من المنظمين إلى عمالقة وول ستريت: كيف يعيد Act Genius صناعة الصناعة المالية

دنغ تونغ ، رؤية بايتشان

في التوقيت المحلي يوم الخميس ، أقر مجلس النواب الأمريكي ثلاثة تشريعات متعلقة بالعملة المشفرة ، وهي قانون الوضوح ، وقانون العبقري والقانون الوطني لمراقبة CBDC.سيتم إرسال قانون الوضوح وقانون دولة مراقبة CBDC إلى مجلس الشيوخ للنظر فيه.

من المتوقع أن يتم توقيع قانون العبقري ليصبح قانون ترامب يوم الجمعة بالتوقيت المحلي.سيدخل مشروع القانون حيز التنفيذ بعد 18 شهرًا من توقيع ترامب ، أو بعد 120 يومًا من ما يسمى “منظمات المدفوعات الفيدرالية الكبرى” ، بما في ذلك وزارة الخزانة والاحتياطي الفيدرالي ، بإصدار اللوائح النهائية لتنفيذ قانون العبقرية.

مع تنفيذ الأخبار السارة حول السياسات التنظيمية الأمريكية ، فإن سوق التشفير قد وافق في ارتفاع عام.تجاوزت BTC مرة أخرى 120،000 دولار أمريكي ، وحتى وقت الصحافة ، كان 119،986 دولارًا أمريكيًا ، بزيادة قدرها 2.6 ٪ في 7.

متأثرًا بالعديد من العوامل الإيجابية ، ارتفعت ETH بشكل حاد لعدة أيام وارتفعت بحدة هذا الصباح ، مما اخترق 3600 دولار أمريكي.اعتبارًا من وقت الصحافة ، كان 3586.23 دولارًا أمريكيًا ، وهو زيادة خلال اليوم بنسبة 7.5 ٪.

للحصول على تفاصيل ، يرجى الاطلاع على مقالة Baitchain Vision:“يعود ETH إلى 3000 دولار: ستة أسباب رئيسية لتعزيز هل سيقود موسم Copycat؟”

سوق التشفير بأكمله في حالة جيدة ، مع تسجيل XRP و Doge و ADA حتى مكاسب من رقمين.

إن تنفيذ السياسات التنظيمية الأمريكية قد أعطى بلا شك طمأنة لآفاق التطوير المستقبلية لسوق التشفير.نظرًا لأن قانون العبقري على وشك التوقيع على قانون رسمي من قبل الرئيس الأمريكي ترامب ، ما هو تأثير مشروع القانون على المنظمين ، والخدمات المصرفية ، ومصدري stablecoin ، وتجارة التجزئة ، وأنظمة الدفع ، والعمالقة المالية في وول ستريت ، والشركات المدرجة ، وما إلى ذلك؟كيف ينظر المطلعون في الصناعة على مرور الفاتورة؟ هل سيحضر موسم Altcoin؟

1. مراجعة محتوى قانون العبقري

النقاط الرئيسية السبع لقانون العبقرية:

1. يحظر مشروع القانون أي “إصدار STABLECOIN المدفوع” غير المعتمد “من إصدار StableCoins في الولايات المتحدة.

2. يعرّف مشروع القانون “الدفع stablecoin” كأصل رقمي يحافظ على قيمة ثابتة من خلال العملة FIAT أو دعم احتياطي الأمن الأخرى.

3. يفرض مشروع القانون المعايير الفيدرالية على المؤسسات المسموح بها بإصدار stablecoins المدفوعات ، بما في ذلك متطلبات الاحتياطيات الداعمة بالكامل ، والحجر الصحي الاحتياطي ، والشهادات الشهرية ، ومتطلبات رأس المال والسيولة ، وحظر Remortgage.

4. يتيح مشروع القانون إصدار STABLECOINs المدفوعات التي تنظمها الدولة لإصدار stablecoins ، شريطة أن يكون النظام التنظيمي المعمول به يشبه النظام الفيدرالي بشكل أساسي.

5. يمنح مشروع القانون المؤسسات المصرفية الفيدرالية سلطة إنفاذ إصدار Stablecoins للدفع ، على غرار صلاحيات المادة 8 من قانون التأمين على الودائع الفيدرالية إلى المؤسسات الوديعة والشركات القابضة والشركات التابعة لها.

6. يحدد مشروع القانون معايير حماية العملاء لأولئك الذين يقدمون خدمات الحضانة لـ StableCoins المعتمدة للدفع ، بما في ذلك الإشراف واللوائح ، وعزل التمويل ، ومعايير الحظر المختلط ، وتقارير التدقيق الشهرية للاحتياطيات القانونية.

7. يحظر مشروع القانون المؤسسات المصرفية الفيدرالية ، NCUA و SEC من طلب الأصول الحراسية لاعتبار التزامات.كما قام مشروع القانون بتعديل قوانين الأوراق المالية الفيدرالية ، والتي تنص بوضوح على أن الدفعات المدفوعة ليست الأوراق المالية.

يمثل قانون العبقري خطوة معلما من قبل الحكومة الفيدرالية لتنظيم صناعة الدفعة الأمريكية stablecoin من خلال إنشاء متطلبات ترخيص وتنظيمية واضحة.يوازن مشروع القانون من القوى التنظيمية الفيدرالية والولائية ، ويضمن الشفافية من خلال التدقيق والإبلاغ ، ويؤسس آلية واضحة للتنفيذ.

إذا تم الاعتراف بالدفع في الإطار التنظيمي في الولايات المتحدة ، فقد يفتح ذلك الباب للشركات لإصدار الرموز الخاصة بها.وفقًا للتقارير ، يدرس Apple و Google و Social Media Platforms X و Airbnb الأمر أثناء نقاش العبقري ، ويتساءل أعضاء مجلس الشيوخ الأمريكيين عما إذا كان لدى Meta نفس الخطة إذا تم تمرير مشروع القانون.

إن إقرار مشروع القانون له أهمية إيجابية في توفير الوضوح التنظيمي ، وبناء جسر بين المدفوعات التقليدية و blockchain ، والاستفادة من سوق التشفير.في السابق ، كانت هناك مقالات من Vision Vision التي تناقش محتوى وأهمية قانون العبقرية ، لذلك لن أشرح ذلك.

للحصول على تفاصيل ، يرجى الاطلاع على مقالة Baitchain Vision:“عبقرية بيل التي أقرها مجلس الشيوخ الأمريكي ما هو تأثيره على صناعة التشفير؟”

2. تأثير العبقرية على مختلف المجالات

1. المنظمون الأمريكيون: إطار قانوني مزدوج

يتيح قانون العبقري أنواعًا متعددة من الكيانات الخاضعة للتنظيم ، مثل البنوك والاتحادات الائتمانية والمؤسسات غير المصرفية ، بإصدار stablecoins وإنشاء إطار قانوني فيدرالي وحكومي مزدوج لتنظيمها.

سيتم تنظيم هذه الكيانات من قبل الإدارة الوطنية للاتحاد الائتماني ، أو شركة تأمين الودائع الفيدرالية ، أو مكتب الإشراف على العملة ، أو وزارة الخزانة أو الاحتياطي الفيدرالي وفقًا لنوعها.

تجدر الإشارة إلى أنه إذا أصدرت الكيانات Stablecoins لا تزيد عن 10 مليارات دولار ، فيمكنهم اختيار تنظيمها على مستوى الولاية ، ولكن لا يتعين على الدولة إنشاء منظمات Stablecoin.

2. البنوك: سيتم إجبار على دخول البنية التحتية مثل العقود الذكية

يضع قانون Genius ضغوطًا أكبر على البنوك وشركات التكنولوجيا الفائقة لتوفير خدمات دفع أسرع وأكثر برمجة.سيمكن مشروع القانون stablecoins المنظمة وتسهيل التسوية في الوقت الفعلي وتدفقات رأس المال على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع والتفاعلات المالية القابلة للبرمجة.لا تتطلب طريقة نقل الأموال هذه الاعتماد على القنوات التقليدية مثل ACH أو النقل البنكي أو حتى FedNow.

إذا تعتاد المستخدمون النهائيون والشركات تدريجياً على المدفوعات الفعلية القابلة للبرمجة ، فيجب على البنوك أيضًا مواكبة هذا الاتجاه.يمكن أن يكون هذا التعديل صعبًا بالنسبة للبنوك ، حيث تحتاج العديد من البنوك إلى الاستثمار في البنية التحتية التي تدعم المدفوعات الرمزية والعقود الذكية والامتثال على السلسلة.

3. مُصدر Stablecoin:

1) التقدم بطلب للحصول على رخصة البنك الوطني الثقة

لوجان باين ، محام في وينستون & amp ؛ أشار شركة سترون محاماة لوجان باين إلى أن قانون العبقري يحفز المصدرين StableCoin للبحث عن تراخيص مصرفية ، وترخيص StableCoin الجديد بموجب مشروع القانون يحد من أنشطة الشركة إلى “إصدار Stablecoin Pure” ، لكن معظم المصدرين Stablecoin يفعلون أكثر من ذلك.

“في الوقت الحالي ، يشارك جميع مصدري Stablecoin الصادرة في الولايات المتحدة بموجب القانون الأمريكي في أنشطة خارج نطاق هذا الترخيص.” لذلك حتى إذا حصل المصدرون على تراخيص معتمدة من قانون العبقري ، فإنهم لا يزالون بحاجة إلى تراخيص تحويل على مستوى الولاية للعمل على مستوى البلاد.سيؤدي ذلك إلى تحفيز المصدرين StableCoin للتقدم بطلب للحصول على ترخيص ناشيونال للبنك من مكتب المراقب المالي للعملة (OCC).

2) سيتم حظر المصدرين غير المصرحين

بعد ثلاث سنوات من توقيع مشروع القانون ، سيحظر أي stablecoins الصادرة عن مؤسسات إصدار غير مصرح بها في الولايات المتحدة.

من غير القانوني أيضًا توفير stablecoins الصادرات الأجنبية في الولايات المتحدة ما لم يكن بإمكان مصدر stablecoin على استعداد للامتثال للمتطلبات القانونية للقانون.

يوفر مشروع القانون لمصدري stablecoin الأجنبي مجموعة من الإعفاءات ، بما في ذلك ما إذا كانت وزارة الخزانة تقرر أن البلد الذي يقع فيه لديه نظام تنظيمي مماثل.

3) الكشف عن تقرير الاحتياطي الشهري

يجب على المؤسسات التي تمت الموافقة عليها لإصدار stablecoins حجز 1: 1 لرموزها بالدولار الأمريكي أو منتجات العملات الأخرى مثل فواتير الخزانة.

يجب على المصدر الكشف علنًا عن تكوين هذه الاحتياطيات و “بعد المراجعة من قبل شركة محاسبة عامة معتمدة” أثناء تقديم دليل على دقة التقرير إلى منظم اتحادي أو منظم.

4. نظام الدفع: يواجه المنافسة

وقال حاكم الاحتياطي الفيدرالي وولر إن StableCoins يجلب المنافسة لأنظمة الدفع ولكن لا يرونها تهديدًا.

يعتقد الباحثون في Deloitte أن StableCoins لديها القدرة على سرقة أعمال المؤسسات المالية التقليدية وتقديم مزايا لشركات Fintech الناشئة مع خبرة في تداول الأصول الرقمية.وقال روي بن هور ، رئيس الخدمات المالية في Deloitte Digital Assets: بمجرد أن تشغل StableCoins موقعًا أكثر أهمية في مجال الدفع ، فإن مصدري Stablecoin مثل مجموعة الإنترنت في نيويورك سيكونون ميزة على المؤسسات المالية التقليدية.

5. التجزئة: العمالقة تستكشف إصدار أو استخدام stablecoins

وفقًا للأشخاص المطلعين على هذه المسألة ، يستكشف عمالقة البيع بالتجزئة مثل Walmart و Amazon ما إذا كان سيتم إصدار stablecoins الخاصة بهم في الولايات المتحدة.نظرًا لأن StableCoins تسمح للتجار بتجاوز طرق الدفع التقليدية – فإن طرق الدفع التقليدية تجلب لهم مليارات الدولارات كرسوم كل عام ، بما في ذلك رسوم المعاملات التي يدفعها العملاء عند التسوق مع بطاقاتهم المصرفية.ويمكن لـ StableCoins تسريع عملية الدفع ، والتي يمكن أن تكون جذابة بشكل خاص للتجار الذين يقع موردوهم في الخارج.

6. عمالقة وول ستريت: استكشاف إصدار StableCoins

في الوقت الحالي ، يستكشف العديد من عمالقة وول ستريت ، بما في ذلك Citigroup و JPMorgan Chase و Bank of America و Wells Fargo وما إلى ذلك ما إذا كان سيتم إصدار StableCoins بشكل مشترك.إن هذه الخطوة من قبل عمالقة وول ستريت التقليدية لإصدار stablecoins مشترك تمثل التدريجي بالقرب من التمويل السائد وتمويل التشفير.

7. الشركات المدرجة: تابع تشفير الخزانة

وفقًا لـ Bitwise Data ، أضافت 46 شركة مدرجة Bitcoin إلى ميزانياتها العمومية في الربع الثاني ، مما أدى إلى إجمالي عدد الشركات المدرجة في Bitcoin إلى 125.

تعتمد Bitcoin Enterprise البيانات في الربع الثاني.المصدر: bitwise/x

سجلت Crypto Digital Asset Investment Products مؤخراً ثاني أعلى تدفق في أسبوع واحد ، تصل إلى 3.7 مليار دولار أمريكي.هذا يجلب إجمالي مقياس إدارة الأصول (AUM) لمنتجات Crypto إلى مستوى قياسي يبلغ 211 مليار دولار أمريكي ، تمثل المنتجات المدعومة من Bitcoin ما يصل إلى 179.5 مليار دولار أمريكي ، وهو ما يمثل 85 ٪.

للحصول على تفاصيل ، يرجى الاطلاع على مقالة Baitchain Vision:“من مشغلو المقامرة إلى” ETH Version Micro Strategy “لفهم Treasury’s Ethereum’s Ethereum”

3. مجاملات وشكوك من المطلعين على الصناعة

أثني

• النائب برايان شتيل ، رئيس مجلس إدارة الأصول الرقمية ، اللجنة الفرعية للذكاء الاصطناعي والذكاء الاصطناعي: تعليققانون العبقري هو معلم مهم في سياسة التشفير الأمريكية.“إنه يشجع الابتكار وتطوير أعمال Web3 في الولايات المتحدة ، ولديه قواعد واضحة لضمان حماية المستهلكين ولديهم تنظيم واضح للشركات للمشاركة في النظام البيئي للأصول الرقمية بطريقة مسؤولة.”

• الصيف ميرنجر ، العضو السابق في لجنة تداول العقود الآجلة للسلع والرئيس التنفيذي الحالي لجمعية blockchain: التصويت على قانون مراقبة مكافحة CBDCدعم “الخصوصية والمنافسة في السوق والحرية المالية الشخصية”.

• دائرة المصدر USDC: صوت مجلس النواب على الموافقة على قانون العبقري إلى الرئيس للتوقيع ، وهو أمر حاسم لمستقبل النظام المالي للعملة والإنترنت.هذا يدل على دعم قوي للابتكار المسؤول من كلا الطرفين والدول بوضوحستلعب الولايات المتحدة دورًا قياديًا في تنظيم StableCoins المدعومة من الدولار الأمريكي.أشادت Circle بشكل كبير بالمؤسسات التنظيمية التي بناها قادة الكونغرس ، مما يضع حماية المستهلكين ، والنزاهة المالية والقدرة التنافسية للولايات المتحدة أولاً.

• دانييل ليو ، الرئيس التنفيذي لشركة Republic Technologies:“نتوقع تحولات رئيسية في عصر ما بعد جينيوس. أولاً ، سيتحول المسؤولون التنفيذيون الماليون الذين يسعون للحصول على عوائد مقدمة من العملة المشفرة بشكل متزايد إلى حصص ETH الأصلية والمقاطع الشفافة التي تعيد ستخطت. Ethereum ، وبالتالي تعزيز القيمة طويلة الأجل لـ ETH وتعزيز مبرر الصناديق المؤسسية للحفاظ على ETH “.

• تيم لوي ، المستشار الاستراتيجي ، حلول Bitwise Onchain:يمكن أن يكون لدى فاتورة StableCoin دفعة أكبر إلى Ethereum من الشبكات الأخرى ، حيث لا يزال أكثر من نصف إمدادات StableCoin في نظامه البيئي.

سؤال

• وقال النائب ماكسين ووترز ، كاليفورنيا: “مشروع قانون التشفير الجمهوري الذي سننظر فيه سيخلق ثغرات ضخمة في قانوننا المالي الفيدرالي ، ويضع المستهلكين والمستثمرين في خطر باسم الابتكار.ستزيد هذه الفواتير من إمكانية وجود أزمة مالية مكلفة أخرى ، كما هو الحال في عام 2008 ، مما تسبب في تبخر تريليونات الدولارات من الثروة باسم الابتكار. “

• شون كاستين ، الديمقراطي:“حذر مسؤولو البنك المركزي الأسبوع الماضي من أن StableCoins تهدد الاستقرار المالي العالمي ويتطلبون نظامًا أكثر صرامة من التمويل التقليدي.”“يتجاهل قانون العبقري آراء كل هؤلاء الخبراء وبدلاً من ذلك يربط stablecoins بنظامنا المالي دون ضمانات المطلوبة من قبل البنوك وشركات الاستثمار.”

4. هل سيدخل موسم Altcoin؟

وقال يوجين تشيونغ ، كبير الموظفين التجاريين في OSL: “تعكس مرونة سوق العملة المشفرة الثقة المتزايدة بين المستثمرين المؤسسيين. الشركات الكبرى تخزن بسرعة ETH كجزء من استراتيجيتها الاحتياطية ، بينما تحافظ BTC على هيمنة ثابتة. رهان Sharplink على ETH يبرز التحول الهيكلي في العجلات المشفرة.

ارتفعت تفضيلات المخاطر بعد إقرار قانون العبقرية ، والذي يعتبر على نطاق واسع بمثابة حافز لصالح تشريع العملة المشفرة. بلغت عملة البيتكوين ذات مرة عالية وهي مستقرة حاليًا بحوالي 120،000 دولار.دفع الزخم القوي لـ ETH ظهور Altcoins الأخرى – يميل altcoins إلى الارتفاع في وقت واحد مع ETH خلال فترات ارتفاع ثقة السوق.

قال جيف مي ، المدير التنفيذي للعمليات في BTSE:“يبدو أن موسم Altcoin من المرجح أن يأتي ، خاصةً إذا قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة”.

مع الانتعاش في نسبة ETH/BTC ، فإن هيمنة ETH – التي طغت عليها رواية الكلي في BTC – يتم إعادة تأسيسها.بالنظر إلى حجم التداول ETH على مدار 24 ساعة بلغ 64 مليار دولار وزيادة تدفق صناديق الاستثمار المتداولة في ETH ، من المحتمل أن يستعد المتداولون للاتجاه الصعودي الذي يقوده Ethereum في الربع الثالث.