المصدر: binance

نقاط مهمة

• يمكن أن تجذب السرد والشعور والضجيج اهتمامًا قصير الأجل من المستخدمين ، ولكنه لا يكفي لتحقيق نمو طويل الأجل ، خاصة في سوق الدب.غالبًا ما تجذب المشاريع التي تعتمد فقط على روايات الصناعة أو المكافآت الخارجية المستخدمين على المدى القصير ، والتي قد تكون صعبة على المدى الطويل.

• يجب أن تركز المشروعات على توفير قيمة حقيقية للمستخدمين بفوائد ملموسة مثل حالات الاستخدام الناجحة والفوائد المستدامة.يمكن لهذا النهج المتمحور حول المستخدم الحفاظ على مشاركة المستخدم وتطوير الولاء بعد الضجيج الأولي.في نهاية المطاف ، تقدم قيمة ذات قيمة وابتكار مستمر ، وضمان التطوير طويل الأجل للمشاريع الفردية وإنشاء سوق عملة مشفرة أكثر صحة وأكثر مرونة.

• في هذا التقرير ، نركز على ثلاث طرق لتحقيق “القيمة الفعلية” (غير شاملة): الطلب الفعلي والدخل الفعلي والربح ومعدل العائد الفعلي.

• يشير الطلب الفعلي إلى استعداد وقدرة المشاركين على استخدام ودفع ثمن المنتجات أو الخدمات دون الاعتماد على المكافآت الخارجية.يمكن أن يخلق الملاءمة الوثيقة بين المنتج والسوق طلبًا متأصلًا وتمكين المشروع من توليد أرباح مستدامة.

• يشير الدخل الفعلي إلى الدخل الملموس الذي تم إنشاؤه بواسطة المشروع ، عادة من رسوم الاتفاق.عندما يقترن الاقتصاد الرمزي الصحي ونفقات التشغيل المنخفضة ، يمكن للمشاريع تحقيق الربحية التشغيلية.

• يأتي معدل عائد اقتصاد العملة المشفرة من مصدر ملموس للدخل ولا يعتمد بالكامل على إصدار رموز التضخم.

تحديات للبقاء مهتمين

السرد والشعور والضجيج أمران حاسمون في قيادة حركات الأسعار قصيرة الأجل وجذب اهتمامات البيع بالتجزئة.ومع ذلك ، فإن هذه العوامل ليست كافية في حد ذاتها للحفاظ على النمو طويل الأجل في الأسعار والأنشطة.هذا الموقف أكثر وضوحًا في أسواق الجانبية أو الدب ، عندما يتناقص النشاط على السلسلة وتتباطأ تدفقات رأس المال.ستواجه المشاريع التي تعتمد فقط على روايات الصناعة أو تحفيز الأنشطة من خلال توفير مكافآت خارجية مثل النقاط أو تعدين الهواء بيئة تشغيل أكثر صعوبة.

في هذه الحالة ، تميل المشاريع التي توفر بعض القيمة الملموسة الداخلية إلى أداء أفضل لأنها تحافظ على مستوى أساسي من النشاط بغض النظر عن ظروف السوق.

الوضع الحالي

اجتذبت العديد من المشاريع بنجاح انتباه المستخدمين بمساعدة الاتجاهات الحالية ، مثل الروايات الشعبية مثل الذكاء الاصطناعي أو إعادة الاختيار أو طبقة البنية التحتية.ومع ذلك ، فشلت بعض هذه المشاريع في الحفاظ على زخمها في التطوير ، وتضعف اهتمام المستخدم أيضًا مع مرور الوقت ، مما يجعل من الصعب إخفاء الانخفاض.

أظهرت مشاريع تعتمد بشكل كبير أو كليًا على حوافز خارجية مثل أنظمة النقاط والتزامات Airdrop لجذب المستخدمين والاحتفاظ بهم اتجاهًا مشابهًا.في حين أن هذه الاستراتيجيات يمكن أن تحفز اهتمام المستخدم والمشاركة في وقت مبكر ، فإنها غالبا ما تفشل في تعزيز الالتزام على المدى الطويل.بمجرد إنهاء خطة النقاط أو يتم انقطاع الرموز المميزة ، سيتم فقدان المستخدمين ، ويفتقرون إلى سبب متأصل للحفاظ عليها.

بشكل عام ، تميل المشاريع التي تعتمد بالكامل على الضجيج أو المكافآت الخارجية إلى جذب قواعد المستخدم قصيرة الأجل فقط.علاوة على ذلك ، وبدون الابتكار الملموس ، لن تكون هذه المشاريع قادرة على تقديم مساهمة كبيرة في التنمية الشاملة ونضج النظام الإيكولوجي للعملة المشفرة.

التركيز على توفير قيمة حقيقية

لتحقيق نمو مستدام ، يجب أن تركز المشروعات على توفير قيمة حقيقية للمستخدمين.في هذا التقرير ، نحدد تقريبًا “القيمة الحقيقية” كمنتج أو مشروع يمكن أن يوفر فوائد ملموسة ، والتي يمكن أن تكون حالة استخدام ناجحة أو معدل عائد مستدام أو مكافآت ملموسة أخرى.سنقدمه بالتفصيل في القسم التالي.

الغرض من توفير القيمة الفعلية هو السماح للمستخدمين بالبقاء بعد المرحلة الأولية من الضجيج ، وسيواصلون استخدام النظام الأساسي حتى لو لم تكن هناك مكافأة خارجية.بحلول الوقت ، يمكن لهذا النهج الذي يركز على المستخدم أن يزرع الولاء ويشجع المستخدمين على الترويج للمنصة للآخرين ، وبالتالي تشكيل دولاب الموازنة.

الشكل 1: جذب المستخدمين والتفاعل والبهجة لإنشاء دولاب الموازنة النمو

المصدر: HubSpot.

في الواقع ، يمكن للمشاريع تطوير حلول تلبي الاحتياجات الحقيقية وتوفر فوائد جوهرية ، والتي يمكن أن تنمية قاعدة مستخدمين مخلصين بحيث لا تزال تشارك بعد فترة قصيرة من الحوافز.لا يضمن هذا النهج فقط التطور طويل الأجل للمشاريع الفردية ، ولكنه يساعد أيضًا على إنشاء سوق عملات مشفرة أكثر صحة وأكثر مرونة.على المدى الطويل ، يعتمد نجاح النظام البيئي للعملة المشفرة على قدرة المشروع على تقديم قيمة ذات معنى ودفع الابتكار المستمر.

فهم جميع جوانب القيمة الفعلية

كما ذكر أعلاه ، نحدد تقريبًا “القيمة الحقيقية” كمنتج أو مشروع يمكن أن يوفر فوائد ملموسة.هناك العديد من الطرق لخلق قيمة للمشاركين في السوق ، لكننا نبدأ بشكل أساسي من ثلاثة جوانب:

• الطلب الفعلي: يشير إلى توفير منتج أو خدمة يمكنها تلبية الاحتياجات الحقيقية أو استخدام حالات المستخدمين.

• الدخل/الأرباح/التدفق النقدي الفعلي: يشير إلى الإدراك العام للاستدامة المالية من خلال توليد النفقات.

• معدل العائد الحقيقي: يشير إلى الدخل الناتج عن مصدر ملموس للدخل لحاملي الرمز المميز.

1. المتطلبات الفعلية

يتجلى الطلب الفعلي على استعداد وقدرة المشاركين في العملة المشفرة على استخدام ودفع منتج أو خدمة معينة دون تقديم مكافآت خارجية (مثل التزامات Airdrop والتعدين النقاط ، وما إلى ذلك).عادةً ما يتم تحقيق ذلك من خلال الملاءمة الوثيقة بين المنتج والسوق ، بما في ذلك فجوات تعبئة السوق أو الطلبات ، أو توفير ميزات قيمة وحالات الاستخدام التي يتردد صداها مع العديد من المستخدمين.

يمكن أن يخلق الملاءمة الوثيقة بين المنتج والسوق طلبًا متأصلًا وتمكين المشروع من توليد أرباح مستدامة.وهذا بدوره يوفر الموارد اللازمة وجاذبية المستخدم للتطوير المستمر للمشروع ، وبالتالي تلبية الاحتياجات المتغيرة للمستخدمين النهائيين.

لقد شهدنا الطلب الفعلي للصناعات القديمة ، مع استمرار جاذبية المستخدم والمؤشرات المالية في النمو.التمويل اللامركزي (DEFI) هو مثال على هذا الاتجاه ، ويصبح جزءًا مهمًا من اقتصاد العملة المشفرة من خلال توفير مشاريع حالة الاستخدام التي لا غنى عنها:

• توفر منصة التداول اللامركزية (DEX) للمستخدمين بنية تحتية للتبادل الرمزي على السلسلة.

• يسمح التعهد السائل للمستخدمين بالحفاظ على السيولة أثناء التعهد بالأصول.

• يتيح سوق المال إقراض الأصول من نظير إلى نظير (C2C).

• تسهل الجسور المتقاطعة نقل الأصول بين السلاسل المختلفة.

• توفر العملات المعدنية المستقرة متجرًا مستقرًا للقيمة في شكل أصول العملة المشفرة ويمكن استخدامه بشكل أكبر في خدمات الدفع.

بالإضافة إلى التمويل اللامركزي ، لاحظنا أيضًا أن الفئات الناشئة قد تلقت بنجاح طلبًا قويًا للسوق ، وجذب عدد كبير من المستخدمين:

• توفر منصة التداول المركزية مجموعة شاملة من الأدوات المتكاملة ، بما في ذلك ودائع العملة FIAT والتجارة والرافعة المالية والمنتجات المالية ومحافظ Web3.

• تعمل روبوتات Telegram Trading على تحسين تجربة التداول على السلسلة وتلتقط الطلب القوي على تداول عملات MEME عن طريق جعل عملية التداول أكثر ملاءمة وسلاسة.

• تسمح الأسواق التنبؤية للمشاركين بتجارة الأسهم أو الرموز المميزة بناءً على نتائج الأحداث المستقبلية مثل الانتخابات السياسية والأحداث الرياضية والأحداث الثقافية الشعبية.

• تلتقط اللعبة الاحتياجات الفعلية للاعبين خارج مجتمع العملة المشفرة وتدخل كذلك الاقتصاد المبتكر في اللعبة.

• تقوم أدوات التحليلات على السلسلة بجمع وتنظيم وتحويل بيانات blockchain الخام إلى رؤى قابلة للتنفيذ ، وبعضها يقدم ميزات إضافية من خلال اشتراكات مدفوعة الأجر.

هذه القائمة ليست شاملة ، ولكنها فقط لتوضيح المتانة التي تظهرها من حيث جاذبية المستخدم والنمو مع مرور الوقت.

من الأهمية بمكان التمييز بين المشاريع التي تتطابق بشكل وثيق للمنتجات والأسواق من المشاريع التي تفتقر إلى إمكانية النمو المستدام.

2. الدخل الفعلي والربح

يشير الدخل الفعلي إلى الدخل الملموس الذي تم إنشاؤه بواسطة المشروع ، عادة من رسوم الاتفاق.عندما تقترن بالاقتصاد الرمزي الصحي ، تستمر المشروعات في توليد إيرادات تغطي تكاليف التشغيل ، يمكن أن تحقق الربحية وتعمل بشكل مستدام لفترة طويلة دون الاعتماد على رأس المال الخارجي.

يمكن حساب ربحية المشروع على النحو التالي:

الربح = الإيرادات – مصاريف التشغيل – إصدار الرمز المميز

يمكن حساب إجمالي إيرادات المشروع ناقص نفقات التشغيل وإصدار الرمز المميز.كما لوحظ ، هذا لا يتعلق فقط بالإيرادات ، ولكن يمكن للمشاريع تحقيق أرباح فقط إذا تجاوز إجمالي الإيرادات تكاليفها ، بما في ذلك مصاريف التشغيل وإصدار الرمز المميز.

الشكل 2: أهم 10 اتفاقيات على أساس الربحية لمدة 30 يومًا

استنادًا إلى البيانات على مدار الثلاثين يومًا الماضية ، تكون البروتوكولات الرائدة في مجال الربحية (ضمن مجموعة بيانات عينة من محطة الرمز المميز) هي Tron و Maker و UnisWap.

من ناحية أخرى ، على الرغم من أن بعض المشاريع قد تكون قادرة على توليد إيرادات كبيرة ، فقد تكون في الواقع في خسارة صافية بسبب ارتفاع عدد الحوافز الرمزية أو حوافز الموردين.وغني عن القول ، نعتقد أنه ليس من المعقول أن تطلب من جميع الاتفاقات أن تكون مربحة على الفور ، حيث تدوم معظم الاتفاقيات فقط لبضع سنوات (أو أشهر).بالإشارة إلى الشركات الناشئة التقليدية في المرحلة المبكرة ، فإن ممارسة استخدام الخسائر لتعزيز النمو في المراحل المبكرة أمر شائع وقد تعمل على المدى الطويل.ومع ذلك ، يجب على المستثمرين تقييم وتحديد ما إذا كانت هناك مسارات مربحة قابلة للحياة في المستقبل المنظور.

3. معدل العائد الفعلي

يأتي معدل العائد الفعلي من مصدر ملموس للدخل ولا يعتمد بالكامل على إصدار رموز التضخم.هذا يشبه الأرباح في المجال المالي التقليدي ، حيث تعيد الشركة جزءًا من الأرباح للمساهمين.وبالمثل ، في النظام الاقتصادي للعملة المشفرة ، “معدل العائد الحقيقي” هو آلية لتخصيص المكاسب الفعلية لحاملي الرمز المميز أو المستخدمين.ينعكس هذا عادة في شكل مكافآت تعهد ، أو إعادة صياغة رمزية ، أو إعادة الشراء والدمار.

توفر مشاريع العملة المشفرة عوائد لحاملي الرمز المميز من خلال توفير معدلات عائد حقيقية ، ووصل إلى توافق الآراء مع أصحاب المصلحة.على سبيل المثال ، منصة التداول اللامركزية التي توفر عوائد لموردي السيولة من خلال رسوم المعاملات ، وتوصيل السيولة واتفاقية إعادة توزيع الغلات من خلال مكافآت تعهد الأسهم ، وتوليف العائدات المتولدة من خلال الأصول الأساسية (مثل روابط الخزانة) USD و اتفاق StableCoin.

الشكل 3: رسم تخطيطي للمعدل الفعلي للعائد المخصص بواسطة منصات التداول اللامركزية

من ناحية أخرى ، هناك بعض الرموز الأصلية التي وظيفتها الوحيدة هي الحوكمة.على الرغم من أن هذا أمر جيد بشكل أساسي ، وهذه الرموز هذه حاسمة لوظائف المشروع واللامركزية ، إلا أنها لا توفر عادة عوائد مالية مباشرة لحامليها.إن عدم وجود معدل عائد حقيقي يعني أن قيمة هذه الرموز ترتبط ارتباطًا وثيقًا بفائدتها ونجاح المشاريع ذات الصلة.

أخيرًا ، يجب على المستثمرين أيضًا الانتباه إلى الرموز التي تحصل على عوائد في المقام الأول من خلال إصدار رمز التضخم.تميل مثل هذه الرموز إلى جذب رأس المال الموجهة نحو الربح ولا يمكن تحملها بطبيعتها.ستشهد الرموز ذات الحوافز العالية للتضخم إمدادات رمزية متزايدة ، مما يؤدي إلى اختلال التوازن في العرض والطلب بمرور الوقت.إذا لم يزيد الطلب الرمزي وفقًا لذلك ، فسوف ينخفض ​​سعر الرمز المميز.بدلاً من ذلك ، يجب أن نركز على نموذج توزيع العائد الذي يمكن أن يوفر عوائد ملموسة دون الاعتماد على الوسائل التضخمية.

خاتمة

مع استمرار مشهد الابتكار في اقتصاد العملة المشفرة ، من الأهمية بمكان فهم نموذج الأعمال الأساسي الذي يميز المشاريع المستدامة على المدى الطويل عن الضجيج على المدى القصير.في هذا السوق الدوري الناشئ ، من المرجح أن تشير المشاريع التي توفر قيمة حقيقية من خلال إظهار الملاءمة الوثيقة بين المنتجات والأسواق ، وإيرادات/عائد مستمر ومعدل عائد حقيقي في اختبار الوقت.

على النقيض من ذلك ، فإن المشاريع التي تحركها الاتجاهات السريعة أو المصالح المضاربة قد تواجه نموًا سريعًا في المراحل المبكرة ، ولكن غالبًا ما تفتقر إلى العناصر الأساسية المطلوبة للاستدامة.بدون اقتراحات قيمة واضحة ونماذج أعمال قوية ، لن يكون لها مكان للوقوف عندما يتلاشى حماس السوق.

من أجل تحقيق نمو طويل الأجل ، نأمل أن نرى المزيد من المشاريع التي تربط أهمية لتوفير قيمة حقيقية وفوائد ملموسة للمستخدمين.