jakiro
著者：Wayne_Zhang、Web3Caffシニア研究者出典：Subscack
序文
EigenlayerはAirdropコレクションを開設し、LRTトラックの通貨発行にさらに火をつけました。現在、コインを発行しているプロジェクトには、Renzo、Ether.fi、その他のプロジェクトが含まれています。市場には、新しいプロジェクトやプロジェクト評価ロジックのための他のLRTトラックプロジェクトのための特定の予備アンカーがあります。
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起動されたLRTプロジェクトFDVデータ、出典：Coingecko
評価計算
今日、それは主にEigenpieの潜在的な裁定機会を探求しています。
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Twitterスクリーンショット
コインを発行したEther.fiとRenzoは、LRT供給によると上位2つにランクされています。TVLとFDVの比率によれば、EigenPieの合理的な評価は次のとおりです。
fdv（eigenpie）= 801.21m / 3.93b * 3.58b = $ 729.855 m
fdv（eigenpie）= 801.21m / 3b * 1.40b = $ 373.898 m
2つのプロジェクトのATH FDVは、それぞれ8.53bと2.78bです。
fdv ath（eigenpie）= 729.855m * 8.53b / 3.58b = $ 1739.012 m
FDV ATH（eigenpie）= 373.898 m * 2.78b / 1.40b = $ 742.4546 m
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トラックの評価に加えて、Eigenpieチームの背後にあるカササギがリリースしたいくつかの製品の評価を確認することもできます。
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MagpieのインキュベーションプロジェクトTVLデータ
TVL/FDV比率によると、最低評価と最大値の$ 801mmmion TVLは次のとおりです。
801/169.26*24.9 = $ 117.836M（Penpie FDVが推定されています）
801/37.08*68.2 = $ 1473.252 m（CakePie FDVが推定されています）
最大値は801/37.08*130 = $ 2808.252M（CakePie FDV ATHの推定）です
Twitterでは、トラックの評価は固有層の評価に従って評価され、参加者の価値が市場シェアに従って推定されたということわざを磨きました。5月12日のAEVOのデータによると、Eigenの価格は7.54ドルであり、現在のEigenlayer FDVは理論的には12.614444.2億米ドルに達した場合、Eigenlayer TVLは14.929Bです。 1000/1000/1000/1000/1000/1000/1000/1000/1000 14.929*126.1442 = 670百万米ドル。（670万ドル）
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出典：AEVO
まとめ
いくつかのデータを取得できます。
1。リリースプロジェクトの市場データによると、TVLの比較によって得られたFDV間隔は次のとおりです。
$ 373.898 m -$ 1739.012 m
（EtherfiのFDV ATHは、トラックでの打ち上げの打ち上げに属し、プレミアム収入を占めるため、ある程度まであることに注意する必要があります。そのため、参照値は大きくありません。より多くの参照値）
2。カササギによってインキュベートされたsubdaoに基づいて、FDV範囲は次のとおりです。$ 117.836M- $ 2808.252M
3。推定されている市場シェアによると、FDVは約670万ドル
これらのデータのどれを選択しますか？市場バブルの存在とカササギの運用体験を考慮して、慈悲深く知恵の知恵を見て、私は個人的に選んだ5億ドル次の戦略評価が計算されます。
アービトラージ
高品質の基本プロジェクト – ハイ「Municipal Power Bate」のマグピー
Eigenpieの背後にあるIncubator Magpieが採用したビジネスモデルは、SubdaoをクリックしてSubdaoの調査レポートを読むことができます。
このモードでは、MagpieはSubdaoの一定のトークンを持つことができます。 m。
そして現在のカササギのFDVはたったの70百万ドルです
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時間のために、Lista Daoのsubdaoも含まれていますが、含まれていません
Eigenpie IDOクォータの買収
Magpieによって以前にインキュベートされたさまざまなSubdaoリストケースを参照すると、Magpie Tokenを破壊してRadpieのクォータを取得する機会があることがわかります。この記事のコア戦略は、このメカニズムに基づいています– 破壊されたMGP/VLMGP数の割合が高いほど、IDO制限が高くなります。
EigenpieのEGP Token Economicsによると、Eigenpieは、VCや以前の活動なしで、EGPトークンを公平に導入すると述べました。チームは公式にトークンを放棄し、15％EGPトークンをカササギの財務省に配布します。
IDOは、この比率であると仮定すると、これらのクォータの総量を10％取得できます。以前の仮定によれば、以前の仮定は評価であるということです。ただし、Eigenpie Twitterによると、EigenpieのIDO評価は3Mです。
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Eigenpie Twitter
120,000ドルのIDO購入コストは明確でした。それで、破壊のコストはいくらですか？
Dune Magician@/Beacon_は、既存のMGP循環が378.573mです。これらのVLMGPはMGPによって誓約される1：1で取得されるため、VLMGPの数は実際に循環に含まれています。
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出典：Dune Dashboard
したがって、実際の市場はMGPとVLMGPで400m未満になることができます。したがって、いくつのMGPが破壊され、IDOクォータに変換されますか？
378.57mの数に基づいて、すべてが破壊された場合、破壊量のEGP制限は2,000万ドルです。各MGPの値は、対応するEGP値の値は0.052ドルです。すべての破壊は明らかに非現実的です。どのくらいのカササギを破壊する必要がありますか？
個人的には、主な理由は価格と需要の動的なバランスとMGPの流動性要件です。つまり、単一のMGPに対応するEGPの価値は約0.2ドルです。
現在、MGPの価格はわずか0.07ドルで、予想される利益率は185％に達する可能性があります。
これらの計算は、いくつかの仮定に基づいています。
EGP値 / MGP利益率の現在の価格= MGP
予想されるFDV * 40％ * MGP値= MGP値= MGP値 /予想MGP破壊量によって破壊される占有されたIDOクォータのトークン破壊。
リスク
もちろん、この一連の解決策にはリスクがあります。
1.カササギはMGP破壊クォータ（重要な要因）をIDO（キーファクター）に配置しません
2。IDOで破壊するMGPの割合は非常に低いです（パーソナルコンピューティングは3％以上ですが、負けません）
3. MagpieのFDVは非常に低いため、LRTトラックの機会は同じサイクルの同じ期間にあるため、市場の流動性が不十分な場合、FDVは大幅に減少すると予想されます。
4. EGPのロック解除期間は、Penpie /Cakepieなどに似ており、流動性リスクと予測不可能な価格リスクをもたらします。（他のいくつかのsubdaoは30％のロックを解除しています）
5。スマートコントラクトの問題、チームの問題、その他の体系的なリスク。
結論
個人的には、マグピーチームの実行に値しますその運用能力を心配させました。しかし、一般に、この戦略の潜在的な速度は後期に破壊されていなくても、誓約のためにペアレンストークンを保持しているか、二次機会を待つことはよりコスト効果が高いと思います。
MAGPIEがMGPを破壊することでクォータを配布することを決定したかどうかについては、チームが親DAOをより大きな人気とコミュニティのサポートにしたい場合、MGP保有者に特定の権利を与えるはずです。著者は、コミュニティの管理者にまだ明確な答えを得ることができませんでした。
