انتهت دورة البيتكوين التي مدتها أربع سنوات

المؤلف: On-Chain Mind، من إعداد: Shaw Bitcoin Vision

لم تتبع تحركات البيتكوين توقعات معظم الناس.إذا كنت لا تزال تعتمد على الدورة الكلاسيكية التي تمتد لأربع سنوات لتصل إلى الذروة في عام 2025، فمن المحتمل أنك عالق في نفس الإستراتيجية القديمة.

والحقيقة هي أن هذه الدورة تبدو وكأنها تستمر لفترة أطول مما توحي به الأنماط التاريخية، وربما لم تأت بعد المرحلة الأكثر تفجرا.

في هذه المقالة، سأستكشف لماذا قد تكون دورة الأربع سنوات التقليدية قديمة، وأتنبأ بالتواريخ المحتملة وأهداف الأسعار لذروة السوق الصاعدة، وأشرح كيف تتفاعل سيكولوجية السوق مع هذه الدورات الممتدة.

نظرة عامة على النقاط الرئيسية:

<لي>

<ب>الدورة الكلاسيكية تتحول: لم يعد نمط الدورة التاريخية التي مدتها أربع سنوات لبيتكوين يتماشى مع حركة السعر الحالية، مما يشير إلى احتمال حدوث دورات أطول في المستقبل.<لي>

<ب>النماذج الخطية والتربيعية: إن الطرق المختلفة للتنبؤ بالذروة التالية تنتج تواريخ ونطاقات أسعار مختلفة، مما يقدم نظرتين مختلفتين: محافظة مقابل عدوانية.<لي>

<ب>التنبؤ بالسعر: يتنبأ النموذج الخطي بذروة تتراوح بين 174,000 دولار و243,000 دولار؛ يتنبأ النموذج التربيعي بارتفاع يصل إلى 272000 دولار في سيناريو صعودي طويل المدى.<لي>

<ب>التغيير النفسي: تعمل الدورات الأطول على بناء ثقة المستثمرين، ومع نفاد الصبر، يزداد احتمال حدوث انهيار حاد في السوق.

إعادة النظر في دورة الأربع سنوات

لسنوات، تمسك مجتمع بيتكوين بالمفهوم الواضح لدورة مدتها أربع سنوات، والتي غالبًا ما ترتبط بأحداث النصف التي تقلل مكافآت التعدين وتؤدي نظريًا إلى زيادات في الأسعار بسبب الندرة.

وهذا بالتأكيد بيان مطمئن.كل أربع سنوات، كالساعة، نستعد لسوق صاعدة، ونصل إلى ذروتها، ثم نواجه حتما التصحيح.ولكن كشخص كان يدقق في الرسوم البيانية والبيانات المتسلسلة لسنوات، يمكنني أن أخبرك:<ب>السوق لا يهتم بنظرياتنا التي تبدو مثالية.لقد كانت تتطور وتتأثر بشدة بالمؤسسات والسيولة العالمية، وهي عوامل لم تكن موجودة في الأيام الأولى للبيتكوين.

لكي نفهم لماذا أعتقد أن الدورات الكلاسيكية تتلاشى، علينا أن نعود خطوة إلى الوراء وننظر إلى تعريف الدورة.في الواقع، لم يكن هناك إجماع عام على كيفية قياس “الدورة”:

<لي>

بعض الطرق من قمة إلى أخرى.<لي>

بعض الناس يفضلون العمل من الأسفل إلى الأعلى.<لي>

يعد حدث النصف أيضًا نقطة مرجعية شائعة الاستخدام.<لي>

وتركز بعض الدراسات على دورات الاقتصاد الكلي أو دورات السيولة.

لا يوجد نهج واحد يناسب الجميع.يعتقد بعض المحللين تاريخ النصف، ويعتمد آخرون على المؤشرات الكلية مثل المعروض النقدي M2، ويستخدم الكثيرون نقاط تحول الدورة الصعودية كمقياس.

لقد اخترت إطارًا أكثر شمولاً يجمع بين أفضل عناصر هذه الأساليب:<ب>يقيس الدورة من أدنى مستويات السوق الهابطة إلى قمم السوق الصاعدة.

في رأيي، يوفر هذا النهج أوضح صورة للتقدم العاطفي الكامل لدورات البيتكوين.

استمرار التوسع الدوري

وبالنظر إلى الدورة التاريخية للبيتكوين من هذا المنظور، ستجد نمطًا رائعًا:<ب>كل دورة تطول تدريجيا.

<لي>

<ب>دورة 1: المدة 749 يومًا؛ زيادة السعر 60,000%<لي>

<ب>الدورة 2: المدة 847 يومًا؛ زيادة السعر 12,000%<لي>

<ب>دورة 3: المدة 1064 يومًا؛ ارتفاع الأسعار 2000%

<الشكل>

وامتدت كل دورة نحو ستة أشهر: الأولى استمرت أكثر من عامين، والثانية عامين ونصف، والثالثة قرابة ثلاث سنوات. لقد مر حاليًا 1071 يومًا (حوالي ثلاث سنوات)، وإذا استمر هذا النمط، فيمكننا أن نتوقع مرور ستة أشهر تقريبًا قبل وصول الذروة المحتملة.

استمرت الدورة الأولى للبيتكوين حوالي عامين، عندما كانت لا تزال تجربة متخصصة يتم تداولها من قبل المتبنين الأوائل في البورصات البدائية.ورغم أن المكاسب مثيرة للإعجاب، إلا أنها تأتي من قاعدة صغيرة.ومع زيادة التبني، زادت مدة الدورة: فقد استمرت الدورة الثانية لمدة عامين ونصف، والثالثة ما يقرب من ثلاث سنوات.

لاحظ النمط؟ليس من قبيل الصدفة أن تستمر كل دورة لمدة ستة أشهر تقريبًا.وهو يعكس تناقص العائدات وزيادة كفاءة السوق.

توقع ذروة السوق الصاعدة القادمة

تقدم سريعًا إلى اليوم وقد مرت دورتنا الرابعة<ب>1071 يوما.ويأتي هذا ضمن دورة مدتها ثلاث سنوات ويتوافق بشكل لافت للنظر مع الاتجاهات التاريخية.وإذا صدقت توقعات التمديد لمدة ستة أشهر، فإن الذروة لم تأت بعد.

<الشكل>

هناك طريقتان رئيسيتان للتنبؤ بالمكان الذي قد تحدث فيه الذروة التالية لعملة البيتكوين:

1. نموذج الانحدار الخطي

ويفترض هذا النهج أن الدورة سوف تستمر في التمدد بمعدل ثابت ويمكن التنبؤ به، مثل الدورات الثلاث السابقة.وباتباع هذا النهج، فإن الدورة الرابعة تستمر تقريبا<ب>1202 يومًا (حوالي 3.5 سنوات).بالعد من أسفل السوق الهابطة الأخيرة، قد تظهر الذروة المحتملة للسوق الصاعدة<ب>حوالي مارس 2026.

الانحدار الخطي هو النموذج الأكثر تحفظا.ويفترض أن البيتكوين ستستمر في اتجاهها التاريخي دون تسارع كبير.

2. النموذج التربيعي

يأخذ النهج الأكثر تطوراً في الاعتبار ظاهرة تسارع إطالة الفترة.ومن خلال ملاءمة الدورات الثلاث الأولى مع البيانات، يتوقع النموذج أن تكون مدة الدورة الرابعة تقريبًا<ب>1400 يوم (3.5 إلى 4 سنوات)، مما يشير إلى أن قيمة الذروة قد تظهر عند<ب>حوالي سبتمبر 2026.

ويجسد هذا النهج التأثير المركب لفترات أطول: لا يمتد السوق بمرور الوقت فحسب، بل إنه يمتص الأسعار المرتفعة وثقة المستثمرين في هذه العملية.

التنبؤ بأسعار القيمة العادلة وأسعار الذروة

لتحديد التقييم المحتمل، أستخدم مؤشر نطاق نمو السجل.ترسم الأداة اتجاه بيتكوين طويل المدى وتأخذ في الاعتبار تناقص العائدات مع نضوج الأصل.

1. نموذج الانحدار الخطي

وفقًا لنموذج الانحدار الخطي، تبلغ القيمة العادلة للبيتكوين حوالي 106000 دولار أمريكي بحلول السعر المستهدف في مارس 2026، مع حد أعلى يبلغ حوالي 243000 دولار أمريكي وحد أدنى يبلغ حوالي 52000 دولار أمريكي.خلال هوس السوق الصاعد النموذجي، يمكن أن يتقلب سعر البيتكوين بين 174000 دولار و243000 دولار، مما يعكس ظاهرة الأسعار التي غالبًا ما تتجاوز القيمة العادلة في وقت لاحق من الدورة.

2. النموذج التربيعي

وفي ظل سيناريو النموذج التربيعي الذي يمثل دورة تسارع ممتدة، ترتفع القيمة العادلة إلى حوالي 126000 دولار أمريكي، مع ذروة محتملة تتراوح بين 199000 دولار أمريكي و272000 دولار أمريكي.

سيكولوجية الدورات طويلة المدى

الدورات طويلة المدى لا تتعلق فقط بالتواريخ والأسعار، بل هي لعبة نفسية.كلما طالت فترة توحيد البيتكوين، أصبحت الأسعار المرتفعة هي القاعدة.

كم كان سعر البيتكوين اليوم قبل عام؟67000 دولار.لكنني لا أعتقد أنه يمكنك تخمين ذلك.يبدو الأمر وكأن البيتكوين قد انخفض إلى هذا السعر منذ وقت طويل، ولكن في الواقع، لم يمر وقت طويل.ومع ارتفاع الأسعار، ترتفع توقعاتنا ويبدأ صبرنا في النفاد.

ومن خلال تجربتي، فإن الجمع بين هذه العوامل يزيد من احتمالية ارتفاع الأسعار.وبما أن الأسواق لديها الوقت الكافي لتعزيز التوقعات، واستيعاب مستويات الأسعار، وبناء التفاؤل تدريجياً، فإن احتمالية التحرك المكافئ تزداد.

رأيي

رأيي الشخصي هو:<ب>النموذج الدوري القديم لم يعد صالحا.تظهر البيانات أن الدورة الرابعة ستكون أطول، واستنادًا إلى الأنماط التاريخية والمؤشرات الموجودة على السلسلة، من المرجح أن تحدث الذروة الحقيقية التالية في أوائل إلى منتصف عام 2026 مقارنة بعام 2025.

بالنسبة لي، هذا تذكير بأن توقيت تداول البيتكوين لا يتعلق باتباع نمط صارم.لا تشغل بالك بعام 2025. فالاعتماد على دورة الأربع سنوات التقليدية قد يؤدي إلى تفويت الفرص.تذكر:<ب>النماذج مجرد مراجع وليست الحقيقة المطلقة.يمكن أن توفر النماذج الخطية والنماذج التربيعية إطارًا معينًا للتنبؤ، ولكن السوق بطبيعته لا يمكن التنبؤ به، لذا يجب عليك استخدامها للمساعدة في التفكير بدلاً من السماح لها بالتأثير على حكمك.

قد يفاجئك السوق.ولكن ليس بالطريقة المعتادة، ولكن بطريقة أكثر دقة وطويلة الأمد.<ب>تتحرك عملة البيتكوين بوتيرتها الخاصة، ومن الأفضل عدم محاربتها.