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著者：Zeke、YBB Capitalの研究者
1。AIは避けられませんが、暗号X AIはどうですか？
2025年の初めに、「核爆弾」がHuanfangの定量的発展であるDeepseekによって落とされ、AIの世界に衝撃を与えました。中国は2,048 NVIDIA H800 GPUのみを使用してAIモデルを訓練しました。これには、MMLUやGPQAなどのベンチマークテストでGPT-4、Llama 3.1などに対応するために558百万米ドル（メタのコストの約10分の1）の費用がかかります。複雑な状況でさえ、推論の分野であっても、中国のセマンティックの理解はわずかに優れています。米国は長年にわたって中国でチップ封鎖を実施してきましたが、Deepseekのコンピューティングパワーは、米国の独占を大幅に破りました。この種のオープンソース、低コスト、均一性の実践は、驚くべき速度で米国のコンピューティング防衛を通して突破しました。
長年にわたり、中国のテクノロジー製品はパフォーマンスに遅れをとっており、これは中国のインターネット企業の多くの人々の直感的な印象だと思います。しかし、DeepseekはChatGptを上回るかどうかの主観的な感情を脇に置いています。この問題は、それ自体が問題を示しています。現在、中国がテクノロジーフォロワーからチャレンジャーに変身していることは明らかであり、そのグローバルチェーン効果は非常に広範囲に及んでいます。
最初に影響を受けたのは私の財布でしたが、これは伝統的なAIの開発に関する誤判断に起因する可能性がありますが、特に暗号産業に対するDeepseekの影響についての意見を共有したいと思います。
1。Nvidiaは、この事件の最大の敗者です。
最初に、AIコンピューティングパワーの需要が疑問視されています。AIの分野に精通している場合は、CUDAが現代AIの発展を促進するための重要な基礎であることを知っておく必要があります。NVIDIA GPUを使用する場合、大手モデル開発者は一般にCUDAに依存して作業を完了します。CUDAは、事前にカプセル化された機能を備えているため、開発者には技術的な要件が低く、開発者は詳細をあまり心配する必要はありませんが、これは実行効率を犠牲にします。
CUDAは一般的なプログラミングフレームワークであるため、モデルトレーニングの柔軟性が制限されます。Deepseekのソリューションは、PTX（GPUのためにNVIDIAによって設計された中間命令セットフレームワーク）を使用して、トレーニング速度に関するハードウェアの制限をバイパスし、トレーニング時間を短縮することです。他のモデルは訓練に10日かかりますが、Deepseekは完了するのに5日しかかかりません。これはまた、Deepseekが将来中国の国内GPUに適応することを計画している場合、ハードウェア適応プロセスはよりシームレスになり、AIチップ市場でのNvidiaの支配的な地位を揺るがすと予想されることを意味します。（この段落は、DeepSeekトレーニングプロセスに関する韓国の将来の資産証券の報告から抜粋されています）
Nvidiaの株価が下落し、米国の株式配当に密接に関連する暗号市場に深刻な影響を与える可能性に加えて、私は個人的に、これは実際には分散型コンピューティングプロジェクトに有益であると思います。まず、より多くの個人GPUが追加のコンピューティングパワーを提供できるようになります。第二に、DeepSeekのコンパクトなオープンソースモデルアプローチが成功した場合、多くのAI企業がオープンソースモデルを強制し、それにより地元の展開と二次開発コンピューティングの需要を高めます。DeepSeek R1のハードウェア要件から、最小1.5Bパラメーターから最大70Bまで、NVIDIA GeForce GTX 1660スーパーから40および50シリーズ、さらにはプロのグレードのA100およびH800 GPUまで、貢献する機会があります。追加のコンピューティングパワー。これは、分散型コンピューティングプロジェクトの潜在的なブレークスルーである可能性があります。現在、いくつかの十分に活用されていない場合があります。
2。AIフレームワークプロジェクト：Deepseekの「核爆弾」の前の人気の暗号化トラック
Deepseekが「核爆弾」を落とす前に、AIフレームワークプロジェクトは暗号の分野で最もホットな新興トラックでした、それはまた、月の新年の前に私が報告した最後のトピックでもあります。ただし、DeepSeekのブレークスルーにより、これらのプロジェクトのほとんどは急速にゼロになりました。結局のところ、DeepSeekは600万ドル未満でOpenaiと同等であり、当社のAIフレームワークプロジェクトであるFDVは、数十億ドルほどの高さであり、実際に実用的なAIエージェントと見なされるものを生産していません。
ブロックチェーンの誕生以来、人々は資産の追求にほとんど夢中になっています。現在、暗号フィールドは資産に対する耐性が高い。リンクする必要さえないAIフレームワークプロジェクトの場合、トークンを発行するには、オープンソースのGitHubリポジトリとソーシャルアカウントのみが必要です。この「コードライブラリベースのトークン」メソッドは、必然的に、従来のAI会社「Erxiangbo」によって完全に排除されるリスクがあります。
人工知能開発の黄金時代では、従来のインターネット企業が唯一の武器としてDeepseekに停止する可能性は低いです。Sino-US競争の文脈では、人工知能の開発は加速するだけであり、重要な問題は、CryptoがAIの上流と下流とどのように結合して、予期しないAOEによってノックダウンされることなく分散化の利点を強調する方法です。一般的に、Crypto X AIテクノロジースタックを、コンピューティングパワー、データ、ミドルウェア、アプリケーションの4つのレベルに分割できます。現在の階層構造では、暗号参加の必要性がわかりません。しかし将来の観点から、AIエージェントが人間の仕事に取って代わるか支援するための現実になっているため、プライバシーとセキュリティは長所になる可能性があります。AIと個人データによって処理される作業のプライバシーを確保することは、従来のインターネット企業が解決できない課題になる可能性があります。さらに、AIがプロキシに支払い権限を持つことができる場合、ウォレットのセキュリティが問題になるようにします。AIモデルのコンプライアンスおよび監査層としてブロックチェーンを使用することは、将来の開発の重要な方向になる可能性があります。
一方、インセンティブメカニズムも重要な役割を果たします。コンピューティングのパワーとモデルの共有を刺激することに加えて、インセンティブはAIに仮想世界と対話する方法を教えることもできます。数十年にわたるグローバルなインターネットデータを持っているLLMとは異なり、教会AIの正しい動作には、一定の手動注釈が必要です。たとえば、動物や車を特定するために視覚モデルを教えることは、大学生のグループに外注できるものではありません。仮想世界と対話できるAIエージェントを作成するには、AIを教えるためには個人情報の分散型ネットワークが必要です。これは潜在的な方向です。これについては、過去の記事で詳しく説明しました。インセンティブは他に何を促進できますか？depinと組み合わせて、AIエージェントに物理的な世界と対話するように教え、AIの動機付けに注意を向け、AIの二次創造をやる気にさせ（Bittensorのモチベーションモデルは良い例です）、またはAIがトークンインセンティブメカニズムを自動的に調整できるようにします。これはすべて魅力的な可能性です。これは、以前の投稿から別の質問を請います。分散型プロジェクトが成長し、主流になったときに、デフレとインフレをどのように管理する必要がありますか？それは、単純なコードルール、またはプロジェクトチームの少数の人々、またはそれらの重要な数字に基づいていますか？もちろん、ガバナンストークンもあります。しかし、「魔女の問題」が解決する前に、トークンを統治することには意味がありません。A16Zは、ほんの数匹の財布で大規模なコミュニティ投票を拒否できるため、民主党の投票はガバナンスの提案に反映されることはありません。
もちろん、従来のインターネット企業のようなハイエンドAIの才能のグループを集めることは不可能であり、トレーニングのために大規模なGPUクラスターを購入またはレンタルすることは不可能です。ブロックチェーンでDeepSeekをコピーしようとするのは空想です。Cryptoの役割は、かつて世界に経済的自由をもたらしたのと同じように、かつてのかけがえのない分散型の特徴を別の領域にもたらすことです。AIは人間の避けられない物語です。しかし、重要な質問は次のとおりです。暗号がどのような役割を果たすことができますか？
3。Wordcoin：暗号化ウトピアプロジェクトに関する最初の議論
私の記事でWordcoinについて言及したのはこれが初めてです。サム・アルトマンによって開始されたこの暗号ウトピアプロジェクトは、私にとってまだばかげています。虹彩を記録する決定は、マトリックス内の赤と青のシロップの選択と同様に、州の監視と企業監視を選択するようなものです。
ただし、普遍的なベーシックインカムや財政的包含のアイデアは、この段階ではもはや冗談ではないようです。DeepseekのAIエージェントは、トップモデルに対抗するためにローカルに配備されることができ、中国の病院や政府機関に出演し始めています。McKinseyの2024年の予測によると、今後6年間で最大50％の雇用がAIに置き換わる可能性があります。Wordcoinの将来のバージョンは、政府によって分配されることさえあります。この傾向が激化すると、関連する国内の金融トークンが現れ、繰り返し宣伝される可能性があります。さらに5年か6年を与えると、これはトランプの大統領職と一致する可能性があります。Cryptoの社長はそのようなトークンを発行しますか？それは可能性が非常に高いと思います。
4。イーロン・マスクとAIの研究資金の未来
Elon Muskの最近の発言を考えると、AIは今後25年間でノーベル賞を支配する可能性があります。私は信じているAIの研究を推進するために、ブロックチェーンベースの資金調達（コンピューティングパワー、ストレージ、方法論、その他のリソースを貢献することさえ）は、現在の分散科学（DESCI）運動よりも興味深く効果的です。多分私はそれを分散化された人工知能科学、略してDEAISと呼ぶことができます。
2。ミームコインはもはやミームではありません
以前は、メモカインについて議論したとき、サブカルチャー、コミュニティのコンセンサス、ウイルス効果に焦点が当てられていました。現在、GMGNの前に座って、陰謀グループ、メインアドレス、開発者のインサイダー取引を分析します。さまざまな「ジャンクコイン」グループ間でCAがリリースされると、開始する時が来ました。今日のミームコインはこれまで以上にばかげています。Pump.funの現在の段階で、眠ることができる安定したトークンを見つけることを期待しないでください – あなたがトイレに行くときにチャートが急落したかもしれません。
資産発行のしきい値の簡素化とブロックチェーンの高い匿名性により、このカジノのような文化が極端になり、未知の人は暗号市場をATMに変えることができます。ミームの進化は、「コードベースコイン」だけでなく、イベント、誰でも、さらにはAIがコインになることができるだけでなく、ますますカジュアルになりつつあります。コミュニティを制約するコンセンサスがなければ、文化的な核心がなければ、いわゆるトッププロジェクトは数週間で忘れられます。トランプが出発したスターコインの流行は1か月しか続かず、マイル大統領からのツイートの下で、数十億ドルがソルから外の世界に流れ、ミームの退却をマークしました。マイルの反応は非常に単純でした。ツイートを削除して、「わからない」と返信します。
AIの急速な発展は、世界からあまりにも多くの注目を集めており、テクノロジー派factの発展は停滞し、小売投資家は価値投資をあきらめ、通貨の価格を押し上げた幸運な人々であると賭けることができるだけです。そして、ますます不足している流動性は何度も排出されています。伝統的な首都と素人のアルトコインに対する軽emptは、流動性の継続的な喪失に反映されています。
3。ボートを刻むことで剣を求めることはできません
サイクルの法則は明らかに失敗しており、すべての「小さなトリック」は敗北を救うことができません。BTCの強気市場は、必ずしもAltcoinsも上昇することを意味するわけではありませんが、BTCが落ちた場合、Altcoinsは間違いなく落ちます。Altcoinの理解は、プロジェクトの市場にリストされているホワイトペーパーではなくなりました。
過去7年間のトークンの成長を振り返って、2017年の市場での主要な取引所で2,000件未満のトークンが発売され、2024年までにトークンの数は25,000に近づいていました（データソース：Coingecko、それを含むトークンを含むCoingeckoオフラインです）。トークンの数の指数関数的な拡大は、本質的に、ブロックチェーン低エントロピー値システムから高エントロピーノイズシステムへの不可逆的な進化です。すべてのトークンがまだ2017年に「世界を破壊する」という理想を運んでいたとき、2024年までに、トークンは流動性出口のための交渉チップに進化していました。より多くのトークンの出現により、より革新的または現実的なアプリケーションがもたらされていませんが、有名人のプロジェクトの評価により、市場の流動性の需要が大幅に増加しました。
前述のように、外部認識がなければ、小売投資家はこれらのプロジェクトの評価をサポートすることはできません。ほとんどのAltcoinプロジェクトは、彼らが公開されたときにピークに達し、Binanceが最終目的地になりました。暗号の世界には革命が必要です。有名人のプロジェクトは、彼らの大規模な資金調達を正当化する必要があります。財務情報を開示するためのバイビットパイロットプロジェクトは、潜在的な解決策である可能性があります。しかし、私の個人的な意見では、市場はAltcoinsの評価システムと上場基準を再構築するために深い熊市場を必要としています。
4。カオス
私はかつて、消費者グレードの暗号通貨アプリケーションの始まりが到来していると考えて、トンに希望のかすかなことを見ました。しかし、このつかの間の光は、タップで消え、トレンドを獲得しました。5年前、Defiによって生成された流動性採掘により、暗号通貨の世界を前例のないピークに押し上げました。5年が経ち、私たちがまだ成功している唯一の分野はdefiです。
今、私は業界のインサイダーとコミュニケーションを取り、トピックは非常にシンプルです。現在、BTCを除いて、コインを購入すると、人々は眠れなくなります。「ダイヤモンドハンド」は現在compめ言葉ではなく、BTCを保持していないことはばかのようなものです。
携帯電話でさまざまなブロックチェーンメディアアプリを開くと、ニューヨークタイムズとタブロイドのゴシップを見ているように感じます。さまざまな現象が、このサークルの希望のほとんどが現在、政策と懸念に置かれていることを反映しています。VCの観点から見ると、私たちの将来はインストゥルメンタル製品のみに投資することであり、生き残るために、資産発行プラットフォームはシャベルを販売して家賃を徴収する人々にのみなります。
結論は
明らかに、これは私たちが見たい現実ではありません。暗号通貨の状況は混乱の霧で失われているように見えますが、Deepseekの成功は、革新と改革が依然として停滞した状況を突破する最も効果的な方法であることを証明しています。暗号通貨は現在、これまでで最高の位置にあり、好ましいポリシー、注意、資金調達、堅実なインフラストラクチャがあります。近い将来、多くのAltcoin ETFが市場に新しい流動性を注入する可能性があります。
私たちは明らかに主流にいますが、私たちは自分の壁に囲まれた都市に閉じ込められています。
ミームコインの後ろに退却がターニングポイントである可能性があり、人類の未来は単なるAI以上のものかもしれません。
