المؤلف: Route2FI المصدر: The Black Swan Translation: Shan ouba ، Withain Vision Realm

يقدم

تمثل مصدري العملة المستقرة المركزية ، مثل Tether and Circle ، حوالي 90 ٪ من سوق العملة المستقرة ، وأصبحوا ثقيلًا في مجال العملة المشفرة.نموذج أعمالهم بسيط: استخدم السيولة وراء العملات المعدنية المستقرة لدعم مختلف الأصول المخاطرة.

مع ارتفاع أسعار الفائدة في العملة ، تحولت هذه الكيانات إلى “آلة سحب” بأرباح غنية.أنشأت Tether and Circle أكثر من 10 مليارات دولار من الإيرادات في عام 2023 ، بتقييم أكثر من 200 مليار دولار.لن تتم مشاركة ثروة الثروة هذه مع المستخدمين الذين ساهموا فيهم بنجاح.الهدف من المعتاد هو جعل المستخدمين مالك البنية التحتية للاتفاقية والأموال والحوكمة.من خلال إعادة توزيعها بقيمة 100 ٪ والسيطرة ، يضمن المعتاد أن يكون لمجتمعه هيمنة.

يوزع البروتوكول المعتاد على الرموز المميزة للمستخدمين ، وقد ساهمت أطراف ثالثة في الحوافز المالية التي تم تعديلها ، وعاد السلطة للمشاركين في النظام البيئي.

المعتاد يغير تمامًا عالم العملة المستقرة من خلال إدخال وظيفة تثبيت RWA اللامركزية.من خلال إيداع أصول الدخل (في الأصل USYC) ، يمكن للمستخدمين الحصول على دخل مضاربة مرتبط بنجاح بالاتفاقية من خلال الرموز المعتادة للحوكمة.تم تصميم الدخل لتجاوز الدخل الخالي من المخاطر للأصول الأساسية.مهمتها هي تحويل حامل العملة المستقرة إلى مالك ربح.

تحويل المستخدم إلى مالك

TLDR:
على الرغم من أن العملة المستقرة التقليدية مثل Tether ستمنع المستخدمين من المشاركة في الدخل والنمو ، فإن الأصول المستندة إلى الدخل لن تحقق فوائد إلا دون تحقيق النمو ، لكن المعتاد لديها مزايا الاثنين.باستخدام المعتاد ، يمكنك الحصول على إمكانات الدخل والنمو في نفس الوقت.

تنشئ آلية مشاركة الملكية دورة ردود فعل إيجابية لضمان المزيج الوثيق من المساهمين الأوائل والاتفاق ، بحيث قد تشغل المعتاد حصة سوقية كبيرة.من خلال التوزيع الواسع للملكية ، تكافئ الاتفاقية المشاركين الأوائل وتنسيق مصالح جميع أصحاب المصلحة.

العملات المعدنية المستقرة مثل Tether Collects Qualit و Consugs ، ولا يمكن للمستخدمين الحصول على مزايا ولا للحصول على نمو المصدر.كتبادل ، سيحصل المستخدمون على رموز لـ Defi ، لكنهم لن يحصلوا على أي فوائد من الأرباح.

ماذا لو كان بإمكان المستخدم الاستفادة من الاهتمام والنمو والتطبيق العملي دون حل وسط؟

هذا هو المكان الذي يكون فيه التدخل المعتاد: مصدر للعملة المستقرة اللامركزية ، والمستخدم هو المالك.

في الوقت الحاضر ، هناك ثلاثة أنواع من مصدري العملات المستقرة في السوق:

الخصيةالحفاظ على كل الدخل وقم بتخصيصهم جميعهم لمساهمي Tether.لدى المستخدمين عملة مستقرة متوافقة مع Defi ، لكنهم يفوتون الفرصة لزيادة الدخل ونمو البروتوكول.
عملات مستقرة للدخل تصدرها الرموز مثل Ondo أو Mountainإنه يمثل التغييرات الرئيسية في مجال استقرار العملة ، ويعيد توزيع الدخل الأساسي للمستخدمين من خلال عملة الاستقرار المسموح بها.يمكن للمستخدمين الحصول على فوائد ، لكنهم لن يتأثروا بنمو الاتفاق: ما إذا كان TVL USDM هو 100 مليون دولار أو 100 مليار دولار ، لا يزال المستخدم “” لا يزال المستخدم “فقط “الحصول على 5 ٪.
المعتادعلاوة على ذلك ، يتم إعادة تقييم القيمة من خلال الرمز المميز المعتاد ، مما يمنح ملكية اتفاقية المستخدم.على عكس نموذج مشاركة الدخل ، يركز المعتاد على جميع القيمة التي تم إنشاؤها في قبوها ، ويتم تخصيص 90 ٪ منها للمجتمع من خلال إدارة الرمز المميز.يمكن للمستخدمين الحصول على جانبين في نفس الوقت: المنفعة والدخل والنمو.

هذه هي الطريقة التي يحول بها المستخدمون المعتاد إلى مالكي مباشر ، مما يسمح لهم بالتحكم في البنية التحتية والتمويل والتدفق النقدي المستقبلي للاتفاقية.

البنية التحتية الرمزية الشائعة

تم بناء هذا البروتوكول حول ثلاثة رموز:

USD0

USD0 هي عملة مستقرة مرتبطة بالدولار الأمريكي بالدولار الأمريكي ، والتي تهدف إلى العمل كوسيلة للدفع ، وتداول الخصم ورمز الرهن العقاري في الاتفاقية.إنه يوفر بدائل أفضل للـ USDC و USDT ، بينما وفقًا مع اللوائح الأمريكية والاتحاد الأوروبي.يمكن استخدام هذه العملة المستقرة المؤسسية من قبل مستثمري التجزئة ومستخدمي Defi.

يتقارب USD0 سندات الخزانة في وزارة الخزانة الأمريكية ويخلق آمنًا ، بعيدًا عن أصول الإفلاس ، والتي لا علاقة لها بالودائع المصرفية التقليدية.يمكن نقله بالكامل دون إذن ، ويمكن دمجه بسلاسة في النظام البيئي Defi.

رابطة الهاتف المحمول USD0 (USD0 ++)

إذا أراد حاملي usd0 USD0 أن يستفيدوا من عملاتهم المعدنية المستقرة ، فيجب عليهم التعهد بالعملة المستقرة للحصول على LST الفعالة لـ RWA.USD0 ++ هو ممثل السيولة لـ USD0.من خلال قفل رأس المال ، تتاح للمستخدمين الفرصة لتلقي $ المعتاد كل يوم.إذا لم يتلقوا المعتاد $ ، فيمكنهم ممارسة أي حقوق دخل المخاطر كل ستة أشهر.يتم دمج USD0 ++ بالكامل في Defi ، على غرار USD0.

لذلك ، فإن usd0 ++ عبارة عن سندات خزانة محسّنة في الولايات المتحدة ، والتي تمنحك الحق:

تكهن الدخل المقدم من شكل الحوكمة المعتادة للرموز.يتقلب الدخل بناءً على السعر المعتاد $ الذي تحدده السوق الثانوية.
بناءً على أسعار الفائدة على العملة لكوبونات الخزانة الأساسية ، على الأقل عائد خالي من المخاطر.زاد هذا العائد من خلال العرض العائم من نسبة USD0 غير المنتجة.

$ المعتاد -الرموز المميزة -فوائد استخدام usd0

مكافأة المعتاد نمو usd0 وتبنيه واستخدامه في النظام الإيكولوجي.يتم تحسين استخدام معدل تبني USD0 بشكل مستمر ، حيث يجمع بين تدابير الحوافز وتوسيع المستخدمين الذين يساهمون في الاتفاق.

الرمز المميز المعتاد هو رمز حوكمة في النظام البيئي المعتاد ، والذي يمثل دخل الاتفاقية ويسمح للمستخدمين بالمشاركة في عملية صنع القرار المتعلقة بتشغيل الاتفاقية وإدارة الصناديق.

يهدف المعتاد إلى تحقيق نمو قيمة طويل المدى ، ومعدل التداول الخاص به يحافظ على عمد أقل من نمو إيرادات الاتفاق لزيادة القيمة الداخلية بمرور الوقت.وفقًا لمفهوم مجتمعه أولاً ، يتم تخصيص 90 ٪ من الرموز المميزة للمجتمع ، ولم يتم ترك 10 ٪ فقط للفريق والمستثمرين.

يشبون

في صيف عام 2024 ، أظهر المعتاد أعلى معدل نمو TVL من العملات المعدنية المستقرة.

لقد شهدت المعتاد نموًا سريعًا ، وقد بلغ إجمالي قيمة القفل (TVL) 330 مليون دولار أمريكي في غضون ثلاثة أشهر.جعل هذا التوسع المثير للإعجاب أحد أفضل العروض على Ethereum في صيف عام 2024.

لدى المعتاد أكثر من 40،000 مستخدم من مختلف المنصات المتكاملة ، وأصبح أفضل المشاركين في مجال العملة المستقرة ، حيث يحتل المرتبة الثالثة عشر من المصدر للعملة المعدنية.بالإضافة إلى ذلك ، فإنه يحتل المرتبة الأولى في برك التعدين الخمسة في المنحنى وهو في وضع رائد في TVL Morpho و Pendle.

من المتوقع أن تصل الاتفاقية إلى 15 مليون دولار من الدخل السنوي ، مما يزيد من توحيد موقعها في النظام البيئي Defi.

فريق

بيير شخص ، الرئيس التنفيذي لشركة ليوير ، مستشار رئاسي ، عضو فرنسي سابق ، نائب رئيس الحزب الرئاسيقبل عامين ، بدأ في إنشاء بروتوكول للعملة مستقرة يحتوي على عملات مشفرة ولامركزية.أثناء عمله كبرلماني ، كان ملتزمًا بتطوير إطار عمل الإشراف على العملة المشفرة الفرنسية.

هوغو سالي دي تشوبصفته رائد أعمال Fintech ، قام كبير موظفي العمليات ، Hugo Created Create Pumpkin ، وهي شركة Start -Up التي تشبه Venmo في عام 2014 ، إلى تحدي النظام المصرفي التقليدي وحصل على مليوني مستخدم نشط خلال ذروته.

Adli Takkal Bataille ، Deo

دخلت OG Cryptocurrency حقيقية إلى الكتلة#271376 في عام 2013. لقد أنشأ منظمة عملات مشفرة فرنسية تسمى Le Cercle du Coin ، ومنذ عام 2018 كمستشار للتشاور مع مشاريع متعددة.

في عام 2020 ، أنشأ صندوق رأس المال الاستثماري للعملة المشفرة -رأس المال في لوكسمبورغ ، الذي يقوم حاليًا فقط باستثمار محايد في السوق.تويتر |

بيير كومينال ، المدير المالي

حصل بيت على درجة الماجستير في الرياضيات التطبيقية والتمويل الكمي.هنا ، قام بتطوير نموذج التسعير للمشتقات الغريبة عبر أسواق مختلفة.في الآونة الأخيرة ، قام بتطوير اتفاقية خيار لا مركزية بالكامل.

مؤيد

جمعت المعتاد 7 ملايين دولار من خلال ثلاث جولات من التمويل ، ولديه حاليًا 170 دعمًا للمستثمرين: رأس المال الاستثماري ، والاستثمار الملاك ، والاتفاقية ، و DAO.

من بين المستثمرين DeWhales و IOSG و Kraken Ventures و GSR و Psalion و Hypersphere و Lbank Labs والأشغال العامة (شارك في Gitcoin) و Kima Ventures و Bread (المديرين التنفيذيين السابقين في الدائرة).

من بين المستثمرين الـ 120 من الملاك Frax Sam و Curve’s Charlie and Michael و Defi Dad و DCF God و Chud و Lux Temple و Amber Group و Gearbox’s Ivan و Convex Founders و Zoomer Oracle ، إلخ.

الاقتصاد الرمزي المعتاد

اليوم ، العديد من تصميم الرموز المعيبة.عادة ما يتبعون نموذج النسخ والمعجون غير المحسّن ، والذي يصعب تحقيق التوازن بين التجار على المدى القصير والمشترين على المدى الطويل ، مما يؤدي إلى بيع الضغط دون الطلب المستمر أو النمو الفعال.بالإضافة إلى ذلك ، فإن العلاقة بين القيمة والحوكمة وإمكانات الدخل لهذه الرموز سيئة ، مع التركيز على المعاملات المضاربة بدلاً من فائدة طويلة المدى ، مما يؤدي إلى الضجيج ، مما يؤدي إلى تورم الأسعار.غالبًا ما تكون المصالح غير متسقة.

حقق المعتاد نموًا مستدامًا على المدى الطويل والفائدة العملية من خلال الجمع بين مصالح المستخدمين والمساهمين والمستثمرين ، وبالتالي تشكيل تباين حاد.

الرموز المعتادة هي أدوات الحوكمة الرئيسية في الإطار المعتاد.في وقت الإطلاق ، توفر الرموز المعتادة فوائد اقتصادية وقدرات الحوكمة لحاملي.يتم توزيع المكافأة على الحامل في شكل رمز معتاد $.

VC -خالية: يتم تخصيص 90 ٪ من الرموز المعتادة لأولئك الذين يساهمون في القيمة والدخل في الاتفاقية ، ويتم تخصيصهم بشكل أساسي من خلال TVL usd0.لا يتجاوز المستثمرون والفرق والمستشارون وغيرهم من المساهمين 10 ٪ من إجمالي العرض ، وبالتالي حماية المستخدمين من التخفيف المفرط.
إصدار مرتبط بالتدفق النقدي: يرتبط إصدار المعتاد مباشرة بالتدفق النقدي المستقبلي الناتج عن القروض العقارية المستقرة للعملة.سيتم إلقاء المعتاد في كل مرة يتعهد فيها 0 دولار أمريكي.
السيطرة على التخفيف: يهدف نموذج إطلاق المعتاد إلى تحقيقهتشديدإنه مشابه جدًا لبيتكوين.يتم معايرة معدل التضخم وصيانتهأقل من الزيادة في إيرادات الاتفاقية ، تأكد من أن سرعة إصدار الرموز لا تتجاوز التوسع الاقتصادي للاتفاقية.
الإدارة المالية: سيتمكن أصحاب المعتاد أيضًا من تحديد كيفية إدارة الإيرادات المالية والاتفاقية ، وتدمير أو توزيع الدخل من خلال الرموز.
قياس التصويت: حاملي المعتاد يوجهون سيولة الاتفاقية ويؤثرون على القرارات الرئيسية لضمان أن يلعبوا دورًا نشطًا في تطوير الاتفاقية ونجاحها.
مكافأة التعهد: يمكن لحاملي الرموز الحصول على دخل من خلال تعهد الرموز المعتادة.عندما يتم التعهد بالرموز المعتادة ، فإنها تصبح معتادة+ $ المعتادة+ للسماح للصاحب بالحصول على ما يصل إلى 10 ٪ من الرموز المعتادة التي تم تصميمها حديثًا ، ويتم حساب النسبة المحددة وفقًا لقواعد التوزيع المحددة.

تخصيص الرموز المعتادة

يتم توزيع معظم الرموز المعتادة $ على المستخدمين الذين ساهموا في تطوير الاتفاق وخلق القيمة.يهدف النموذج إلى حماية المجتمع من أي تخفيف بسبب الفرق أو المستثمرين ، وضمان أن تدابير الحوافز تتفق مع أولئك الذين يعززون النجاح.

توزيع مفصل

مقسمة إلى أنواع مختلفةيمكن تعديل قناة التخصيص من خلال إدارة التصويت، كل قناة لها استخدامات مختلفة:

شراكة

التكامل هو العامل الرئيسي لتوسيع قيمة القفل الكلي (TVL) ، وزيادة عصي المستخدم ، وبناء خندق.من أجل السماح لك بفهم البيئة الشريكة المعتادة بشكل أفضل ، يتم سرد القوائم التالية أو مناقشتها ، وتصنيفها:

يُقرض:Morpho ، Euler ، مدة التمويل ، قوية ، Arkis ، PWD ، Llamalend
الصليب -السلطة:Chainlink ، Layerzero ، Axlar ، Socket (مناقشة)
دخل:Etherfi ، Pendle ، Origami ، Spectra ، Equilibria ، Penpie ، Stakedao
الإعانات:كاراك
شبكة L2:التعسفي ، قاعدة ، BNB ، Mantle ، Starknet ، Mode ، Berachain ، Monad ، Movement ، Sui ، Sui
تبادل/السيولة اللامركزية:منحنى ، الفطائر ، الموازن/الدوران ، مافريك ، Uniswap
العملة الفرنسية في الخارج:بانكسا ، هوليهيلد

متكامل لتحقيقه:

Morpho ، Etherfi ، Pendle ، Symbiotic ، eigenlayer ، Gainstrade ، Reserve ، Dtrinity ، متعدد الحدود ، شمبانيا ، الساعة الرملية ، Superform ، Brahma ، Abracadabra ، Wimewap ، علبة التروس ، contango ، dyad ، الخمول ، المؤسسة ،، thetanuts ،،، thetanuts ،،، thetanuts ،، mach ، gmx ، vertex ، bunni ، vdex.

المشاركة في ما قبل الإفراج

ما قبل الإفراج هو خطة Airdrop المعتادة ، من 10 يوليو إلى منتصف نوفمبر.

7.5 ٪ من الإمداد المعتاد سيتم تسليم الهواء وتخصيصه وفقًا للنقاط التي تم الحصول عليها خلال فترة ما قبل الإفراج.يكافئ النظام النقاط اليومية بناءً على المنتج المعتاد الذي يحتفظ به المستخدم.بالإضافة إلى ذلك ، يمكن أن يحصل CAST USD0 ++ على نقاط فورية.

تشغيل نظام التكامل كما يلي:

النقاط اليومية: