フェデラル・ウォーラー氏：DeFiや仮想通貨など決済分野での新技術を採用

現地時間10月21日、連邦準備制度は決済イノベーション会議を開催し、ステーブルコイン、人工知能、トークン化について話し合った。米連邦準備制度理事会のクリストファー・J・ウォーラー総裁は、「決済分野における新技術と新たな参加者を受け入れる」と題した講演を行った。ウォーラー氏はスピーチの中で次のように述べた。FRBは、すべての法令順守機関が提携銀行に依存せずにFRBの決済システムに直接アクセスできるようにする、新しい制限付きマスター口座（「ライトマスター口座」と呼ばれる）を提案した。。このライトマスターアカウントは、連邦準備銀行から借入する機能など、完全なマスターアカウントのすべてのサービスを提供するわけではありませんが、法的に準拠しているすべての組織が申請でき、資格に関する法的規則は変更されません。この動きにより、FRBは革新的な銀行、フィンテック企業、ステーブルコイン発行会社、その他の決済会社にゴーサインを出すことが可能になる。

仮想通貨ジャーナリストのエレノア・テレット氏は、この動きは長年連銀のメイン口座を獲得しようとしてきたカストディア銀行やクラーケンなどの企業にとって非常に重要であり、カストディアは連銀を訴訟にまで持ち込んだとコメントした。さらに、今年申請したリップルやアンカレッジなどの企業もアクセスを加速する可能性がある。

以下はウォーラー氏のスピーチの全文です。

スーザン、ありがとう、そして皆さんおはようございます。連邦準備制度理事会初の決済イノベーションカンファレンスに皆様をようこそ。私がこのカンファレンスを主催する目的は 2 つあります。まず、打ち合わせをしたいのですが分散型金融 (DeFi) と暗号通貨分野の新しいテクノロジーと、それらが主流の決済エコシステムにどのように参入しているかに焦点を当てる能力。私の目標は、従来の決済大手とDeFi分野への新規参入者の間で決済分野について活発な議論を始めることです。次に、私が伝えたいメッセージは次のとおりです。連邦準備制度は決済における新たな時代の到来をもたらしました – DeFi 業界はもはや疑惑や軽蔑の目で見られていません。本日は、ほんの数年前には想像もできなかった米国における決済の将来について議論するために、皆様のご参加をお待ちしております。

周知のとおり、私たちはテクノロジー主導の決済革命の真っ只中におり、連邦準備制度がこの革命に積極的に参加するつもりであることをここで申し上げたいと思います。

多くのテクノロジーの進歩により、支払いシステムが変化しています。ステーブルコインとトークン化された資産は、分散型台帳テクノロジー、人工知能 (AI) の急速な導入を活用しており、これらのイノベーションは従来の金融エコシステムとますます統合されています。これには、私たちの経済の安全で効率的な決済システムを長年にわたって支えてきた機関やインフラが含まれます。はい、連邦準備制度はこれでも大きな役割を果たしています。決済システムを変えるこの革命にはあらゆる面での変化が必要であり、これらの革新をサポートするために連邦準備制度が取り組んでいる新しいアイデアのいくつかについては後ほど詳しく説明します。

私は以前、市場経済における決済イノベーションについて私が考える 2 つの主要なモデルについて話しました。最初のモデルは民間部門主導のイノベーションです。ほとんどのイノベーションは民間セクターから生まれており、民間セクターは積極的であり、リソースを割り当て、新しいテクノロジーを探索するためにリスクを負うことが最も可能です。2 番目のモデルは、連邦準備制度などの公共部門がプラットフォームを構築し、民間部門が顧客に新しいサービスをより簡単かつ迅速に提供できるようにするサービスを提供するものです。。このモデルは、限られた特定の市場で必要とされる場合に、まれに追求される必要があります。連邦準備制度を含む公的機関は、セキュリティと安定性を維持しながら決済システムを改善する民間部門のイノベーションを認識し、受け入れる必要があります。これは新世代のイノベーターと伝統的な機関の両方にとって重要です。

少し話を戻して、今日の状況に至るまでの経緯を振り返ってみましょう。連邦準備制度は設立以来、民間部門と協力して決済システムの効率化に取り組んできました。当初から、連邦準備制度が提供する清算サービスにより、装甲車両や武装警備員による現金の毎日の輸送の必要性がなくなりました。今日私たちが議論する種類のイノベーションを可能にする「支払いレール」について話し始めるずっと前に、連邦準備制度は国中に流通する紙の小切手を配達し清算するために鋼鉄レールの上で列車を走らせていました。連邦電子資金移動システム (Fedwire) は、20 世紀初頭に電信線を介して銀行間の送金を開始しました。現在まで遡ると、銀行間の送金をリアルタイムで決済するための複数のインフラストラクチャが整備されています。

本日のカンファレンスは民間部門主導のイノベーションに焦点を当てます。最先端のテクノロジーを活用して決済の新たな可能性を生み出している民間部門のイノベーター 100 名を特集します。当社のパネリストは、従来の金融決済チャネルと分散型台帳の統合、デジタル資産エコシステムにおける新製品とサービスの開発、決済における人工知能の適用に取り組んでいます。

注目すべきことに、これらの活動に参加している企業には、銀行、資産管理会社、小売決済会社、テクノロジー企業、暗号ネイティブのフィンテック企業が含まれています。これは、分散型台帳と暗号資産がもはや周辺部にあるのではなく、決済や金融システムのアーキテクチャにますます統合されていることを示しています。

これらの革新者たちの話を聞く前に、民間部門の支援における連邦準備制度の役割について話したいと思います。これらの役割には、調整問題を解決するための招集者としての役割や、主要な決済および決済インフラストラクチャの運用が含まれます。また、当社は将来を見据えて、自社の決済システムで使用するためのトークン化、スマートコントラクト、AI と決済の交差点に関する実用的な研究を行っています。これは、決済システム内で起こっているイノベーションを理解し、これらのテクノロジーが自社の決済インフラストラクチャをアップグレードする機会を提供し、これらの新しいテクノロジーについて業界とより深い対話ができるかどうかを評価するために行われます。

これは良いスタートではありますが、決済システムの変革を積極的に推進している機関をサポートするために私たちはもっとできるし、そうすべきだと私は信じています。このために私はリクエストしましたFRBスタッフが私が「決済口座」と呼ぶものの概念を検討。現在、連邦準備制度は、アカウントおよびサービスリクエストの評価ガイドラインに従って、法的に適格な組織にマスターアカウントと金融サービスを提供しています。決済アカウントは法的に資格のあるすべての機関に公開され、主に決済イノベーションに焦点を当てている機関に利益をもたらします。。

この支払い口座のコンセプトは、法的に適格な機関に基本的な連邦準備銀行の支払いサービスを提供するように設計されています。、これらの機関は現在、主に完全なマスターアカウントを備えた第三者銀行を通じて支払いサービスを提供しています。重要な決済活動に従事する資格のある機関の多くは、顧客にサービスを首尾よく革新しサービスを提供するために、マスターアカウントのすべての機能や、連邦準備銀行の金融サービスの完全なスイートへのアクセスを必要としない可能性があります。私たちの目標は、これらの機関のニーズと、それらの機関が連邦準備銀行と決済システムにもたらすリスクに基づいて、これらの新しい口座向けのサービスを調整することです。。したがって、重要なことは、これらの低リスクの支払いアカウントの審査プロセスは合理化されます。。決済の革新は急速に進んでおり、連邦準備制度もそれに歩調を合わせる必要があります。

より具体的に言うと、そのような支払いアカウント (私が「ライト」マスターアカウントと呼ぶこともあります) の考えられるプロトタイプについて説明します。このアカウントは、連邦準備制度と決済システムに対するさまざまなリスクを制御しながら、連邦準備制度の決済システムへのアクセスを提供します。。口座の規模とFRBのバランスシートへの影響を制御するには、準備銀行は支払い口座残高に利息を支払わず、残高上限を課す場合があります。これらの口座には日中の当座貸越権限がありません。残高がゼロになると、支払いリクエストは拒否されます。彼らは割引窓口から借りる資格がなくなり、FRBのすべての支払いサービスを利用できなくなります。, なぜなら、準備銀行は日中の当座貸越のリスクを制御できないからです。これは、状況がどのように変化するかを示すための単なるプロトタイプのアイデアであることを明確にしたいと思います。全体として、決済の状況とプロバイダーの種類はここ数年で劇的に変化したため、新しい決済アカウントはこの新しい現実をより適切に反映できるように思えます。

FRBスタッフがこのアイデアを検討する際、私たちは関心のあるすべての利害関係者と連絡を取り、このオプションの賛否について意見を聞く予定です。

ここで締めくくり、このカンファレンスの本当にエキサイティングな部分、つまりイノベーションと決済の未来についての話に移りましょう。ご参加いただきましたゲストの皆様、そしてオンラインで視聴してくださった観客の皆様、そして多くの友人の皆様、誠にありがとうございました。FRBの多忙な秋のスケジュールを前に、この会合を開催するために迅速に尽力してくださったFRBスタッフに特に感謝する。会議は続きます！