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出典：Zhitong Financeアプリ
現職の米国大統領ジョー・バイデンは、再選を求めないと発表し、カマラ・ハリス副大統領を民主党候補として支援した。このニュースは、11月の選挙から4か月以内に重要な瞬間にリリースされ、ウォール街の不安定性を悪化させる可能性があります。
（i）市場のオブザーバーは異なる意見を持っています
米国の現在の政治的不確実性は増加しています。民主党の候補者は通常の予備選挙手続きを行っていないため、市場にはその影響を予測する先例がありません。マーケットオブザーバーは、主に次の見解で、異なる意見を持っています。
視点1：より多くの不確実性をもたらします
「この声明の主な影響は、より多くの不確実性である必要があります。これは、多くの場合、市場をセーフヘイブンモードに置きます。株式市場は売却され、投資家は質の高い株式を購入します」 。」
Ironsides PartnersのマネージングパートナーであるBarry Knappは、市場の不確実性が大幅に増加し、先物開口部のパフォーマンスに影響を与える可能性があると考えています。ビットコインはある程度のボラティリティを示していますが、市場は乱流の週を経験したばかりであり、この背後にある主な要因はトランプではありません。より深い理由は、50ベーシスポイントカットでの9月にのFRBのためらいが弱いことです。明らかに、多くの要因が絡み合っており、市場が将来より多くの不確実性に直面することを示しています。
Amerivet証券の米国金利取引と戦略の責任者であるGregory Faranelloは、債券市場により多くの膠着者が期待しています。米国財務市場は、財務省の供給、中央銀行の貸借対照表のダイナミクス、および主要な経済指標を引き続き綿密に監視し続けます。市場はいくらかの価格のボラティリティを経験する可能性がありますが、FRBの金利決定は、期待のみに基づいているよりも、何が起こったかについてより多くを反映する必要があります。
フェニックス金融サービスのチーフマーケットアナリストであるウェインカウフマンは、市場が不確実性をheする可能性があると述べました。彼は、人工知能の楽観主義はある程度市場をサポートしているが、今後8月と9月は歴史的に市場のパフォーマンスが低い期間であったと指摘した。
ビュー2：「トランプ取引」は継続します
「トランプ取引」の支持者は、市場が長い間バイデンの撤退を期待しており、価格を設定しており、公表はほとんど影響を与えていないと考えています。
B.ライリーウェルスのチーフマーケットストラテジストであるアートホーガンは、トランプを取り巻く現在の取引で最も印象的な現象は、ビットコインやその他の暗号通貨の価格の上昇であり、トランプがこれらの資産カテゴリーを追求しているという市場の認識を反映していると述べました。 。彼は、バイデン大統領が再選を求めていないというニュースを徐々に吸収していると考えており、トランプが再選された場合、金利削減の恩恵を受ける小型株と同様の取引の機会をもたらす可能性があると推測しています。彼は、FRBが9月に金利削減を取ることを期待しています。
視点3：「トランプの取引」が消えます
BMOウェルスマネジメントの最高投資責任者であるYung-Yu Maは、民主党の候補者のアイデンティティがより明確になるまで、トランプの取引が一時的に一時停止されると予想しています。彼は、この事件が市場により多くの政治的不確実性をもたらし、短期的なボラティリティにつながる可能性があると警告した。
Stonexの市場分析責任者であるRhona O’Connel氏は、Bidenの撤退によると、「私の本能の反応は、すべてが短期的には、特に民主党の指名問題であるということです。しかし、「トランプ取引」にブレーキをかける可能性が高いです。 。
Miller Tabak + Co。のチーフマーケットストラテジストであるMatt Maley：「ビットコインやエネルギーなどのトランプの取引が閉鎖され始め、ソーラーストックや電気自動車などのショックを受けた取引も回復します。しかし、まだ多くの不確実性があります。セックス、市場はこれから労働者の日まで好きではありません。
モントリオール・ウェルス・マネジメント銀行の最高投資責任者であるYung-Yu MAは、「民主党の候補者がより明確になる前に、「トランプ取引」は通貨と債券市場を揺さぶる可能性があります。ファンドマネージャーは、アジアとラテンアメリカでの通貨を販売したり、エルサルバドルの債券を購入するなど、早期の「トランプ取引」を期待しており、プロイセン政権の下での強いドルを心配していることを期待しています。共和党員にとって関税と圧倒的な勝利の可能性は、新興資産に圧力をかけ始めました。
視点4：民主党の勝利により良い
BrandyWine Global Investment ManagementのポートフォリオマネージャーであるJack McIntyreは、新興市場を含む危険な資産が初期のポジティブの影響を受ける可能性があると考えており、市場は下院で民主党の勝利を見たいと考えています。
YunのFibonacci Asset Management Global Pte CEO Jungは、トランプの再選の可能性について懸念を表明しました。全体的なインフレレベルが上昇します。このマクロ経済環境は、グローバルなサプライチェーンに依存し、自動車、バイオテクノロジー、不動産などの市場条件を安定させる産業に深刻な課題をもたらします。
（ii）市場のスポットライトはハリスに与えられます
バイデン米国大統領はカマラ・ハリス副大統領を支持しており、彼女が民主党の指名を得ることを保証せず、民主党全国委員会の代表者は彼らが選んだ人に自由に投票することができます。最近数週間で最も人気のある候補者は、カリフォルニア州知事ニューサムとミシガン州知事のホイットマーですが、ハリスは依然として最も可能性の高い候補者です。
「投資家はボラティリティの大幅な増加を期待する必要があります。ハリス副大統領が迅速に動員し、トランプに実質的なショックをもたらすことができれば、ボラティリティが最初に大ヒットする最初の人物になることが期待できます」しかし、トランプが投票を続けている場合、彼の勝利は避けられないと考えています。トランプへの影響は、現在市場で最も関心のある焦点です。
ウォーレンは支持しますハリス
Zhitong Financeは、Harrisの主な政治的提案を次のように要約しています。
政治：
– ユニバーサルヘルス保険への移行をサポートしますが、民間保険プランにおけるその役割。
– 米国の価格を他の裕福な国によって交渉された価格にリンクするなど、より根本的な薬物価格設定ポリシーをアドバケーションします。
– ウクライナの支援やアジア太平洋地域の同盟の維持など、バイデンの外交目標の多くを継続する可能性があります。
– おそらくイスラエル・ハマの紛争においてパレスチナ人に対してより同情的な立場をとる。
– 中国に対する厳しい政策を支持し、「リスクの低い削減」を提唱します。
経済：
– インフラストラクチャ協定およびインフレ削減法を含むバイデン政権の経済政策を促進することが期待されています。
– 企業税の引き上げを支援し、トランプの減税を批判する。
– 低所得者やカップルのための返金可能な税額控除など、中流階級の人々をサポートする提案されたポリシー
気候変動への対応：
– 100％の再生可能エネルギーへの移行を含む、気候変動に対処するためのサポートポリシー。
– 気候とクリーンエネルギーのプロジェクトに資金を提供するための200億ドルの計画を導入するためにヘルプされました。
移民：
– 彼女の立場は時間とともに変化し、現在は潜在的な氷の改革を支持し、トランプの国境壁を批判しています。
– 超党派の国境安全保障協定を支持した（最終的に上院共和党によって拒否された）。
ハリス対バイデンの主な違い
– ハリスはすべての人のためにメディケアへの移行をサポートしていますが、民間保険プランも役割を果たしています。これは、手ごろな価格のケア法交換の公衆衛生保険の選択肢を支持するバイデンの立場よりも進歩的です。
– ハリスは、米国の価格を他の裕福な国によって交渉された価格にリンクするなど、バイデンよりも急進的な薬物価格設定ポリシーを求めています。
– どちらも15ドルの国家最低賃金を支持しているが、ハリスは労働賃金規制に違反する罰する企業をさらに率直に言っている。
– ハリスは、「働く権利」法を廃止し、バイデンの労働力を超えた2番目のボイコットを許可するなど、組合を支援する強力な政策を提唱しています。
– ハリスは、収入の30％以上を家賃と公益事業に支払うために、賃貸人に特定の税額控除を提供することを提案しています。
– ハリスは、パンデミック中に月額2,000ドルの刺激支払いを承認しました。これは、バイデンが実施した提案よりも寛大です。
– ハリスは、太平洋横断パートナーシップに反対を表明し、バイデンよりも保護主義者である北米の自由貿易協定に反対票を投じると述べた。
