بلا بنك: نظرة عامة على السيولة سولانا

المؤلف: David C ، Lankless ؛

لا يزال Staking Solana أحد أكثر الأجزاء نشاطًا في الشبكة.

يعد تعهد ، مما يعني قفل رأس المال مقابل أمان الشبكة ، وبالتالي الحصول على فوائد ، جزءًا مهمًا من Defi وواحد من أقوى القطاعات في الاقتصاد في السلسلة.تتطلب متطلبات الخداع من سلسلة إلى سلسلة ؛على Solana ، يمكن لأي شخص المشاركة أصلاً من خلال إثباته المفوض لنظام الحصة من خلال تفويض المدقق بدلاً من تشغيل العقد الخاصة به.

قد تفسر راحة هذا التعهد الفجوة الضخمة بين Solana و Ethereum في إجمالي الأصول المهددة والأصول الحالية المهددة.لدى Solana 61 مليار دولار في رأس المال ، متجاوزة Ethereum ولكنها تتخلف عن الركب السائل.لدى Ethereum 65 ٪ من ETH STAKED في شكل سائل ، في حين أن 6.5 ٪ فقط من SOLANS SOL من Solana هو الرموز المميزة السائلة (LST) ، مما يشير إلى أن سولانا لديها فرص نمو هائلة.

في هذه المقالة ، سوف نستكشف المجالات الحالية لخطو السائل ، واللاعبين الرئيسيين للبحث ، والبروتوكولات للابتكار والتعامل مع هذه الفرصة.لنبدأ!

سولانا أعلى LST

سيطر Jito و Marinade Finance و Cupiter على سائل سولانا ، حيث يحمل 80 ٪ من SOL في LST.دعونا نلقي نظرة على كيف أن كل اتفاق فريد من نوعه وكيف يزيد من نصيبهم من الاهتمام.

جيتو جيتوسول

لا يقتصر الأمر على Jitosol هو أكبر LST (يحمل 48 ٪ من سائل السائل ، بقيمة 1.7 مليار دولار) ، Jito هي أيضًا أكبر اتفاق على Solana.

تشتهر JITO بـ Airdrops الضخمة ، والتي تتيح للمستخدمين مشاركة SOLS واستلام الجيتوسول لاستخدامها في شبكات DEFI.

تأتي ميزات Jito البارزة من مقاربتها الفريدة إلى MEV ، والتي تجلب مكافآت أفضل للمستخدمين مع الحفاظ على صحة الشبكة.يدعم JITO المدققات الخاصة التي تعمل على تحسين مساحة الكتلة وتشمل المعاملات إلى حد ما ، وتجنب الاستراتيجيات الضارة مثل هجمات الميزانين أو المعاملات الوقائية.لذلك ، فإن هذا يساعد MEV على التصرف بشكل أكثر إيجابية ، مما يسمح لأصحاب جيتوسول بالحصول على حوالي 15 ٪.

كأكبر LST على الشبكة ، فإن jitosol متجذر بعمق في Defi.إنه أحد الأصول الشهيرة المستعارة عبر البروتوكولات مثل Solend و Drift و Marginfi ويمكن الاستفادة منها على Kamino لعائدات أعلى.تنشئ هذه التكامل دولابًا سائلًا يضع جيتوسول كأفضل LST كفاءة وأكثر كفاءة ، مما يزيد الطلب على الأصل.أخيرًا ، يعد تأثير Jito على شبكة Solana أكثر من مجرد زيادة مكافآت الأسهم.مع StakenET ، نظام لا مركزي لتحسين المدققين ، يعمل JITO على تحسين الأداء وتوزيع المكافآت بشكل عادل ، مما يجعل الشبكة أكثر كفاءة وأكثر أمانًا لجميع المشاركين.

MANADE FINANCE’S MSOL

احتلت Marinade Finance المرتبة الثانية ، حيث تمثل 22 ٪ من إجمالي حصة السوق في LST.

تم إطلاق MSOL من Marinade في أغسطس 2021 مع ميزة مماثلة للجيتوسول ، وما زالت مكافآت Staking تقدر مع مرور الوقت.في يوليو 2023 ، أطلقت Malinade Malinade Native ، مما سمح بالتجول المباشر لـ SOL والمكافآت لكل مرحلة ، وتجنب خطر العقود الذكية مع الحفاظ على السيطرة على SOL.بالإضافة إلى ذلك ، تضمن المكافآت المحمية من Marinade أن Stakers لا تفقد مكافآتهم بسبب مشكلات أداء التحقق من خلال مطالبة التحقق من الهامش.

كانت ماء Malinade ذات مرة أكبر LST وتم نقلها لاحقًا بواسطة Jito ، لكنها تظل ثاني أكبر صفقة على Solana.ومع ذلك ، فإن TVL يستمر في الانتهاك ، وليس خسارة حصة إلى جيتو ، ولكن إلى Sanctum ، بروتوكول لإنشاء وبدء وتوحيد السيولة LST.

كوكب المشتري jupsol

المرتبة الثالثة هو Jupsol ، الذي يتمتع بنسبة 10 ٪ Sol في LST التي أطلقها Jupiter و Sanctum.

تم إصدار Jupsol في أبريل ، وسرعان ما استحوذت Jupsol على حصة السوق ، حيث قدمت نسخة متنقلة فورية من Sol Staked بواسطة Jupiter Verifier.بالإضافة إلى مكافآت تعهد وخصومات MEV ، يقدم Jupsol عوائد عالية ، وذلك بفضل 100،000 SOL بتكليف من فريق كوكب المشتري.يزيد Jupsol أيضًا من إدراج كوكب المشتري من خلال زيادة حصة المدققين.التحقق من المزيد من المخاطر لها أولويات معالجة المعاملات الأعلى على سولانا.لذلك ، حتى خلال الأوقات المزدحمة ، يمكن لمقحة كوكب المشتري التعامل مع المزيد من المعاملات.لذلك ، من المرجح أن يتم إكمال المعاملات على منصات مثل كوكب المشتري والملاذ باستخدام مدقق كوكب المشتري بسرعة وبنجاح.إن عقد Jupsol يجعل مصادقات كوكب المشتري أكثر نفوذاً ، وبالتالي تحسين كفاءة المعاملة ومعدلات النجاح على هذه المنصات.

ما هو الحرم؟

تم إطلاق Sanctum في الأصل في فبراير 2021 ، يسمح Sanctum لمقحة القائمة البيضاء بإنشاء وإطلاق الرموز المميزة الخاصة بهم للسيولة مع توحيد سيولة هذه المشتقات.

يمكن استخدام LST المخصصة لـ Sanctum لمجموعة متنوعة من الأغراض ، من زيادة الإيرادات إلى تمكين مواقع NFT البيضاء أو خدمات الاشتراك.Sanctum يحل مشاكل السيولة الرئيسية من خلال ثلاث وظائف أساسية ، وتوحيد السيولة اللامركزية وتوسيع خيارات LST محدودة.يمكّن Sanctum Router عن تحويلات LST غير الملحومة ، ويوفر Sanctum Reserv سيولة فورية لإلغاء الثبات.Sanctum’s Infinity Pool هو تجمع سيولة متعدد LST يدعم أصلاً عددًا غير محدود من LSTs ، في حين تدعم المجمعات التقليدية فقط عدد قليل من الأصول.إنه يضمن أسعار LST عادلة ويعدل رسوم المبادلة ديناميكيًا لتحسين العوائد والحفاظ على التوازن الصحيح لكل LST في المجمع.يمكن أن يؤدي حفظ LST أو SOL إلى Pool Infinity إلى توليد LST و INF Sanctum ، والتي يمكن استخدامها في بروتوكولات DEFI مثل Kamino و Meteora.

لا تقتصر رؤية Sanctum على السيولة.قبل إصدار الرمز المميز هذا الخميس ، حدد FP Lee من Sanctum رؤية تركزت على ثلاثة منتجات أساسية.

بشكل عام ، يعزز نهج Sanctum السيولة ، ويمتد حالات الاستخدام LST ، ويدعم الاقتصاد الأساسي على السلسلة من خلال Launchpad و Profiles V2 و Pay.يمكن أن يكون لهذه التطورات تأثير كبير على النظام الإيكولوجي Solana من خلال تحسين السيولة ، وإنشاء مسارات نشر LST جديدة ، وتوفير حالات استخدام LST جديدة.

أعيد تعبئة على سولانا

بالإضافة إلى السائل السائل ، شهدت Solana أيضًا التطور المستمر لبروتوكولات إعادة الاسترداد ، حيث تستفيد من أنشطة السلسلة الرئيسية في هذه الدورة لتوسيع حالات استخدامها.

تم تصميم البروتوكولات المبكرة Cambrian و Picasso و Solayer لإضافة الاسترداد إلى امتدادات Solana المعيارية.

سولاير:يهدف مزود الاسترداد Solayer إلى إنشاء شبكة من سلاسل التطبيقات المحمية من قبل الأمن الاقتصادي في Solana.مع بنية Solana متعددة المهام والمعاملات السريعة ، يحسن Solayer تخصيص عبء العمل وتخصيص الخدمة.هذا يمتد قدرات سولانا ، مما يوفر للمطورين إجماعًا أفضل وتخصيصًا للفضاء – مفيد بشكل خاص بالنظر إلى الزخم الأخير لـ Solana L2S.بلغت Solayer’s Soft Start سقف الإيداع بقيمة 20 مليون دولار لـ SOL و LST في 45 دقيقة ، مما يدل على طلب قوي يستمر في النمو ، مع نمو TVL إلى حوالي 127 مليون دولار.

كامبريان:تقوم Cambrian بتطوير طبقة دقة معيارية لـ Solana لتقليل التكاليف وتعزيز تكوين الموارد لصالح Oracles اللامركزية ومعالجات الذكاء الاصطناعي.يسمح نموذجهم للبروتوكولات باستئجار الأمن من Solana ، مما يقلل من تكاليف الحلول المحلية ووضعه كبديل على السلسلة لمقدمي الخدمات السحابية مثل AWS.من المتوقع أن يتم إطلاق شبكة الاختبار هذا الصيف.

بيكاسو:ركزت Picasso في الأصل على توصيل Solana و Cosmos ، وقد تطورت إلى مركز استعادة يدعم مشاريع Solana الأخرى مثل Mantis القادمة L2.باستخدام Cosmos SDK Framework ، تقوم Picasso بتوصيل سلاسل IBC التي تدعمها IBC لتعزيز فائدتها والأمان.تتطلب طبقة إعادة الاسترداد العالمية للبيكاسو وحماية IBC تطبيقات أمنية مؤقتة أو دائمة.يمكّن ذلك SOL و LST من الاسترخاء ، وتوفير خيارات جديدة للتسجيل وتسهيل تبادل السيولة.

كن مستعدًا للنمو

ستستفيد سولانا بشكل كبير من توسع اقتصادها.

بالمقارنة مع SOLS التي يتم التعهد بها في LST ، فإن نسبة SOLS التي تعهدت في LST أقل.يلعب Sanctum دورًا مهمًا في هذا التطور ، حيث يعالج مشكلة تجزئة السيولة.علاوة على ذلك ، على الرغم من أنه قد يكون من السابق لأوانه تطوير Restake على Solana ، بالنظر إلى حالة الاسترخاء على Ethereum ، فإنها تتزامن مع زخم التطوير المعياري الذي نراه في SVM L2 وسلاسل التطبيقات ، مما يعني بروتوكولات مثل Cambrian و Solayer و Picasso يمكن أن تمتد الوظائف الرئيسية للسلسلة وزيادة نمو LST.

بشكل عام ، يبدو اقتصاد سولانا على استعداد لتحقيق نمو كبير مدفوع ببروتوكولات مبتكرة ، والعوائد التنافسية ، والتوسع المحتمل لدور LST على السلسلة في تطوير ودعم الاقتصاد الجديد.