマーです。SVMは、SVM機能にアクセスした後、Rust、C、C ++によって記述されたスマートコントラクトコードをサポートしています。Sealevel Engineは、Solanaの並列処理に実装された重要なコンポーネントであり、State AccessリストはSolanaトランザクションとして統合されています。SVMはマルチスレッドをサポートしており、より短い時間でより多くのトランザクションを処理できます。各スレッドには、実行を待っている取引キューが含まれており、トランザクションはキューにランダムに割り当てられます。これにより、Jupiterは非常に強力なトランザクション処理機能を備えており、同時に膨大な数の取引業務をサポートし、取引ユーザーに非常に優しいものになります。

1inchは、その操作の根底にあるロジックで実行される分散型トランザクション流動性ポリマーであり、EVMは単一のスレッド動作環境です。その結果、トランザクションの処理において木星と比較することはできません。Ethereumは2023年にCancunのアップグレードを経験しましたが、さまざまなL2ソリューションの提案と相まって、イーサリアムのパフォーマンスを改善しましたが、それでもソラナと比較することはできませんでした。その結果、木星は1インチと比較してパフォーマンスに有利です。

ガス料金

分散型取引流動性ポリマーは、周波数チェーン取引の高い動作であり、ユーザーがガスに非常に敏感になります。Solana Chainは、歴史的証明のコンセンサス方法を使用し、システムの効率と信頼性を向上させ、SVMを使用してSolanaが非常に高い処理速度と低遅延を持つことができるため、トランザクションが迅速に認識され、それによってガスが削減されることができます。支払う必要があります。この点に基づいて、Jupiterの取引ユーザーの数は0.00015ドルの費用のみを支払う必要があります。

カンクンのアップグレード後にイーサリアムは減少しましたが、イーサリアムの平均取引料もペンあたり0.3ドルに達しました。これは、ソラナのガス料金よりもはるかに高くなっています。次に、分散型トランザクション流動性ポリマーである1inchは、基本的に高い周波数チェーン取引動作です。トランザクションユーザーが支払うガソリン料金は、頻繁な取引行動で2倍になるため、強気市場では、取引ユーザーにとって非常に友好的ではなく、ポリマーユーザーの本質は特定のDEXのみを取得するのではなく、より良い価格を提供します。その後、イーサリアムの高いガス料金は、複数の異なるプールからのトレーディングポリマーを使用します。

多様な製品

Jupiterは、価格制限注文、DCA固定投資、デリバティブトランザクションなど、ユーザーのさまざまな使用ニーズを満たすことができるデリバティブトランザクションなど、取引ユーザー向けのさまざまな製品を提供しています。この点で、Jupiterは、顧客が取引で遭遇するさまざまな問題を解決するのに最も役立つと言えます。さまざまな市場段階。

1inchは、製品の点でわずかに単一です。DexPolymerの製品の配置のみであるため、複数のソースから流動性を取得することでユーザーに優れた価格を提供し、他の金融サービス製品を提供しません。

将来の開発方向

木星は、ソラナのエコシステムの開発スペースが大きくないため、照準器を他の平行したトラックにシフトしたため、すでに分散化された流動性ポリマートラックで絶対的な蛇口の位置を占めています。 LFG LaunchPadは、他のSolanaエコシステムのさまざまなトラックをサポートおよび投資することにより、影響力を高めました。したがって、将来の開発の観点から、それ自体の流動性ポリマーのさまざまな機能を継続的に更新および増加させることに加えて、Jupiterの開発はJupiter LabsとLFG Launchpadの促進に焦点を当てています。 LFG LaunchPad周辺のルールと開発を調査し、開発し続けます。

1インチは、イーサリアの生態系における分散型トランザクション流動性ポリマートラックの主要な位置を占めていますが、ソリャナエコシステムの木星の絶対的な支配的な位置のようではありません。 Uniswapは、かなり多くのユーザーを集めました。したがって、1インチは木星とは異なります。

プロジェクトモデル

ビジネスモデル

Jupiterは、分散型取引流動性ポリマーであり、派生契約サービスとプロジェクトのインキュベーションも提供します。

トレーディングユーザーは、ジュピタープロジェクトの成功と開発の基礎です。 Jupiterに一定の割合の取引とサービス料を支払います。これは、Jupiterプロジェクトの主な収益源でもあります。

流動性はユーザーを提供します。木星は、独自のビジネスを液体のポリマリザーに制限するだけでなく、操作の操作がGMXに似ているためです恒久的な契約、取引手数料の70％、および中程度の流動性プロバイダーからのすべての借入費用、および残りの30％は木星プロジェクトの収入源として。

新しいインキュベーションプロジェクト：JupiterがLFG Launchpadを起動した後、その中で革新的な方法が使用され、Technical Supportも提供します。

上記の分析から、木星の収入は次のとおりです。

• Jupiterの流動性ポリマーを使用するコストは2％以内で、コストは異なる流動性プールに依存します。

• Jupiterの価格制限の単一関数を使用すると、ユーザーは0.3％を支払う必要があります。

• JupiterのDCA固定投資機能を使用して、ユーザーは0.1％を支払う必要があります。

• Jupiterの恒久的な契約製品を使用すると、ポジション/清算を開くには0.1％がかかり、交換料金を2％以内（プールの重量に従って）支払う必要があります。 30％の取引料の30％とすべての借入費用。

• Jupiter LaunchPadによってインキュベーションまたは操作されたプロジェクトは、Jupiterに独自のトークンを割り当てました。

トークンモデル

ホワイトペーパーによると、JUPの総額は100億個であり、現在では循環は13億5,000万個であり、循環率は13.5％です。初期循環は13億5,000万個であり、そのうち10億がエアドロップに使用され、2億5,000万がLaunchPoolに使用され、5,000万がCEXに使用され、LPが市場とチェーンで需要を需要しました。全体的なトークンは次のように割り当てられます。

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この合意は、50％のトークンをコミュニティに割り当て、チームとコミュニティにコールドウォレットを割り当てることを約束します。追加のトークンを追加します。

トークン

ホワイトペーパーによると、木星でのジュップの目的は次のとおりです。

• ガバナンス証明書：Jup Token所有者は、JupiterプラットフォームのDAO（分散型自律組織）ガバナンスに参加し、投票を通じてプロトコルの運用と開発の方向性に影響を与えることができます。

• 流動性マイニング：ユーザーは、Jupiterの流動性プールに流動性を提供することでJupトークンの報酬を獲得し、ユーザーがプラットフォームの流動性を高め、トランザクションの滑りやすいポイントを削減し、トランザクション効率を向上させることができます。

• 料金の割引：JUPを保持しているユーザーは、Jupiterを使用してトランザクションを使用する場合、ある程度の取り扱い手数料と免除を享受できます。これにより、トークンの実用的な価値がさらに向上します。

• 拡張機能：Jupiterプラットフォームの連続的な進化により、Jup Tokenの機能も継続的に拡大しています。

Jupの価値判断

White Paperによると、Jupiterプロジェクトでは、Jupには集中破壊または定期的な破壊のシナリオがありません。

JUPのエンパワーメントが少ないことは、Jupiterプロジェクトの重要な不利な点です各エアドロップのロックは、それまでに10億のジュップを使用しますUniとUniswapの状況は、プロジェクトの収益がプロジェクトに参加した項目を誓約しませんでした。木星への木星の未来は楽観的です。

トークン価格のパフォーマンス

Coingeckoの統計によると、2024年1月31日以降、価格は2.8倍以上上昇しています（最低ポイントは0.46ドル、1.75米ドルの最高点）

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jupの価格動向（データソース：https://www.coingecto.com/en/coins/jupiter）

Coingeckoの統計によると、2024年1月31日以降、価格は2.8倍以上上昇しています（最低ポイントは0.46ドル、1.75米ドルの最高点）

• 市場価値：JUPの現在の通貨価格は0.973米ドルで、現在の流通は13億5,000万個であり、市場価値は13307億米ドルです。

• FDV：Jupの現在の通貨価格は0.973ドルで、合計で100億個の流通があり、市場価値は97億3,000万ドルです。

毎日の平均取引量

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Jup Daily Transactionボリューム（データソース：https://www.coingecko.com/en/coins/jupiter/historical_data）

JUPの毎日の取引量は1億5,400万米ドルで、流通の市場価値は約13307億米ドルで、売上高は11.57％で、これは中程度でした。

上位10トークンが住所を保持しています

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上位10のjupはアドレスを保持します（データソース：https://solscan.io/token/jupyjfskupiha7hker8vutaefosybkedznsdvcn Insideders）））））

図からわかるように、PHAは91.93％の上位10アドレスを保持しています。

tvl

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Jupiter’s TVL（データソース：https://defillama.com/protocol/jupiter#information）

JupiterのTVLは過去6か月で増加しており、6億2,200万ドルに達していることがわかります。

毎日のトランザクションボリューム

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木星の毎日の取引量が1年間増加していることがわかります。

プロジェクトリスク

Jupiterのガバナンストークンに加えて、Jup Tokenは、Jupの報酬と保持のために、流動性プロバイダーへの保持に対して部分的な割引を与えることです。しかし、JupトークンにはCrueveのようなVEトークンメカニズムが欠けており、集中または定期的な破壊やパイル料金のシーンはありません。したがって、JupはUniに似ていますが、UnisWapプロジェクトのトークンですが、他の機能は基本的に利用できません。プロジェクトマスコットの役割だけです。その結果、JupiterのトークンにはJupトークンの誓約の設計がないため、トークン価格の上昇を助長しません。

要約します

Jupiterはトランザクション集約プラットフォームであり、そのビジネスは天井に近いため、他の並行トラックに開発の戦略を採用しています。主要なビジネスの革新に加えて、JupiterはLaunchPadプラットフォームとインキュベーションプラットフォームも立ち上げ、独自のリソースの利点を最大限に活用しました。開始されたプロジェクトは注目に値し、Jupiterのサポートにより大きな開発の可能性を秘めています。他の並行トラックの継続的な開発と成長により、木星は他の分野で大きな成功を収めると信じています。

しかし、木星自身のトークンはあまりにも単純です。ジュピターは、ガバナンスや免除の削減などの手数料をJUPに強化しましたが、誓約、中央集権的な破壊または定期的な破壊、および誓約の配当の場面を含めたことはありません。これは、JUPトークンの価格の上昇には良くありません。

全体として、Limited価格、DCA固定投資、ユーザー契約などの革新的な製品の立ち上げにより、Jupiterの立ち上げにより、分散型流動性ポリマートラックでのポジションを統合し、ビジョンを長期的に長くし、 Solana Ecology全体のSolanaエコロジー全体を積極的にレイアウトします。ですから、私たちは木星の将来の発展について非常に楽観的です。