مقاييس العملات المعدنية: نظرة عامة على الأصول الرقمية في الربع الثاني من عام 2024

المؤلف: Tanay Ved المصدر: عملة معدنية ترجمة: OBA Good ، Bit Chain Vision World

النقاط الرئيسية:

• على الرغم من أن الأداء الكلي لسوق العملة المشفرة بطيئة نسبيًا ، فقد زاد في الربع الثاني من عام 2024 ، وزيادة ETH و BTC و SOL بنسبة 48 ٪ و 44 ٪ و 38 ٪ منذ بداية العام.

• انخفض معدل التجزئة لمدة 30 يومًا بنسبة 7 ٪ إلى 580 EH/S بعد النصف ، وزيادة MT.

• وصل Ethereum Pledge إلى 33 مليون ETH (تمثل 27 ٪ من العرض) ، في حين تم إغلاق 13.7 مليون ETH (11.5 ٪) في العقود والجسور الذكية ، مما يحد من السيولة.

• في مايو 2024 ، وصل حجم التحويل من stablecoins إلى قياسية بقيمة 1.2 تريليون دولار أمريكي ، منها داي و USDT على Ethereum بقيمة 345 مليار دولار و 388 مليار دولار أمريكي ، على التوالي.

يقدم

هنافي الإصدار الخاص من “حالة الشبكة” ،سنقوم بفحص التطوير الرئيسي لصناعة الأصول الرقمية في الربع الثاني من عام 2024 من خلال محرك البيانات.

>

هذا العام ، تكون البداية قوية.من بين أكبر الأصول المشفرة ، ارتفع Ethereum (ETH) بنسبة 48 ٪ حتى الآن هذا العام ، تليها Bitcoin (BTC) و Solana (SOL) ، والتي ارتفعت بنسبة 44 ٪ و 38 ٪ على التوالي.كان أداء العملات المعدنية الألمنيوم والأصول الحقيقية للعالم (RWA) والحوسبة الذكية الاصطناعية (AI) رائعة ، وقد ارتفعت الرموز مثل Pepe و Fetch.ai (FET) بشكل حاد.

في مايو ، وافقت لجنة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (SEC) بطريق الخطأ على Ethereum Spot ETF ، والتي جلبت المزيد من الفرص إلى التحدي الأصلي في شهر أبريل ويونيو.في الأشهر القليلة الماضية ، انخفض النصف من النصف من البيتكوين ، والسوق على الرمز الجديد^{صادرآلية التوزيع هي أيضًا حذرة للغاية ، مما يؤدي إلى أداء غير متساو في صناعات مختلفة.}

الاتجاهات الكلية وأداء السوق

لا يقتصر مصير السوق على الحوادث التي تحدث ضمن النظام البيئي للتشفير ، ولكنها تتأثر أيضًا بظروف السوق الخارجية والتطوير.يمكن أن يوفر أداء مؤشرات السوق التقليدية الرئيسية وصناديق الاستثمار المتداولة والأصول والأصول الرقمية خلفيات مهمة لفهم نمط اقتصادي أوسع.

في الربع الثاني من عام 2024 ، شهدنا تمايزًا كبيرًا بين سوق التشفير وأصول المخاطر التقليدية (وخاصة أسهم التكنولوجيا).لا يزال الذكاء الاصطناعي هو محور انتباه المستثمرين.ارتفع سعر سهم شركة Apple بنسبة 24 ٪ ، وذلك بفضل إعلان الشركة الصادر مع Openai خلال مؤتمر المطور العالمي السنوي للشركة (WWDC) ، وترويج مشترك مؤشرات الأسهم السبع الرئيسية للتكنولوجيا بنسبة 14.8 ٪ في الربع الثاني.على هذا الموضوع ، وضعت بعض عمال مناجم Bitcoin المدرجة أنفسهم كمقدمين للبنية التحتية الذين يحسبون التطبيقات أوسع لحساب التطبيقات ، وعزز ظهور Valkyrie Bitcoin Miner ETF (WGMI).

>

يتخلف سوق الأصول الرقمية بشكل عام عن هذه الاتجاهات الصعودية للتكنولوجيا وبين عمال المناجم العامين -مؤشر CMBI 10 الخاص بـ CMBI (المعيار الأداء الخاص بـ 10 سلال أصول مشفرة) ومؤشر السوق الكلي CMBI له انخفاض مزدوج في الربع الثانيمع وصول سوق الأوراق المالية إلى مستوى قياسي مرتفع ، قد يسعى المشاركون في السوق المشفرة إلى انعكاس ، ويتم تحفيز هذا الانعكاس بسبب تخفيضات أسعار الفائدة ، والنتائج الإيجابية للانتخابات الرئاسية ، أو ضغط السوق الحالي المحمص.

Bitcoin جاهز للتعامل مع التأثير

بشكل غير متوقع ، مع الرابع من أبريلناقص النصفبعد الانتهاء ، دخلت Bitcoin إلى العصر الخامس^{جوهرومع ذلك ، قد تؤدي سلسلة من عوامل التطوير إلى أسعار BTC الأخيرة.على الرغم من أن إطلاق الرونية زاد من دخل رسوم المعاملات بعد النصف ، إلا أن انخفاض مكافآت الكتلة من 6.25 BTC إلى 3.125 BTC ضغط ربح عمال المناجم ، مما أدى إيه/ق.على الرغم من أنه أقل من النصف في المرات القليلة السابقة ، فقد انخفضت احتياطيات BTC التي يحتفظ بها عمال المناجم أيضًا إلى أدنى مستوى منذ أبريل 2021 ، حاليًا 1.78 مليون BTC.}

>

بالإضافة إلى ذلك ، اهتزت معنويات السوق من خلال زيادة المخاوف بشأن زيادة ضغط البيع الناجم عن العرض القادم.تجدر الإشارة إلى أن MT.على الرغم من أن المستخدمين السابقين سيحصلون على Bitcoin بسعر السوق أعلى بكثير ، إلا أنهم سيظلون غير متأكدين من متى سيحتفظون أو يبيعون Bitcoin.ومع ذلك ، تسببت المحافظ المرتبطة مؤخرًا المتعلقة بالكيان في مخاوف الناس بشأن البيع ، وقد تعزز بعض المستثمرين لبيع أنفسهم.

>

بالإضافة إلى ذلك ، استولت الشرطة الإجرامية الفيدرالية الألمانية على 50000 من مشغل Movie2k.to.اعتبارا من 8 يوليو^{،لا تزال المحفظة المتعلقة بالكيان تحمل حوالي 27.4 كيلو بايت بيتكوين.في الآونة الأخيرة ، أثار التدفق بين البورصات مثل العناوين الوسيطة و Coinbase و Coinbase و Bitstamp و Kraken استراتيجيات بيع الناس للكيان وتأثيرها على السوق.ونتيجة لذلك ، أدى هذا التطوير إلى تصفية ، وتم إغلاق عقد Weilian لعقد Bitcoin المستقبلي بحوالي 8 مليارات دولار.على الرغم من أن هذه الحوادث قد تتسبب في ضغط قصير الأجل على أسعار Bitcoin ، إلا أن طبيعة الوقت الواحد تشير إلى أن التأثير قد يكون مؤقتًا.}

Ethereum etf على وشك إطلاق ضغط التضخم من & amp ؛

أحد التطورات الرئيسية لـ Ethereum في الربع الثاني هو أن Ethereum Spot ETF تمت الموافقة عليها بطريق الخطأ.قبل ذلك ، يعتقد الناس أن وقت إدراج Ethereum ETF سيتجاوز بكثير الموعد النهائي المتوقع في الصيف ، والذي يرجع أساسًا إلى عدم اليقين في السلطة التنظيمية في حالة الأمن في ETH.ومع ذلك ، كما وافقت SEC على 19B-4 من ثمانية ناشرين في مايو ، تم هدأ هذه المخاوف ، وبالتالي توضيح حالة السلعة ETH.استجابة السوق سريعة ، حيث تعزز الرموز العليا من ETH والنظم الإيكولوجية الأخرى ، وفي الوقت نفسه ، تم ضغط قيمة ETHE Trust (ETHE) وقيمة صافي الأصول بسرعة.

نظرًا لأن Ethereum ETF على وشك الإطلاق ، فقد تم نقل انتباه الناس إلى مقدار هذه الأدوات التي يمكن أن تجذب الأصول مثل Ethereum (نسبة إلى Bitcoin).دون دراسة حجم سوق Ethereum ETF ، قد يساعد فهم إمدادات Ethereum.تم تعهد 33 مليون ETH (حوالي 27 ٪ من حجم الإمداد) ، في حين تم عقد 13.7 مليون ETH (حوالي 11.5 ٪ من حجم العرض) في العقود والجسور الذكية ، وحوالي 39 ٪ من إمدادات ETH تم “قفل” بواسطة “Locked” ” جوهرفي الوقت نفسه ، انخفض إمدادات البورصات إلى 12 مليون ETH (حوالي 10 ٪ من العرض).هذه السيولة المحدودة قد تزيد من حساسية الأسعار للاستجابة للتدفقات المستقرة من الاحتياجات المرتبطة بـ ETF.

>

من ناحية أخرى ، مع استمرار Ethereum في التقدم على مخطط مسار قابلية التوسع ، منذ EIP-4844 في مارس ، استمر معدل استخدام مساحة النقطة على الطبقة الثانية من Blob.مع انخفاض تكاليف التشغيل والتكاليف ، أصبحت Rollup أكثر عرضة للوصول.لذلك ، بعد EIP-4844 ، بلغت التكلفة الإجمالية على Ethereum L1 الحد الأدنى البالغ 460 ETH (1.4 مليون دولار) في العام ، مما يقلل من معدل استهلاك العرض ، مما يجعل التضخم الصافي قليلاً.هذا يسلط الضوء على التفاعل بين تحسين قابلية التوسع في Ethereum ونظام العملة ، ويحتاج إلى زيادة استخدام الطابق الثاني للحفاظ على ضغط ETH.

>

خارج Ethereum ، زادت تكلفة Solana بأكثر من 150 ٪ حتى الآن هذا العام للوصول إلى المستوى القريب من Ethereum.على الرغم من أنها أقل بنسبة 50 ٪ من مارس ، إلا أن معدل الاستخدام المرتفع في سولانا جلب دخلًا كبيرًا في التكلفة حتى الآن.

السعي لتحقيق الجودة: فقدت عملة Congzhan PET

كما انجذبت انتباه المشاركين في السوق من خلال زيادة في إصدار الرموز والاقتصاد المميز المرتبط بها.على وجه الخصوص ، بالمقارنة مع FDV (التقييم المخفف تمامًا) ، سادت الرموز ذات الدورة الدموية المنخفضة (العرض العام) وكميات كبيرة من الرموز غير المقفلة.بالنظر إلى تقريرنا “الطفو في الهواء” ، سنناقش هذا الموضوع بالتفصيل.مع انخفاض الحد الأدنى لإصدار الرموز وإنشاء سلسلة جديدة ، شجعت مشاريع مثل PUMP.FUN صعود العملات المعدنية ، كما أن مشاريع القناة تجعل ملخص النشر أسهل.

>

نتيجة لذلك ، تصبح صناعة “Cottage Coin” متضخمة وتؤدي إلى إمدادات رمزية زائدة.يمكن القول أن هذا أدى إلى زيادة انتباه السوق إلى الرموز الجديدة والتقييم الأولي والتوزيع ، مما يجعل الأصول الزرقاء المشتركة مع الطلب المحدد أكثر جاذبية.

يعكس المتوسط ​​المتنقل لمدة 14 يومًا للعملة السائدة (بما في ذلك BTC و ETH و SOL) و Congzhong (أصول أخرى في عالم البيانات) الديناميات المقنعة.في السوق الثور في عام 2021 ، تجاوز حجم المعاملات من العملات المعدنية المنزلية بسهولة العملة السائدة ، وقد عكس هذا الاتجاه هذه المرة.على الرغم من أن حجم المعاملات للعملات السائدة وصل إلى مستوى مشابه للذروة (حوالي 42 مليار دولار أمريكي) في عام 2021 ، انخفض حجم المعاملة من الكوخ عن طريق ثلاثي.في الآونة الأخيرة ، توسعت الفجوة بين هذين السلالين أيضًا ، وزاد حجم المعاملات الفورية للعملات الرئيسية بمقدار 11 مليار دولار.

عملات عملة مستقرة الحصول على دافع الإشراف

منذ الربع الرابع من عام 2023 ، استمرت صناعة عملة الاستقرار في النمو واستمرت السيولة في الزيادة.في الربع الثاني ، زاد إجمالي العرض من العملة المستقرة بنسبة 3.8 ٪ ، مع ما مجموعه 159 مليار دولار أمريكي ، منها 60 مليار دولار أمريكي كانوا حضانة على Ethereum L1 ، وكان أمناء بقيمة 30 مليار دولار في Tron.استنادًا إلى شهريًا ، بلغ عدد الدولارات (بعد التعديل) في مايو (بعد التعديل) أن عمليات نقل الدولار الأمريكي مرتفعًا جديدًا قدره 1.2 تريليون دولار أمريكي ، مدفوعًا بشكل أساسي بواسطة DAI (345 مليار دولار) على Ethereum و Tether (388 مليار دولار) على Tron .

>

يتوافق هذا النمو مع تطوير اللوائح التنظيمية الرئيسية ، وخاصة تنفيذ الاتحاد الأوروبي للوائح سوق أصول التشفير (MICA).أصبحت Circle ، ناشر USDC و EURC ، أول مصدر عالمي للعملة المعدنية يتوافق مع MICA ، وتم تخويله من قبل مؤسسات المال الإلكترونية.من المتوقع أن تعزز هذه التدابير سوق عملات أكثر أمانًا وأكثر شفافية ، والذي يتجاوز الاتحاد الأوروبي ، وقد يؤثر على المعايير التنظيمية العالمية.لذلك ، فإن مصدر العملة المستقرة التي تتكيف مع هذه المتطلبات الجديدة قد تعمل على توحيد حصة السوق واغتنام فرصة النمو في مختلف الولايات القضائية.

ختاماً

في الربع الثاني من عام 2024 ، كان نمط الأصول الرقمية معقدًا للغاية.تُظهر موافقة Ethereum Spot ETF والتقدم في إشراف الاستقرار على العملة أن القبول المؤسسي والوضوح التنظيمي استمروا في الزيادة.ومع ذلك ، لا يزال التحدي موجودًا ، بما في ذلك تعديل Bitcoin وضغط البيع المحتمل لتوزيع MT.
نتطلع إلى المستقبل ، تشمل المجالات الرئيسية التي تستحق الاهتمام إطلاق واعتماد Ethereum ETF ، وتأثير استدامة Ethereum على Ethereum والإشراف المستمر للسوق الرئيسي.هذه العوامل ، بالإضافة إلى اتجاه الاقتصاد الكلي الأوسع ، ضرورية لتحديد الوقت المحيط بـ 2024 ومستقبل سوق الأصول الرقمية.