مؤلف:كودي بوه، Pantera Capitalliquid Toxal محلل الاستثمار

Raydium هو Dex الرائد على Solana ، وهو الآن الأصول الأكثر جاذبية للمستثمرين في السوق بأكمله.

Raydium هي مجموعة نادرة لها قيادة السوق القوية في مناطق النمو طويلة الأجل وقصة واضحة ذات قيمة مضافة ، وهي ليست شائعة في بروتوكولات Defi على أي سلسلة أخرى.

نمو سولانا

بفضل ظهور معاملات الميكوين ، أصبحت سولانا أكثر النظام الإيكولوجي نشاطًا لـ DEX.زاد حجم المعاملات الشهري لسولانا بشكل كبير على مدار العام ، حيث تجاوز بكثير Ethereum والقاعدة.

زاد حجم التداول في Raydium أيضًا بشكل كبير كمستفيد رئيسي من DEX الرائد على Solana ونموه القوي.يمثل هذا البروتوكول حاليًا أكثر من 50 ٪ من جميع معاملات DEX في النظام البيئي Solana.

ونتيجة لذلك ، أصبح Raydium واحدًا من أعلى الطلبات على سولانا ، مع إيرادات بروتوكول سنوية قدرها 450 مليون دولار ، ومن المتوقع أن ينمو هذا العدد مع استمرار سولانا.

المستفيدين الرئيسيين من معاملات memecoin

كما ذكر أعلاه ، يمكن أن تعزى الزيادة في نشاط Solana على السلسلة إلى حد كبير إلى معاملات Memecoin.تتمتع Raydium بمزايا فريدة من نوعها في التقاط النمو الذي يحركه Memecoin على Solana مع تكامله مع Pump.fun.

توفر الشراكة مع PUMP.Fun فرصة غير عادلة لـ Raydium لبناء السيولة حول الرموز المتدرجة حديثًا مع الحد الأقصى لسوق 69000 دولار حيث سيتم نشرها مباشرة على Raydium ، وليس على Solana على DEXs الأخرى.

هذا هو الفوز رايديوم و pump.fun.لأن الإدراج على Raydium سيجلب حجم التداول والأسعار المرتفعة.Raydium هو الخيار الأول لهذا التكامل ، حيث قام بإنشاء نظام بيئي قنص منذ الأيام الأولى من Solana Ido.

تتم برمجة هذه السوائل التي تعمل بالروبوت لتصنيع الميكوين بعد التخرج من Raydium.وقد أدى ذلك إلى طوفان من رأس المال الجديد إلى الميكوين المتخرج حديثًا ، مما أدى إلى ارتفاع حاد في الأسعار ، مما يؤدي إلى تأثير قائمة CEX.من الصعب تكرار مثل هذه البنية التحتية من الخنادق من قبل DEXs المتنافسة الأخرى على سولانا.

يصبح Memecoin طويل الأمد

يتمثل أحد المصادر الرئيسية للجدل في Raydium في أن معظم حجم التداول يأتي من معاملات Memecoin وبالتالي ينبغي اعتبارها غير مستدامة.حتى أن الكثير من الناس يعتقدون أن ميميكوين لن يكون موجودًا على المدى الطويل.

ومع ذلك ، تجريبيا ، تطورت معاملات الميكوين تدريجيا إلى ظاهرة سلسلة اجتماعية أكثر دائمة وأقل دورية.يعد Trading Memecoin بشكل أساسي شكلًا عصريًا من القمار مع حجم السوق العالمي يبلغ حوالي 400 مليار دولار.

بالأرقام ، تمثل Memecoins دائمًا أكثر من 50 ٪ من جميع أحجام معاملات Solana ونعناع حوالي 50000 رمز جديد على Pump.fun في المتوسط ​​كل يوم.هذايشير إلى أن memecoins سوف تستمر في الوجود وسوف تستمر في النمو.

تأثير الشبكة القوي

نظرًا لأن Raydium تعمل على دمج موقعها باعتبارها DEX المفضلة لعروض الرمز المميز الجديد على Solana ، سيتم إنشاء مزايا السيولة القوية ، وبالتالي جذب المزيد من حجم التداول إلى المنصة ، حيث تؤدي السيولة الأفضل إلى انتشار أكثر تشددًا وأسعارًا أكثر تنافسية.هذا يساعد Raydium على الفوز بمزيد من تدفقات المعاملات من مجمعي الواجهة الأمامية و DEX.

اقتصاد الوحدة المربح وتراكم القيمة

كما تبرز اقتصاد الوحدة المربحة في Raydium وآليات تراكم القيمة الواضحة أيضًا بين معظم DEXs الأخرى في السوق ذات الرموز المميزة للحوكمة الخالصة.

يمكن أن يعزى ذلك إلى هيمنة Raydium في سوق الإصدار الأولية ، لأن تجار الأصول الصادرة حديثًا (أو في المقام الأول Memecoin) غالبًا ما يكونون مستفيدين غير حساسين للأسعار.يتيح ذلك لـ Raydium فرض رسوم بدقة 25 نقطة في الثانية في تجمع AMM V4 وله الحق في عدم التنافس على السعر مع DEXs الأخرى في مجموعات فرعية أخرى من تدفقات المعاملات مثل STABLECOIN SWAP و MOTILITY الرموز.

يعيد Raydium برنامجياً 12 ٪ من إيرادات المعاملات في السوق المفتوحة ، مع إعطاء القيمة مباشرة لحاملي رمز Ray.أعادت Raydium إعادة تنظيم 56 مليون رموز راي في المجموع ، أي ما يعادل حوالي 10 ٪ من إجمالي إمدادات الرمز المميز.

شراءنا (الاكتتاب)

تتمتع Raydium بآفاق نمو قوية ، قدمت نمو Solana المستمر ومسقط رأس معاملات Memecoin.نحن نعتقد أنه نظرًا لأن هيمنة Raydium في سوق إصدار الرمز المميز الأساسي ، فإن Raydium سيكون في وضع جيد لمواصلة احتلال معظم أحجام التداول في Solana بينما لا يزال معدل المعدل دون تغيير.

سعر التداول الحالي لـ Raydium هو الحد الأدنى لنطاق نسبة السعر إلى الأرباح التاريخي ، مع 10 مرات، مما يشير إلى أن الأساسيات القوية جنبًا إلى جنب مع آفاق النمو القوية قد يتم التقليل من شأنها من قبل السوق.هناك سبب للاعتقاد بأن كلا من نسبة P/E من Raydium ومعدل النمو قد يتضاعف.

ختاماً

نظرًا لأن التغييرات في البيئة التنظيمية في الولايات المتحدة تجلب تكهنات حول موافقة SOL ETF ، وتجديد نشاط وكيل الذكاء الاصطناعى على Solana ، فقد نرى نشاط Solana على السلسلة يكتسب الدعم مرة أخرى.

قد يكون Raydium المرشح المثالي لالتقاط الاتجاهات.