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作者：NingNing，独立研究员 来源：X， @0xNing0x
如今的市场有一个共识：在坎昆升级之后，以太坊L2的平均Gas费将降低10倍甚至更高。
在坎昆升级的核心协议EIP4844的部署之后，以太坊主网将新增3个专门保存L2交易和状态数据的Blob空间，且这些Blob拥有独立的Gas Fee市场。预计1个Blob空间存储的状态数据最大规模约等于1个主网区块，即~1.77M。
目前以太坊主网每日Gas消耗为107.9b，其Rollup L2们的Gas消耗占比~10%。
根据经济学的供需曲线：
价格=需求总量/供给总量
假设坎昆升级之后Rollup L2们Gas需求总量不变，而以太坊可以出售给L2的区块空间从现在1个区块的~10%变成3个完整的Blob区块，这相当于区块空间的供应总量扩展了30倍，那么Gas的价格将降低为原来的1/30。
但这个结论并不靠谱，因为其预设太多线性关系假设，并且抽象掉了太多应该纳入计算和考量的细节因素，特别是Rollup L2们之间对Blob空间的竞争与博弈策略对Gas价格的影响。
Rollup L2们的Gas费消耗，主要由数据可用性保存费用（状态数据保存费）+数据可用性验证费用两部分组成。其中数据可用性保存费用，目前占比高达~90%。
坎昆升级之后，对于Rollup L2们来说，新增的3个Blob区块，相当于新增的3块公地。按照科斯的公地理论，在以太坊Blob空间完全自由竞争的市场环境下，大概率会出现目前处于领先地位的头部Rollup L2们滥用Blob空间的现象。这样可以一方面确保他们的市场地位，另一个方面可以挤压竞争对手的生存空间。
下图是5家Rollup L2 1年的利润统计情况，可以发现他们月度利润规模呈现明显季节性变化特征，而没有明显的整体增长趋势。
在这样一个有天花板限制的内卷市场，Rollup L2们处于一直高度紧张的零和博弈状态，对开发者、资金、用户和Dapp进行着激烈竞争。坎昆升级之后，他们激烈竞争的对象，又多了3块新增的Blob空间。
在“肉就这么多，别人多吃一口，你就少吃一口”的市场情况，Rollup L2们之间很难帕累托最优的理想局面。
那处于领先地位的头部Rollup L2们，将如何滥用Blob空间呢？
个人猜测，头部Rollup L2们将修改序列器（Sequencer）的Batch频次，将现在几分钟1次的Batch缩短到~12秒1次，与以太坊主网出块速度保持同步。这样既可以提升自家L2上交易的快速确认性，还可以占据更多的Blob空间以压制竞争对手。
在这种竞争策略下，Rollup L2们的Gas费消耗结构中验证费用和Batch费用将激增。这将限制新增的Blob空间对L2 Gas费降低的积极影响。
结果如上图所示，当Blob空间增加对L2 Gas费降低的积极影响，会边际递减。而且达到某个阈值之后，将几乎失效。
基于以上分析，个人判断坎昆升级之后以太坊L2的Gas费将有所下降，但下降幅度会不及市场预期。
