jakiro
المؤلف: نعمة الله
حصلت المؤسسات على أرباح ، وصناديق ETF مستقرة ، وتوقعات الاحتياطي الفيدرالي لتخفيضات أسعار الفائدة تم هضمها مسبقًا من قبل السوق ، وتواجه Bitcoin مستوى مقاومة قوي ويصعب اختراقه.
لقد عزز تقرير الوظائف في الولايات المتحدة الضعيف مؤخرًا توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي لخفض الأسعار ، والتي كان ينبغي أن تكون إيجابية للأصول المحفوفة بالمخاطر.ومع ذلك ، لا تزال Bitcoin تقلب حوالي 112،000 دولار ، ولا يزال من الصعب اختراق علامة 120،000 دولار.أشار العديد من المحللين إلى أنه على الرغم من أن الجوانب الفنية تظهر أن اتجاه Bitcoin قصير الأجل صادر ،حجم التداول المتقلل للغايةتم تشكيل اختلاف كبير في الكمية والسعر ، مما يحد من احتمال حدوث المزيد من اختراقات الأسعار.
هضم السوق توقعات التوقعات
في المنطق التقليدي ، يجب أن يؤدي تخفيض سعر الفائدة في بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى ضخ المزيد من السيولة في السوق ، والمستثمرين أكثر ميلًا إلى استثمار أموالهم في الأصول المحفوفة بالمخاطر مثل البيتكوين.تظهر البيانات التاريخية أن البيتكوين عادة ما ترتفع قبل إدخال سياسات فضفاضة.
ومع ذلك ، أشار المحللون في Cryptoquant إلى أنه بناءً على تنبؤات نماذج التعلم العميق ، قد تظل Bitcoin على المدى القصير.108،000 دولار إلى 120،000 دولارتذبذب النطاق.
هضم السوق درجة معينة من تخفيف السياسة ، وربما كان تخفيض سعر الفائدة قد تم الإفراط في نقله مقدمًا.كما في عام 2019 ، ارتفعت Bitcoin بشكل حاد قبل اجتماع سعر الفائدة ، ولكن تم بيعها مع ظهور واقع النمو الاقتصادي الضعيف.
يتغير السلوك المؤسسي بهدوء
تهدئة سيولة السوق مؤخرًا بسبب عطلة عيد العمال في الولايات المتحدة ، لكن الأموال الموجودة تحت الماء ليست هادئة.تُظهر بيانات Lookonchain أن حوتًا عملاقًا عقد عملات معدنية لأكثر من خمس سنوات تم بيعها حول تبادل مركزي4 مليارات دولار بيتكوينونقل إلى Ethereum.
فيما يتعلق بتدفق صناديق ETF ، على الرغم من أن التدفق الصافي لـ Bitcoin ETFs في الأسبوع تجاوز 2 مليار دولار أمريكي ، إلا أنه يؤكد أن البيتكوين أصبح أحد الأصول على مستوى المؤسسات.ولكن منذ أواخر أغسطس ،تباطأت تدفقات رأس المال ETF بشكل حاد.
كما بدأت شراء الميزانية العمومية لشركة ، والتي كانت ذات يوم عامل إيجابي ثابت ، في الضعف.هذه التغييرات تجعل معدل سبتمبر خفض المشغل المشروط للسوق بدلاً من المحفز المباشر.
تحليل مقاومة التقنيات الرئيسية
من منظور فني ، تكون البيتكوين في توازن بين الدعم الرئيسي والمقاومة.108،000 دولار هو مستوى الدعم الرئيسي، في حين أن 114،000 دولار تشكل مقاومة مهمة.
يعتقد محللو السوق عمومًا أنه ما لم تتمكن Bitcoin من اختراق 114،000 دولار بشكل فعال ، فقد تكون أي مكاسب مجرد انتعاش على المدى القصير.
تحذر خريطة حرارة التصفية Coinglass من أنه إذا انخفض السعر إلى أقل من 107000 دولار ، حوالي390 مليون دولار رافعة طويلةسيتم إجباره على إغلاق مواقعه ، مما قد يؤدي إلى انخفاض يشبه الشلال.
أداء تاريخ سبتمبر غير موات
البيانات التاريخية أيضًا لا تدعم ارتفاع Bitcoin الحاد في سبتمبر.منذ عام 2013 ، أغلقت Bitcoin 8 مرات في 12 سبتمبر الماضي ، بمتوسط عودة-3.80 ٪.
يطلق عليها قدامى المحاربين في السوق “تأثير سبتمبر” ، مما يعني أن التجار عادة ما يقفلون الأرباح بعد انتهاء السوق الصيفية ، أو محافظ إعادة ضبط قبل الربع الرابع.
تجدر الإشارة بشكل خاص إلى أن 8 سبتمبر هبوط تاريخي.أشار محلل العملة المشفرة تيموثي بيترسون إلى أن بيتكوين لديهفرصة بنسبة 72 ٪ للإغلاقوكان متوسط الانخفاض 1.30 ٪.
يضعف تأثير دورة النصف
تقليديا ، أثرت بيتكوين النصف على سعر العملة من خلال أربعة جوانب: تعزيز الندرة ، ودفع تكاليف الإنتاج ، وتحفيز التوقعات النفسية في السوق وتغيير العلاقات بين العرض والطلب.
تاريخيا ، ارتفعت الأسعار بشكل حاد بعد حادثة النصف: بعد النصف في عام 2012 ، ارتفع السعر من 12 دولارًا إلى 1200 دولار ؛من 650 دولارًا إلى 19000 دولار في عام 2016 ، ومن 8500 دولار إلى 69000 دولار في عام 2020.
ومع ذلك ، مع تسريع عملية إضفاء الطابع المؤسسي على البيتكوين وتدفق كمية كبيرة من الأموال إلى ETF في الولايات المتحدة ، قد يكون الارتباط بين دورة النصف وسعر البيتكوين قد أضعف.
بصرف النظر عن النبوءات النفسية المليئة بالنفس ، لا يوجد سبب أساسي لأنه يجب أن يصل عملة البيتكوين إلى ذروتها في الربع الرابع من عام 2025.
تأثير اتجاه الدولار الأمريكي يضعف
إن إضعاف الدولار الأمريكي كان يمكن أن يساعد Bitcoin Bulls.تحول تجار الفوركس إلى الهدوء على الدولار مع تباطؤ الاقتصاد الأمريكي وتوقعات خفض أسعار الفائدة في مجلس الاحتياطي الفيدرالي.
ومع ذلك ، في الآونة الأخيرة ، انخفض معامل الارتباط لمدة 52 أسبوعًا من Bitcoin ومؤشر الدولار الأمريكي (DXY)-0.25وضرب أدنى مستوى له في عامين.هذا يدل على أن البيتكوين تتخلص تدريجياً من اعتمادها على اتجاه الدولار الأمريكي ، مما يقلل من تأثير ضعف الدولار على البيتكوين.
بناءً على ظروف السوق الحالية ، يوصى بتبني استراتيجية حذرة في التشغيل.بالنسبة للتجار على المدى القصير ، فكر في عمليات النطاق بالقرب من مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية.
يتوقع المحلل Zyn أن يصل Bitcoin إلى أعلى مستوى جديد في الأسابيع 4-6 القادمة ، متجاوزًا124،500 دولار.ولكن هذا يتطلب Bitcoin لاسترداد أولاً 114،000 دولار وتحمل 108،000 دولار كدعم.
بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل ، قد يكون الاستمرار في الاحتفاظ بيتكوين خيارًا معقولًا.يعد التدفق الهائل من صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin الفورية وخفض معدل الاحتياطي الفيدرالي المحتمل عوامل داعمة.
انخفضت العلاقة بين بيتكوين ومؤشر الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوى له منذ عامين ، مما يعني أن تأثير العوامل الكلية التقليدية على العملات المشفرة هو الضعف.
حتى إذا خفضت مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة كما هو متوقع ، فقد لا تقود اختراق Bitcoin120،000 دولارمستوى المقاومة.يحتاج السوق إلى تدفقات ETF أقوى أو توسع حقيقي في السيولة لكسر هذا الحاجز الحاسم.
Bitcoin نضج وقد لا يتم تطبيق النموذج الدوري التقليدي.التمويل المؤسسي ، والعوامل السياسية (مثل ترامب يحول العملات المشفرة إلى قضايا الانتخابات) والشراء الهيكلي الآن يتغلب على الآثار الاقتصادية التاريخية.
