ارتفعت القائمة بنسبة 70 ٪ في شهرين.

قم بالتركيز على

① من 40،000 دولار أمريكي إلى 70،000 دولار أمريكي ، لعبت الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin SPOT محفزًا جيدًا لسعر Bitcoin.والآن ، يتطلع السوق إلى زيادة الثقة بموافقة وتجارة Ethereum Spot ETFs الشاملة.

② تمت الموافقة على الأشكال الـ 19 B-4 من 8 نقاط Ethereum ETFs من قبل SEC ومن المتوقع أن تبدأ رسميًا في التداول بعد أن أصبح بيان التسجيل S-1 ساري المفعول في غضون أسابيع قليلة.من المتوقع أن تؤدي إضافة عمالقة إدارة الأصول التقليدية مثل BlackRock إلى جلب Ethereum إلى رؤية المزيد من المستثمرين التقليديين.

③ تكلفة وسيولة صناديق الاستثمار المتداولة ، وخلفية وسمعة المصدر هي اعتبارات مهمة للاستثمار في Ethereum ETFs.يمتلك سوق التشفير حاليًا في دورة ابتكار جديدة. الاتجاه التصاعدي.

منذ موافقة الولايات المتحدة SEC على صناديق الاستثمار المتداولة في وقت مبكر من هذا العام ، تم تعزيز شرعية أصول التشفير كفئة استثمار ناشئة بشكل كبير.هذه بلا شك لحظة مهمة للمستثمرين العالميين – نحن نقترب من نقطة انعطاف تكامل الأصول التقليدية والتشفير.

منذ إطلاقها ، اجتذبت Bitcoin Spot ETF انتباه جميع أنواع المستثمرين المؤسسيين المهمين.صناديق الاستثمار في حكومة الولاية الأمريكية ، والبنوك الكبرى ، وصناديق التحوط الرائدة ، وشركات إدارة الأصول المعروفة ، وشركات الاستشارات الاستثمارية ، والشركات التجارية الأخرى التي تدفقت فيها.حاليًا ، يعد صندوق حكومة ولاية ويسكونسن في الولايات المتحدة أحد أكبر حاملي ETF في Bitcoin Spot في Blackrock.

كما لعب الدخول الهائل للمستثمرين المؤسسيين محفزًا جيدًا لسعر البيتكوين نفسه (كانت الزيادة قريبة من 70 ٪ في أقل من شهرين).والآن ، يتطلع السوق إلى زيادة الثقة بموافقة وتجارة Ethereum Spot ETFs الشاملة.

نظرًا لأن العملة المشفرة في المرتبة الثانية في القيمة السوقية ، فإن Ethereum لديها أوسع نظام إيكولوجي للتطبيق اللامركزية (DAPPS).قبل بضعة أسابيع ، وافقت الولايات المتحدة الأمريكية رسميًا على شكل 19B-4 من 8 نقاط Ethereum ETFs بما في ذلك Blackrock ، Fidelity ، Grayscale ، إلخ.هذا الخبر لم يسبق أن ارتفع سعر Ethereum بنسبة تزيد عن 10 ٪ في غضون ساعات قليلة ، ولكنه فتح أيضًا الباب أمام Ethereum لمزيد من التحرك نحو الأسواق المالية التقليدية.

على الرغم من أن بيان تسجيل S-1 لا يزال يحتاج إلى فعال قبل البدء الرسمي للمعاملات ، فإن الموافقة على 19B-4 تعزز في الواقع موقف Ethereum كسلعة رقمية.ستقوم هذه المقالة بتحليل قيمة الاستثمار واستراتيجيات الاختيار والآفاق المستقبلية لثاني أكبر عملة مشفرة في سوق التشفير ، Ethereum Sot Sot.

1. زيادة سنة واحدة بنسبة 303 ٪ – ethe

كان صندوق Grayscale Ethereum Trust Ethe مرة واحدة من أهم الأدوات لمستثمري الأسهم في الولايات المتحدة للاستثمار في Ethereum.تم إصدار الصندوق وإدارته من قبل صندوق Grayscale ، وهي شركة تابعة لمجموعة العملة الرقمية للعملة الرقمية ، وأصولها تتجاوز مرة واحدة 10 مليارات دولار أمريكي.تم تأسيسها في ديسمبر 2017 وتم تداولها في يوليو 2019 ، باستخدام نفس هيكل الثقة مثل GBTC.

من الناحية النظرية ، يجب أن يتقلب ETHE Price بشكل ضيق حول سعر Ethereum ، ولكن في الواقع لا يخرج أداء الأسعار الثانوي تمامًا عن السوق.منذ إطلاقها في عام 2019 ، حافظت على علاوة إيجابية على Ethereum لفترة طويلة ، حتى تتجاوز 1000 ٪.ولكن منذ فبراير 2021 ، دخل ETHE في وضع خصم قاتم واستمر في التوسع خلال سوق الدب.

يرتبط الخصم على المدى الطويل بشكل أساسي بعدم القدرة على استرداد المنتج مباشرة.بالإضافة إلى ذلك ، فإن القيود المفروضة على فرص التحكيم ، والمواقف الختامية القسرية من قبل المضاربين الكبار ، وخصم تكاليف الفرصة البديلة ، وتأثير المنتجات التنافسية أدت أيضًا إلى توسيع الخصومات ، لذلك لم يتمكن ETHE من تتبع أسعار Ethereum نفسها بشكل جيد في السنوات القليلة الماضية.

ولكن بسبب سوق الدب ، خلق هذا الخصم فرصة ممتازة للشراء في الأسفل – مقارنة بزيادة Ethereum بنسبة 100 ٪ تقريبًا في العام الماضي ، بلغت الزيادة السنوية لـ ETHE 300 ٪.

بالنظر إلى أن العديد من المصدرين يتقدمون بنشاط للحصول على صناديق الاستثمار المتداولة في Ethereum ، فإن Grayscale يعزز أيضًا بنشاط تحويل ETHE إلى موقع صناديق الاستثمار المتداولة ، والذي من المتوقع أن يفسد الخصم.في المستقبل المرئي ، من المتوقع أن يصبح إيث أحد أكبر صناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة في الولايات المتحدة ، على غرار GBTC إلى Bitcoin.

2.من المتوقع أن تتم الموافقة على Ethereum Spot ETF رسميًا

كما ذكرنا سابقًا ، تمت الموافقة على أشكال 19 B-4 من صناديق Ethereum 8 Sot Sot من قبل SEC ، كما هو مبين في الشكل أدناه:

Ark 21shares Ethereum ETF: تم تطبيقه بشكل مشترك بواسطة صندوق Ark Ark Ark المعروف وشركة إدارة الأصول الرقمية 21.تجدر الإشارة إلى أن Ark قد أصدرت بالفعل Ethereum Futures ETF – ARK21Shares Active Ethereum Futures ETF (الكود: ARKZ) ، الذي يخصص بشكل أساسي الأموال لمنتجات Ethereum Futures.

Bitwise Ethereum ETF: اتخذت Bitwise زمام المبادرة في تحديث نموذج S-1 من Ethereum Spot ETF ، وهو أول من يقدم بين جميع مصدري ETF مؤخرًا.وقالت أيضًا إن Pantera Capital مهتم بشراء منتج ETF بقيمة 100 مليون دولار.في السابق ، كمستثمر في Bitwise ، قام Pantera Capital بشراء 200 مليون دولار من ETF Sot Bitcoin في Bitwise (Code: BitB).

Fidelity Ethereum ETF: تأمل استثمار الخدمات المالية Fidelity Investment في إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة في Ethereum Cryptocurrency ، وقد تم إصدار وثيقة الطلب هذه في اليوم التالي لتقديم تطبيق Ethereum ETF الخاص به.

Franklin Ethereum ETF: تم تقديم طلب فرانكلين في أوائل عام 2024.

Grayscale Ethereum ETF: كما ذكرنا سابقًا ، تأمل Grayscale في تحويل Ethereum Trust إلى منتج ETF SPOT.

Invesco Galaxy Ethereum ETF: تم تصميم ETF المقدمة بشكل مشترك من قبل Invesco و Galaxy Capital لتوفير التعرض للسعر الفوري لـ Ethereum.

BlackRock Ishares Ethereum Trust: تقدم BlackRock طلبه في نهاية عام 2023.تم تصميم ETF لتوفير الاستثمار المباشر في Ethereum ومن المتوقع أن تزيد من ثقة السوق.

Vaneck Ethereum ETF: كشركة أمريكية لإدارة الأصول وشركة ETF Giant ، تشتهر Vaneck بدورها الرائد.تتقدم الشركة أيضًا بنشاط بطلب للحصول على منتجات Ethereum ETF.

تجدر الإشارة إلى أن هذه التطبيقات تعكس الاهتمام الكبير للمؤسسات المالية السائدة في دمج Ethereum في المحافظ التقليدية ، ومعظمها يشبه صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin ، وتجد Coinbase كأوصياء للأصول ، كما هو مبين في الشكل أدناه:

لماذا مرت Ethereum Spot ETF وتسبب في استمرار Ethereum في زيادة؟لكي نكون دقيقًا ، لا يتم “تمريره تمامًا” ، نحتاج إلى توضيح الفرق بين الملفين:

تُستخدم المستندات 19B-4 لإبلاغ SEC بالتغييرات في القواعد التي تسمح لإنشاءات صور صناديق الاستثمار المتداولة بالتداول على البورصات-مثل تقديم منتجات جديدة أو تعديل آليات التداول أو سياسات التبادل الأخرى ذات الصلة.بمجرد تقديمها ، تقوم SEC بمراجعة الاقتراح وتسعى علنًا إلى التعليقات العامة قبل أن تقرر ما إذا كان سيتم الموافقة عليه.

لكن قائمة ETF تتطلب أيضًا من مصدر ETF الحصول على مستندات S-1 معتمدة من قبل SEC.وثيقة S-1 ليست الخطوة الأخيرة ، لكنها خطوة مهمة للغاية تحت تنظيم الولايات المتحدة للثانية.فقط عندما وافقت SEC على أن تكون وثيقة S-1 فعالة ، هل سيستمر مدير الصندوق في الاستعداد للإدراج الرسمي لـ ETF ، بما في ذلك تحديد تاريخ الإدراج والتسويق.

19 ب 4 يعني أن هناك فرصة في هذه المسألة.تستغرق هذه العملية حاليًا أسابيع إلى شهور ، لذلك لن ترتفع أسعار Ethereum بشكل حاد في فترة زمنية قصيرة.

ومع ذلك ، الآن بعد أن تم إدراج Ethereum Ethereum ETFs المتعددة على موقع DTCC ، من المحتمل أن تكرر نص صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin Sot.

3.دليل استثمار موجز Ethereum Spot ETFS

سابقًا في مقال تحليل حول صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin Spot ، قدم فريق أبحاث Rockflow Investment بعض الاستراتيجيات ، مع التركيز على ثلاثة مؤشرات: الرسوم والسيولة والتكاليف المعاملة.يجب أن يركز المستثمرون الذين يشترون ويحملون على الرسوم ، ويجب على المتداولين النشطين التركيز على السيولة على وجه الخصوص ، في حين يجب على جميع الأطراف المعنية التركيز على كيفية تأثير المعاملة الخاصة للمصدر في النهاية على أداء ETF.

كمستثمر عادي ، إذا كنت ترغب في الاستثمار في Ethereum ETFs ، فإن أفكارك متشابهة بالفعل.بالنظر إلى أن الدفعة الأولى من Ethereum Spot ETFs كان لها نفس الأصول الأساسية ، فإن العائدات النهائية لن تكون مختلفة تقريبًا.لذلك ، يعتقد فريق Rockflow Investment Research أن الجميع يمكنهم التركيز على بعدين:

1) تكلفة وسيولة Ethereum ETFs

من الواضح أن التكلفة مهمة للغاية بالنسبة لتصفيات صناديق الاستثمار المتداولة ، وسيعود تحديد أولويات صناديق الاستثمار المتداولة في المنخفضة إلى الحد الأقصى لعائداتك على المدى الطويل ؛كلما زادت الأصول التي تمت إدارتها ، كلما كان المستثمر أكثر ثقة واستقرارًا ، وبالتالي أكثر ملاءمة للحجز على المدى الطويل.

2) خلفية وسمعة ETF المصدرين

كانت الدفعة الأولى من مصدري Ethereum ETF كلها شركات تأسيس ، وغالبًا ما توفر موثوقية أعلى ، وأداء العمالقة في الإصدار الماضي من ETFs يكفي لإثبات ذلك.

4.كيف تنظر إلى مستقبل Ethereum ETFs؟

تُظهر أبحاث بلومبرج أنه إذا تمت الموافقة على Ethereum ETF بنجاح ، فسيشكل تدفقات رأس المال المستقبلية 10-20 ٪ من تدفقات ETF SPOT.بالنظر إلى أن سعر البيتكوين ارتفع إلى 70،000 دولار (75 ٪) في وقت إطلاق ETF ، فمن المتوقع أن يرى اتجاهًا مشابهًا لـ ETH (دفع الأصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 4800 دولار).

يعتمد المنطق وراء هذا الرقم على عدة عوامل: مقارنةً بالبيتكوين ، فإن المستثمرين المؤسسيين لديهم حاليًا أقل من اهتمامات Ethereum ؛ حجم Ethereum أقل من Bitcoin (حوالي 50 ٪) ؛

ومع ذلك ، لا يزال Ethereum و Bitcoin أنفسهم مختلفًا تمامًا ، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر:

• لا تملك Ethereum نفس “ضغط البيع الهيكلي” مثل Bitcoin ، لأن مصادقو Ethereum لا يتحملون نفقات التشغيل مثل عمال المناجم Bitcoin (مما يجبرهم على بيع جزء من البيتكوين الملغوم) ؛

• حاليًا ، 38 ٪ من إمدادات Ethereum في السلسلة ، ولديها استعداد منخفض للبيع ؛

• Ethereum أكثر انعكاسية من البيتكوين.يمكن التعبير عن هذا الانعكاسية من خلال سلوك الأسعار الذي يؤدي إلى أنشطة على السلسلة ، مما يؤدي إلى تدمير مزيد من الهرم ، مما قد يؤدي إلى زيادة سرد Ethereum ، والمزيد من الأنشطة على السلسلة والمزيد من التدمير ؛

• Ethereum هو خيار “Crypto Bull Market Market” أكثر مرونة ، في حين أن Bitcoin هو “الذهب الرقمي”.من المتوقع أن يستمر تقلب Ethereum في التوسع على المدى القصير.

بشكل عام ، من المرجح أن يتجاوز Ethereum توقعات بلومبرج من 10 إلى 20 ٪ من تدفقات بيتكوين الصافية.

من منظور أوسع ، فإن سوق التشفير الحالي هو جولة من دورة الابتكار. من الواضح أن القضاء على مخاوف الامتثال الهامة في السوق.يعتقد فريق أبحاث الاستثمار في Rockflow أنه من المتوقع أن يستمر سوق التشفير في الاتجاه الصعودي.