لماذا لن تنخفض Bitcoin أبدًا إلى أقل من 50،000 دولار مرة أخرى

المصدر: العقل على السلسلة ، تم تجميعه بواسطة: شو بيتشان رؤية

أنا مقتنع بشكل متزايد بوجهة نظر:لن ينخفض ​​سعر البيتكوين إلى أقل من 50،000 دولار مرة أخرى.

في مجال تحليلات Bitcoin ، تتوقع الذروة المتعصبة التالية دائمًا العناوين الرئيسية.لكن القليل من الناس يتوقفون عن التفكير في سؤال أكثر عملية – وأكثر فائدة – ما الذي سيحدث: ماذا سيحدث للأسوأ من الآن فصاعدًا؟

في هذه المقالة ، سأستكشف 5 وجهات نظر مختلفة-التكنولوجيا المتقدمة والاحتمال والتوصيل-كل ذلك يشير إلى استنتاج مذهل: من غير المرجح أن تنخفض عملة البيتكوين إلى ما دون 50000 دولار مرة أخرى.

هذا تأكيد جريء ، وأنا سعيد لأن أكون مخطئًا.ولكن عندما تكون البيانات مقنعة للغاية ، من الصعب علي تجاهلها.

لنبدأ.

نظرة عامة على النقاط الرئيسية

• المعايير الفنية: توفر النماذج المتوسطة واللوغاريتمية على المدى الطويل دعمًا متزايدًا لحركة أسعار البيتكوين.

• الاحتمالات والرؤى على السلسلة: تم تحديد التحيز الإحصائي وسلوك الحامل في الماضي بسبب قيعان سوق الدب الموثوقة.

• ديناميات الدورة: يمكن أن يتنبأ تحليل أكبر توقعات بالتراجع والذروة في التاريخ أسوأ موقف في سوق الدب المستقبلي.

• منظور طويل الأجل: يضمن التبني المستمر والاستهلاك للعملة FIAT أن يظل مسار نمو Bitcoin في ارتفاع لفترة زمنية طويلة بما يكفي.

المتوسط ​​المتحرك لمدة 200 أسبوع: أساس مجرب ومختبر

لا يحظى عدد قليل من المؤشرات باحترام كبير مثل المتوسط ​​المتحرك لمدة 200 أسبوع (200 واط) عند تحديد مستويات دعم موثوقة لأصول المخاطر.

• إنه يمثل متوسط ​​سعر الإغلاق على مدار الـ 200 أسبوع الماضي (ما يقرب من 4 سنوات).

• في سوق الأوراق المالية ، كان يُنظر إليه منذ فترة طويلة على أنه خط الدفاع الأخير ، مما يشير إلى أن التعديلات العميقة تميل إلى أسفل هنا.

• بالنسبة إلى Bitcoin ، على الرغم من تاريخه التجاري القصير ، فإنه يلعب أيضًا نفس الدور.

الرسم البياني المرئي: يقدم المتوسط ​​المتحرك لمدة 200 أسبوع (MA) منحنى سلس مائل لأعلى تحت حركة سعر البيتكوين.

يمثل الخط الأبيض متوسط ​​200 واط. يساعد هذا الرسم التخطيطي في إظهار المبلغ الذي يمتد السعر بالنسبة إلى هذا الأساس.

منذ عام 2016 ، وجد كل سوق Bitcoin Bear دعم الدعم بالقرب من هذا الخط.انخفض سوق الدب في عام 2022 لفترة وجيزة أقل من المتوسط ​​المتحرك لمدة 200 أسبوع بسبب تأثير انهيار FTX وارتفاع أسعار الفائدة.ومع ذلك ، كان الارتداد سريعًا وانتعش سعر البيتكوين بسرعة.

في الوقت الحالي ، يحوم هذا المتوسط ​​حوالي 52000 دولار ويستمر في الصعود بشكل مطرد ، ويتأثر بالآثار المركبة للتبني وزيادة الأسعار.بالنظر إلى المستقبل ، بالنظر إلى السعر الحالي والترتيب الصاعد ، فمن غير المرجح أن ينخفض ​​السعر إلى أقل من 50،000 دولار حتى لو كان هناك انخفاض موجز في الدورة التالية.

منطقة النمو اللوغاريتمية: رسم مسار النضج من البيتكوين

تقلبات Bitcoin تجعل المخططات الخطية التقليدية عديمة الفائدة تقريبًا لمنظور طويل الأجل.يمكن أن يؤدي استخدام المقاييس اللوغاريتمية للسعر إلى ضغط التقلبات العنيفة ، مما يتيح لنا مراقبة عملية استحقاق الأصول خلال كل دورة.إذا نظرت إلى الرسم البياني لسعر Bitcoin ، فأنا متأكد تقريبًا من أنك ترى مخططًا لوغاريتميًا.

أحد الأدوار المفضلة لدي لتقييم اتجاه النمو على المدى الطويل لـ Bitcoin هو “نطاق النمو اللوغاريتمي” ، والذي يتكون من خط الاتجاه المركزي ، بالإضافة إلى نطاق مقاومة فوقه ونطاق دعم تحته.هذه المؤشرات مستمدة من نماذج الانحدار ، مع معلمات قابلة للتعديل بما في ذلك المنحدر (معدل النمو) والتوهين (تقلص التقلب تدريجيا مع نضوج الأصول).

خط نمو المركز: 91000 دولار.CAP: 214،000 دولار.أدنى حد: 44000 دولار.

في الوقت الحالي ، تقع خطوط الاتجاه المركزية في هذه النطاقات حوالي 91000 دولار ، ويستمر هذا الاتجاه في الارتفاع بغض النظر عن دورة السوق.الأهم من ذلك ، أن الحد الأدنى “الدعم” هو حوالي 44000 دولار.في المعدل الحالي للنمو ، سيرتفع هذا الدعم أكثر من 50،000 دولار في حوالي 4 أشهر ومن المحتمل ألا يعود من الآن فصاعدًا.

هناك قوتان يدعمان هذا النموذج:

1. يستمر معدل التبني في الارتفاع: تتوسع قاعدة المستخدمين وخزانة الشركات ومحفظة الاستثمار المؤسسي.

2. يستمر انخفاض قيمة العملة: عزز التضخم وتوسيع العملة القيمة الاسمية للأصول النادرة مثل البيتكوين.

تعمل هذه السائقين الهيكليين معًا بحيث تعني أنه حتى “أسوأ سيناريو الحالات” في Bitcoin سوف يتزايد.ومع مرور الوقت ، على الرغم من أن هذه النطاقات قد تضيق قليلاً بسبب استحقاق السوق ، فإن القاع سيستمر في الارتفاع بشكل لا يمكن التوقف عنه.

لكن هذا ليس تفكيرًا بالتمني – إنه استنتاج يعتمد على تحليل الانحدار.دون الخوض في مبادئ رياضية معقدة ، فإن المفتاح هو أنه على الرغم من أن العائدات ثلاثية الأرقام المذهلة لبيتكوين تتباطأ بشكل طبيعي كل عام ، إلا أن النموذج لا يزال يوضح أن معدل نموه المستدام يتراوح بين 20 ٪ و 50 ٪.

Z-Score Probability Wave: التركيز على القيم الإحصائية المتطرفة

غالبًا ما يبدو التحليل الفني وصفيًا ، ولكن هناك طرق إحصائية لتقييم كيفية انتقال أسعار البيتكوين بالنسبة إلى تاريخها.واحدة من أكثر الأدوات فعالية هي نموذج موجة احتمال Z-fraction.

إنه يوفر بشكل أساسي مؤشرًا إحصائيًا لقياس أقصى درجات سعر البيتكوين بالنسبة إلى الطبيعي التاريخي.يتم حساب درجة Z من المتوسط ​​في وحدات الانحراف المعياري: تعني درجة Z من -2 أن السعر أقل من المتوسطة اثنين من الانحرافات المعيارية ، وهو حدث نادر في التوزيع الطبيعي مع احتمال حوالي 2.3 ٪.

في الدورة الماضية ، تتوافق أدنى مستويات الأسواق الدب عادة مع الانحراف المعياري -2 ، وأحيانًا لمست الانحراف المعياري -3 في لحظات الذعر الشديد (مثل تعطل 2022 FTX).

• الآن ، قيمة الانحراف -2 قريبة64000 دولار.

• تحوم قيمة الانحراف الأكثر تطرفًا -3 فيحوالي 45000 دولار.

مثل المؤشرات الأخرى ، سترتفع هذه القيم بمرور الوقت ، مما يعكس النمو الهيكلي للأصول.تجدر الإشارة إلى أنه حتى لو انخفضت Bitcoin إلى أدنى مستوى في الإحصاء المتطرف ، فقد لا يزال يحصل على الدعم حوالي 50000 دولار أو أكثر.

يعزز التقارب بين هذه النماذج المستقلة فكرة أن “New Normal” الجديد من Bitcoin قد تحركت لأعلى.

بيانات على السلسلة: حكمة حاملي طويلة الأجل

كأصل ، واحدة من المزايا الفريدة لبيتكوين هي أنه يمكننا رؤية وقت وسعر البيتكوين الذي يتم نقله للمرة الأخيرة من خلال البيانات على السلسلة.تجعل هذه الشفافية من الممكن للمؤشرات المعقدة مثل حاملي طويلة الأجل (LTH) لتحقيق السعر.

• يتم تعريف “حامل طويل الأجل” على أنهالمحافظ التي لم تنفق رموزها على الأقل 155 يومًا (حوالي 5 أشهر).

• تاريخياً ، تمثل هذه المجموعة “أموال ذكية” – مستثمرون للمرضى الذين يمتصون الأموال عندما يكون السوق ضعيفًا وبيع عندما يكون السوق قويًا.

• سعر الإدراك LTH هو متوسط ​​التكلفة لهؤلاء الحاملين.

في كل دورة سابقة ، كانت الأسعار المحققة LTH بمثابة قاع صلب.عندما تنخفض أسعار السوق لفترة وجيزة عن هذا السعر ، تمثل هذه اللحظات فرصة شراء ممتازة طويلة الأجل.

حاليًا ، يبلغ سعر الإدراك لـ LTH حوالي 37000 دولار ، وهو ما تضاعف في العام الماضي.في الدورة السابقة ، ارتفع هذا الرقم من 5 إلى 10 مرات من مستوى البداية في المراحل المتأخرة من السوق الثور.حتى إذا كانت الدورة أكثر تواضعًا ، فإن هذا الاتجاه يشير إلى أن سعر تحقيق LTH سوف يتسلق قريبًا أكثر من 50،000 دولار ويبقى في هذا المستوى.

هذا أمر منطقي بشكل حدسي: نظرًا لأن حاملي الطويل الأجل وضع قاعدة التكلفة أعلى وأعلى ، فإن إمكانية انخفاض الأسعار دون قاعدة التكلفة هذه لفترة طويلة تصبح أصغر وأصغر.

قمم الدورة والاسترجاع: التنبؤ أسوأ موقف

لاختبار حجتنا الحالية ، دعنا نحاول النظر في الموقف المحتمل في الجزء العلوي من الدورة ثم التنبؤ بأسوأ الحالات من هناك.

تسمى واحدة من مقاييسي الشاملة “خط الدورة العلوي” ، وهو يدمج 6 مقاييس مختلفة على السلسلة والتي تحمل تاريخيا قمم Bitcoin المتعصبة. على الرغم من عدم وجود نموذج مثالي ، إلا أن متوسطاتها المشتركة تشير إلى أن الجزء العلوي من هذه الدورة يمكن أن يكون حوالي 211000 دولار.

يبلغ المتوسط ​​الموحد لهذه المؤشرات الستة حاليًا حوالي 211،000 دولار.

الآن ، الجزء المهم هو:ماذا سيحدث بعد ذلك؟

• تاريخيا ، في كل سوق دب سابق ، ستتراجع بيتكوين من أعلى مستوياتها التاريخية70 ٪ -80 ٪.

• حتى إذا كان بإمكان تدخل المستثمرين المؤسسيين تخفيف شدة انسحاب السوق في المستقبل ، فسيكون الأمر راضيًا جدًا إذا تم تجاهل هذه القاعدة تمامًا.

لذلك،إذا بلغ سعر البيتكوين ذروة قدر.هذا قريب جدًا من تنبؤات النماذج الأخرى التي استعرضناها.

ومع ذلك ، نظرًا لظهور صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin والعدد المتزايد من الشركات التي تحمل Bitcoin ، يزعم الكثيرون “هذه المرة مختلفة” ، ولكن قبل أن يتم كسر هذا السلوك الدوري تمامًا ، يجب أن نفترض أنه سيظهر مرة أخرى بطريقة مماثلة.

بغض النظر عن الموقف الذي تتخذه ، فإن الرسالة واضحة: حتى في سوق الدب الشديد ، يشير الدعم الهيكلي إلى أن البيتكوين لن يقل عن 50000 دولار مرة أخرى.وكلما طالت مدة السوق الثور ، كلما ارتفع القاع ، وقد يرتفع إلى ما بين 70،000 دولار إلى 80،000 دولار.

هذا يعيد تعريف وجهة نظري: تبدو محفظة تقلصها بنسبة 75 ٪ سيئة ، لكنها لا تزال على مستوى عالٍ إلى حد ما عندما يتعلق الأمر بقمم أعلى.

لماذا يكون التنبؤ القاع أسهل من الأعلى

مفارقة تحليل البيتكوين هي أن القاع أسهل في التنبؤ من أعلى.

• إن تشكيل قمم السوق مدفوعة بعوامل غير متوقعة: الخوف من فقدانها (FOMO) ، ودورات الأخبار ، وصدمات السيولة ، والمضاربة المفرطة.

• ومع ذلك ، يتم تحديد مستوى الدعم من خلال الواقع الهيكلي: سلوك تشغيل حاملي طويل الأجل ، والمتوسطات المتحركة الرئيسية ، وخطوط الأساس الإحصائية ، ومنحنيات التبني.

لهذا السبب يبدو لي أن تقدير قاع البيتكوين غالبًا ما يكون أكثر واقعية من التخمين أين يوجد الجزء العلوي.

في الوقت الحاضر ، ليس من الصعب أن نرى أن 50000 دولار ليست مجرد عدد صحيح ، بل يمثل تقاطع إشارات مستقلة متعددة ، وكلها تشير إلى نفس المعلومات:يتحرك القاع الهيكلي لـ Bitcoin للأعلى إلى الأبد.

لذا ، في حين أن صخب السوق وصخبه يخرجنا دائمًا من التركيز على تقلب الأسعار التالي ، فإن الحقيقة الأكثر أهمية هي أن أسعار البيتكوين التي تقل عن 50،000 دولار من المحتمل أن تكون تاريخًا وليس مستقبلاً.