إرشادات للاقتصاد الرمزي: ستة عوامل رئيسية لتحديد المشاريع عالية الجودة

المؤلف: الترجمة الأبحاث Defi.

أظهرت الدراسات أن 91 ٪ من الرموز في العملات المشفرة في عام 2014 ماتت الآن.يقدر ،ستفشل تسعة عشر من مشاريع blockchain أيضًا ، ويبلغ متوسط العمر المتوقع للرموز 15 شهرًا فقط.

في حالة انخفاض معدل النجاح ، أريد أن أشارك أفكاري لتحديد المشاريع التي قد تنجو وتزدهر.

المشكلة هي أن المشروع أكثر من اللازم ، لكن وقتنا وطاقتنا محدودة.يستغرق الأمر بضعة أيام لدراسة الرموز المميزة أمر رائع ، لكن العملات المشفرة قد تطورت بسرعة ، لذلك من الضروري توفير بعض الطاقة لاتخاذ القرارات.

هذا هو السبب في أنني أركز على الاقتصاد المميز الحقيقي.

ابدأ بـ “لماذا”

وفقًا لـ Sidine ، “يمكن قليل من الشركات أو الشركات بوضوح الأسباب التي تجعلها يفعلون شيئًا ما.”

هذا أكثر ملاءمة لمشاريع التشفير ورموزها.يبدو أن المشروع سيظهر كل يوم وفقًا للرواية الرائدة في ذلك الوقت.

أعتقد أنه من المهم جدًا قضاء بعض الوقت قبل الاستثمار في الرمز المميز.

يمكن أن يتحلل هذا إلى ثلاث مشاكل:

1. لماذا يصدر المشروع الرموز المميزة؟

2. كيف تعمل؟

3. ما هي الوظيفة التي لديها؟

ابحث عن السبب الحقيقي لوجود الرموز

في الواقع ، أعتقد أن معظم المشاريع لا تحتاج إلى رموز لتشغيلها.فكر فيما إذا كانت العناصر التالية تحتاج حقًا إلى تشغيل الرموز؟

ديكس وديكس بوليمر
الرهن العقاري عملة مستقرة
اتفاقية الاقتراض
بوليمر الدخل
محفظة

على سبيل المثال ، قد يجبر هجوم Vampire Sushiswap Uniswap على إصدار الرموز الخاصة بهم.لقد كان $ uni مزعجًا لفترة من الوقت ، ولكن بفضل مشاركة الدخل المحتملة ، بدأت أخيرًا ، وبدأت Uni منطقية.

في أي حال ، تصدر معظم المشاريع الرموز الرموز.السبب واضح:

جمع التبرعات
إنشاء مجتمع
توجيه السيولة

لا تعتبر العديد من الاتفاقات سوى أدوات لجمع التبرعات (من الواضح أنها لن تقول ذلك).

لكن المشاريع الرائعة هي أولئك الذين لديهم رموز أعمق.هذه كلها وظائف مدروسة ، وهي ليست واضحة للغاية:

تخصيص الملكية والسلطة (من الذي يحدد أي الرموز المدرجة في AAVE أو أين هي المكافآت/كيفية تخصيصها؟)
إدارة المخاطر (من يقيم المخاطر ، من يجب أن يكون مسؤولاً إذا كانت الاتفاقية غير موثوقة؟)
خيارات المرافق المستقبلية (التي تم إطلاقها مبدئيًا كأدوات مجتمع/جمع التبرعات ، ولكن سيتم إضافة وظائف إلى المجتمع بواسطة البروتوكولات اللامركزية والمخطط لها بالتخطيط).

قبل الاستثمار ، فهم أولاً السبب الحقيقي لرموز إصدار المشروع ، وليس فقط لجمع التبرعات للهدف.

تحليل كيفية عمل النظام البيئي الرمزي

قد يكون جزء “كيف” معقدًا ، خاصة بالنسبة للمشاريع التي تستخدم نظرية اللعبة المبتكرة.

يوفر كل مشروع تفسيرات الاقتصاد الرمزي في وثائقه.من السهل تشغيل “كيف” ، والتفاهم بدقة أكثر تحديا.

أعتقد أن أفضل تصميم رمزي لديه دائرة فاضلة لتعزيز تبني واستخدام وتقدير الرموز.

سيؤدي ذلك إلى إنشاء نظام بيئي لدورة التغذية المرتدة الإيجابية وتعزيز الرمز المميز.

قد تكون Vetokenomics الخاصة بـ Curve واحدة من أكثر التصميمات المتكررة: تشجع VECRV على الحجز على المدى الطويل ، وتحفيز السيولة ، وجذب البروتوكولات الأخرى للبناء على المنحنى.

ومع ذلك ، يرجى أن تضع في اعتبارك أن الرموز تختلف من حيث التعقيد ، وبعض التعقيد المتعمد لخداع المستثمرين ، في حين أن البعض الآخر يوفر ابتكارًا فريدًا وخلق قيمة.

التحدي الخاص بك هو التمييز بين الاثنين.

بعد كل شيء ، “إذا كنت لا تعرف من أين يأتي الدخل ، فأنت الفوائد.“

قد يكون التعهد هو أبسط الميزة والأكثر فائدة للرموز.إذا قام المشروع بإدارة الرموز الرموز في النظام البيئي للمستخدم ، فسيكون هذا اقتراحًا قويًا للقيمة.على سبيل المثال ، ضع في اعتبارك ذرة TIA أو COSMOS.

ومع ذلك ، في بعض الأحيان تظهر مثل هذه الرموز الفريدة والمختلفة ، بحيث غيرت مسار الصناعة.يمكن أن تعزز أصالة الاقتصاد الرمزي لتطوير الصناعة إلى الأمام ويفتح سوقًا جديدًا جديدًا.

ابحث عن الرموز المميزة ذات قيمة لحاملي

بعد فهم السبب الجذري لوجود الرموز وأساليب التشغيل ، فقد حان الوقت لمعرفة كيفية إنشاء قيمة للمستثمرين.لا نريد الرموز دون أي حالات استخدام.

مثال:

رسوم الدفع
مشاركة الدخل
خصم النفقات
اتفاقية الحوكمة
تستخدم للسيولة/إدارة المخاطر

المثال الأكثر شعبية هو تبادل إيرادات تكلفة الاتفاقية.أو بعض المشاريع قد دمجت الرمز المميز في الوظيفة الأساسية للاتفاقية.

على سبيل المثال ، Pendle وتصميم Vependle في ارتفاع.زادت LP APY وبعض إيرادات البروتوكول من قبل مستخدمي Vependle مكافأة.ولأن Pendle نجح في وضع نفسه كمركز للتعدين في الدخل/نقاط Defi ، فقد استفاد الرمز من نمو معدل التبني/TVL وغيرها من المؤشرات.

يمنح Vependle المستخدمين الحق في التصويت لتحديد تخصيص الحوافز.الكل في الكل ، تصميم الاقتصاد الرمزي لـ Vependle بسيط ، ونمو القيمة واضح.

متطلبات التقييم وآليات العرض

تقييم نسبة القيمة السوقية (MC) لتخفيف التقييم بالكامل (FDV).

تعني نسبة القيمة السوقية المنخفضة/تقييم التخفيف الكامل أنها ستصدر أكثر إلى السوق ، وبالتالي تطبيق الضغط الهبوطي على السعر.

النظر في من سيشتري هذه الرموز الصادرة حديثا!

أوافق على أن FDV على المدى القصير هو بيان شعبي.ألقِ نظرة على الطفرة الأخيرة في WorldCoin!

ولكن قد لا ترغب في الاحتفاظ بهذه الرموز عندما تضرب سوق الدب.في النهاية ، يجب أن يعوض الطلب الحقيقي الزيادة في العرض.

فكرتي الحالية عن هذه الدورة على المدى القصير إلى الفترة المتوسطة: طالما أن فتحة الإطفاء الرئيسية هي 6 أشهر أو أكثر ، فإن القيمة السوقية أكثر أهمية من FDV.

تقييم توزيع الرمز المميز

تقييم الإمكانات الطويلة المدى للرموز من خلال فهم توزيع الرمز المميز.لا شيء إجابة بسيطة لأفضل نسبة توزيع.إنه يختلف من المشروع والموقف الرئيسي في ذلك الوقت.

تذكر تلك الفرق خصصت 0 ٪ من الرموز “بداية عادلة”؟

الجميع يهتم بهذه الحقيقة.

ومع ذلك ، هناك عدد قليل جدًا من توزيع الفريق: قليل جدًا من شأنه أن يضعف الدافع المالي لبناء الفريق.

كتب Andre Cronje في مقال مدونته “Build A Bad in Defi (Part 2)” خطأ في تسليم أكثر من 100 ٪ إلى المجتمع.

باستثناء المسؤولية والتوقعات ، ليس لدي أي مكافآت أو فوائد.لا تفعل هذا ، أنا غبي جدا.-أي كرونجي

يبدو أن اتجاه “الإطلاق العادل” قديم حاليًا.آخر محاولة هي Brc20 Toke ، لكن 99 ٪ منهم قد توسعوا واختفوا بسرعة …

أساليب الحجز على المدى الطويل وقصيرة الأجل

أركز على الممتلكات المتوسطة والطويلة على المدى الطويل ، لذلك أبحث عن الرموز المميزة ذات الجدول الزمني الطويل الخطية لخلط (بدون فتح جرف كبير) ونسبة MC/FDV من 0.8.تخصيص الفريق و VC حوالي 30 ٪.

إذا كان تركيزك على المعاملات قصيرة المدى ، فيجب عليك إتقان أداة تحليل الرموز:

• · Etherscan: تحقق من نسبة الرموز المميزة للحوت.يجب عليك أيضًا التحقق مما إذا كانت الرموز مغلقة في عقد ذكي أو مخزنة في عنوان محفظة واحدة.

(مثال: يحتفظ أفضل 100 حامل بنسبة 89 ٪ من SNX ، ولكن في الواقع 32 ٪ مقفلة في تعهد)

• الكثبان الرملية: يتم استخدامه في لوحات معلومات المشروع الخاصة أو المجتمعات لإنشاء لوحات أدوات ، مثل Defi Mochi.

• نانسن: ابحث عن من يحمل الرموز وأين يتدفقون.

تقييم السيولة الفعلية

تحقق مما إذا كانت هناك احتياجات حقيقية للرموز وما إذا كان يمكن شراؤها.

لا تعتمد فقط على حجم المعاملات ، لأن تبادل العملة المشفرة سيئ السمعة بسبب “معاملات التنظيف” -التي تنبذ الرموز من نفسك لإنشاء هلوسة الطلب.

تحقق من عمق السيولة على coingecko أو coinmarketcap لتقييم السيولة الحقيقية.

في بعض الأحيان ، هناك تصميم رمزي فريد من نوعه ، لكن السيولة المنخفضة تعني أن المستثمرين الكبار الذين يمكنهم رفع الأسعار لا يمكنهم الدخول.

وظيفة الرموز في النهاية

الجزء “ماذا” بسيط -إنه وظيفة الرموز ، مثل التصويت أو التعهد أو الوصول إلى VIP أو في دفع أو تدمير كل معاملة.

وفقًا لتجربتي ، لا أعرف لماذا تركز مشاريع “لماذا تفعل هذا” عادة على توفير أكبر عدد ممكن من الوظائف.هناك رسومات وتصميمات معقدة على الموقع ، والتي تجذبك للشراء على الفور.

ومع ذلك ، لا تشوش ببساطة عن طريق التسويق -انظر كيف تدعم هذه الوظائف تطوير الاتفاقيات وتخلق قيمة حقيقية لحاملي الرمز المميز.

يعجبني هذه الطريقة البسيطة لـ Crypto Linn ، أي الاستثمار في اتفاق ثري على المستخدمين.إطار بسيط وقوي.