تقرير ربع سنوي 10K: كيفية العثور على تعريف في صناعة التشفير في حالة عدم اليقين

المصدر: 10K مشاريع

ابتداءً من عام 2025 ، منذ أن أصدرت ترامب/ميلانيا/الميزان عملات معدنية وسيولة في السوق ، استمرت صناعة blockchain في مواجهة تحديات مشاعر السوق الشاملة وتشديد السيولة ، لكننا نعتقد أن التشديد الكمي للسوق دخل تدريجياً إلى مرحلة القاع. إن التخفيف الكمي المحتمل في النصف الثاني من هذا العام قد يجلب سيولة أقوى إلى السوق.نحن قلقون بشكل خاص بشأن بعض مشاريع AltCoin عالية الجودة مع سيناريوهات التطبيق الحقيقية والإيرادات. نعتقد أن هذه المشاريع ستكون أول من يسلط الضوء على قيمتها في عملية استرداد السوق ، ويستحق الاستمرار في الحفاظ على الصبر والثقة.وفي الوقت نفسه ، صندوق 10Kⅰ 1تم الانتهاء من جمع التبرعات من صندوق الإستراتيجية المختلطة بقيمة 0 ملايين دولار بنجاح وسيتم إطلاقه رسميًا قريبًا.

كان حجم المعاملات للشبكة بأكملها في مارس حوالي 1.5T ، وهو نصف حجم المعاملة في ديسمبر.كان حجم التداول يقترب تقريبًا من السوق السيئة في منتصف العام الماضي ، مما يدل على أن معنويات السوق قد بدأت في أن تكون متشائمة ولديها وضع هبوطي عميق.استمر ارتفاع السوق الناجم عن هذا الجو التجاري ترامب لمدة 3 أشهر فقط.في المستقبل ، ستظل الزيادة في altcoins والعملات السائدة تعتمد على تخفيضات أسعار الفائدة والتخفيف الكمي.

الآن قمنا بتلخيص الصناعات التي لا تزال لديها تدفق نقدي صحي للغاية في صناعة blockchain:

تبادل

لن نوضح البورصات المركزية ، والجميع يعلم أن هذه صناعة لكسب المال.على الرغم من أن المشهد التنافسي للتبادلات الفورية تم تأسيسه بشكل أساسي ، إلا أن سوق التبادلات العقود لا يزال لديه فرص.هذا لأنه ، كصناعة “مجال خاص” ، يتبع عدد كبير من التجار KOLs. سوق KOL مجزأة للغاية ، وكل قائد مجتمع لديه حركة المرور الخاصة به.هذا يؤدي إلى حقيقة أنه بعد أن يتعامل Perp Cex/Dex الصغير إلى العديد من kols في بلد صغير ، لا يزال التبادل مربحًا للغاية ، لكن السقف منخفض نسبيًا ويكون الارتفاع طويلًا.

خلال التغييرات في الربع الأول من هذا العام ، تحسنت حصة Binance و Bitget في السوق بشكل كبير ، في حين انخفضت حصة السوق من BYBIT و UPBIT.يرتبط هذا أيضًا بشكل كبير بأعمال الشركة – Binance متكررة في الربع الأول. بالإضافة إلى Launchpool المتكرر ، يمكن لـ Binance Alpha+Pancake Ido+Cex شراء رموز Dex من خلال الأموال ، مما تسبب في عودة حصة Binance في السوق من أدنى نقطة من 42 ٪ إلى 50 ٪ ؛ لا يزال تأثير الثروة لـ BG LaunchPool+Launchx موجودًا.

بسبب 1.5 مليار يوان من BYBIT تم اختراقه من قبل المتسللين الكوريين الشماليين هذا العام ، وانخفضت الفساد المشتبه به للعمق في كوريا الجنوبية وانخفاض حصة السوق BYBIT و UPBIT بشكل كبير في الربع الأول – حصة السوق BYBIT إلى 7 ٪ ، أقل من نصف العام الماضي ؛بلغت حصة السوق في السوق 7.36 ٪ ، مع انخفاض حصة السوق بنحو 30 ٪.

كسرص

تشبه الوساطة هنا أكثر أدوات التداول مثل Moonshot و GMGN. إنها تجمع بين التوصية الرمزية + روبوت التداول ، ولا تجعل سيولة صانع ، فقط السيولة المتاح.يشبه نموذج أعمال الشركة نموذج رسم اللجنة للوسطاء. المستخدمون عادة ما يكونون متداولين ميمي.إنهم لا يهتمون برسوم المعاملات البالغة 1 ٪ ، لكنهم يهتمون أكثر بسرعة المعاملة وما إذا كان بإمكانهم التقاط الرموز مع آثار الثروة في وقت سابق.الاستفادة من ازدهار إصدار عملة ترامب ، أول برنامج للعديد من المستخدمين الجدد الذين يدخلون السوق لم يعد binance أو bybit ، ولكن Moonshot ، لأن Moonshot لديه أفضل تداول الميم وتوديع العملة فيات ووظائف السحب.يمكن للمستخدمين نقل دولارات الولايات المتحدة الحريرية إلى U ، ثم خالية من الغاز في التجارة ، ثم انسحاب OTC الحريري ، الذي يتمتع بشعور كبير من الخبرة والمستقبل.

إدارة الأصول

لن نوضح إدارة الأصول المركزية.ولكن تجدر الإشارة إلى أن العنبر المدرج في بورصة ناسداك من خلال المواصفات ، بقيمة سوقية حالية تبلغ 1.1 مليار دولار أمريكي ، وهو ما لا يزال تعديلًا كبيرًا مقارنة بالجولة الأخيرة من 3 مليارات دولار أمريكي في أوائل عام 2022 ؛لدى Matrixport حاليًا AUM يصل إلى 10 مليارات ، لتصبح أكبر شركة لإدارة الأصول في آسيا.

عملة مستقرة

دفع المنبع والمبتكرة + الإيداع والسحب

StableCoins ليست أكثر من أهم الموضوعات في 24-25 سنة. يتم عرض مجموعة من البيانات – بلغ حجم سوق StableCoin المتجه نحو 25 عامًا 230 مليار دولار ، بزيادة قدرها 15 ٪ في الربع الأول من هذا العام.حتى في بيئة ظروف السوق الضعيفة ، لا تزال شركات Stablecoin تحافظ على نمو مرتفع.

في الصناعة المالية التقليدية ، يكون سقف الدفع أكبر بكثير من سقف البورصات.على سبيل المثال ، بلغ صافي ربح Visa في 24.7 مليار دولار أمريكي ، أي أكثر من 10 أضعاف من ناسداك أو بورصة هونغ كونغ.في غضون 24 عامًا ، بلغ صافي ربح Binance حوالي مليار دولار ؛بلغ صافي ربح Tether في 24 حوالي 13 مليار دولار ، وكان صافي الربح في الربع الرابع 6 مليارات – في الواقع ، من الأفضل أن نفهم أن معظم الأموال في العالم تدفع ، والمال المتوسط هو الاستثمار ، والجزء الصغير من المال هو المقامرة.

إذا كانت Tether Circle لا ترتكب أخطاء في المستقبل وكانت منظمة جيدًا ، فلن تكون مشكلة كبيرة في صافي ربح Tether تتجاوز التأشيرة و MasterCard في العامين أو العامين التاليين.

تشمل شركات الإيداع والانسحاب بشكل أساسي شركات الإيداع والانسحاب بشكل أساسي شركات الإيداع والسحب + شركات الدفع ، إلخ.

من بين شركات الإيداع والسحب ، يشمل اللاعبون الرئيسيون الرئيسيون Moonpay ، إلخ.Moonopay هي شركة إيداع وسحب تم تأسيسها في عام 2019. وارتفعت جولتها الأخيرة من التمويل بقيمة 3.5 مليار دولار أمريكي ، وارتفع صافي ربحها في 24 عامًا بنسبة 112 ٪ على أساس سنوي ، وبدأ تدفقه النقدي إيجابيًا.مسار الدخول والخروج هو الموضوع الأبدي لـ blockchain. عندما تصبح stablecoins أكثر فأكثر ، بدأ دخول وخروج من StableCoins/OTC لـ StableCoins في النمو بسرعة.

بالإضافة إلى شركات الإيداع والسحب ، فإننا نبحث حاليًا في إمكانات نمو شركات الدفع.يمكن تقسيم شركات الدفع إلى فئات B2B و B2C. تتضمن سيناريوهات التطبيق لـ B2B مساعدة الشركات عبر الحدود/السطحية على التعامل مع أموال الكيانات عبر الحدود وفرزها ؛تشبه سيناريوهات التطبيق في B2C بشكل أساسي دفع بطاقة U والإدارة المالية.

ستكون شركة الدفع الخاصة بـ Web3 مشابهة لسيناريو شركة الدفع Web2.المنافسة مجزأة للغاية ، ويمكن للاعبين بسهولة الحصول على حصة معينة في السوق ، ولكن بسبب عوامل التوطين والامتثال ، من الصعب تحقيق اللاعبين الاحتكارين في السوق ، مما سيؤدي إلى بعض الصعوبات في الاستثمار ، ولكن بالنسبة للأعمال التجارية.سيناريو الدفع الخاص بـ Simple StableCoins هو ربح منخفض ومسابقة شرسة.ولكن الآن في المرحلة المبكرة من الاستيلاء على الأراضي.إن العثور على العملاء + تحسين الأتمتة + باستخدام الأموال التي يحتفظ بها العملاء للقيام بإدارة الأصول هي بعض النقاط التنافسية الرئيسية التي يمكننا رؤيتها الآن.

بSCبيئة

ميمي

قامت BSC Ecology بتدفق الأموال من مسارات MEME البيئية القاعدة. على الرغم من أن TVL لم يحقق أي اختراقات كبيرة بشكل عام ، إلا أنه لا يزال مرتفعًا.فيما يتعلق بالتعامل مع رسوم المعاملات وإيرادات المعاملات على السلسلة ، تجاوزت إيرادات رسوم المعاملات ورقم المعاملة 1.2musD و 8M TXS على التوالي.

Blue Is TVL ، الأصفر هو الإيرادات ، والأخضر هو عدد المعاملات ؛ مصدر البيانات: ديفيلاما

من منظور الأصل ، فإن المشاريع البيئية الرئيسية التي تسهم في سلسلة BNB بأكملها هي Pancake (DEX) و Venus (Lending).

الفطيرة ، كمركز للنظام الإيكولوجي على السلسلة ، تساهم في التعامل مع الرسوم والإيرادات لسلسلة BNB بأكملها ؛أصبح النمو الإيجابي في كوكب الزهرة هو عمود النمو الثاني لسلسلة BNB ، ويرجع ذلك أساسًا إلى الطلب على الإقراض على المدى القصير الناجم عن IDO.

تأتي الدعم الرئيسي للنظام الإيكولوجي BNB من الدعم المباشر للمؤسس لـ MEME وإطلاق IDOS المتكرر على سلسلة الفطيرة.كانت النظم الإيكولوجية Solana و Base في حالة من الركود بعد تأثير عملة المشاهير ، وفقد المستخدمون الثقة في النظام البيئي Solana.BSC يصبح مركز حركة المرور المفقودة.لكن BSC لا يزال لديه أوجه القصور.كان أعلى سقف لعلامة الرأس في موسم Meme BSC حوالي 180 مليون ، أقل بكثير من سقف Solana Meme الموسم 3-4 مليار في نفس الفترة. لذلك ، فإن العثور على ألفا على السلسلة في النظام الإيكولوجي لشركة BSC له مخاطر أعلى وعائدات أقل. اختيار الهدف الصحيح هو خيار آمن نسبيا.

كعكة

بالإضافة إلى BNB ، تعتبر كعكة منصة Dex Pancake ذات صلة وفعالة من حيث التكلفة.

في الوقت الحاضر ، لا يزال سوق MEME للنظام الإيكولوجي BNB في مراحله المبكرة.لا يزال في المرحلة المبكرة من الضجيج ، مع ضجيج ميم النقي مثل الكلاب والقطط والآلهة و CZ/YI وهو يصرخ كخط رئيسي.على غرار سوق ميمي الشبكة الرئيسية Ethereum في 23-24 عندما غيرت Musk تجسد الرمزية وصرخ. ما يمكن توقعه في المستقبل هو ظاهرة ميم لظروف السوق الطبيعية (على غرار سولانا بوم) ، والتي تغيرت من دعوة المؤسس إلى السوق العفوية العفوية ، إلى المنتجات على السلسلة مثل الذكاء الاصطناعى ، وتستغرق في ذروتها عند ريادة الأعمال الجماعية والعودة إلى ICO.يمكن القول أن سوق النظام الإيكولوجي BNB هو نسخة طبق الأصل من سوق Solana وانعكاس ملموس لسعي السوق لبعض الفرص.مع القيمة السوقية لـ Raydium تصل إلى ملياري ، لا يزال لدى Pancake القدرة على الوصول إلى أعلى مستوى سابق.يبلغ متوسط رسوم المناولة الشهرية لـ Pancake AMM V3 حوالي 10 ملايين. منذ آخر سوق للارتداء ، كانت رسوم المعاملات الخاصة بتبادل فطيرة مستقر قريبة من الصفر. يبلغ متوسط رسوم المناولة الشهرية 200 ألف (يمكن أن تصل إلى 160 مليون في ذروته)

فيما يتعلق بالاقتصاد الرمزي ، وفقًا لـ BSCSCAN ، تم تدمير 1.685 مليار كعكة ، مع إصدار إجمالي يبلغ حوالي 2.058 مليار ، ويتم تداوله حاليًا حوالي 290 مليون كعكة. كان اقتراح Pancake في 23 ديسمبر يسيطر على إجمالي العرض إلى 450 مليون ، وإنهاء العرض غير المحدود السابق.

الجانب الآخر من الكعكة يستحق صعودًا لأن Cake لها خصائص مجرفة قوية للغاية. كانت هناك أخبار في السوق أنه يمكن لـ Pancake استخدام الرموز الخاصة بها من النظام الأساسي لاستبدال BNB لتحقيق IDO على السلسلة.

اسم

FDV

TVL

الرسوم 7D

الإيرادات 7D

المجلد 7D

FDV/رسوم 7D

الفطائر

0.831B $

1.651B $

26.21 مليون دولار

618 مليون دولار

$ 12.339b

uniswap

$ 6.13B

$ 3.988b

11.89 مليون دولار

0 دولار

9.524 ب

515

Raydium amm

0.990B $

1.127 مليار دولار

4.57 مليون دولار

278،623 دولار

2.777 مليار دولار

216

جميع DEXs هي “الرافعة المالية” البيئية ، و Pancakeswap لديها أعلى فعالية من حيث التكلفة بين الحزمة “الرافعة المالية”. من بينها ، تمثل Uniswap و Raydium النظم الإيكولوجية Ethereum و Solana على التوالي ، وكلاهما “DEX” للاستفادة من النظام الإيكولوجي ، ولكن كلاهما باهظ الثمن.من بينها ، فالفرس/رسوم FDV/Ray’s 7D هي 17 مرة و 7 أضعاف الكعكة على التوالي.في حين أن النظام الإيكولوجي لشركة BSC لا يزال لديه القدرة على الاستمرار في النمو ، فإن Cake هي عملة منصة DEX “أرخص”.

كيف تكون غير صحيحةإضافة ثابتةتسعى الصناعات السرية إلى اليقين

مع الملاءمة الصحيحة

من حيث مبلغ التمويل ، شهد السوق في مارس زيادة كبيرة جدًا مقارنة بالعام السابق ؛ ولكن فيما يتعلق بعدد شركات التمويل ، فهو أدنى مستوى جديد في غضون عام واحد – وذلك لأنه كان هناك العديد من عمليات الدمج والاستحواذ على نطاق واسع والاستثمار من قبل MGX هذا الشهر.قبل عدم وجود ابتكار كبير في سوق التشفير الكبير بأكمله في الوقت الحاضر ، سوف يحوم السوق في “وقت القمامة”.ستكون عمليات الدمج والاستحواذ متكررة ، وستستمر الشركات ذات التدفق النقدي الكافي في تحسين أراضي أعمالها. اليقين الكبير يأتي من أسواق مثل البورصات وشركات الأوراق المالية وإدارة الأصول و stablecoins التي حددت سيناريوهات التطبيق. يحتاج الجميع إلى قبول حقيقة أن دورة أعمال سوق التشفير قريبة من تلك الخاصة بالصناعة التقليدية وتحقيق PMF والإيرادات في أقرب وقت ممكن.

اربح مع غريب

أفضل وقت لبدء عمل تجاري هو في عام 2025. عندما تكون دورة التمويل الإيجابي للسوق الأولية مكسورة وسوق الدب المزيف الناجم عن الإفراط في الإمداد من أصول القمامة في طور التخليص القاسي ، قد تستمر العملية بأكملها حتى 26 عامًا. عندما تصل الدورة السلبية إلى أقصى الحدود ، ستتاح لنا الفرصة لرؤية الفرص الأولية ذات الجودة العالية ، كما ولدت أيضًا فرص مشاريع بدء الجودة عالية الجودة. يمكننا أن نرى أنه في هذه الدورة ، دخل العديد من رواد الأعمال عالي الجودة إلى السوق خلال هذه الفترة ويواجهون الصعود والهبوط.نأمل دائمًا الحفاظ على الإعجاب بهؤلاء رواد الأعمال وأن نقدم الدعم في قدرتنا. عندما لم يعد الإجماع موحدًا ، ستنشأ الفرص من الفجوة.

الجميع يسأل عن كيفية العثور على اليقين في صناعة التشفير غير المؤكدة.الجواب على 10K هو العثور على ومرافقة أولئك الذين بدأوا بالفعل في المضي قدمًا.

<-style-type>