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キーポイントの概要
このポッドキャストでは、Nic Puckrinは再び、暗号通貨分野の上級専門家であるArthur Hayesを招待し、現在の市場動向と将来の投資機会を探求しました。Bitmexの共同設立者兼元CEOとして、アーサーは暗号市場について深くユニークな洞察を持っています。ショーでは、彼は円市場に対する円の変動と政治環境における米国財務省の役割の影響を分析しました。
ショーでは、アーサーは暗号通貨に対する円arbitrage取引の解除の影響について詳細に議論し、ビットコインとイーサリアムの価格動向を予測しました。彼はまた、今後の米国選挙が金融市場にどのように影響するかについて議論し、経済的意思決定における政治的要因の重要性を強調しました。さらに、アーサーはAptosとSolanaに関する意見を共有し、Web 3.0スペースの両方の可能性を分析しました。
ショーの終わりに、アーサーは将来の市場の予測を提案し、ビットコインL2（2番目の層ソリューション）の開発見通しを調査しました。彼は、暗号産業の投資家に、政策決定に彼らの利益が反映されるように、より政治的に活発であるように呼びかけました。
今何が起こっているのか
Nic Puckrinは、現在の市場の混乱、特に円の変動、裁定取引の解除、不況に関する市場の懸念を引き起こしました。彼は、投資について議論する際にファイナンシャルアドバイザーに相談すべきだと聴衆に思い出させました。
アーサーは、円の傾向が現在の市場で最も重要な要因であることを強調し、彼が日本経済に関する論文を書いたと述べました。
日本の経済および金融政策
アーサーは、米国財務省の四半期ごとの借り換えの発表が市場の流動性に及ぼす影響を説明しています。彼は、税収のために、財務省は第2四半期に短期財務省債の発行を減らし、その結果、市場流動性が低下し、暗号通貨のパフォーマンスに影響を与えたと指摘しました。彼は、財務省が今年の後半に財務債を再発行すると、市場の流動性が徐々に改善されると考えています。
円arbitrageトランザクションのリリース
アーサーは、円arbitrage取引の運用メカニズムを詳細に分析し、日本銀行（BOJ）が円を作成してこの巨大な裁定取引をサポートしていることを指摘しました。トランザクションサイズは25兆米ドルに達し、世界で最も重要な取引の1つになりました。円とインフレの減価により、日本人は政府に対する不満を強め始め、ボジは金融政策を徐々に正常化するための措置を講じることを余儀なくされました。
将来の見通し
アーサーは、円arbitrageトランザクションの解除は構造プロセスであり、継続すると予想されると考えています。彼は、Bojの将来の政策に慎重であり、彼らが容易に負の金利に戻ることはないと信じています。彼はまた、イエレン財務省長官と連邦準備制度議長のパウエルが、BOJがスムーズに移行し、市場の影響を緩和するのを助けるためにマネープリントを使用する可能性があると述べました。
財務省の政治
NICは、財務省の役割について議論している間、イェレン財務長官の影響と、今後の米国選挙における彼女の役割について言及しています。
アーサーは、財務省は常に政治的存在であると述べたが、現在の政治情勢は、主要な選挙日より先に市場運営をさらに明白にしている。彼は、イエレンがハリス副大統領の再選の機会を支援するために可能な限りのことをすると固く信じています。
金融政策と選挙
アーサーは、財務省とFRBが承認された流動性交換手続きを使用して、市場の安定性を維持するために日本銀行（BOJ）に米ドルを提供することができると考えています。彼は、財務省が市場に影響を与えない価格で米国財務省の債券と株を買い戻し、銀行や企業にドルを提供し、市場で資産を売らないように奨励する可能性のある運用方法を説明しました。
将来の見通し
アーサーは、この操作は、アービトラージ取引を実際に解除することなく円を徐々に評価できるようにすると同時に、米国市場を上方に押し上げ続け、民主党が選挙に勝つための好ましい条件を生み出すことができると指摘しました。彼は、この戦略が市場を安定させ、政治に利益をもたらす可能性があると考えています。
暗号通貨と円の間の裁定取引
アーサーは、イエンを借りることで暗号通貨に投資する資金と暗号通貨の投資家が実際にあることを確認しています。これは一般的な慣行です。彼は、多くの伝統的なヘッジファンドが最低の資金を求めており、リスク管理が許可している場合、彼らはその資金を借りてビットコインなどの暗号資産を購入するためにその資金を使用していると指摘しました。
投資資産としての暗号通貨
アーサーは、円の借入の流入により、暗号通貨のエコシステムの資金の流動性が増加していると述べました。彼はまた、数日前に円のビットコインの価格が上昇したことを指摘し、この取引戦略が効果的であることを示唆しています。日本銀行がゼロ金利を維持し続けている場合、円を借りてビットコインへの投資は非常に魅力的な取引になります。
市場の流動性とリスク管理
アーサーはさらに、金融エコシステム全体の大規模なリスクのある開発が発生すると、投資家は、液体資産が少ない（商業用不動産など）よりも、暗号通貨などの液体資産を販売する傾向があると説明しました。彼は、暗号通貨の流動性が市場の混乱の際に投資家にとって最初の選択肢になると強調した。
Ethereumの流動性の問題
Nicは最近のイーサリアムの償還について言及し、これが円arbitrage取引の解除に関連しているかどうかを尋ねました。
アーサーは、これが実際に、特に多くの投資家が露出を減らすことを選択し、流動性の変化につながる現在の市場環境で、一部の大手トレーダーが市場から撤退しているという事実に実際に関連している可能性があると考えています。
アルトコイン、ビットコイン、選挙
暗号市場の季節性とビットコインのパフォーマンス
Crypto Marketの「強気市場」について話すと、NicはBitcoinが年末までに史上最高に戻るかどうかについて疑問を投げかけました。
アーサーは、それがすべて市場の状況に依存していると考えています。彼は、米国の株式が20％以上下落すると、当局、特に財務長官が今後の選挙に影響を与える可能性があるため、当局から高い注目を集めると述べた。
有権者に対する株式市場の影響
アーサーは、裕福な団塊世代が選挙で大きな役割を果たしていると指摘しています。株式投資が大幅に失われた場合、投票行動に影響を与える可能性があります。彼は、選挙中に金融危機が発生した場合、有権者は現在の政権に不満を感じ、投票しないことを選択することさえあると強調した。これは民主党の潜在的なリスクである。
政府の収入とキャピタルゲイン税
アーサーはまた、米国政府がキャピタルゲイン税に大きく依存して財政収入を支援するために、特にカリフォルニア州のような州では、ハイテク株のパフォーマンスが州の財政状況に直接影響を与えると述べています。したがって、株式市場がキャピタルゲインの税収の減少につながる場合、政府の財政赤字は拡大し、当局は市場を安定させるための行動を強制するでしょう。
将来の市場の反応
アーサーは、S＆PとNasdaqが金曜日までに20％下落し、週末の市場のボラティリティが週末にいくつかの措置が講じられる可能性があると予測しています。市場の危機が短期的に徐々に落ち着いていて、状況があまり変わらない場合、市場が秋に信頼を回復するまでに1〜2か月かかる場合があります。選挙がアプローチするにつれて、政府は、裕福な有権者が市場に満足していることを保証するために、より積極的な措置を講じることができ、したがって選挙結果に影響を与える可能性があります。
暗号通貨と政治の関係
NICは、暗号通貨が米国の政治環境でますます重要になっており、投票の重要な要因にさえなったと述べました。彼はアーサーの記事を引用し、イビサのパーティーで見たシーンを参照しました。そこでは、政治家が暗号投票のために戦った方法を党で注意を引いた少女と比較しました。
政治候補者は暗号産業と対話します
アーサーは、候補者の勝利に対する市場があまりにも高い期待を持っている場合、これはリスクをもたらす可能性があると考えています。彼は、議論におけるトランプのパフォーマンスは優れており、有権者を獲得する可能性が高まっていると述べました。しかし、バイデンがハリスに取って代わられると、トランプの勝利の可能性が低下する可能性があり、それは暗号市場への信頼に影響を与える可能性があります。
暗号産業の戦略
アーサーは、民主党員と共和党員の両方が選出され、最終的には有権者を支援するための措置を講じているが、暗号産業は、選挙後に彼らが約束を果たすことを期待するのではなく、政治候補者に行動を起こすよう求める際に、より攻撃的であるべきだと指摘します。彼は、暗号業界の有権者は、選挙日の前に特定の措置を講じるように候補者に、選出された後に違いを生むことを望むのではなく、支援を得るように依頼するべきだと提案しました。
未来に関する見解
アーサーは、暗号業界の有権者がニーズを明確に表明し、選挙でこれを使用して候補者の政策に影響を与える必要があると強調しました。このようにして、暗号業界は政治においてより大きな声を上げ、彼らの利益が政策決定に反映されるようにすることができます。
強気とその物語であるべき暗号通貨
アーサーは最近「エアヘッズ」プロジェクトの発売に言及し、序数について非常に楽観的でした。彼は、ビットコイン市場が回復するにつれて、ビットコイン保有者がより豊かになり、文化的価値を反映するデジタル資産を求めると考えています。彼は、ビットコインのネイティブデジタルアーティファクトとしての序数の数字は、従来のNFTと本質的に異なるため、市場でユニークな魅力的であると強調しました。
現在の市場機会
アーサーは、現在の市場センチメントはユニークなアートコレクションを構築する絶好の時期であると指摘しています。彼は投資家に、自分自身に共鳴し、この機会を使って序数技術の可能性を実証する芸術作品を見つけることを奨励しています。
交換トークンに注意してください
取引可能な代替案に関しては、アーサーはトレーダーに真の利点を提供する過小評価されたプロトコルに言及しました。彼は具体的に項目をリストしませんでしたが、安定したまたは他の暗号通貨リターンを提供できるプロトコルを見つけることの重要性を強調しました。彼は、多くのプロジェクトの評価は、特に一般的な市場販売の場合、実際の価値を反映していないと述べました。
適切な可能性
アーサーはまた、APTOSコンサルタントとしての彼の役割に言及し、プロジェクトと従来の金融機関とのコラボレーションについて楽観主義を表明しました。彼は、Web 3.0フィールドでのAPTOSのアプリケーションが成長を促進し、APTOSが今後2〜3年で重要な市場の位置の変更を達成すると予測していると考えています。
将来の見通し
アーサーは、彼と彼のチームが、APTOSの可能性と大規模な金融機関とのコラボレーションの詳細を詳述する包括的なモデルを書いていると述べました。彼は9月の韓国会議でより多くの情報を共有し、韓国とシンガポールの間のイベントでさらに明らかになることを楽しみにしています。
アプトスとソラナ
AptosとSolanaについて議論する際、アーサーは、両方ともMoveプログラミング言語を使用しているが、テクノロジー自体が重要な要因ではないと考えていると強調しました。彼は、最終的に暗号通貨が成功しているかどうかを決定するのは、技術的な指標（1秒あたりのトランザクション数など）ではなく、ユーザーの実際の使用とニーズであると指摘しました。彼は、金融機関がWeb 3.0に目を向けると、技術的な詳細ではなく、パブリックブロックチェーンで実用的な運用を行う方法に焦点を当てていると考えています。
Aptosの市場のポジショニング
アーサーは、APTOSチームが従来の金融機関と積極的に協力してソリューションを提供し、これらの機関がチェーン上の事業にスムーズに移動できるようにすると述べました。彼は、このコラボレーションにより、APTOSの取引量とネットワーク料金が拡大すると考えています。彼は、テクノロジーが意思決定プロセスに影響を与える可能性があるが、平均的なトレーダーにとって、これらの金融機関とのパートナーシップとそれらがプラットフォームの使用方法に焦点を当てるべきだと強調した。
イーサリアムとの競争
AptosのEthereumとの競争について話すとき、アーサーは、イーサリアムがRWA（現実世界の資産）の発行で市場を支配しているが、金融機関がブロックチェーンを選択するとき、彼らは主に必要な機能を見ていると指摘した。たとえば、KYC（顧客を知っている）がチェーンでどのように動作するかは、組織の選択に影響を与える可能性があります。APTOSがいくつかの方法でより良いユーザーエクスペリエンスを提供する場合、機関はAPTOSを選択する傾向がある場合があります。
避けるべき暗号化領域
避けるべき暗号投資について話すとき、アーサーは最初にレバレッジド取引のリスクを強調します。彼は、投資家がプロセス全体を通して市場に集中し、いつでも自分のポジションを管理できない限り、レバレッジは使用すべきではないと指摘しました。多くの投資家は、特にポジションがタイムリーに監視されていない場合、市場が変動すると大きな損失を被る可能性があります。彼は、市場の短期的なボラティリティが必ずしもプロジェクトの長期的な価値が低下することを意味するわけではないことを思い出させた。
投資決定について考える方法
アーサーは、損失に直面したとき、投資家は単に返品を待つのではなく、より多くの潜在的なプロジェクトに資金を切り替えるかどうかを検討する必要があると述べました。彼は、パフォーマンスの低い資産を保持することで機会費用の損失につながる可能性があると考えています。たとえば、投資家がプロジェクトで失うと同時に、今後数か月で急激に上昇する可能性のある他のプロジェクトがある場合、ポートフォリオを時間内に調整することはより賢明な選択かもしれません。
トークンの発行時間と市場パフォーマンスに注意してください
アーサーは、投資家が属する業界や物語だけでなく、トークンの発行時間と市場のパフォーマンスに注意を払うべきだと指摘しています。彼は、多くのトークンが高い時価総額で発行されているが、ユーザーベースと成長の可能性がないため、市場が回復するにつれて課題になると述べた。彼は投資家に、過去の市場サイクルでパフォーマンスが低いが、現在の市場環境ではより良いパフォーマンスを発揮する新しいプロジェクトに焦点を当てるよう助言しています。
プロジェクトを過大評価しないでください
アーサーは、2021年のサイクルで高い評価に達するプロジェクトが、現在対応するユーザーと成長指標が不足している場合、より大きなリスクに直面する可能性があると具体的に述べました。これらのプロジェクトの投資家は、段階的な出口を検討し、資金をより優れた新興プロジェクトに投資する必要があります。
ビットコイン価格予測
ビットコインの将来について議論するとき、アーサーは大まかな目標価格を与えました。これは100,000ドルに達すると予想されます。彼は、価格が5,000ドルの範囲ごとに変動する可能性があると述べ、市場の変化は経済状況や政策の変化を含むさまざまな要因の影響を受ける可能性があると強調しました。
政治的および経済的影響
アーサーは、特に今後の選挙で、現在の米国の政治状況が市場に影響を与える可能性があると述べました。彼は、ハリス副大統領がわずかに人気のある候補者であると考えていますが、選挙前に金融危機が発生した場合、トランプのチャンスは増加します。彼は、市場のパフォーマンス（S＆P 500など）や経済指標（石油価格など）が選挙結果を判断するための重要な参照であると強調しました。
ビットコインエコシステムをサポートします
アーサーはビットコインへの支持について話し、なぜ彼が「Maelstrom」オープンソース資金調達プログラムに関与したのかを説明しました。彼は、ビットコインの成功は彼の富に直接関係しているため、研究とプロジェクトに資金を提供することでビットコインのエコシステムを強化したいと考えていると述べた。彼は、ビットコインの将来に投資することは、ブラックストーンやパイオニアグループなどの大規模な金融機関がビットコインの支配を制御することを防ぐためのすべての保有者の責任であると考えています。
資金調達プログラムへの参加方法
アーサーは、Maelstrom Fundingプログラムへの参加方法に関する情報を提供します。彼は、関心のある人々が公式ウェブサイトを通じて資金提供を申請できると述べ、すべての提案はジョナサンビールによって評価され、被付与者には9月頃に通知されます。彼は、ビットコインのさらなる発展を促進するために、誰もが積極的に参加することを奨励しています。
ビットコインL2の可能性
ビットコインの持続可能性について話すとき、アーサーはビットコインL2（2番目の層ソリューション）の開発について楽観主義を表明しました。彼は、特にマイナーの報酬が徐々に減少しており、取引手数料のバランスをとる必要がある場合、L2テクノロジーはビットコインにより多くの価値をもたらすと考えています。
アーサーは、Mezzoと呼ばれるL2プロジェクトのアドバイザーとして働いていると述べ、これらのテクノロジーがBitcoinでスマートコントラクトと分散財務（DEFI）を実装できると考えています。
セキュリティと可用性
アーサーは、一部のコア開発者はL2ソリューションに注意しているが、セキュリティがネットワークの優先事項であると考えていると強調した。彼は、一部の条例をブロックチェーンでスパムとスパムとして批判しているが、これらの「スクラップ」は実際にトランザクションの支払いをしているため、ネットワークの操作をサポートしていると指摘した。彼は、Defiアプリケーションがオンチェーンで存在し、その使用を支払うことを可能にするために、同様の方法を作成する必要があると考えています。
イーサリアムになることは避けてください
アーサーは、ビットコインをイーサリアムの状況に閉じ込めてはならないと警告しています。彼は、イーサリアムが2016年のDAOハッカー事件を処理しながらプロジェクトを保存するためにハードフォークを作成し、その属性を通貨として犠牲にしたと述べました。彼は、イーサリアムは通貨ではなく分散コンピューティングとして位置付けられていると考えているため、2つの間の矛盾は開発の課題を置いています。
