ثورة البنك الرقمي: هل هي “حفار قبر” البنوك التقليدية؟

المؤلف: تشانغ فنغ

<سبان ليف = "">Revolut هي شركة تكنولوجيا مالية بريطانية تأسست في عام 2015 على يد<سبان ليف = "">نيكولاي ستورونسكي<سبان ليف = "">مع فلاد ياتسينكو<سبان ليف = "">لندن<سبان ليف = "">تأسست مع الخدمات المصرفية الرقمية في جوهرها، وتغطي أعمالها معاملات العملة المشفرة،<سبان ليف = "">الاستثمار في الأوراق المالية<سبان ليف = "">,<سبان ليف = "">الدفع عبر الحدود<سبان ليف = "">وغيرها من المجالات. اعتبارًا من عام 2025، سيتجاوز عدد المستخدمين العالميين 65 مليونًا، ليحتلوا المرتبة العاشرة في قائمة Hurun Global Unicorn بقيمة 330 مليار يوان.<سبان ليف = "">. وفي عام 2024، تم إطلاق تطبيق الإدارة المالية المستقل Revolut Invest، بنطاق إدارة يبلغ 8.5 مليار يورو.وفي يوليو من نفس العام، حصل على ترخيص مصرفي بريطاني مقيد.<سبان ليف = "">.

<سبان ليف = "">كيف يمكن لهذه “الموجة الخلفية” للتكنولوجيا المالية أن تتحول من أداة بسيطة لصرف العملات إلى تطبيق مالي فائق يخدم العالم في غضون سنوات قليلة؟ما هي القواعد التقليدية التي تخربها؟ما هو جوهر نموذج أعمالها؟

<ب><سبان ليف = "">1. وُلدت من “نقاط الألم” وعاشت بمرور الزمن

<سبان ليف = "">ولدت شركة Revolut نتيجة لآلام السفر الحقيقية التي عانى منها مؤسسها، نيكولاي ستورونسكي. وباعتباره تاجراً مالياً يسافر بشكل متكرر بين أوروبا والولايات المتحدة، فإنه يشعر بقلق بالغ إزاء ارتفاع الرسوم عبر الحدود وتأخر أسعار الصرف في البنوك التقليدية.هذه التجربة الشخصية جعلته يدرك ذلك<ب><سبان ليف = "">العولمة<ب><سبان ليف = "">وفي ظل هذه الموجة، أصبحت الصناعة المصرفية التقليدية جامدة وبطيئة في الخدمات المالية عبر الحدود، مما أدى إلى إنشاء سوق ضخمة في المحيط الأزرق.

<سبان ليف = "">في عام 2015، قبل الاستفتاء البريطاني على مغادرة الاتحاد الأوروبي، كان هناك تيار خفي من التغيير في الأسواق المالية الأوروبية.وفي الوقت نفسه، عملت شعبية الهواتف الذكية، وتنفيذ سياسات الخدمات المصرفية المفتوحة (الخدمات المصرفية المفتوحة)، والزيادة غير المسبوقة في قبول المستهلكين للخدمات الرقمية، على توفير تربة ممتازة لثورة التكنولوجيا المالية.لقد ظهرت الثورة إلى الوجود وتم قطعها بدقة إلى “<ب><سبان ليف = "">المدفوعات عبر الحدود وتبادل العملات<سبان ليف = "">“لقد بدأ هذا المشهد عالي التردد وعالي الألم طريقه إلى الاختراق.

<ب><سبان ليف = "">2. “تطبيق السوبر المالي”

<سبان ليف = "">استراتيجية Revolut الأساسية,<ب><سبان ليف = "">لقد تطور من “أداة ذات نقطة واحدة” إلى “نظام بيئي مالي”، أو ما يسمى “التطبيق المالي الفائق”<سبان ليف = "">. يمكن تلخيص نموذج أعمالها على أنه هيكل “هرمي ثلاثي الطبقات”:

<ب><سبان ليف = "">طبقة أساسية، خدمات مصرفية موحدة مجانية.<سبان ليف = "">وهذا هو مدخل Revolut لاكتساب عدد كبير من المستخدمين. فهو يوفر حسابات رقمية مجانية، وحسابات المملكة المتحدة وIBAN، وبطاقات الخصم (الفعلية/الافتراضية)، وإشعارات الدفع الفورية، وأدوات إدارة الميزانية والمزيد.ويمكن مقارنة هذه الخدمات بالحسابات الجارية المجانية للبنوك التقليدية، إلا أن التجربة أكثر سلاسة والواجهة أكثر سهولة، مما أدى بنجاح إلى جذب عدد كبير من المستخدمين الشباب غير الراضين عن البنوك التقليدية.

<ب><سبان ليف = "">طبقة القيمة المضافة والاشتراك المتدرج والمنتجات المالية الأساسية.<سبان ليف = "">هذا هو المفتاح لربحية Revolut.بالإضافة إلى الإصدار القياسي المجاني، فقد أطلق العديد من مستويات الاشتراك المدفوع مثل Plus وPremium وMetal.يمكن للمستخدمين الذين يقومون بالدفع الاستمتاع بحصص أعلى من صرف العملات الأجنبية بدون رسوم، وتأمين السفر، والوصول إلى صالة المطار، وخدمة العملاء الحصرية وغيرها من الامتيازات.على وجه الخصوص مع الخطة المعدنية، أصبحت البطاقة المعدنية نفسها رمزًا للحالة.

<سبان ليف = "">وفي الوقت نفسه، قامت Revolut بتوسيع خط إنتاجها المالي الأساسي بسرعة.<ب><سبان ليف = "">التحويلات عبر الحدود,<سبان ليف = "">تبادل العملات المتعددة والتحويل بأسعار الصرف المتوسطة في السوق، حيث بدأت؛<ب><سبان ليف = "">تداول الأسهم,<سبان ليف = "">السماح للمستخدمين بتداول الأسهم الأمريكية والأسهم الأوروبية وغيرها بدون عمولة؛<ب><سبان ليف = "">تداول العملات المشفرة,<سبان ليف = "">يعد توفير خدمات التداول والحفظ للعملات المشفرة السائدة مثل Bitcoin و Ethereum أحد أكثر وظائفها إثارة للجدل وجاذبية؛<ب><سبان ليف = "">تجارة السلع,<سبان ليف = "">يمكن تداول الذهب والفضة والمعادن الثمينة الأخرى.

<ب><سبان ليف = "">الطبقة البيئية، وتوسيع منصة بلا حدود.<سبان ليف = "">هذا هو طموح Revolut. ولم يعد يكتفي بكونه مجرد “بنك”، ولكنه يأمل أن يصبح منصة شاملة للمستخدمين لحل جميع الاحتياجات المالية وحتى الحياتية.

<ب><سبان ليف = "">حساب الأعمال<سبان ليف = "">يوفر إدارة مالية متكاملة، وإعداد الفواتير، وأدوات دفع الرواتب للمؤسسات الصغيرة والمتوسطة والمستقلين.

<ب><سبان ليف = "">“<ب><سبان ليف = "">اشتري الآن، وادفع لاحقا<ب><سبان ليف = "">“(<ب><سبان ليف = "">بي إن بي إل<ب><سبان ليف = "">)<سبان ليف = "">إطلاق “Revolut Pay Later” لدخول سوق الائتمان الاستهلاكي.

<ب><سبان ليف = "">خدمات السفر<سبان ليف = "">توحيد الرحلات الجوية وحجوزات الفنادق وتأمين السفر.

<ب><سبان ليف = "">منصة مفتوحة<سبان ليف = "">من خلال واجهة برمجة التطبيقات (API)، يُسمح لمطوري الطرف الثالث ببناء الخدمات داخل نظامهم البيئي.

<سبان ليف = "">أدى نموذج “حركة المرور المجانية -> تحقيق الدخل متعدد الطبقات -> التوسع البيئي” إلى زيادة قيمة عمر مستخدم Revolut بشكل مستمر (LTV)، مما يشكل دولاب موازنة قوي للنمو.

<ب><سبان ليف = "">3. الربح المتنوع “الملاكمة المركبة”

<سبان ليف = "">على عكس البنوك التقليدية التي تعتمد على أسعار الفائدة على الودائع والقروض، فإن نموذج الربح الخاص بـ Revolut متنوع للغاية ويمكن أن يطلق عليه هيكل الدخل “الأخطبوط”:

<ب><سبان ليف = "">دخل رسوم الاشتراك<سبان ليف = "">تعتبر الإيرادات الدورية من المستخدمين الذين يدفعون ثابتة ويمكن التنبؤ بها وهي بمثابة ثقل الإيرادات.

<ب><سبان ليف = "">رسوم المعاملات<ب><سبان ليف = "">الإيرادات، بما في ذلك رسوم تبادل البطاقات، أي.<سبان ليف = "">في كل مرة يقوم فيها المستخدم بتمرير بطاقة، تحصل Revolut على حصة صغيرة من التاجر؛<ب><سبان ليف = "">ينتشر الفوركس،<سبان ليف = "">سوف تفرض Revolut رسومًا بسيطة أو تضيف فرقًا عند تداول الفوركس في عطلات نهاية الأسبوع أو عند تجاوز الحد المجاني.

<ب><سبان ليف = "">إيرادات ويلث تك<سبان ليف = "">العمولات والفروقات من تداول الأسهم والعملات المشفرة والسلع.خاصة خلال الفترة التي ازدهر فيها تداول العملات المشفرة، ساهم هذا الجزء من الإيرادات بشكل كبير.

<ب><سبان ليف = "">إيرادات الخدمات المميزة، أي “<ب><سبان ليف = "">اشتري الآن، وادفع لاحقا<ب><سبان ليف = "">“الفائدة.دخل فوائد القروض<سبان ليف = "">وعلى الرغم من أنها لا تزال صغيرة، إلا أنها بدأت في تقديم القروض الشخصية.<ب><سبان ليف = "">إيرادات خدمات المؤسسات<سبان ليف = "">رسوم الاشتراك ورسوم معالجة المعاملات المرتفعة المفروضة على مستخدمي الأعمال.

<سبان ليف = "">يمنح هيكل الدخل المتنوع هذا Revolut قدرة أقوى على مقاومة المخاطر عند مواجهة تقلبات السوق (مثل سوق العملات المشفرة الهابط).

<ب><سبان ليف = "">4. البيئة المتكاملة والمبنية على السيناريوهات

<سبان ليف = "">جوهر النظام البيئي Revolut هو التطبيق.تم دمج جميع الخدمات – بدءًا من الإنفاق اليومي والادخار والاستثمار وحتى التخطيط للسفر – بسلاسة في واجهة بسيطة.

<ب><سبان ليف = "">التخصيص المعتمد على البيانات:<سبان ليف = "">من خلال تحليل بيانات استهلاك المستخدمين، يمكن لـ Revolut تقديم اقتراحات مخصصة للميزانية وأهداف الادخار وتوصيات المنتجات الاستثمارية.

<ب><سبان ليف = "">التبديل السلس للمشهد:<سبان ليف = "">يمكن للمستخدمين استخدام الجنيه مباشرة للدفع بسعر الصرف في الوقت الحقيقي عندما يرون أن رصيد حسابهم باليورو غير كاف؛ يمكنهم شراء تذاكر الطيران والتأمين مباشرة عند التخطيط لميزانية سفرهم؛يمكنهم استثمار جزء من أموالهم في الأسهم أو العملات المشفرة بنقرة واحدة بعد استلام رواتبهم.تعمل هذه التجربة السلسة على تحسين لزوجة المستخدم بشكل كبير وبناء خندق قوي.

<ب><سبان ليف = "">5. العاصفة والسحب والتوسع العميق

<سبان ليف = "">يعد تاريخ تطور Revolut كتابًا نموذجيًا عن “التوسع الخاطف”:

<ب><سبان ليف = "">المرحلة الأولى (2015-2017): اختراق النقطة الواحدة.<سبان ليف = "">ركز على الحسابات والبطاقات متعددة العملات بدون رسوم صرف العملات الأجنبية وافتح السوق بسرعة.

<ب><سبان ليف = "">المرحلة الثانية (2018-2020): التوسع الأفقي.<سبان ليف = "">إضافة مجنونة لميزات جديدة، مثل تداول الأسهم والعملات المشفرة والتأمين وحسابات الأعمال وما إلى ذلك، والترقية من “الأداة” إلى “المنصة”.

<ب><سبان ليف = "">المرحلة الثالثة (2021 إلى الوقت الحاضر): التعمق و<ب><سبان ليف = "">العولمة<ب><سبان ليف = "">.التوسع في السوق،<سبان ليف = "">وبالاعتماد على ميزتها “الرقمية الأصلية”، دخلت الأسواق العالمية مثل أوروبا وأستراليا وسنغافورة والولايات المتحدة بتكلفة منخفضة نسبيًا.إن طلبها للحصول على ترخيص مصرفي عالمي يقع في صميم استراتيجيتها.

<ب><سبان ليف = "">عمق المنتج،<سبان ليف = "">لقد حصلت على ترخيص مصرفي كامل في المملكة المتحدة وبدأت في الترويج بقوة لحسابات التوفير وخدمات القروض، مما أدى بالفعل إلى إحداث تأثير على المناطق النائية الأساسية للبنوك التقليدية.

<ب><سبان ليف = "">6. لماذا التخريب؟

<سبان ليف = "">تعتمد قدرة Revolut على المنافسة في السوق المالية المليئة بالعمالقة على القدرات الأساسية التالية:

<ب><سبان ليف = "">تجربة المستخدم النهائية (UX).<سبان ليف = "">يشتهر تصميم تطبيقه ببساطته وبديهيته وفي الوقت الفعلي، مما يبسط العمليات المالية المعقدة ببضع نقرات، ويتغلب تمامًا على الخدمات المصرفية عبر الإنترنت القديمة وتجربة التطبيقات للبنوك التقليدية.

<ب><سبان ليف = "">بنية تقنية رشيقة.<سبان ليف = "">وباعتبارها شركة تكنولوجيا، فإنها تتطور وتتكرر بسرعة كبيرة، وتطلق ميزات جديدة وتستجيب لتغيرات السوق في أسابيع أو حتى أيام.

<ب><سبان ليف = "">العمليات المعتمدة على البيانات.<سبان ليف = "">الاستخدام المتعمق للبيانات لتحليل سلوك المستخدم لتحسين المنتج والتسويق الدقيق وإدارة المخاطر، أكثر كفاءة بكثير من البنوك التقليدية التي تعتمد على الخبرة.

<ب><سبان ليف = "">العلامات التجارية والتسويق قوية.<سبان ليف = "">ومن خلال وسائل التواصل الاجتماعي وتسويق المشاهير عبر الإنترنت وآليات توصية المستخدمين، أنشأت صورة قوية للعلامة التجارية “رائعة ومبتكرة وغير تقليدية” بين الشباب.

<ب><سبان ليف = "">العولمة<ب><سبان ليف = "">الرؤية والتخطيط.<سبان ليف = "">لقد كانت تستهدف السوق العالمية منذ إنشائها، وجيناتها المتعددة العملات واللغات تمنحها ميزة طبيعية في التوسع العالمي.

<ب><سبان ليف = "">7. “ظل الامتثال” على الطريق أمامنا

<سبان ليف = "">وراء التوسع السريع لشركة Revolut يكمن ظل الامتثال المتبقي. وهذا هو الجانب الأكثر تحديًا في نموذج أعمالها.

<ب><سبان ليف = "">التعقيدات التنظيمية العالمية.<سبان ليف = "">تتطلب ممارسة الأعمال التجارية في كل بلد وجود مدفوعات محلية أو نقود إلكترونية أو ترخيص مصرفي.وكثيراً ما تباطأت وتيرة العولمة بسبب عمليات الموافقة البطيئة.على سبيل المثال، على الرغم من حصوله على ترخيصه المصرفي البريطاني الرئيسي، إلا أن التطبيقات في الأسواق الرئيسية الأخرى لا تزال قيد التقدم.

<ب><سبان ليف = "">مكافحة غسل الأموال (AML) ومخاطر الجرائم المالية.<سبان ليف = "">إن عملية فتح الحساب السريعة عبر الإنترنت والأعمال التجارية عالية المخاطر مثل العملات المشفرة تجعلها قناة محتملة لغسل الأموال والجرائم المالية.في الماضي، تعرضت Revolut للانتقاد والتحقيق من قبل هيئة السلوك المالي في المملكة المتحدة (FCA) بسبب ضعف ضوابط مكافحة غسيل الأموال.

<ب><سبان ليف = "">عدم اليقين التنظيمي بشأن العملات المشفرة.<سبان ليف = "">لا تزال السياسات التنظيمية المتعلقة بالعملات المشفرة في مختلف البلدان حول العالم في طور التطور، مما يجلب مخاطر سياسية ضخمة على أعمال Revolut عالية الربح.

<ب><سبان ليف = "">خصوصية البيانات وحمايتها.<سبان ليف = "">باعتبارها شركة تكنولوجيا تعتمد على البيانات بكثافة، فإن كيفية الالتزام بلوائح خصوصية البيانات الصارمة مثل اللائحة العامة لحماية البيانات (GDPR) على نطاق عالمي هي مشكلة طويلة المدى يجب أن تواجهها.

<سبان ليف = "">ستحدد قوة قدرات الامتثال الخاصة بها بشكل مباشر ما إذا كانت Revolut قادرة حقًا على التطور من “شركة تكنولوجيا مالية” إلى “بنك نظامي” تثق به اللوائح العالمية.

<ب><سبان ليف = "">8. هل هو بنك أم “تطبيق كل شيء”؟

<ب><سبان ليف = "">طريقة اللعب في Revolut هي في الأساس عملية “تفكيك وإعادة بناء” لسلسلة القيمة المالية التقليدية.<سبان ليف = "">ولم تعد تنظر إلى البنك كمكان أو مجموعة من الخدمات المعزولة، بل كتجربة متكاملة قابلة للبرمجة ومضمنة في الحياة الرقمية للمستخدم.

<سبان ليف = "">إن التحديات التي تواجهها واضحة، بما في ذلك الضغط من أجل استمرار الربحية، ومتطلبات الامتثال المتزايدة التعقيد، و”مرض الشركات الكبيرة” الحتمي الذي يأتي مع زيادة الحجم.لكن ليس هناك شك في إمكاناتها وتخريبها.

<سبان ليف = "">المستقبل,<ب><سبان ليف = "">لم يعد من الممكن تعريف الشكل النهائي لـ Revolut بكلمة “bank”.وتحاول أن تصبح مركزًا بيئيًا رقميًا يدمج خدمات الدفع والادخار والاستثمار والاستهلاك والخدمات الحياتية.<سبان ليف = "">عندما يتم إغلاق جميع الأنشطة المالية للشخص ضمن تطبيق واحد، سيتم تهميش دور البنوك التقليدية.<ب><سبان ليف = "">لا تقتصر رحلة Revolut على أن تصبح بنكًا أفضل فحسب، بل تهدف أيضًا إلى إعادة تعريف الطريقة التي تتدفق بها الأموال في العصر الرقمي.<سبان ليف = "">لقد دخلت هذه اللعبة للتو اللعبة المتوسطة.