jakiro
المصدر: أبحاث الأصول الرقمية ، التي جمعتها شو بيتشان رؤية
أن نكون صادقين ، لقد رأيت ما يكفي من نظرية دورة مدتها أربع سنوات. اليوم سأشتكي من سبب فشل أولئك الذين يتبعون هذه النظرية في النهاية.
لم يدرس هؤلاء الأشخاص وقتًا أو دورة في حياتهم ، لكنهم متأكدون من إكمال دورة مدتها أربع سنوات.ليس لديهم أي فكرة عما يتعاملون معه وسيضطرون في النهاية إلى الشراء بسعر أعلى.
هذه وسيطة تستند إلى البيانات النقية ، وليس تخمين عشوائي.لقد حصلت حقًا على ما يكفي من التشاؤم الساحق والتغلب على السوق ، مما جعلني متفائلاً للغاية.
لا أحاول المبالغة في ما سيحدث لهذا السوق ، لكن هذا الشعور وحده يكفي للتأكيد على أنني أواجه ما يكفي من هذا الهراء.سوف نستمر في الارتفاع ، أطول من أن يظل هؤلاء الأشخاص عاقلين.
لن تصل السوق إلى الذروة عندما يكون الجميع مستعدين لتحقيق الأرباح والمضي قدمًا.سوف تصل إلى ذروتها مع اندفاع الناس إلى الاستفادة من العقارات الرهنية لشراء المزيد من الأسهم.سوف يتصدر القمة عندما يصنع أصدقاؤك/جيرانك/ابن عمك البسيطين أو عمه ثروة ، إلى أبعد من قدرتهم ، ثم ترك عملك والتحول إلى أخصائي استثمار.سوف تصل إلى ذروتها عندما لا يكون أحد مرة أخرى ، أقصد أن لا أحد ينظر إلى الجانب القصير.
الوضع مختلف تمامًا عن ذلك الوقت. كلما انخفض S&P 500 بنسبة 3 ٪ ، هرب المستثمرون في السوق ؛ أو كان عالم العملة المشفرة بأكمله يخطط للبيع في الأشهر الثلاثة المقبلة ، مشيرًا إلى أن بعض الدورات التي تصنعها من الهواء الرقيق لم يكن لها دعم قوي للبيانات على الإطلاق.
ما لا يدركه هؤلاء الخبراء الجدد في الدورة هو أن جودة الدورة تعتمد على الظروف الأساسية التي تشكلت عليها.
يقول “الخريطة ليست أرضًا” يتبادر إلى ذهني في هذه اللحظة.
هذا يعني أنه على الرغم من أنه يمكنك الاستمرار في التحديق في الخريطة ، فإن ذلك سيعطيك فكرة عامة عن مكانك.لن تخبرك الخريطة أن هناك ثقبًا كبيرًا على ارتفاع 300 قدم إلى اليسار.ولن تخبرك أن هناك شجرة بلوط ضخمة في منتصف الحقل.لن يخبرك أن هناك سقيفة مهجورة على بعد ميل.بالطبع ، لن يخبرك أن درجة الحرارة في الخارج تصل إلى 110 درجة فهرنهايت و 50 ٪ من الرطوبة.أم أنك في غابة أو غابة متساقطة.
ستعرض الخريطة الإحداثيات واتجاهات موقعك ، لكنها لن تسمح لك بإدراك الكائنات والبيئات والتضاريس الفعلية ، وهي بالضبط ما قد تواجهه أثناء التنقل.
الدورات هي الخريطة التي توفر لنا الأطر الزمنية والبيانات التاريخية لمنحنا فكرة تقريبية عما نراه عادة ، ولكن الظروف وراء السوق هي الواقع الحقيقي.
تحدد هذه الشروط الزيادة في الدورة ، والانخفاض في التقلب ، والزيادة في التقلب ، وضعف التقلب ، إلخ.
تختلف الدورة التي نكون فيها اليوم بشكل أساسي عن الدورات الثلاث الماضية من حيث الظروف. بعد ذلك ، سنقوم بتحليل الأسباب بالتفصيل وكيف ينعكس في المخطط.هناك اختلاف رئيسي هنا ، أي الفرق بين البيانين “هذه المرة مختلفة” و “لا يزال هو نفسه ولكن مختلف”.
هيكل الأسعار والسلوك
منذ بداية هذه الدورة ، يمكننا أن نرى بوضوح أن هيكل وسلوك السوق يختلفان عن الدورة السابقة.والسبب هو أن الأصول والأسواق الجديدة سوف تمر بمراحل مختلفة من النمو والتبني.إنه يذكرني برأي بيتر لينش بأن أسلوب الشركة يتغير بمرور الوقت.
الشركات ليست دائما الشركات ذات النمو المرتفع.مع مرور الوقت ، سوف يتحولون إلى أعمال منخفضة النمو ولكنها ستصبح الدعامة الأساسية في هذه الصناعة.
هذه دورة تبني نموذجية ، حيث تكون الدورة الأولى هي دورة الضجيج ، وهي دورة اعتماد نموذجية ، حيث المرحلة الأولى هي الضجيج ، والمرحلة الثانية هي الألم وعدم اليقين في النمو ، والمرحلة الأخيرة هي بداية التبني على نطاق واسع ، مع بدء معظم المستخدمين الأوائل للسيطرة.
دعونا نلقي نظرة على حالة Amazon ، بما في ذلك دورة حياتها وهيكل السوق ، ومقارنتها ببيتكوين و Ethereum.
وبالمثل ، فإن ETH كما يلي
هذه هي الحجة التي أدخلناها خلال الربع الأول يغرق قبل بضعة أشهر.
نعرض العلاقة الوثيقة بين الهيكل الحالي والسلوك الحالي لأمازون وما نشهد حاليًا في العملات المشفرة الرئيسية.
على ما يبدو ، كانت دورة أوائل عام 2017 مدفوعة بالكثير من الضجيج ، على غرار Amazon في عام 1999. ثم فإن السوق الثور في عام 2021 يشبه إلى حد كبير توحيد الجانبي أكثر من التوسع الكبير.هذا اختبار رئيسي لما إذا كان الأصل يمكن أن ينجو من تحطم عام 2020 وسوق الدب 2022 لإثبات ما إذا كان يستحق اسمه.
وبالمثل ، لم تصل Amazon (AMZN) إلى مستويات قياسية حتى عام 2008. لقد استغرق الأمر صراعًا طويلًا لإثبات أنها نجت من انفجار فقاعة الإنترنت وكان قادرًا بالفعل على بناء أعمال قابلة للحياة على المدى الطويل.
أخيرًا ، بدأنا في مرحلة من التبني الهائل ، حيث بدأت معظم المجموعات المبكرة في الانضمام.هذه هي العائق الأخير الذي تواجهه عملة البيتكوين والعملات المشفرة كأصل. الحجة الأخيرة التي قدمها شخص ما – “ماذا لو حظرتها الحكومة؟”- لم تعد هناك.لم تمنع الحكومة ذلك فحسب ، بل حاولت بدلاً من ذلك بذل قصارى جهدها لقبولها.هذه عملية نموذجية لتطوير منحنى التبني.
حسنًا ، هذا رائع ، نعلم أننا في مرحلة التبني الجماعي ، ولكن ما علاقة ذلك بدورة أربع سنوات؟
داو جونز
دعنا نأخذ خطوة إلى الوراء ونلقي نظرة على مؤشر داو جونز.لا شك أن مؤشر Dow Jones هو مخطط مفضل لأي محلل جاد ، حيث يعود تاريخ تاريخ السعر إلى عام 1896 في عرض التداول.مع أكثر من 100 عام من البيانات ، هذه هي أفضل مجموعة بيانات الجودة التي يمكننا وضعها عليها.
إذا نظرنا إلى الوراء في مخطط Dow Jones Index لمدة عام واحد ، يمكننا أن نرى أنه كان هناك ثلاثة توحيد في تاريخه استمر لأكثر من عقد.بعد أول فترة توحيد ، تبلغ فترة التوسع حوالي 17 إلى 23 عامًا.حدث آخر توحيد بين عامي 2000 و 2013. حاليًا ، استمر الارتفاع 16 عامًا فقط ، وإذا كان القمة ، فسيكون الأقصر في التاريخ.
إذا نظرنا عن كثب إلى هذا السوق الثور لمدة 16 عامًا بدءًا من أدنى مستوى لعام 2008 ، فسنجد أن أربعة أضعافها قد تم إعادة اختبارها بأعلى مستوياتها السابقة.
الجزء السفلي من عام 2015 هو إعادة اختبار الجزء العلوي من عام 2008. إن الجزء السفلي من عام 2020 هو إعادة اختبار الجزء العلوي من عام 2015. إن الجزء السفلي من عام 2022 هو إعادة اختبار الجزء العلوي من 2020. وأسفل شهر أبريل الماضي هو إعادة اختبار الجزء العلوي من 2022.
السوق دقيق مثل الساعة في نفس الوقت ، ويغير باستمرار أعلى إلى مستوى الدعم ، بينما يرتفع على طول قناة السوق الثور هذه.ومع ذلك ، فإن المفتاح يكمن في الوقت الذي يرتفع فيه السوق بعد كل عملية تراجع.كما يتضح من الرسم البياني أعلاه ، فإن أقصر فترة صعود هي 22 شهرًا.والآن ، لقد مررنا فقط 5 أشهر منذ أدنى مستوى في أبريل.إذا تم حسابها على أنها أقصر دورة لمدة 22 شهرًا ، فسيصل السوق إلى ارتفاعه في أوائل عام 2027.
هذه نقطة بيانات رائعة أخرى ، وتظهر لك سبب اعتقادي أن السوق بأكمله يستحق التطلع إليه على الأقل خلال الـ 12 شهرًا القادمة.في هذه البيئة ، من الصعب بالنسبة لي أن أصدق أن العملات المشفرة ستنهار بينما تستمر الأسهم في الارتفاع.
من سوق الثور إلى دب ثم إلى سوق صمام
سبب آخر جعلني أؤمن اعتقادا راسخا أن هذا السوق الثور قد بدأ لتوه هو الغرق في أبريل.
لا أعتقد أن الناس يدركون تمامًا مدى الذعر الذي جلبه Crash إلى سوق الأوراق المالية وأسواق العملة المشفرة.ما نتحدث عنه هو معنويات السوق والوقت والسعر ، والتي هي بالفعل على مستوى سوق الدب الخطيرة.
القراءات التي نراها قابلة للمقارنة مع مستويات البيع المفرط ومستويات الذعر في 2020 و 2008 و 2000. لقد انهار السوق تمامًا.
يوفر هذا في الواقع الزخم اللازم لبدء سوق صعد جديد ، والذي سيستمر ويكون قويًا إلى ما وراء توقعات الجميع.
دعونا نلقي نظرة على الموقف مع Ethereum (ETH).استمر غطس Ethereum لفترة أطول من انهيار FTX ، وكان انخفاض الأسعار هو نفسه تقريبًا.في رأيي ، هذه هي نهاية سوق الدب التي بدأت في الجزء العلوي من السوق في عام 2024. لقد شكلنا قمة ثلاثية في آخر ارتفاع في نوفمبر الماضي ، تليها سوق الدب لمدة 50 أسبوعًا انتهى بهذا الانهيار.
سبب دعم هذا الرأي هو أن Ethereum (ETH) قد شهد بالفعل سوقًا ثورًا كاملاً. يستمر السوق الثور النموذجي ما بين 90 و 120 أسبوعًا.يعرف جميع المشتركين أهمية هذه العوامل الزمنية.
ومن المثير للاهتمام ، من 2022 منخفضة إلى أعلى مستوى 2024 ، حدث 90 أسبوعًا.بمعنى آخر ، أعتقد أنها كانت دورة كاملة تم الانتهاء منها بهدوء ، تليها دورة سوق الدب التي بدأت في تلك النقطة العالية واستمرت لمدة عام كامل (على غرار أسواق الدب الأخرى) وانتهت في حادث تحطم في أبريل.
مجرد إلقاء نظرة على قراءات مؤشر القوة النسبية (RSI) في الرسم البياني أعلاه.وصلت RSI الأسبوعية إلى هذه المستويات ثلاث مرات فقط ، وهؤلاء الثلاثة في أسفل سوق الدب.أدنى مستويات أبريل مكافئة لأسفل سوق الدب ، مما يمنحنا مساحة كبيرة للتجويف.
نسبة النحاس/الذهب
هذا هو مخطط رائع أهمية السوق المقدمة لي من قبل Bravos Research.
فيما يلي مخطط نسبة النحاس/الذهب الذي كان يتنبأ بمكافور البارابولا ودورات بيتكوين منذ عام 2013.
في كل مرة تتسع فيها الرسم البياني والارتداد ، تبدأ Bitcoin في أسرع توسع.ثم ، عندما بلغت ذروتها ، استمرت البيتكوين في مستوى عالٍ.
أعتقد أن هذه الصورة مثيرة للاهتمام لسببين. بصرف النظر عن الأهمية (الأكثر وضوحًا رأيتها على الإطلاق) ، فإن الجانب الزمني مثير للاهتمام أيضًا.هذا الرسم البياني حاليًا في نقطة منخفضة ، وافتراض أن الدورة الثور النموذجية هي 17 شهرًا.
من اليوم لمدة 17 شهرًا ، أي إلى أوائل عام 2027 ، يطابق الموقف مع مؤشر Dow Jones الذي عرضته عليك للتو.
لن تستمر في الارتفاع لمدة 17 شهرًا فحسب ، بل سيتزامن مع أكبر مرحلة من سوق Bitcoin Bull ، والتي يُزعم أنها لم تبدأ حتى.
بالمناسبة ، أود أن أريكم البيانات من Stansberry Research التي تبرز المواقف القصيرة على Bitcoin في التزام المتداول.
نحن حاليا في أعلى مستوى منذ عام 2021.
تستمر بيانات Stansberry في إظهار أنه كلما وصل COT إلى مستوى هبوطي جديد لمدة عام واحد ، تحدث حركات الأسعار التالية.
هذه ليست سوى 6 سنوات من البيانات ، ولكن يتم استنتاجها من هذه النقطة الزمنية في العام المقبل ، يمكن أن ترتفع Bitcoin إلى 230،000 دولار ، مما يشير مرة أخرى إلى أنه بناءً على هذه القراءة المتطرفة ، ستكون الدورة أطول.
altcoins
التالي هو altcoins. ليس لدي ما أقوله عن AltCoins ، أعتقد فقط أن احتمالات السوق الكبير لسوق Altcoin مشرقة للغاية.ومع ذلك ، فإن تقلبات السوق الكبيرة تستغرق وقتًا ، وكما ترون ، إذا كانت هذه التقلبات تتطلب وقتًا لإكمالها ، فإن دورة مدتها أربع سنوات لا معنى لها.
ألقِ نظرة على الرسم البياني “الآخر” أدناه ، وإذا شعرت أن هناك أي علامات هبوطية ، لا يمكنك استدعاء نفسك محللًا.مع هذا الهيكل وحده ، يمكنك أن يكون لديك توقعات متفائلة للغاية من altcoins.
علاوة على ذلك ، نحن نعلم أنه كلما طال أمد السوق لكي يخترق السوق القديمة ، زادت التقلبات.
بمجرد اندلاع هذا الموقف ، من الصعب تحديد مدى تطوره ، لكنني أشك بشدة في أنه سينتهي بعد ما يقرب من 5 سنوات من التخمير واستمرار 8 أسابيع فقط.
من مقارنة Total3 مع BTC أدناه ، يمكننا الحصول على فكرة تقريبية عن بعض الوقت المطلوب.لا يقتصر الأمر على البدء للتو وليس الانتهاء من ذلك ، ولكن دورة التشغيل المعتادة تتراوح بين 12 إلى 13 شهرًا ، مما يعني أنه لن يكون معروفًا حتى النصف الثاني من العام المقبل.
ثم ألقِ نظرة سريعة على المخطط “الآخر” العام ، ونرى نفس الموقف ، لكن الفترة الزمنية أطول. ما يختلف عن سوق الدب الأخير هذا هو أنه يستمر لفترة أطول من أي وقت مضى.لذلك عندما تنفصل ، يجب أن نتوقع ارتفاعًا كبيرًا ، والأهم من ذلك ، أنه سيستمر لفترة طويلة.
من المستحيل عليك تحليل أي من الرسوم البيانية المذكورة أعلاه بعناية والتوصل إلى استنتاج مفاده أن الاختراق سينتهي في غضون ثمانية أسابيع.انطلاقًا من هذه المخططات ، نتوقع أن يستمر الاتجاه التصاعدي لمدة 12 إلى 18 شهرًا.
نظرية نصف
أخيرًا ، دعونا نتحدث عن نظرية النصف. في فهمي ، هذا هو السبب الأساسي لدورة أربع سنوات ، أليس كذلك؟
إذا كانت نظرية النصف صحيحة ، فلماذا أنشأنا ATH جديد قبل النصف في عام 2024؟وفقًا لهذه النظرية ، كان ينبغي أن ننشئ ATH جديدًا بعد النصف.
ولماذا ننهار في الربع الأول من السنة الرابعة من دورة أربع سنوات؟هذا لم يحدث من قبل.لكن كل شيء لا يزال هو نفسه ، أليس كذلك؟
في رأيي ، يبدو أن هناك العديد من الشقوق ، لكن هؤلاء الأشخاص يشبهون الدببة في السوق الثور ، ويرفضون الاستسلام وعدم الرغبة في قبول الحقائق.
فيما يلي فكرة جديدة اقترحتها BTC OG Adam الشهيرة ، التي تم الاستشهاد بها في الورقة البيضاء.
وأشار إلى أن الجزء العلوي من الدورة هو في الواقع في أبريل 2024 لأنه من الناحية الفنية هذا هو الجاني لدورة النصف ، وستنتهي دورة النصف التالية في منتصف عام 2018.
وجهة نظر مثيرة للاهتمام ، وفي رأيي ، من المنطقي.هذا لا يعني أن Bitcoin لن يكون له انسحاب حتى عام 2028 ، أو أن 2028 هو ما أفكر فيه كهدف أعلى دورة ، مما يدل فقط على أن النصف ليس له تأثير على سعر البيتكوين.
فيما يلي منظر لنصف البيتكوين وأعلى الدورة
دعونا نلخص
هذا بالفعل مبالغ فيه بعض الشيء ، لكنني أعتقد اعتقادا راسخا أن هناك الكثير من البيانات التي لن تنتهي هذه دورة العملة المشفرة لمدة أربع سنوات.في رأيي ، فإن العرض العكسي الحالي واضح ، سترتفع كل من الأسهم والعملات المشفرة بشكل حاد وتستمر لفترة أطول.
على الرغم من أن الجميع يشعرون بالقلق من الدورة لمدة أربع سنوات وتقييمات مبالغ فيها ، إلا أنني أقترح إلقاء نظرة جيدة على البيانات والحقائق الفعلية لدعم هذا القلق.
يمكن لأي من المحاربين القدامى في السوق أن يخبرك أن معنويات السوق الحالية لا تكفي ببساطة لدعم السوق للوصول إلى ذروته.
نظرًا لأن Ethereum لم تصل بعد إلى ارتفاع جديد ، فإن Altcoins على وشك اختراق نطاق توحيد أربع سنوات ، والكثير من الناس مستعدون للبيع. انطلاقًا من مؤشر داو جونز ونسبة النحاس الذهب ، يخبرنا السوق أن مساحة السوق التصاعدية أكبر بكثير مما يعتقد الناس.
كما قلت في X في اليوم الآخر ، فإن دورات طويلة أصعب ، وليس أسهل.ولأن الناس يعتقدون أننا ما زلنا في المراحل المبكرة ، فلن تدوم الدورة لفترة طويلة ، لأنهم سيحققون ثروة.هذا ليس هو الحال.كلما طالت الدورة ، زادت فرصة خسارة الناس المال.
لا يعتبر الكثير من الناس حقيقة أن Ethereum قد واجهت سوقًا ثورًا كاملاً من 22 يونيو إلى أعلى مستوى في 24 أبريل ، تليها سنة كاملة من سوق الدب.من وقت ، منظور السعر والمعنويات في السوق ، يوضح كل ذلك أن هذا الرأي دقيق ، لكن معظم الناس يتجاهلونه.
القلق والخوف والشك سيستمر في دفع هذا السوق الثور إلى أكثر بكثير مما توقع أي شخص.حقيقة أن معظم الناس محاصرون في دورة أربع سنوات هي مجرد إضافة قطعة أخرى من النار إلى النار.
تذكر أن السوق سيفعل كل شيء لخداع أكبر عدد ممكن من الناس.
على الرغم من أننا ندخل سوقًا طويلًا ، إلا أن هذا لا يعني أن العملية ستكون إبحارًا سلسًا.سيكون هناك تراجع وتراجع وتصحيح على طول الطريق ، والذي سيخلط بين المحاربين القدامى الأكثر خبرة.يعد وجود إطار عمل يفهم وضع السوق أمرًا ضروريًا لمساعدتك في العثور على المكان المناسب الذي يسعى إليه العديد من المستثمرين.
