jakiro
المؤلف: مات هوغان ، كبير موظفي الاستثمار في Bitwise ؛
بيع سوق العملة المشفرة بشكل حاد هذا الأسبوع.اعتبارًا من الساعة 7 صباحًا يوم الجمعة ، انخفضت بيتكوين بنسبة 20 ٪ تقريبًا ، من 63356 دولارًا إلى 51،026 دولارًا اعتبارًا من 7 صباحًا الاثنين.كان أداء Ethereum أسوأ ، حيث انخفض من 3،307 دولار إلى 2،234 دولار ، بانخفاض يزيد عن 30 ٪.
العملات المشفرة ليست الوحيدة ، بالطبع.
أسواق رأس المال العالمية مضطربة بسبب المخاوف الاقتصادية والجيوسية المكثفة.في اليابان ، شهد مؤشر Nikkei أسوأ يوم له منذ عام 1987 ، مع انخفاض يزيد عن 12 ٪.في الولايات المتحدة ، انخفضت العقود الآجلة في بورصة ناسداك بأكثر من 4 ٪ ، وارتفع مؤشر تقلب VIX بنسبة 100 ٪ منذ يوم الجمعة الماضي.
إذا كنت مثل معظم مستثمري العملة المشفرة ، فسوف تواجه تقلبات جذرية في عواطفك ، بما في ذلك الخوف أو اليأس.بالنسبة للكثيرين ، فإن المشاعر الأكثر إثارة للصدمة هي عواطف مثل الغضب.
اعتقدت أن العملات المشفرة يجب أن تحوط من عدم اليقين العالمي!؟ماذا يحدث هنا؟
أشعر بنفس الطريقة.
لكن هناك شيء واحد أشعر بعمق أكبر ، بناءً على تجربتي في إدارة صناديق العملة المشفرة بدوام كامل لأكثر من ست سنوات: الفرص.
دروس من البيع الناجم عن جائحة Covid-19
آخر مرة انهار السوق مثل هذا في 12 مارس 2020.في ذلك اليوم ، أدرك العالم كله أن وباء التاج الجديد كان مشكلة كبيرة.
فقط في حال نسيت ، دعني أذكرك: لقد كانت فوضى.
في 12 مارس ، انخفض متوسط Dow Jones Industrial Malce 2،353 نقطة ، وهو أكبر انخفاض في يوم واحد منذ عام 1987.انخفضت أسهم التكنولوجيا والسلع بشكل حاد.نعتقد جميعًا أن الاقتصاد العالمي على وشك الانتهاء.في صباح اليوم التالي ، أعلن الرئيس حالة طوارئ وطنية.
من بين جميع الأصول ، انخفض Bitcoin أكثر من 7،911 دولار إلى 4،971 دولار ، بانخفاض بنسبة 37 ٪.هذا اتجاه مثير ليوم واحد ، محو المكاسب لمدة عام في 24 ساعة.
يبدو أننا قد لا نتمكن أبدًا من التعافي.فشلت مطالبات وسائل الإعلام بيتكوين كأصل تحوط.
ثم حدث شيء مذهل.مع اتخاذ الزعماء العالميين خطوات لتحقيق الاستقرار في الاقتصاد – تبدأ أسعار الفائدة ، والأموال المطبوعة – تبدأ Pitcoin في الارتفاع.بعد عام ، بلغ سعر تداول Bitcoin 57332 دولارًا ، بزيادة أكثر من 1000 ٪.
في الماضي ، لم يكن 12 مارس 2020 يوم يستحق الذعر.هذا هو أفضل وقت لشراء البيتكوين في عقد من الزمان.
بعد فوات الأوان ، يكون السبب سهل الفهم.لم يخضع Bitcoin لتغييرات أساسية بسبب جائحة Covid-19.في 11 مارس و 12 مارس ، كان الحد الأقصى لمبلغ البيتكوين (21 مليون) هو نفسه.في 11 مارس ، لا تحتاج إلى الاعتماد على أي بنك أو حكومة أو شركة لتخزين الثروة في بيتكوين ، كما يفعل 12 مارس.
في الوقت نفسه ، قدمت جائحة Covid-19 أيضًا أسبابًا لارتفاع Bitcoin على المدى الطويل.إنه يدل على أن البنوك المركزية ستتخذ إجراءات لإنقاذ الاقتصاد كلما كانت هناك علامة على المتاعب.إنه يوضح القيود المفروضة على المؤسسات المركزية.إنه يذكرنا أنه في المستقبل ، سيكون أكثر عبر الإنترنت والرقمية.
هذه التغييرات تشير جميعها إلى أن أهمية البيتكوين ستستمر في الزيادة ، وليس الانخفاض.على المدى الطويل ، هذا هو الحال بالفعل.
اليوم رأيت نفس المشهد.
ما الذي تسبب في انهيار السوق هذا
لا أريد أن أقضي الكثير من الوقت في مراجعة الأسباب التي تسبب انسحاب السوق الحالي.
ولكن باختصار: أثارت البيانات الاقتصادية الضعيفة التي أصدرتها الولايات المتحدة يوم الجمعة مخاوف بشأن التباطؤ العالمي.أثار هذا الذعر في آسيا ، مع الإغلاق السريع لتداول التحكيم في الين ، وهي استراتيجية مصممة لاستغلال انتشار سعر الفائدة بين العملات ، مما تسبب في انخفاض حاد في الأسهم اليابانية.لن تساعد المخاوف المتزايدة بشأن المخاطر الجيوسياسية في الشرق الأوسط ، حيث تهدد إيران بمهاجمة إسرائيل.
تتعارض هذه الأحداث مع التطورات السلبية الخاصة لسوق العملة المشفرة ، مع صانع سوق كبير (تداول القفز) في المتاعب ويواجه عدد كبير من مواقف ETH التي يجبر على التصفية.
حدث كل هذا في عطلة نهاية أسبوع صيفية مع سيولة أقل ، مما يؤدي إلى تفاقم الاتجاه.
لكن كن على دراية بما يحدث بعد ذلك: يبدو أننا سنرى تكرارًا للنص Covid.
تضمنت سوق العقود الآجلة في الأموال الفيدرالية الاستجابات العدوانية في الأسعار.قبل أسبوع ، كان رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي Jerome Powell يقلل أيضًا من الحاجة إلى تخفيض في الأسعار هذا العام ، حيث تتوقع الأسواق أن تخفض احتمالية نقطة أساس 50 من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر 11 ٪.اليوم ، زاد السوق من هذا الاحتمال إلى 98 ٪.حتى أن البعض دعا إلى “خفض معدل الطوارئ” قبل اجتماع سبتمبر.
احتمال سعر الفائدة المستهدف لاجتماع الاحتياطي الفيدرالي في 18 سبتمبر 2024
المصدر: CME FedWatch.البيانات اعتبارا من 5 أغسطس 2024.
لذا،هل ستأتي آلة طباعة المال حقًا؟إذا كان من الممكن تعلم التاريخ منه ، فإن الإجابة هي نعم.حدث ذلك خلال جائحة Covid-19.كما حدث بعد أزمة الديون الأوروبية لعام 2010.حدث ذلك في عام 2008.إذا أدت الأحداث التي حدثت في نهاية هذا الأسبوع إلى اضطراب اقتصادي حقيقي ، فسيحدث ذلك مرة أخرى.
ما الذي يجب الانتباه إليه في المستقبل
على المدى القصير ، فإن السؤال الرئيسي هو ما إذا كان سوق العملة المشفرة قد انخفض.قد يتجول التراجع الحاد في سوق العملة المشفرة من تلقاء نفسه ، مما يشكل دورة هبوطية تتطلب استنفاد نفسه قبل الخروج.هذا لأنه ، مع انخفاض الأسعار ، يواجه المتداولون المراوغة متطلبات الهامش ويجبرون على البيع.لقد رأينا أكثر من مليار دولار في عمليات إزالة العقود الآجلة ومن غير الواضح ما إذا كنا قد قمنا.يمكنك الانتباه إلى ما إذا كان التصفية الإلزامية ستتباطأ هنا (https://www.coinglass.com/lixideData).
كما أنه يستحق الاهتمام بصحة الشركات في النظام البيئي للتشفير.كما رأينا في أزمة 2021 ، فإن التقلبات الشديدة للغاية يمكن أن تدمر الشركات بميزانيات عمومية مفرطة.كما ذكرت ، كانت هناك شائعات بأن صانع سوق واحد على الأقل (تجارة القفز) يواجه تحديات وأنه إذا حدث معدي ، فقد يطيل الاتجاه الهبوطي.
سأولي أيضًا اهتمام سيولة صناديق الاستثمار المتداولة لمعرفة ما إذا كان مستثمرو ETF سيستفيدون من هذا التراجع لبيع أو شراء المزيد.هذه العوامل الثلاثة ستحدد إلى حد كبير اتجاهنا على المدى القصير.
لكننصيحتي الحقيقية هي تجاهل العوامل قصيرة الأجل وتحويل عينيك إلى مسافة بعيدة.Bitcoin هو أحد الأصول المتقلبة مع تقلبات كبيرة.لقد كان هذا هو الحال دائمًا ، وسيستمر هذا لفترة من الوقت.تثبت هذه اللحظات مرة أخرى أن الاستيلاء على توقيت التداول على المدى القصير أمر غير مجدي.
من الخطأ إدخال عقلية العداد التداول في مساحة العملة المشفرة.أنت تستثمر في تغيير مرة واحدة في العمر في طريقة عمل العملة العالمية.قاوم الرغبة في التركيز على الأسعار داخل اليوم ، ولكن التركيز على المستويات التي قد تصل إليها البيتكوين بعد ذلك ، خمس وعشر سنوات.
عندما تحصل على وظيفتك الأولى في وول ستريت ، فإنهم سيخبركون أن الأغلى أغلى الكلمات في الصناعة المالية “مختلفة هذه المرة”.
تاريخياً ، كلما رأينا هذا الذعر الاقتصادي العالمي ، ستنخفض العملات المشفرة في البداية ولكنها سترتفع في العام التالي.ربما هذه المرة مختلفة حقًا ، لكنني لا أجرؤ على الرهان.في الواقع ، أراهن في الاتجاه المعاكس.
