jakiro
المؤلف: رومان سويستر ، كليمنت روبرت ؛
هذا الصيف ، فإن الجزء الأول من لوائح الاتحاد الأوروبي ميكا سوف يسري رسميا.ستتطلب المؤسسات المالية (FIS) ، التي تعمل حاليًا أو استكشاف أصول التشفير ، تعديلات تجارية.ما هي الإجراءات المحددة المطلوبة ، كيف سيؤثر ذلك على عملاء تشفير الاتحاد الأوروبي؟
في يونيو 2024 ، سيبدأ الاتحاد الأوروبي بعض شروط الميكا.في هذه العملية ، قدم الاتحاد الأوروبي إطارًا لتزويد العملاء بمنتجات وخدمات رقمية جديدة للعملاء.هذا التقدم ذو أهمية كبيرة لأنه يدمج الأصول المشفرة في الخدمات المالية السائدة ويخلق إطارًا قانونيًا للتشغيل ، وتوفير وتوزيع هذه المنتجات.يعد فهم تشغيل هذه الأصول الجديدة أمرًا ضروريًا لبناء منتجاتها الخاصة حول السوق المتوقعة للمؤسسات الائتمانية للتنبؤ بالسوق.
1.تطور أساليب تخزين القيمة المالية ومعاملاتها
تجمع الرموز الرقمية بين استقرار الأدوات المالية التقليدية مع مرونة الأصول الرقمية.يعد الفن ، الذي يطلق عليه عادة “العملة المستقرة” ، قيمته من خلال سلة من أصول التدفق الأساسية ، هو توفير مثالي أو دفع عملة رقمية.هذا ليس مناسبًا للأصول المالية فقط مثل الأصول والتشفير ، ولكن يمكن أيضًا تطبيقه على المعادن الكبيرة مثل الذهب ، شريطة أن تكون قيمة الفن مستقرة.
من ناحية أخرى ، تسمى EMT عادة “الرموز الإلكترونية للعملة” ، والتي تعادل ما يعادل العملة القانونية (العملة التقليدية التي تدعمها الحكومة ، مثل الدولار الأمريكي أو اليورو) ، ووعود بتبسيط الدفع الإلكتروني في نفس الوقت ، فإنه يوفر العملة التقليدية يجب أن تكون آمنة وموثوقة.تشبه مثل هذه الرموز العملات الإلكترونية التقليدية ، مثل “تعليمات العملة الإلكترونية 2” (EMD2) وحزمة دفع PSD3/PSR القادمة.في الواقع ، ينص ميكا على أن EMT سوف يمتثل لنفس متطلبات الإصدار والتبادل مثل العملات الإلكترونية التقليدية.الفرق بين EMT هو طريقة تنفيذها وتوزيعها ، والتي يمكن أن تحقق حالات الاستخدام المختلفة من العملة الإلكترونية التقليدية.هذا ينطبق أيضًا على الفن ، لأنه استخدام السلوك النشط والتقنيات المبتكرة التي فتحت هاتين الرموزان طريقة جديدة لتطوير الخدمات المالية الحالية.
2.إدراك الدفع المتقاطع -الدفع الحقيقي
تعتبر المعاملات السريعة عبر الحدود موضوعًا ساخنًا في الصناعة المالية.على مستوى الاتحاد الأوروبي ، ستتطلب “لوائح الدفع الفورية” (IPR) التي تم إطلاقها مؤخرًا من بنك المنطقة الاقتصادية الأوروبية تقديم دفعة حقيقية عبر الحدود مع عملة اليورو أو الدولة الأعضاء.على المستوى العالمي ، تطلق بعض المبادرات الخاصة أيضًا بعض المبادرات الخاصة بين RT1 Instant1 ومكتب التخليص بالولايات المتحدة/الإدارة المصرفية الأوروبية (EBA) لتحقيق قابلية التشغيل البيني الدولي للدفع الحقيقي.ومع ذلك ، لا تحتاج الرموز الرقمية إلى الاعتماد على التصفية القائمة والقواعد الحالية ، ويمكن تحقيق دفع الوقت الحقيقي للقيادة بشكل افتراضي.عدد الوسطاء المشاركين في سلسلة القيمة صغيرة جدًا ، مما يقلل أيضًا من تكلفة كل معاملة من البنوك والعملاء.
3.أدرك القيمة المضافة من خلال الراحة وتقليل خطر معارضي المعاملات
نظرًا لأن الرموز تستخدم تقنية blockchain ، يمكن للعملاء الاستفادة من وظائف القيمة المضافة مثل العقود الذكية.يمكن أن تتضمن هذه الوظائف إنشاء ترتيب “Cash on Payment” (سيحتفظ العقد الذكي ببعض أموال العميل ودفع تلقائيًا عندما يستقبل العميل البضائع).هذه حالات الاستخدام الجديدة ليست مناسبة للعملاء فقط للدفع عند استلام البضائع ، ولكن أيضًا تقيد مخاطر المعاملات في العلاقات التجارية وتقليل الاحتكاك والتأخير في معالجة المعاملات.
4.حملة لدفع الاحتيال وتعزيز الأمن المالي
نظرًا للهيكل والطرق المتأصلة وراء تقنية دفتر الأستاذ الموزعة (DLT) ، فإن استخدام تقنية blockchain يجلب أيضًا العديد من الفوائد الأخرى للصناعة المالية.في هذه الأنظمة العالية ، يتم تسجيل المعاملة في حساب تصنيف آمن وغير متغير.في مثل هذه الأنظمة ، تكون المعاملات قابلة للتتبع للغاية ، ويضمن العديد من المصادقين التعاونيين سلامة البيانات بشكل مشترك ، ويمكن أن تضمن أن المعاملات في blockchain مصرح بها قانونًا.قللت هذه التدابير من خطر عمليات الوصول والاحتيال غير المصرح بها ، وهذه هي القضية الرئيسية في مجال الدفع.
5.مثال في السوق للدخول المبكر
على سبيل المثال ، توفر بعض شركات Fintech EMT عملات مثل الدولارات الأمريكية واليورو.ترتبط هذه EMTs بأسعار العملة القانونية التي تمثلها ، لكنها تجلب المرونة الرقمية والمزايا لاستخدام هذه العملات القانونية.ويشمل ذلك القدرة على الجمع بين Euro EMT مع وظيفة blockchain والعقود الذكية ، والتي يمكن أن تدعم العديد من المعاملات المالية المعقدة وحالات الاستخدام.وتشمل هذه المعالجة التلقائية والهدية وتنفيذ الاتفاقيات المالية بناءً على رمز لتحقيق تسوية الدفع الدولية في الوقت المناسب تقريبًا.
بالإضافة إلى ذلك ، يمكن أيضًا تداول المؤسسات المالية دون إصدار الرموز.وقد زودت بعض الكيانات التي تم ترخيصها للعملاء إمكانية الوصول إلى منصات تداول العملة المشفرة الكبيرة ، مما يسمح للمستثمرين بالوصول بسهولة إلى منتجات أكثر تنوعًا.
6.التحضير في يونيو 2024
يجب على المؤسسات المالية التي تسعى إلى إثراء خدماتها الحالية استكشاف إمكانية تقديم هذه الخدمات والقدرة على تحسين العملاء بخدمات تعقيد أعلى.تم تطبيق لوائح MICA بشأن ART و EMT منذ يونيو 2024 ، وتنطبق قواعد القانون الكاملة اعتبارًا من ديسمبر 2024.لذلك ، يجب أن تقوم المؤسسات المالية في النطاق بإعداد تصاريح للتقدم بطلب للحصول على إصدار أو معاملات رمزية ، ومسودة ورقة أصول مشفرة مفصلة لمنتجاتها ، والاتصال بإدارة الدولة (NCA) لمناقشة عزمها على البدء أو الاستمرار في العمل.في الوقت نفسه ، يرجى مراعاة أن المتطلبات المتبقية سيتم تطبيقها بعد ثمانية أشهر.
على وجه الخصوص ، تشكل الورقة البيضاء لأصول التشفير جزءًا مهمًا من المؤسسة المالية التي توفر عملية الموافقة على الفن أو EMT.على الرغم من أن متطلبات الورق البيضاء من الرموز المختلفة مختلفة ، يجب على المؤسسات المالية الكشف عن آلية التشغيل وراء Art و EMT ، مثل عملية الإصدار والفداء ، وحقوق حاملي الرمز المميز ، ومقاييس حماية الأصول ، والتدابير اللازمة للحماية الأصول.بالإضافة إلى هذه العوامل ، يجب عليهم أيضًا الكشف عن المعلومات التفصيلية لنوع الرمز المميز ، مثل الأصول الأساسية وراء الفن وكيف يتم إحالة القيم الفنية إلى هذه الأصول.
7.نتطلع إلى ديسمبر وبعد عام 2024
على الرغم من أنه ليس مثيرًا مثل عيد الميلاد ، إلا أنه ينبغي أن تتوقع المؤسسات المالية أيضًا أن تدخل جميع شروط لوائح MICA في ديسمبر من هذا العام.على وجه الخصوص ، سيقدم هذا نطاق القانون المطبق على تصريح “مزود خدمة الأصول المشفرة” (CASP).على الرغم من أن المؤسسات الائتمانية المعتمدة وشركات الاستثمار و AIFM والكيانات المعروفة الأخرى لا تتطلب تراخيص منفصلة عند توفير خدمات الأصول المشفرة ، فإن شرط الترخيص هذا سيسمح لمزيد من الشركات بتوفير أصول التشفير في المزيد من أنواع المؤسسات المالية باستثناء المالي المالي المصرح به مسبقًا المؤسسات.قد يؤدي ذلك إلى منافسة مكثفة في توفير مثل هذه الرموز والخدمات الطرفية ، ويمكن للمؤسسات المالية الدخول في هذه الحقول مقدمًا من يوليو.
بالإضافة إلى ذلك ، سيتم تقديم عدد من المتطلبات التنظيمية والامتثال منذ ذلك الحين. اتبع التطبيق بوضوح.
<-style-type>
