jakiro
المؤلف: تيري ، العامية العاملة
من هو حجر الزاوية والبذر المبتكرة لسوق التشفير على السلسلة؟
قد يقول معظم الناس أنه Defi.هذا صحيح ، نظرًا لأن حجر الزاوية في سوق السيولة على السلسلة ، فإنه لا يوفر فقط بيئة رئيسية من معاملات الاحتكاك المنخفضة والإيرادات الأصلية الحقيقية لصناديق الأسهم ، ولكن أيضًا تصبح القناة الرئيسية لإدخال صناديق تدريجية مثل RWA و High – أصول الجودة.
إنه منذ عام 2023 ، في مواجهة المفاهيم الأخرى ، ضجة ساخنة ،إن حجم Defi ، باعتباره سردًا شاملًا ، يتم تدريجيًا قليلاً قليلاً يقوده السوق قليلاً.
ومع ذلك ، تجدر الإشارة إلى أن ثلاث سنوات قد مرت ، وقد بدأت بعض التغييرات الجديدة التي تستحق الاهتمام في الظهور.
01سرد ديفي
على الرغم من أن “Defi Summer” في عام 2020 ، في تجربة اللاعبين المشفرين ، تشغل ذاكرة عميقة للغاية ، ولكن إذا تمت مراجعتها بأثر رجعي من وجهة نظر الجدول الزمني ، فسيجدهااستمر ازدهار سوق Defi بأكمله حوالي عام ونصف فقط ، وكان أداء البيانات مثل TVL الأكثر سهولة.
وفقا لبيانات ديفيليا ،في نوفمبر 2021 ، وصل حجم قفل Defi الإجمالي للسوق المشفرة إلى أعلى مستوى تاريخي يبلغ حوالي 180 مليار دولار أمريكي ، ثم صدمت/سقط على طول الطريق ، وفي عام 2022 ، مرت Terra/Luna ، Three Arrows Capital ، FTX/ Alameda Crisis ، السيولة كانت جافة باستمرار وتطرق في النهاية إلى أدنى مستوى في أكتوبر 2023.
اعتبارًا من المنشور ، انخفض إجمالي TVL لمسار Defi بأكمله إلى حوالي 85 مليار دولار (اعتبارًا من 13 أغسطس) ، وهو ما يعادل 47 ٪ من أعلى مستوى تاريخي في نهاية عام 2021.وهذه الفجوة الضخمة لا تنعكس فقط في الأرقام ، ولكن أيضًا في التطور البيئي وثقة المستخدم في مشروع Defi.
على سبيل المثال ، يتعين على العديد من مشاريع Defi التي جذبت الكثير من الاهتمام ، بسبب إخلاء الأموال وعدم ثقة السوق ، إلى تقليل حجم الأعمال ، وحتى بعض المشاريع تتوقف مباشرة عن التشغيل:
في 20 سبتمبر ، 2023 ، أعلن بروتوكول Gro Polymer Gro Defi عن تعليق التشغيل وإذابة Gro Dao ؛
في 21 سبتمبر ، 2023 ، أعلنت شركة Cross -Chain Defi التي استعارتها Polymer Fuji Finance عن إغلاق الاتفاق وتوقف التشغيل ؛
في 15 كانون الأول (ديسمبر) 2023 ، تقدم Safemoon بروتوكول Defi رسميًا بطلب للإفلاس وفقًا للفصل 7 من قانون الإفلاس الأمريكي ؛
في 30 كانون الثاني (يناير) 2024 ، يذكر سعر الفائدة الثابت الذي اقترضه بروتوكول عائد الوكالة المستخدمين بإغلاق موضع البروتوكول ، وسيكون الدعم الرسمي قد انتهى في 31 يناير ؛
في 20 يوليو ، 2024 ، أعلنت Rollup.Finance ، وهي منصة تداول مشتقة ، أنها ستتوقف عن تشغيلها.
كما تعلمون ، فإن ما سبق مشهور نسبيًا فقط ورأى بروتوكولات Defi ذات الصلة.في الواقع ، وفقًا للإحصاءات غير المكتملة ، تسارع المشروع الذي تم اختياره في مجال التشفير فجأة منذ النصف الثاني من عام 2023.
بروتوكول DEFI الذي لا يزال يتم الإصرار عليه ، فإن أداء سعر الرمز المميز في السوق الثانوية هو أيضًا بطيئ للغاية. حتى اتجاه Ethereum.
إذا قمنا بتحليل في نوفمبر 2021 (BTC: 68999 دولارًا) كنقطة مرجعية مهمة ، يمكننا أن نجد بوضوح أن سعر البيتكوين يبلغ حوالي 60،000 دولار ، وسعره حوالي 86 ٪ من النقطة العالية في ذلك الوقت ؛ من Ethereum حوالي 2670 دولار أمريكي ، أي حوالي 55 ٪ من ارتفاع ذلك (ETH: 4800) في ذلك الوقت.
ومع ذلك ، يمكن وصف الأداء في مجال Defi تقريبًا بشكل فظيع ، وواجهت تقريبًا قطعًا في الكاحل.—— AR بيانات البيانات وفقًا لمؤشر عقد Defi الخاص بـ Binance ، فإن العرض الحالي حوالي 630 ، وهو ما يعادل فقط أقل من 20 ٪ من High Point (3400) في نوفمبر 2021!
على الرغم من أن هذه المقارنة قد لا تكون صارمة بدرجة كافية ، إلا أنها تثبت أيضًا حقيقة لا يمكن تجاهلها:يخرجفي سياق السوق بأكمله ينتعش باستمرار أو حتى BTC ، فشل حقل Defi في مواكبة الوتيرة الإجمالية للسوق ، وفشل في جذب تدفق الأموال. لم يعد حريصًا كما في الماضي كما في الماضي.
بدا هذا أيضًا إنذارًا للتطوير المستقبلي لحقل Defi.
02ug -defi -recue وتوسيع
ومع ذلك ، من داخل مسار Defi ، كانت هناك بعض المتغيرات المثيرة للاهتمام التي تحدث في المستقبل القريب.
1) Makerdao: RWA والعملات المعدنية المستقرة تزامن القوة
إلى حد ما ، تعتبر MKR أقوى مجموعة من مشاريع Defi القديمة.“Maker Endgame” هي واحدة من أكثر التدابير الجريئة التي يتبناها بروتوكول Defi ، وخاصة في حقل RWA.
اعتبارًا من أغسطس 2024 ، وفقًا لبيانات Makerburn ، بلغ إجمالي أصول Makerdao إجمالي محفظة RWA الاستثمارية حوالي 2.1 مليار دولار.
المصدر: Makerburn.com
أعاد إجمالي العرض من DAI أن يعيد إلى علامة 5 مليارات دولار منذ نوفمبر من العام الماضي.بالإضافة إلى ذلك ، اقترح Makerdao أيضًا إطلاق رمز مستقر وحوكمة يخطط لإطلاق الرموز الرمزية الجديدة التي تم استبدالها بـ DAI و MKR.
من بينها ، سيتم استخدام NewStable (NST) كنسخة ترقية من DAI ، ولا يزال يركز على الحفاظ على رابط مستقر بالدولار الأمريكي.
يهدف Puredai إلى تحقيق آلة نبوءة مثالية DAI مثالية ، فقط قبول اللامركزية الشديدة والتحقق الكافي للرهن (مثل ETH ، STETH).
2) AAVE: تحديث وحدة الأمان ورمز إعادة الشراء
25 يوليو ،بدأ ممثل حوكمة فريق AAVE الرسمي ACI اقتراحًا للنموذج الاقتصادي الجديد لـ AAVE.يُقترح بدء خطة “الشراء والتوزيع” ، وشراء أصول AAVE في السوق الثانوية في دخل الاتفاقية ، وإثراء احتياطيات النظام الإيكولوجي لمكافأة المستخدمين البيئيين الرئيسيين.
في الوقت نفسه ، يتم تنشيط وحدة أمان Atokens من خلال وحدة الأمان الجديدة ، وخصومات أسعار الفائدة التي تستعير GHO وإدخال آلية التوليد والدمار المضادة للجل ، وبالتالي تعزيز الاتساق بين الفوائد بين AAVE و GHO المقترض.
بعبارة صريحة ، لأن وحدة أمان AAVE السابقة قد حدثت مرارًا وتكرارًا في كفاءة معالجة الديون المعدومة ، مثل ديون سيئة CRV Vault التي تم إنشاؤها في حرب صيد CRV السابقة -ستؤدي إلى تغطية رمز إضافي مؤقت لتغطية المزاد العلني كتل العجز في الديون
لذلك ، فإن أكبر تغيير في وحدة الأمان الجديدة هو الترقية إلى “وحدة التعهد” ، التي منعت هذا المنفذ الإضافي من جانب العرض ؛ وتوزيعها على احتياطيات النظام الإيكولوجي ، وهذا هو أيضا في السوق الثانوية ، تم العثور على طرف الطلب على المدى الطويل من أجل AAVE.
3) المركب: الحوت العملاق يمسك ، من الصعب تمييز البركة
في 29 يوليو ، شهدت المركب مسابقة تصويت شرسة ، وأخيراً اجتازت الميزة الخفية البالغة 682191 صوتًا على 633636 صوتًا.قرر 5 ٪ من أموال الاحتياطي لبروتوكول المركب(499،000 شركات الرمز بقيمة حوالي 24 مليون دولار)يتم تعيينه لبروتوكول دخل “الأولاد الذهبي” للدخل في العام المقبل.
للوهلة الأولى ، يبدو أن هذا قرار جيد.ومع ذلك ، عندما نستكشف بعمق الجزء الخلفي من “الأولاد الذهبيين” ، سنجد فكرة عنها –القائد الذي يقف وراء ذلك هو أنه نجح في إقرار طريقة هجوم حوكمة مماثلةHumpy للسيطرة على Baalancer.
فيما يتعلق بسجل النجاح السابق لـ Humpy ، لن أخوض في التفاصيل ، لكن في الأساس ، هذه المرة ، مرة أخرى ، قام Humpy مرة أخرى بتخزين عدد كبير من الرمز المميز ، ثم استخدم الحق في تخزين مبلغ 24 مليون دولار مباشرة من المركب مباشرة إلى Goldcomp Vault يتحكم من منظور العملية ، وربما تكون عملية مشروعة ، ولكن لا يمكن إنكار أن هذا السلوك لا شك فيه عن الضرر الناجم عن الحوكمة اللامركزية.
ومع ذلك ، أصدر المركب أيضًا اقتراحًا أمس لتقديم مفهوم “وصي الاقتراح” ، والذي يهدف إلى منع التصويت الضار من خلال آليات التوقيع المتعددة—— سوف يتألف الجارديان في البداية من 4/8 توقيعات لأعضاء مجتمع DAO المركب.
بالإضافة إلى ذلك ، فإن Uniswap والمنحنى بطيئة نسبيًا. وتفجر أخيرًا في هذه الأزمة ، مما تسبب في صدمة كبيرة وقلق في السوق.
03ملخص
في الواقع ، فإن ازدهار معظم مشاريع Defi في عام 2020 والمعضلة التي بدأت في عام 2021 كانت محكوم عليها من بداية حوافز السيولة غير مستدامة.ولهذا السبب ، فإن اتجاه المنتج الحالي للبطاطا الزرقاء Defi أو محاولات تمكين الرمز المميز هو صورة مصغرة للاستيماء الذاتي من قنوات مختلفة.
تجدر الإشارة إلى أنه على الرغم من أن صدمة السوق الأخيرة أدت إلى تصفية كبيرة على نطاق واسع في حقل Defi -حددت اتفاقية Ethereum Defi سجلًا للتصفية خلال العام في 5 أغسطس ، إلا أن مبلغ التصفية تجاوز 350 مليون دولار أمريكي ، والمبلغ من أكثر من 350 مليون دولار أمريكي.ومع ذلك ، لا توجد خطوات ذعر.
على أي حال ، نظرًا لأن حجر الزاوية في سوق التشفير والبؤس المبتكر ، بعد تطهير الرغوة ، من المتوقع أن تبرز قيم أولئك الذين لم يمتوا ويستمرون في الابتكار ، وإعادة تعاقد اهتمام الأموال والمستخدمين ، وتلد سردًا جديدًا.
<-style-type>
