jakiro
المؤلف: Beihai ، المؤسس المشارك لـ Picwe ؛
تمت الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin SPOT من قبل الولايات المتحدة ، وفتح أبواب جديدة على سوق الأصول الافتراضية.تدفع اللوائح باستمرار الصناعة إلى التطور في اتجاه منظم وآمن ، وأصبح الامتثال أيضًا أحد أبرز الأحداث في عام 2024.الذين يمكنهم أخذ زمام المبادرة في التنفيذ المتوافق واكتساب الفرصة في مستقبل الدخول المؤسسي.
سواء كان تبادلًا متوافقًا أو شركة وساطة مستقلة ، فقد بدأ عصرهم للتو.
Bailu Reception Room الموصى بها اليوم: Beihai ، المؤسس المشارك لـ Picwe ، المتخصص في خدمات شراء Web3 للوساطة ، يفسر تطوير البورصات المتوافقة ووساطة Web3.فهم المشكلات الحالية في صناعة Web3 ، والتعرف على أهمية التبادلات المتوافقة ووسطاء Web3 ، وتفسير تحديد المواقع ومستقبل وسطاء Web3 في عصر ما بعد ETF.
ما يلي هو المحتوى الأصلي.
دراما “زهور الزهور” ونصف تاريخ شركات الأوراق المالية.
يتردد صدى الأشخاص على Web3 مع بعضهم البعض عند مشاهدة الدراما Fanhua.كثير من الناس يغيرون “أسهمهم” دون وعي إلى “الرموز المميزة” عند مشاهدة العرض.كان سوق الأوراق المالية الصيني في التسعينيات هو نفس سوق العملة المشفرة الحالية.هناك دائمًا أشخاص يشعرون بالأثرياء أو يفقدون مواقفهم و “يقفون على الانتباه”. فخذيهم.الآن بعد تمرير صناديق الاستثمار المتداولة ، ستدخل Web3 أيضًا عصر الرخاء العظيم من عصر “الأسهم الثمانية القديمة”.
في “Fanhua” ، “No. 101 Xikang Road” هو المكان الذي كتبه عمي إلى Abao لشراء الأسهم.الاسم الآخر هو “رقم 101 XIKANG ROAD” من إدارة تجارة الأوراق المالية في Jing’an ، شركة Shanghai Trust والاستثمار في البنك الصناعي والتجاري الصيني.”الشجرة التي يتم تبنيها معها في طبقة رقيقة من الشعر.”هذه هي نقطة الانطلاق لشركات الأوراق المالية الصينية خلال فترة الإصلاح والفتح.
ثم لا يسعنا إلا أن نسأل ، أين هو “رقم 101 Xikang Road” من Web3.
1. لماذا يحتاج سوق Web3 إلى وسطاء
في سوق الأوراق المالية التقليدية ، لا يمكن للتجار العاديين الدخول إلى البورصة ولا يمكنهم تقديم الطلبات إلا في قاعة الأعمال التي أنشأتها شركات الأوراق المالية (شركات الأوراق المالية) ، وسيتم تمثيل شركات الأوراق المالية من قبل شركات الأوراق المالية لإكمال معاملات الأسهم الفعلية.في عصر Web2 ، لا يحتاج المستخدمون إلى تقديم طلبات في قاعات الأعمال دون اتصال بالإنترنت ، ويمكنهم إكمال عمليات الطلب عن بُعد من خلال المحطات الإلكترونية.ومع ذلك ، لا يزال المتداولون العاديون غير قادرين على تقديم الطلبات مباشرة على البورصة ، ولا يزالون بحاجة إلى إكمال المعاملة نيابة عن المستخدمين.هذا هو الدور الأساسي لشركات الأوراق المالية كـ “شراء خدمات نيابة عن الآخرين”.
لا توجد قيود على التبادلات داخل Web3 ، ويمكن لأي مستخدم التداول مباشرة في البورصة.فهل يحتاج Web3 إلى وساطة؟
تعتمد العديد من البورصات التقليدية نظام عضوية ، ولا تهدف البورصات إلى الربح.يعتبر الأعضاء ذاتيًا ومنضبطة ، ويتم تقييدهم بشكل متبادل ، ويمكن للأعضاء المشاركة في تداول وتسليم أسهم البورصة.
(ط) تحويل الامتثال لـ Web3 Exchange
تنقسم تبادل Web3 إلى نوعين: التبادلات المركزية (المشار إليها فيما يلي باسم CEX) والبورصات اللامركزية (يشار إليها فيما يلي باسم DEX).يأتي ربح DEX من عنصرين: أحدهما هو رسوم المعاملة ، والآخر هو القيمة ذات القيمة المضافة لرمز منصة DEX.بالإضافة إلى هذين الإيرادات ، تتمتع CEX أيضًا بإيرادات ثالثة ، وهي فقدان العملاء.يشير فقدان العملاء إلى المبلغ الذي فقده المستخدم في البورصة بسبب المعاملات.عندما يضع المستخدم طلبًا على البورصة ، يحتاج البورصة إلى مساعدة المستخدم على تداول العدد المقابل من الرموز في وقت واحد.أما بالنسبة إلى Launchpad والشركات الأخرى ، مع تقدم تحويل الامتثال ، لن يكون هذا هو العمل الرئيسي للتبادل.
سيتم دفن كل من Qiang Zong United Exchange و Bao Zong و Kirin.تخيل أنه إذا لم تتطلب أسهم التبادل في “Fanhua” أموالًا حقيقية للتداول ، ويمكن أن ترتفع وتنخفض طالما يقول الجنرال القوي ، فلن يتمكن عشرة Qilins من إنقاذ السيد باو.
في العمليات الفعلية للتبادل الحالي ، ستحدث مطابقة المعاملات والتداول الافتراضي.مطابقة المعاملات معقولة ويمكن تحسين كفاءة المعاملة.لكن المعاملات الافتراضية محفوفة بالمخاطر للغاية.كانت المشتقات المالية مثل العقود الدائمة في الأصل معاملات افتراضية سمحت للمستخدمين بالمراهنة على بعضهم البعض.لا يحتاج سعر العقد الدائم إلى أن يكون متسقًا مع السعر الفوري ، وقد يكون سعر العقد الدائم في كل بورصة غير متسق أيضًا.ومع ذلك ، عندما تكون الرهانات و “اليدين” شفافة للتبادلات ، فإن العديد من البورصات ستأخذ المبادرة لمعالجة أسعار التداول الافتراضية وفوز المستخدمين بأمان.لذلك ، يمكننا في كثير من الأحيان أن نرى حالة فقدان المواقف من قبل التبادل.على سبيل المثال ، دفن HT حادثة اللاعب الكبير الذي نظمه الأخ صن العام الماضي.
من الواضح أن بعض Cexes ليس لديها ما يكفي من الرموز المميزة ، ولكنها توفر حجم المعاملة المقابل.في الواقع ، فإن معظم المستخدمين يتاجرون فقط بالعملات المعدنية على البورصات ، لكنهم يواجهون أحيانًا مواقف حيث يرغب المستخدمون في سحب النقد.ستتخذ بعض التبادلات الصغيرة تدابير لا تسمح “بسحب العملات المعدنية” وتسمح فقط بالتداول على الأرقام.ستعلق البورصات الكبيرة “سحب العملات المعدنية” وتستخدم هذه المرة لشراء الرموز الكافية على السلسلة أو التبادلات الأخرى.ومع ذلك ، في هذه العملية ، سيؤدي تقلب أسعار العملات إلى خسائر معينة للتبادل.لذلك ، أصبح عدد المواقع الرمزية المحتفظ به القدرة التنافسية الأساسية لـ CEX.سيؤدي البورصة إلى تفاقم السيولة غير الكافية لـ Web3.
هذه المشكلات كلها عقبات أمام مسار الامتثال للتبادل وسيتم حلها في النهاية في المستقبل.
(2) السيولة الكلية للعملات المشفرة غير كافية
لا يزال الحجم الكلي لسوق العملة المشفرة صغيرة نسبيًا.في الوقت الحاضر ، لا تزال الأسواق المالية التقليدية تهيمن وهي بعيدة عن مقارنة سوق العملة المشفرة.أخذ سوق الأوراق المالية كمثال ، يبلغ إجمالي القيمة السوقية لسوق الأوراق المالية العالمية حوالي 110 تريليون دولار أمريكي ، حيث تبلغ القيمة السوقية الإجمالية لسوق الأوراق المالية الأمريكية حوالي 45.5 تريليون دولار أمريكي ، وهو ما يمثل حوالي 42.1 ٪.بعد زيادة كبيرة من نوفمبر إلى الفترة الأخيرة ، تم استرداد القيمة السوقية الإجمالية لسوق العملة المشفرة إلى قيمة سوقية قدرها 1.59 تريليون دولار أمريكي.أستراليا ، التي تجاوزت للتو المركز السادس عشر في سوق الأوراق المالية العالمية ، وما زالت مختلفة قليلاً عن المركز الخامس عشر في سوق الأوراق المالية الكورية الجنوبية.
لا يمكن تبادل أصول العملة المشفرة لبعضها البعض.تختلف البروتوكولات التي تم تبنيها بواسطة الرمز المميز ، NFT ، النقوش والأصول الأخرى ، مثل ERC-20 ، ERC-721 ، BRC-20 ، إلخ.لا يمكن تحويل الأصول ذات البروتوكولات المختلفة مباشرة.
كل سلسلة عامة تقسم السيولة.لا يمكن نقل الرموز على سلاسل مختلفة إلا من خلال جسور السلسلة المتقاطعة ، والتي تكون بطيئة وغير آمنة.لذلك ، تتدفق كمية كبيرة من الأموال في السلاسل العامة بشكل أساسي في سلسلة واحدة.
لا يمكن لتطوير DEX تلبية احتياجات المستخدمين المتزايدين.يقتصر DEX على سلسلة عامة واحدة أو جزء من النظام البيئي.بالنسبة للمستخدمين العاديين ، فإن تشغيل DEX أكثر تعقيدًا ولديه تكلفة تعليمية أعلى من CEX.علاوة على ذلك ، فإن المعاملات على السلسلة معرضة لخطر التحكيم أو الهجوم من قبل “السندويشات”.
بيانات تصنيف MEV من 14 ديسمبر 2023 إلى 11 يناير 2024
قضية التحكيم في 10 يناير 2024 ، وحصلت على ربح قدره 17000 U بتكلفة 25U من خلال قرض Lightning.
(3) يجب تحسين تجربة معاملة المستخدم
لا يمكن شراء أي رمز بنقرة واحدة.لقد تتمتع الكثير من الناس بهذه التجربة ورأوا “كلمة مرور ثروة” ، لكنهم لا يعرفون من أين يشترون هذا الرمز المميز ، واشترى بعض العملات المعدنية المزيفة.لا يمكن شراء العديد من الرموز إلا في بعض التبادلات ، في حين لا يمكن شراء بعض الرموز إلا على السلسلة.حتى يومنا هذا ، لا يوجد لدى Web3 منتج يسمح للمستخدمين بشراء أي رمز.حتى إذا كنت تستخدم أدوات على السلسلة ، فيمكنك فقط شراء الرموز المقابلة في نظام بيئي معين.
عتبة تعلم المعاملات على السلسلة مرتفعة للغاية.حتى أن “المعالجات القديمة” في الدائرة غالباً ما تواجه مشكلات حول “مكان الشراء” و “كيفية الشراء”.كل نظام بيئي وبروتوكول مختلفان تمامًا ، ومن أجل قفل السيولة ، ستبذل كل سلسلة قصارى جهدها لمنع فقد TVL ، مما سيخلق عقبات اصطناعية.تدعم العديد من السلاسل غير المتجانسة فقط محافظها البيئية الخاصة ، وستقوم كل سلسلة أيضًا بإنشاء نظامها الإيكولوجي الخاص به.يؤدي ذلك مباشرة إلى عجز المستخدمين على إكمال جميع المعاملات الرمزية باستخدام Universal Wallet + Universal DAPP.
2. دور وساطة Web3 في عصر ما بعد ETF
(ط) وضع التبادلات في عصر ما بعد ETF
تم تمرير صناديق الاستثمار المتداولة ، وستصبح صناعة Web3 موحدة أكثر فأكثر في المستقبل.ستعود CEX تدريجياً إلى طبيعة البورصة ومن غير المرجح أن تستمر في “الحكم والرياضي على حد سواء”.في المستقبل ، ستأتي فوائد CEX المتوافقة من أربعة عناصر هي رسوم المعاملات.تتوافق العناصر الثلاثة الأولى مع التبادلات التقليدية ، والبند الرابع فريد من نوعه لـ Web3.
ستكون رسوم الاحتفاظ بالعملة المعدنية وسحبها فوائد مهمة لتبادل Web3.هناك اختلافات كبيرة في السمات والوظائف بين الأوراق المالية والرموز.لن تكون هناك طلبات من المستخدمين “أخذ الأوراق المالية” في تداول الأوراق المالية ، ولكن في عالم الويب 3 ، غالبًا ما يحتاج المستخدمون إلى زيادة الرموز ، والاحتفاظ بمقدار كبير من التشفير هو تكلفة رأسمالية كبيرة.في المستقبل ، ستكون هناك مواقف لا تحمل فيها شركات الأوراق المالية عملات معدنية وستقامها التبادلات.عند سحب العملات المعدنية ، يتم البدء بها من قبل شركة الوساطة ونقلها إلى المستخدم بواسطة البورصة.يتقاضى البورصة مبلغًا معينًا من رسوم الاحتفاظ بالعملة من الوسطاء ومبلغ معين من رسوم خدمة سحب العملة من المستخدمين.
أصول CEX عقدت
(2) وضع شركات الأوراق المالية Web3
يوفر Web3 Brokerage خمس خدمات:
الأول هو شراء الخدمات نيابة عن الآخرين.من خلال البنية التحتية لـ Web3 ، يقوم الوسطاء بتوصيل CEX و DEX لتحقيق شراء نقرة واحدة لأي رمز ، مما يساعد المستخدمين على إكمال المعاملات الرمزية.مثل الأوراق المالية ، لا يهتم المستخدمون بمن يوفر الأسهم ، ولكنهم يهتمون فقط براحة التداول.
والثاني هو الخدمات الاستشارية.من ناحية ، هو الوعظ.تحتاج شركات الأوراق المالية إلى شرح المعرفة الأساسية لـ Web3 للمستخدمين الجدد والقيام بعمل جيد في الترويج لتكنولوجيا blockchain.في الوقت نفسه ، وفقًا للسياسات واللوائح المحلية ، يتم توفير خدمات مثل فتح الحساب والإيداع والسحب.من ناحية أخرى ، استشارات الاستثمار.توفير العديد من مشاورات Web3 لمساعدة المستخدمين في العثور على أهداف الاستثمار واتخاذ قرارات المعاملات.
والثالث هو التمويل التخصيص والخدمات المشتقة المالية.عندما ينتقل البورصة إلى الامتثال ، سيتم نقل العقود الدائمة والاستفادة من الشركات من البورصة إلى شركة الوساطة.هذا يمكن أن يتجنب بشكل فعال مشكلة “انتهى الحكم شخصيًا”.عندما تحتاج المشروعات والمستخدمين إلى دعم مالي ، فإن الأموال في أيدي شركات الأوراق المالية وائتمان شركات الأوراق المالية لسحب النقد في البورصة ستكون الخيار الأول.بالإضافة إلى ذلك ، سيتم تجميع المعاملات التي تتبع الطلبات والمراقبة على السلسلة وغيرها من الشركات في خدمات شركات الأوراق المالية.
الرابع هو إدارة الأصول.لا يوفر وسطاء Web3 منتجات مالية تقليدية ومنتجات صناديق ، ولكن أيضًا يوفرون التعدين على السلسلة ، وإقراض تعهد StableCoin وغيرها من المنتجات الفريدة.مساعدة المستخدمين على تحقيق الأصول ذات القيمة المضافة الدورية والمستقرة.
الخامس ، الاكتتاب ، التوزيع وأعمال OTC.على الرغم من أن جمع التبرعات Web3 يمكن أن يكون مباشرة من خلال IDO و ICO ، مع تأييد شركة الأوراق المالية ، سيكون لدى الاكتتاب والتوزيع سوق أكثر قابلية للتسويق.هناك عدد كبير من الرموز المميزة المقفلة في الدائرة كل شهر ، ويمكن أن تجنب أعمال OTC التقلبات في سعر السوق.من الأسهل تسهيل أعمال OTC من خلال شركات الأوراق المالية التي لديها ثقة.
3. ستصبح شركات وساطة Web3 شريحة من مسار التداول
سواء كان السوق المالي التقليدي أو سوق العملة المشفرة ، في كل مرة يبدأ فيها السوق الصاعدة ، فإن أول ما ينفجر هو المسار التداول ، و “شراء الوسطاء في السوق الثور” هو إجماع.
حاليًا ، لا تزال شركات وساطة Web3 مسارًا ناشئًا ، ولكن ظهرت بعض المشاريع.وفقًا لأنواع الخدمات المقدمة ، يتم تقسيمها إلى عدة فئات:
الأول هو شراء الأدوات نيابة عن الآخرين.تفتقر Web3 دائمًا إلى تطبيق مشابه للثروة الشرقية أو Tonghuashun في الأوراق المالية.في المستقبل ، ستظهر سلسلة من أدوات الشراء في Web3 ، مما يسمح للمستخدمين بشراء أي رمز دون تعلم عمليات على السلسلة أو التسجيل في البورصات.
منصة PICWE متاحة حاليًا لهذه الخدمة.يعتمد النظام الأساسي على AA Wallet و Aggregation Trading Technology و SIS Technology (خدمة تخزين أدلة الولاية على أساس شبكة البرق) ، والتي تفتح سيولة CEX و DEX. تشتري منصة PICWE نيابة عن الآخرين.علاوة على ذلك ، يتم قفل جميع أصول المستخدمين على السلسلة ، وهو أمر آمن للغاية.تم إطلاق منصة DAPP و TGBOT وهي في مرحلة اختبار بيتا.
والثاني هو أدوات المعلومات.سمحت الأخبار التي تم تمريرها ETF ETH بإقلاع 10 نقاط على الفور ، وارتفع مسار L2 والمفاهيم المتعلقة بـ ETH (مثل ETC) بنحو 20 نقطة.يعني الحصول على المعلومات أولاً “الحصول على السيارة في وقت مبكر” على Web3 ، مع انخفاض التكاليف ، ومخاطر أقل وعائدات أعلى.
أسرع نظام ذكاء بيانات Web3 خارج السلسلة على الشبكة بأكملها هو منصة Bubbleai.بالاقتران مع محرك تحليل النماذج الكبيرة التي تم تطويرها ذاتيًا للفريق ، سنقوم بإنشاء نظام بيئي “الكل في واحد” ، مما يمكّن المستخدمين العالميين بأسرع وأسهل طريقة.تم إطلاق نسخة بيتا من محطة Bubbleai.وتشمل وظائفها الأساسية تجميع الإشارات في الوقت الفعلي ، وتحليل الرأي العام الذكاء الاصطناعي ، وترتيب وكيل الذكاء الاصطناعى ، وتتبع قطاع الذكاء الاصطناعى الذكاء الاصطناعي ، و BOT الإستراتيجية AI.في الوقت الحاضر ، تقوم منصة Bubbleai بتنفيذ أنشطة تطبيق القائمة البيضاء ، حيث يتجاوز عدد المتقدمين 20.000.
والثالث هو المشتقات المالية.هناك العديد من أنواع المشتقات المالية ، والأقرب إلى خدمات الوساطة هي خدمة متابعة الطلبات.يمكن تقسيم خدمة متابعة الطلبات إلى ثلاثة أنواع: تعدين Defi ، ومعاملات متابعة الطلبات (تنقسم أيضًا إلى تتبع الأموال الذكية في CEX وتتبع الأموال الذكية) والمعاملات الكمية وفقًا لنوع العمل.من بينها ، يركز نوع Defi Mining على “Dastiff Dolls” أو StableCoins ، وبمعنى صارم ، إنه نوع FI أكثر.حجم معاملات الطلبات كبيرة نسبيًا وسيكون الجزء الرئيسي من خدمات وساطة Web3 في المستقبل.
هناك خدمة متابعة لشركة الأوراق المالية واحدة تستحق الاهتمام بها.LogeArn هي أول برامج متوسطة تلقائية/تداول متابعة في العالم ، وهي عبارة عن منصة تداول متابعة لامركزية مجمعة.يوفر النظام الأساسي حلول SaaS للترتيب اللامركزي ، والتي تربط تمامًا بيانات الطلبات وعمليات CEX و DEX والمحافظ والمجتمعات وغيرها من السيناريوهات ، ويمكنها تجميع سيولة جميع دراسة الطلبات في الصناعة.يسهل على المستخدمين إدخال Web3 للاستثمار أو التداول.
رابع ، أدوات إدارة الأصول.لقد حافظ سوق العملة المشفرة دائمًا على ارتفاع معدل العائد ، وكان مشروع إدارة الأصول Web3 يحظى بشعبية كبيرة.يمكن تقسيم منصة إدارة الأصول إلى ثلاث فئات وفقًا لسلطة حاملي الأصول: المركزية ، اللامركزية وشبه المركزي ، مع أشكال المنتجات المختلفة والطرق الفنية.بشكل عام ، فإن مشاريع إدارة الأصول في Web3 غير متكافئة في كثير من الأحيان. المشاريع.
وُلد مشروع الإنزيم في عام 2017. يمكن للمديرين بناء محفظة الاستثمار الخاصة بهم في الإنزيم ، ويمكن للمستثمرين اختيار مديري استثمار معين للاستثمار.بعد إطلاق إصدار V2 ، يدعم ما يقرب من 200 من الأصول ، ويحتوي على أكثر من 1300 محفظة استثمارية ، ويدير ما يقرب من 1.7 مليار دولار من الأصول على السلسلة.ومع ذلك ، نظرًا لأن المستخدمين في هذه الدائرة يفضلون عوائد عالية الأجل عالية ، على الرغم من أن الإنزيم هو مشروع رائد في مسار إدارة الأصول اللامركزي ، إلا أنه لا يزال صغيرًا نسبيًا.قد يؤدي هذا السوق الثور إلى مشاريع إدارة الأصول عالية الجودة شبه المركزية على السلسلة.
الخامس ، الاكتتاب والتوزيع ومنصات الأعمال OTC.يمكن أن توفر المنصات التي يمثلها العنبر قنوات لمستخدمي سوق العملة غير المشفرة لشراء أصول التشفير.ومع ذلك ، لم يتم اكتشاف أي منصة أعمال OTC القائمة على العقود الذكية لمساعدة أطراف المشروع على إكمال المعاملات الرمزية في الأسواق غير الثانوية.
11 يناير 2024 يصادف حقبة جديدة في Web3.في المستقبل ، ستعمل شركات البورصات والأوراق المالية المتوافقة مع Web3 معًا لبناء بنية تحتية تداول أكثر ملاءمة ، وتقدم عددًا كبيرًا من المستخدمين خارج الدائرة لعقد أصول التشفير ، وتوفير المزيد من خدمات التداول الدافئة ، وتجميع سيولة العملة المشفرة بأكملها السوق ، وتحسين blockchain ، سوف يرحب الإجماع العالمي بشكل مشترك بازدهار Web3.
<-style-type>
